2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)及參考答案2

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果

B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對(duì)

【答案】：C

2、（）是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或

資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。

A.保值額

B.利率差

C,盈虧額

D.基差

【答案】：D

3、道氏理論認(rèn)為趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.黃金分割點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.起點(diǎn)

D.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

【答案】：D

4、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

5、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價(jià)格進(jìn)一步上漲，買(mǎi)入

7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價(jià)格為24000元

/噸，對(duì)其未來(lái)生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨

市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格為23000元/噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月

初，天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格跌至20000元/噸。該企業(yè)按此價(jià)格購(gòu)入天然

橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時(shí)，將天然橡膠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)

格為21000元/噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元/噸

C,虧損200元/噸

D.虧損400元/噸

【答案】：A

6、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動(dòng)交割方式

D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A

7、根據(jù)套利者對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買(mǎi)賣(mài)方向的不同,

跨期套利可分為三類(lèi)，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買(mǎi)入套利

【答案】：D

8、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

9、MA一個(gè)極大的弱點(diǎn)在于（）。

A.趨勢(shì)追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性

【答案】：B

10、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A,杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高

【答案】：B

11、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）

個(gè)星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：D

12、看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為300美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市

場(chǎng)價(jià)格為280美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5

【答案】：C

13、關(guān)于期貨交易的描述，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競(jìng)價(jià)，進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員

D.期貨交易具有公平、公正、公開(kāi)的特點(diǎn)

【答案】：A

14、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值

為75萬(wàn)元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利

率為6%,上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個(gè)月后交割的上證50指數(shù)期貨為

2600點(diǎn)。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利H850

【答案】：B

15、介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱(chēng)呼源于（），在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)，也可

以是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。

A.中國(guó)

B.美國(guó)

C.英國(guó)

D.日本

【答案】：B

16、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.黃金

【答案】：D

17、目前在我國(guó)，某一品種某一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的

是（）

A.限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

B.限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額最小

【答案】：D

18、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是（）。

A.上一個(gè)交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價(jià)的12%

B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的10%

C.上一個(gè)交易日滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的10%

D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)的12%

【答案】：B

19、某持有股票資產(chǎn)的投資者，擔(dān)心將來(lái)股票市場(chǎng)下跌，最適合采取

（）策略。

A.股指期貨跨期套利

B.股指期貨空頭套期保值

C.股指期貨多頭套期保值

D.股指期貨和股票間的套利

【答案】：B

20、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期

貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者即（）。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機(jī)者

D.期貨結(jié)算部門(mén)

【答案】：C

21、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)

跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C

22、運(yùn)用移動(dòng)平均線預(yù)測(cè)和判斷后市時(shí)，當(dāng)價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)

暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號(hào)。

A.套利

B.賣(mài)出

C.保值

D.買(mǎi)入

【答案】：D

23、期權(quán)價(jià)格由（）兩部分組成。

A.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格

C.內(nèi)涵價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：A

24、技術(shù)分析三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)的核心是（）。

A.市場(chǎng)行為反映一切信息

B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格

【答案】：B

25、（）是一種選擇權(quán)，是指買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先

確定的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

26、目前我國(guó)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）

A.獨(dú)立于期貨交易所

B.只提供結(jié)算服務(wù)

C.屬于期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.以上都不對(duì)

【答案】：C

27、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14

C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5

D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8

【答案】：A

28、目前絕大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.間接標(biāo)價(jià)法

B.直接標(biāo)價(jià)法

C.英鎊標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

【答案】：B

29、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買(mǎi)入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手3月份上海期貨交易

所銅期貨合約

B.買(mǎi)入5手CB0T3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手大連商品交易所5

月份大豆期貨合約

C.賣(mài)出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手CB0T5月份大豆期貨

合約

D.賣(mài)出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手3月份

大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A

30、下列不屬于影響供給的因素的是（）。

A.商品自身的價(jià)格

B.生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平

C.相關(guān)商品的價(jià)格、生產(chǎn)者對(duì)未來(lái)的預(yù)期、政府的政策

D.消費(fèi)者的偏好

【答案】：D

31、現(xiàn)代意義上的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的（）。

A.法國(guó)巴黎

B.英國(guó)倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美國(guó)芝加哥

【答案】：D

32、我國(guó)期貨公司從事的業(yè)務(wù)類(lèi)型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

【答案】：D

33、正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動(dòng)

【答案】：A

34、下列關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯(cuò)誤的是

（）O

A.理事會(huì)由交易所全體會(huì)員通過(guò)會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生

B.理事長(zhǎng)是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員

C.會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成

D.理事會(huì)下設(shè)若干專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，一般由理事長(zhǎng)提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)

立

【答案】：B

35、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B,利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

36、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為

1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

37、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計(jì)劃在未來(lái)賣(mài)出某商品或資產(chǎn)

B.持有實(shí)物商品和資產(chǎn)

C.以按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品

或資產(chǎn)

D,以按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某商品或資產(chǎn)

【答案】：C

38、通常情況下，賣(mài)出看漲期權(quán)者的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒(méi)有上限，有下限

D.沒(méi)有上限，也沒(méi)有下限

【答案】：B

39、一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱(chēng)為（）。

A.遠(yuǎn)期匯率

B.即期匯率

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水

【答案】：C

40、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。

A.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷(xiāo)售合同

B.有大量銅庫(kù)存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

【答案】：B

41、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

42、交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè),

在一個(gè)交易所買(mǎi)入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣(mài)出同種

外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.跨幣種套利

【答案】：C

43、在我國(guó)，某客戶(hù)6月5日沒(méi)有持倉(cāng)。6月6日該客戶(hù)通過(guò)期貨公司

買(mǎi)入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平

倉(cāng)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶(hù)當(dāng)日保證金占用為（）元。

A.26625

B.25525

C.35735

D.51050

【答案】：B

44、下列關(guān)于期貨交易杠桿效應(yīng)的描述中，正確的是（）。

A.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應(yīng)越大

B.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應(yīng)越小

C.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應(yīng)越不確定

D.保證金比率越低,期貨交易的杠桿效應(yīng)越穩(wěn)定

【答案】：A

45、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國(guó)債與期貨

合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例，這個(gè)比例就是（）。

A.轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換因子

C.轉(zhuǎn)換乘數(shù)

D,轉(zhuǎn)換差額

【答案】：B

46、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利澗為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

【答案】：D

47、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該鋁廠進(jìn)

行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)

貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的

期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖

平倉(cāng)。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元噸。通過(guò)套期保值交易，該鋁廠鋁

的售價(jià)相當(dāng)于（）元/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500

【答案】：C

48、中國(guó)金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會(huì)員

B.公司

C.合作

D.授權(quán)

【答案】：B

49、當(dāng)期權(quán)合約到期時(shí)，期權(quán)（）。

A.不具有內(nèi)涵價(jià)值，也不具有時(shí)間價(jià)值

B.不具有內(nèi)涵價(jià)值，具有時(shí)間價(jià)值

C.具有內(nèi)涵價(jià)值，不具有時(shí)間價(jià)值

D.既具有內(nèi)涵價(jià)值，又具有時(shí)間價(jià)值

【答案】：C

50、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數(shù)投資者相反

B.在完全信息的情況下，價(jià)格受多種因素影響，將偏離其內(nèi)在價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)的，無(wú)法預(yù)測(cè)的

D.價(jià)格變動(dòng)有短期性波動(dòng)的規(guī)律，應(yīng)順勢(shì)而為

【答案】：C

51、下列關(guān)于我國(guó)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)和自律規(guī)則的說(shuō)法中，不正確的

是（）。

A.《期貨交易管理?xiàng)l例》是由國(guó)務(wù)院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國(guó)金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（）》是由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)頒布的

【答案】：C

52、遠(yuǎn)期利率，即未來(lái)時(shí)刻開(kāi)始的一定期限的利率。3X6遠(yuǎn)期利率,

表示3個(gè)月之后開(kāi)始的期限為()的遠(yuǎn)期利率。

A.18個(gè)月

B.9個(gè)月

C.6個(gè)月

D.3個(gè)月

【答案】：D

53、()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表達(dá)

各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.計(jì)算機(jī)撮合成交

【答案】：B

54、根據(jù)以下材料,回答題

A.買(mǎi)進(jìn)該股票組合,同時(shí)買(mǎi)進(jìn)1張恒指期貨合約

B.賣(mài)出該股票組合,同時(shí)賣(mài)出1張恒指期貨合約

C.賣(mài)出該股票組合,同時(shí)買(mǎi)進(jìn)1張恒指期貨合約

D.買(mǎi)進(jìn)該股票組合,同時(shí)賣(mài)出1張恒指期貨合約

【答案】：D

55、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是()o

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣

c.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯

【答案】：A

56、（）是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及

當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.成交價(jià)

【答案】：C

57、以下屬于利率期權(quán)的是（）。

A.國(guó)債期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.股票期權(quán)

D.貨幣期權(quán)

【答案】：A

58、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶(hù)委托，運(yùn)用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行投資

C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶(hù)設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

【答案】：D

59、IF1509合約價(jià)格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息

（）國(guó)債價(jià)格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863

【答案】：D

60、某交易者以23300元/噸買(mǎi)入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以

23500元/噸賣(mài)出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）

時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸,7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸

【答案】：D

61、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所（CME）3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確

的是（）。

A.3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國(guó)債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買(mǎi)方獲得的存款利率越高

C.3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國(guó)債期貨

D.采用實(shí)物交割方式

【答案】：A

62、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月到期的滬深300期貨價(jià)

格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元，與

滬深300指數(shù)的6數(shù)為0.9o該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，應(yīng)該

賣(mài)出（）手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

63、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付外幣時(shí)外匯上升，可采取外

匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣(mài)出套期保值

D.投機(jī)和套利

【答案】：B

64、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

65、下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的

C,套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

【答案】：A

66、某套利者賣(mài)出5月份鋅期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入7月份鋅期貨合約，

價(jià)格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉(cāng)時(shí)5月份鋅期貨價(jià)格變

為21200元/噸，則7月份鋅期貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，價(jià)差是縮小

的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230

【答案】：D

67、（）可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買(mǎi)方

B.只有期權(quán)賣(mài)方

C.期權(quán)買(mǎi)方和期權(quán)賣(mài)方

D.期權(quán)買(mǎi)方或期權(quán)賣(mài)方

【答案】：C

68、平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：C

69、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)

現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有

費(fèi)用總和為160?190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉(cāng)成本為30元

/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易

費(fèi)用）？？

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A

70、某公司于3月10日投資證券市場(chǎng)300萬(wàn)美元，購(gòu)買(mǎi)ABC三種股票，

各花費(fèi)100萬(wàn)美元，三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、

2.Io此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司

決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點(diǎn)，合

約乘數(shù)為250美元,公司需要賣(mài)出0張合約才能達(dá)到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】：C

71、()是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣(mài)方愿意并能

夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價(jià)格

B.消費(fèi)

C.需求

D.供給

【答案】：D

72、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照當(dāng)

時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)

月后為了履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買(mǎi)入5月份交

割的甲醇期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)

過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150

元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨,

與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中

旬甲醇的基差分別是（）。

A.100元噸、-70元噸

B.-100元噸、70元噸

C.100元噸、70元噸

D.-100元噸、-70元噸

【答案】：C

73、國(guó)債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。

A.主權(quán)國(guó)家發(fā)行的國(guó)債

B.NGO發(fā)行的國(guó)債

C.非主權(quán)國(guó)家發(fā)行的國(guó)債

D.主權(quán)國(guó)家發(fā)行的貨幣

【答案】：A

74、關(guān)于交叉套期保值，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.交叉套期保值會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)

B.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的

C.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

75、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤(pán)價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：A

76、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.公開(kāi)喊價(jià)交易

D.計(jì)算機(jī)撮合成交

【答案】：D

77、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】：C

78、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依

據(jù)。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.成交價(jià)

【答案】：C

79、金字塔式建倉(cāng)是一種（）的方法。

A,增加合約倉(cāng)位

B.減少合約倉(cāng)位

C.平倉(cāng)

D.以上都不對(duì)

【答案】：A

80、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98虬期貨市場(chǎng)正常波動(dòng)情

況下的當(dāng)日VaR值為1000萬(wàn)元。其含義是（)O

A.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是98%

【答案】：D

81、利用股指期貨可以（)O

A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.進(jìn)行投機(jī)，通過(guò)期現(xiàn)市場(chǎng)的雙向交易獲取超額收益

D.進(jìn)行套利，通過(guò)期貨市場(chǎng)的單向交易獲取價(jià)差收益

【答案】：A

82、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期

限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理

論上（）。

A.兩債券價(jià)格均上漲,X上漲輻度高于Y

B.兩債券價(jià)格均下跌,X下跌幅度高于Y

C.兩債券價(jià)格均上漲,X上漲幅度低于Y

D.兩債券價(jià)格均下跌,X下跌幅度低于Y

【答案】：C

83、某股票當(dāng)前價(jià)格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)值最高的是

()O

A.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元,權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元,權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為92.50港元,權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】：A

84、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí)，可通過(guò)（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

85、關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是（）。

A.減少了價(jià)格波動(dòng)

B.降低了交易成本

C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程

D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性

【答案】：A

86、（）,國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、

《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)

公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦

法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D

87、某交易者7月30日買(mǎi)入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/

蒲式耳，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，

9月30日，該交易者賣(mài)出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲

式耳，同時(shí)買(mǎi)人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

88、一般來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)最早是由（）衍生而來(lái)的。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)

B.證券市場(chǎng)

C.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)

D.股票市場(chǎng)

【答案】：C

89、按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金

融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國(guó)債期貨

【答案】：D

90、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用的實(shí)物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動(dòng)交割方式

D,滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A

91、下列不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制制度的是（）。

A.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

B.持倉(cāng)限額和大戶(hù)報(bào)告制度

C.定點(diǎn)交割制度

D.保證金制度

【答案】：C

92、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的是

（）O

A.榨油廠擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫(kù)存

C,榨油廠未來(lái)需按固定價(jià)格交付大量豆油產(chǎn)品

D.榨油廠有大量大豆庫(kù)存

【答案】：B

93、下列金融衍生品中，通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是（）。

A期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A

94、期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種（）行為,

但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。

A.投資

B.盈利

C.經(jīng)營(yíng)

D.投機(jī)

【答案】：D

95、美式期權(quán)是指（）行使權(quán)力的期權(quán)。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以

D.只能在到期日前

【答案】：C

96、和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價(jià)差套利風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定

【答案】：C

97、假設(shè)買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂了一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合

約，該股票組合的市場(chǎng)價(jià)值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000

港元現(xiàn)金紅利，此時(shí)市場(chǎng)利率為6%,則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為（）

萬(wàn)港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

98、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬(wàn)美元的1年期美元兌人民幣貨

幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價(jià)格為6.4766。約定每3個(gè)月支付

一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個(gè)月

Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個(gè)月Libor為7.35%,則該互

換交易首次付息日（）。（lbp=0.01%）

A.乙方向甲方支付約52萬(wàn)元人民幣，甲方向乙方支付約48萬(wàn)美元

B.甲方向乙方支付約52萬(wàn)美元，乙方向甲方支付約311萬(wàn)元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬(wàn)美元，甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬(wàn)元人民幣，乙方向甲方支付約48萬(wàn)美元

【答案】：D

99、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。

A.均衡價(jià)格提高

B.均衡價(jià)格降低

C.均衡價(jià)格不變

D.均衡數(shù)量降低

【答案】：A

100、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

101.上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅

合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因

素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不

變

C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

250元/噸

【答案】：C

102、用股指期貨對(duì)股票組合進(jìn)行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

B.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.增加收益

D,在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的情況下增加收益

【答案】：B

103、交易者賣(mài)出3張股票期貨合約，成交價(jià)格為35.15港元/股，之

后以35.55港元/股的價(jià)格平倉(cāng)。己知每張合約為5000股，若不考慮

交易費(fèi)用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B

104、某交易者以2.87元/股的價(jià)格買(mǎi)入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格

為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買(mǎi)入一份該股票的看漲

期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)

用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元

【答案】：D

105、目前，國(guó)內(nèi)各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當(dāng)日交

易量排名（）會(huì)員的名單及持倉(cāng)量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

【答案】：B

106、某公司購(gòu)入500噸棉花，價(jià)格為14120元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),

該公司以14200元/噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3

個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。兩個(gè)月后，該公司以

12600元/噸的價(jià)格將該批棉花賣(mài)出，同時(shí)以12700元/噸的成交價(jià)格將

持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。（其

他費(fèi)用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D

107、大連商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：A

108、期貨交易的結(jié)算和交割，由()統(tǒng)一組織進(jìn)行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：C

109、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面通知全體股東，并向

()O

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】：D

110、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是()。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】：B

111,在進(jìn)行期貨投機(jī)時(shí)，應(yīng)仔細(xì)研究市場(chǎng)是處于牛市還是熊市，如果

是()，要分析跌勢(shì)有多大，持續(xù)時(shí)間有多長(zhǎng)。

A.牛市

B.熊市

C.牛市轉(zhuǎn)熊市

D.熊市轉(zhuǎn)牛市

【答案】：B

112、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時(shí)間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因?yàn)楸槐Ｖ蒂Y產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D

113、（）是將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股

票、債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：C

114、控股股東和實(shí)際控制人持續(xù)經(jīng)營(yíng)（）個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度

的期貨公司才有權(quán)申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

115、我國(guó)“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不包含（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：C

116、金融期貨產(chǎn)生的主要原因是0。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求

B.金融創(chuàng)新的發(fā)展

C.匯率、利率的頻繁劇烈波動(dòng)

D.政局的不穩(wěn)定

【答案】：C

117、某套利者買(mǎi)入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份豆油期貨合

約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨

價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差

為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

118、某交易者以7340元/噸買(mǎi)入10手7月白糖期貨合約后，下列符

合金字塔式增倉(cāng)原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買(mǎi)入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買(mǎi)入15手合約

【答案】：A

119、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

【答案】：D

120、期貨市場(chǎng)價(jià)格是在公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制

下形成的，對(duì)該價(jià)格的特征表述不正確的是Oo

A.該價(jià)格具有保密性

B.該價(jià)格具有預(yù)期性

C.該價(jià)格具有連續(xù)性

D.該價(jià)格具有權(quán)威性

【答案】：A

121、關(guān)于B系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.某股票的B系數(shù)越大,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

B.某股票的B系數(shù)越大,其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小

C.某股票的B系數(shù)越大,其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

D.某股票的B系數(shù)越大,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

【答案】：C

122、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降

【答案】：A

123、期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

A,互換交易

B.期權(quán)交易

C.調(diào)期交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D

124、某投機(jī)者買(mǎi)入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者

將兩張合約賣(mài)出對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

125、目前來(lái)看，全球交易活躍的國(guó)債期貨品種主要是（）。

A.短期國(guó)債期貨

B.隔夜國(guó)債期貨

C.中長(zhǎng)期國(guó)債期貨

D.3個(gè)月國(guó)債期貨

【答案】：C

126、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

B.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的

C.都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權(quán)威性

D.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成

【答案】：B

127、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國(guó)

B.美國(guó)

C.中國(guó)

D.法國(guó)

【答案】：A

128、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時(shí)（）

居中月份合約，并（）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量

等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與

居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合

約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。

A.賣(mài)出（或買(mǎi)入）賣(mài)出（或買(mǎi)入）賣(mài)出（或買(mǎi)入）

B.賣(mài)出（或買(mǎi)入）買(mǎi)入（或賣(mài)出）賣(mài)出（或買(mǎi)入）

C,買(mǎi)入（或賣(mài)出）買(mǎi)入（或賣(mài)出）買(mǎi)入（或賣(mài)出）

D.買(mǎi)入（或賣(mài)出）賣(mài)出（或買(mǎi)入）買(mǎi)入（或賣(mài)出）

【答案】：D

129、在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投

資者和（）。

A.特殊投資者

B.普通機(jī)構(gòu)投資者

C.國(guó)務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)

D.境外機(jī)構(gòu)投資者

【答案】：B

130、期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）O

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大

【答案】：A

131、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照

當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲

醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2

個(gè)月后為了履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買(mǎi)入5月份

交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春

節(jié)過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)

4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇

交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬、

3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)的狀態(tài)分別是（）。

A.正向市場(chǎng)、反向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)、正向市場(chǎng)

C.反向市場(chǎng)、反向市場(chǎng)

D.正向市場(chǎng)、正向市場(chǎng)

【答案】：C

132、江恩通過(guò)對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套

獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論，稱(chēng)為江恩理論。下列不屬于江恩理

論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時(shí)間法則

B.江恩價(jià)格法則

C.江恩趨勢(shì)法則

D.江恩線

【答案】：C

133、套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，其中，買(mǎi)入套期保值的目

的是()。

A.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

B.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.防范期貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

D.防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

134、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買(mǎi)方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對(duì)沖平倉(cāng)、

行權(quán)了結(jié)和()三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉(cāng)

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割

【答案】：A

135、某新入市投資者在其保證金賬戶(hù)中存入保證金20萬(wàn)元。當(dāng)日開(kāi)

倉(cāng)賣(mài)出燃料油期貨合約40手，成交價(jià)為2280元/H屯，其后將合約平

倉(cāng)10手，成交價(jià)格為2400元/噸，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為2458元/噸，結(jié)算價(jià)

位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為

8%)()o

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

136、某股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】：B

137、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，則遠(yuǎn)端掉

期全價(jià)等于即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)和遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)的

（）O

A.和

B.差

C.積

D.商

【答案】：A

138、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看跌期權(quán),

當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為

（）O

A.450+400=850（美分/蒲式耳）

B.450+0=450（美分/蒲式耳）

C.450—400=50（美分/蒲式耳）

D.400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C

139、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒指期貨合約的實(shí)

際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

140、下列關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)

B.賣(mài)出看跌期貨比買(mǎi)進(jìn)標(biāo)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)

C.如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸

D.如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸

【答案】：D

141、下列不是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的完善

B.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具、有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)

D.預(yù)見(jiàn)生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)

【答案】：D

142、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和

TF1506合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣(mài)出套利策略建立套利頭寸，

賣(mài)出50手TF1509合約，同時(shí)買(mǎi)入50手TF1506合約，成交價(jià)差為

1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價(jià)差平倉(cāng)，此時(shí)，投資者損

益為（）萬(wàn)元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3

【答案】：C

143、我國(guó)境內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競(jìng)價(jià)與集

合競(jìng)價(jià)兩種方式。進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)

單以()的原則進(jìn)行排序。

A.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先

【答案】：C

144、某套利者買(mǎi)入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月份菜籽油期貨

合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平

倉(cāng)價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為

()元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

145、在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是()

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：C

146、假設(shè)淀粉每個(gè)月的持倉(cāng)成本為30?40元/噸，交易成本5元/

噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利.則一個(gè)月后的期貨合

約與現(xiàn)貨的價(jià)差處于（）時(shí)不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C

147、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】：C

148、下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。

A.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C,收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在收盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D,開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

【答案】：B

149、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于

（）□

A.風(fēng)險(xiǎn)較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低

【答案】：A

150、下列關(guān)于買(mǎi)入套期保值的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來(lái)某一時(shí)間準(zhǔn)備賣(mài)出某種商品但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

D.進(jìn)行此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)

【答案】：B

151、按（）的不同劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭

投機(jī)者。

A.持倉(cāng)數(shù)量

B.持倉(cāng)方向

C.持倉(cāng)目的

D,持倉(cāng)時(shí)間

【答案】：B

152、在期權(quán)交易市場(chǎng)，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買(mǎi)方

B.期權(quán)賣(mài)方

C.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方

D.都不用支付

【答案】：B

153、以下關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的有（）。

A.賣(mài)出看跌期權(quán)比買(mǎi)進(jìn)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)

B.如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸

C.如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的物多頭頭寸

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)

【答案】：B

154、現(xiàn)在，（）正通過(guò)差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達(dá)

到吸引客戶(hù)的目的。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.居間人

C.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

D.期貨公司

【答案】：C

155、市場(chǎng)上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951.34,IF1512的報(bào)價(jià)為5047.8。

某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)報(bào)價(jià)，IF1512報(bào)價(jià)偏低，因而賣(mài)空滬深300

指數(shù)基金，同時(shí)買(mǎi)入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時(shí)間后反向交易盈

利，這種行為是（）。

A.買(mǎi)入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

156、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供

鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。

此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以

14800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將

期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元/噸

C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為一200元/噸

D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元/噸

【答案】：D

157、期權(quán)也稱(chēng)選擇權(quán)，期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確

定的價(jià)格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.頭入

B.賣(mài)出

C.買(mǎi)入或賣(mài)出

D.買(mǎi)入和賣(mài)出

【答案】：C

158、所謂價(jià)差套利，是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的（）進(jìn)

行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價(jià)差

D,以上都不對(duì)

【答案】：C

159、3月10日，某交易者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手7月份螺紋鋼期

貨合約，成交價(jià)格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價(jià)格將上述

頭寸全部平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨

合約1手=10噸

A,虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

160、對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，期貨合約的唯一變量是()。

A.價(jià)格

B,標(biāo)的物的量

C.規(guī)格

D.交割時(shí)間

【答案】：A

161、名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨采用

()O

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是

【答案】：C

162、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買(mǎi)入50萬(wàn)

歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶

值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期

貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年

3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，同時(shí)

賣(mài)出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為

EUR/USD=1.3450o2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為

EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買(mǎi)入4張6月到期

的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.745

B.獲利6.745

C損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B

163、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.鋅

【答案】：B

164、某投資者賣(mài)出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買(mǎi)入5手10月份的

鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值

【答案】：B

165、以下有關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的表述，正確的有（）。

A.遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險(xiǎn)小于期貨交易

B.期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)交易的

C.期貨交易由遠(yuǎn)期交易演變發(fā)展而來(lái)的

D,期貨交易和遠(yuǎn)期交易均不以實(shí)物交收為目的

【答案】：C

166、10月20日，某投資者認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是

以97.300的價(jià)格買(mǎi)入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周

之后，該期貨合約的價(jià)格漲到97.800,投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)

交易費(fèi)用，則該投資者（）。

A.獲利50個(gè)點(diǎn)

B.損失50個(gè)點(diǎn)

C.獲利0.5個(gè)點(diǎn)

D.損失0.5個(gè)點(diǎn)

【答案】：A

167、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A,貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

【答案】：A

168、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11

月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略

（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是

（）O

A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元/

噸

B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不

變

C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至

1990元/噸

D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至

2150元/噸

【答案】：D

169、某客戶(hù)新入市，存入保證金100000元，開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆0905期貨

合約40手，成交價(jià)為3420元/噸，其后賣(mài)出20手平倉(cāng)，成交價(jià)為

3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3451元/噸，收盤(pán)價(jià)為3459元/噸。大豆合

約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%,則該客戶(hù)當(dāng)日交易

保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180

【答案】：C

170、下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化

B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考

D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

【答案】：B

171、美國(guó)堪薩斯期貨交易所的英文縮寫(xiě)為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

172、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)入商品期貨

與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國(guó)金融期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)期貨投資者保障基金

【答案】：B

173、（）是指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯

率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

A.外匯掉期

B.外匯遠(yuǎn)期

C.外匯期權(quán)

D.外匯期貨

【答案】：A

174、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，主要是指（）對(duì)股票

期權(quán)和股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)價(jià)格的影響。

A.利率

B.市場(chǎng)波動(dòng)率

C.股票股息

D.股票價(jià)格

【答案】：C

175、看漲期權(quán)的賣(mài)方想對(duì)沖了結(jié)其合約，應(yīng)（)O

A.買(mǎi)入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

B.賣(mài)出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

D.賣(mài)出相同期限、合約月份和執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

【答案】：A

176、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣(mài)出4手（25噸/手）執(zhí)

行價(jià)格為4000美元/噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的資

產(chǎn)的銅價(jià)格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。

（不考慮交易費(fèi)用）

A.虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000

【答案】：B

177、期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)

生