2021年金融衍生品行業(yè)分析報告(-word-版)

2021年金融衍生品行業(yè)分析報告2021年1月目 錄一、國內(nèi)金融衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程與監(jiān)管體系 4152、竿頭直上，場外金融衍生品業(yè)迅速發(fā)展 6場外市場監(jiān)管較為分散，由三大主協(xié)議體系共同構(gòu)成 6場外衍Th品市場以銀行間市場為主，證券期貨市場快速發(fā)展 7市場深改持續(xù)的情景下，場外衍Th品市場極具發(fā)展?jié)摿?83、專注標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，場內(nèi)衍生品種類逐步豐富 9我國場內(nèi)金融衍Th品市場發(fā)展晚于場外，品種穩(wěn)步增加 9股指期貨交易限制逐步松綁，場內(nèi)衍Th品市場景氣度回暖 10二、全球金融衍生品業(yè)務(wù)處于金融危機后再發(fā)展的過程 1、整頓改革，全球金融衍生品名義金額總量收縮 132、美國金融衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展或?qū)⒃賳⒑?14（1）金融危機后《多弗法案》推出，美國金融衍Th品業(yè)進入強監(jiān)管時代 15（2）2019年沃爾克規(guī)則開始修訂，金融衍Th品監(jiān)管或?qū)⒎艑?163、2013年日本金融衍生品業(yè)務(wù)大爆發(fā)后，逐步進入穩(wěn)定發(fā)展階段 17三、衍生品發(fā)展?jié)摿V闊，或為增厚券商業(yè)績下一要點 1、展望未來，隨著監(jiān)管體系逐步完善，衍生品業(yè)務(wù)有望進入良性發(fā)展期 202、對比美日，看成熟市場的情景下衍生品市場空間幾何 223、衍生品發(fā)展對券商豐富產(chǎn)品線及完善機構(gòu)服務(wù)體系具有重要意義 25國內(nèi)金融衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)步推進，券商有望直接受益。當(dāng)前國內(nèi)衍生品種類在逐步豐富的過程中，機構(gòu)投資者、上市公司股東、券公司等各方市場參與者對衍生品的需求日益增加。但是由A股市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍在不斷完善的過程中機構(gòu)投資者占比較成熟市場低以及投資者教育尚待普及等多項因素監(jiān)管在衍生品這一類具有高風(fēng)險特征的業(yè)務(wù)上一直以防控風(fēng)險為先衍生品種類名義交易規(guī)模都較國際成熟市場有很大的成長空間在資本市場深化改革不斷推進的過程中，A 股市場有望逐步成熟，國內(nèi)衍生品市場巨大的發(fā)展空間或被打開，或?qū)⒊蔀樘嵘虡I(yè)績的新藍(lán)海。200822.13%43.77倍，國內(nèi)30%及1%，可見仍有較大拓展空間。隨著并表監(jiān)管試點的推行，監(jiān)管鼓勵風(fēng)控嚴(yán)謹(jǐn)、合規(guī)度高、資本實力強大的展的下一個重點。受20128.39220%2019國內(nèi)場內(nèi)權(quán)益類金融衍生92%43%。