光伏行業(yè)月報(bào)：供給壓力進(jìn)一步增長商用尺寸鈣鈦礦組件效率再創(chuàng)新高

內(nèi)容目錄行業(yè)表現(xiàn)回顧 3光伏指數(shù)走勢月光伏行業(yè)繼續(xù)探底 3細(xì)分領(lǐng)域情況-細(xì)分子行業(yè)大部分下跌 3個(gè)股表現(xiàn)-個(gè)股跌多漲少，投資者情緒依舊低迷 4行業(yè)動(dòng)態(tài) 4行業(yè)新聞：內(nèi)蒙古光伏治沙提振需求，國家能源局促進(jìn)新型儲(chǔ)能并網(wǎng) 4重點(diǎn)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)：國內(nèi)外需求有所走弱，供需寬松下產(chǎn)品價(jià)格再度下探 6重點(diǎn)公司公告 10上市公司公告-光伏產(chǎn)能過剩預(yù)期下，部分在建項(xiàng)目延期 10行業(yè)重大融資情況-光伏融資呈收緊狀態(tài) 投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示 12圖表目錄圖1：Wind伏業(yè)勢況 3圖2：Wind伏業(yè)成交況 3圖3：光板細(xì)子業(yè)漲排名 3圖4：我太能電增裝容月數(shù)（千瓦） 6圖5：我太能電增裝容累數(shù)（千瓦） 6圖6：我太能池度出金和比長 6圖7：我太能池計(jì)出金和比長 6圖8：我光逆器口金額 7圖9：我逆器口量 7圖10：晶月產(chǎn)同比長 7圖多硅計(jì)量同比長 7圖12：晶料格（元/kg） 9圖13：晶片格（元/9圖14：晶PERC電價(jià)格勢元/9圖15：面晶PERC件價(jià)走勢（元/9圖16：伏璃格情況元/米） 9圖17：業(yè)價(jià)走況（元噸） 9圖18：Wind光產(chǎn)數(shù)PE(TTM)值況 圖19：Wind光產(chǎn)數(shù)PB值況 表1：光板漲幅名（2023.11.1-11.30） 4行業(yè)表現(xiàn)回顧光伏指數(shù)走勢月光伏行業(yè)繼續(xù)探底11月光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)沖高回落，繼續(xù)向下探底。截至11月30日，本月光伏行業(yè)下跌5.84，幅輸深300指數(shù)光塊11月成交額179.86元比略縮。能期間收-4.72，信30個(gè)級(jí)業(yè)排第30名。圖1：光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（11.1-11.30）走勢情況 圖2：光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)成交情況光伏產(chǎn)業(yè) 滬深

光伏指數(shù)成交量（億元） 光伏板塊成交金額占比（）4.002.000.00-2.00-4.002023-10-312023-11-012023-10-312023-11-012023-11-022023-11-032023-11-062023-11-072023-11-082023-11-092023-11-102023-11-132023-11-142023-11-152023-11-162023-11-172023-11-202023-11-212023-11-222023-11-232023-11-242023-11-272023-11-282023-11-292023-11-30

1,200.00001,000.0000800.0000600.0000400.0000200.00000.00002021-01-04 2022-01-04 2023-01-04

9.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00資料來源：， 資料來源：，細(xì)分領(lǐng)域情況-細(xì)分子行業(yè)大部分下跌、光伏玻取正向收益。伏細(xì)行業(yè)幅名光背（3.78光伏璃0.4導(dǎo)銀漿-2.、伏（-4.、剛（-41光焊光膠（-6、。圖3：光伏板塊細(xì)分子行業(yè)漲跌排名平均值項(xiàng):區(qū)間漲跌幅（）6.002.000.002.000.00-2.00-4.00-6.00-8.00-10.00資料來源：，時(shí)間周期：2023.11.1-11.30個(gè)股表現(xiàn)個(gè)股跌多漲少，投資者情緒依舊低迷11AST（）600135.SH樂凱膠片12.23光伏背板002459.SZ晶澳科技-12.41光伏組件002218.SZ拓日新能6.19光伏組件605117.SH德業(yè)股份-12.69逆變器000012.SZ南玻A4.10光伏玻璃300776.SZ（）600135.SH樂凱膠片12.23光伏背板002459.SZ晶澳科技-12.41光伏組件002218.SZ拓日新能6.19光伏組件605117.SH德業(yè)股份-12.69逆變器000012.SZ南玻A4.10光伏玻璃300776.SZ帝爾激光-13.71光伏設(shè)備600207.SH安彩高科1.88光伏玻璃300751.SZ邁為股份-13.77光伏設(shè)備300842.SZ帝科股份1.73導(dǎo)電銀漿688303.SH大全能源-14.42硅料300700.SZ岱勒新材1.55金剛線300861.SZ美暢股份-14.79金剛線002132.SZ恒星科技0.32金剛線688408.SH中信博-15.02光伏支架603507.SH振江股份-0.68光伏支架002309.SZST中利-15.04光伏組件002079.SZ蘇州固锝-1.02導(dǎo)電銀漿601012.SH隆基綠能-15.62光伏組件300080.SZ易成新能-1.04太陽能電池片600732.SH愛旭股份-20.76太陽能電池片

所屬子行業(yè) 代碼 名稱 區(qū)間漲跌幅（） 所屬子行業(yè)資料來源：，

行業(yè)動(dòng)態(tài)行業(yè)新聞：內(nèi)蒙古光伏治沙提振需求，國家能源局促進(jìn)新型儲(chǔ)能并網(wǎng)117520計(jì)完成光伏治沙面積約18萬畝。為配合“三北”六期等生態(tài)治理工程，實(shí)施全區(qū)沙漠、沙地光伏治沙規(guī)模化開發(fā)，初步規(guī)劃到2025年，光伏治沙裝機(jī)規(guī)模超2140萬千瓦，完成光伏治沙64203089002303.55GW，7.65GW4GW1GW5.2GW）（）0.1/kWh0.8/kWh1114（）來溧投資，經(jīng)統(tǒng)一規(guī)劃、建設(shè)和運(yùn)營的分布式光伏發(fā)電和儲(chǔ)能項(xiàng)目，給予投資主體0.1元/千瓦時(shí)補(bǔ)助，補(bǔ)貼項(xiàng)目一年發(fā)電量，每年最高不超過500萬元；對(duì)于實(shí)際投運(yùn)的分布式儲(chǔ)能項(xiàng)目，按照實(shí)際放電量給予儲(chǔ)能運(yùn)營主體0.8元/千瓦時(shí)補(bǔ)助，補(bǔ)貼2年放電量，每年最高不超過100萬元。（資料來源：北極星太陽能光伏網(wǎng)）112220302035（）80202411510:00—12:00，15:00—20:00，21:00—22:000:00—8:005863，7—9，11:00—12:00，17:00—18:0080（）1125（2023—2027（）重點(diǎn)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)：國內(nèi)外需求有所走弱，供需寬松下產(chǎn)品價(jià)格再度下探10月光伏裝機(jī)容量環(huán)比略減。國家能源局發(fā)布1-10月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。其中，1-10月伏增機(jī)量142.56GW，比長144.78；10月增機(jī)13.62GW，同增長環(huán)下降13.69。至10月，國計(jì)發(fā)裝容約27.9千瓦同增長12.3。中太能裝機(jī)約5.4億瓦同比長47.0。1-10，太能電1120小，上同少52小；陽發(fā)電2694元同增長71.2。粗估，按15GW170GW。圖4：我國太陽能發(fā)電新增裝機(jī)容量月度數(shù)據(jù)（萬千瓦）

圖5：我國太陽能發(fā)電新增裝機(jī)容量累計(jì)數(shù)據(jù)（萬千瓦）

202120222023

160001400012000

202120222023

1000080006000500 400001-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

20000

1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月資料來源：國家能源局， 資料來源：國家能源局，102023年1-10，國陽池累出額2707.27億元同長2.8。2023年10，我國太能池口額192.98億，比滑20.4，幅較9份幅步擴(kuò)。市場出口疲軟預(yù)計(jì)與2022年同期高基數(shù)、歐洲市場庫存消化以及海外安裝力度不足有關(guān)。圖6：我國太陽能電池月度出口金額和同比增長 圖7：我國太陽能電池累計(jì)出口金額和同比增長太陽能池出金額萬元） 同比增（）

累計(jì)出口金額（億元） 同比增速（）4,000,000603500.00804,000,000603500.00803000.00703,000,000402500.006020402,000,0001500.003001000.00201,000,000-20500.000.001002000.000M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10

-40資料來源：中國海關(guān)總署， 資料來源：中國海關(guān)總署，10月國內(nèi)逆變器出口數(shù)量和金額增速跌幅擴(kuò)大。根據(jù)中國海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)，2023年10，國伏變口17同下滑8.6對(duì)的金額.54億美金，比滑42.56。圖8：我國光伏逆變器出口金額 圖9：我國逆變器出口數(shù)量0

出口金額(元) 同比（

300250200150100500-502019-01-312019-05-312019-01-312019-05-312019-09-302020-01-312020-05-312020-09-302021-01-312021-05-312021-09-302022-01-312022-05-312022-09-302023-01-312023-05-312023-09-30

出口數(shù)量:月值(個(gè)) 同比（）200.00150.00100.0050.000.00-50.002019-01-312019-05-312019-01-312019-05-312019-09-302020-01-312020-05-312020-09-302021-01-312021-05-312021-09-302022-01-312022-05-312022-09-302023-01-312023-05-312023-09-30資料來源：同花順I(yè)FIND， 資料來源：同花順I(yè)FIND，101013.70增加8.78。1-10份內(nèi)多硅量計(jì)114.69萬噸同長83.83部分業(yè)修，有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)11月份產(chǎn)量可達(dá)14萬噸，供給壓力進(jìn)一步增長。圖10：多晶硅月度產(chǎn)量和同比增長 圖多晶硅累計(jì)產(chǎn)量和同比增長多晶硅度產(chǎn)（萬） 環(huán)比增（）15 10 15.005 5.00-5.002021M12021M32021M52021M12021M32021M52021M72021M92021M112022M12022M32022M52022M72022M92022M112023M12023M32023M52023M72023M9

0

國內(nèi)高晶硅量（噸） 同比增（）100.0080.0060.0040.0020.000.00資料來源：中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)， 資料來源：中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，硅料價(jià)格繼續(xù)探底。PVInfolink20231129格65元/kg,較底降20.73。據(jù)能源布1-10份電力業(yè)計(jì)數(shù)據(jù)知，10月太新增機(jī)13.62GW，環(huán)下降13.69裝保續(xù)三月滑態(tài)182mm和210mm硅片價(jià)格繼續(xù)下行。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2023年11月29182mm/150μm(RMB)、210mm2.30、3.30和-4.35。料價(jià)下和游池格疲，片節(jié)應(yīng)裕，格續(xù)走低。210mmPERCPVInfolink20231129PERC池片-182mm/23+(RMB)、單晶PERC電池片-210mm/23+(RMB)售價(jià)0.42元/、0.58/較上底化-17.65和9.43G12尺成價(jià)在供錯(cuò)仍然0.580.16G12G12PVInfolink20231129，182mm單PERC210mmPERC1.01、1.0510.62和7.89。12月組件產(chǎn)了部廠因訂支、持高開工以，數(shù)PVInfolink20231129，3.2mm光玻價(jià)格分為27元/米、18.5元平米分較月滑3.57和7.50。光504030201050403020100資料來源：PVInfolink，中原證券本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司請(qǐng)閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明2023-05-24

6-Jan-21資料來源：PVInfolink，中原證券16：光伏玻璃價(jià)格走勢情況（元資料來源：PVInfolink，中原證券16：光伏玻璃價(jià)格走勢情況（元平米）31-Mar-215-May-219-Jun-2114-Jul-2118-Aug-2122-Sep-2122-Dec-2126-Jan-229-Mar-2213-Apr-2225-May-2229-Jun-223-Aug-227-Sep-2219-Oct-2223-Nov-2228-Dec-222023/2/82023/3/152023-04-192023/5/312023/7/52023/8/92023/9/132023/10/182023/11/29

35030025035030025020015010050012：多晶硅料價(jià)格走勢（元/kg）資料來源：PVInfolink，中原證券14PERC電池片價(jià)格走勢（元/12：多晶硅料價(jià)格走勢（元/kg）資料來源：PVInfolink，中原證券14PERC電池片價(jià)格走勢（元/瓦）1.510.5031-Mar-215-May-219-Jun-2114-Jul-2118-Aug-2122-Sep-21單晶PERC電池片-182mm/23.1+(RMB)單晶PERC電池片-210mm/22.8單晶PERC電池片-182mm/23.1+(RMB)單晶PERC電池片-210mm/22.8+(RMB)(RMB)(RMB)26-Jan-229-Mar-2213-Apr-2225-May-2229-Jun-223-Aug-227-Sep-2219-Oct-2223-Nov-2228-Dec-222023/2/82023/3/152023-04-192023/5/312023/7/52023/8/92023/9/132023/10/182023/11/29資料來源：中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，中原證券2018-09-26資料來源：中國有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，中原證券2018-10-172018-11-072018-11-282018-12-192019-01-092019-01-302019-02-202019-03-132019-04-032019-04-242019-05-152019-06-052019-06-262019-07-172019-08-072019-08-282019-09-182019-10-092019-10-30第9第9/共13頁2019-12-112020-02-122020-07-152020-12-162021/6/102021/11/262022/5/202023/2/3

1210121086420資料來源：PVInfolink，中原證券17：工業(yè)硅價(jià)格走勢情況（元資料來源：PVInfolink，中原證券17：工業(yè)硅價(jià)格走勢情況（元/噸）100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00安泰科:平均價(jià):工業(yè)硅:天津港:553,通氧:國產(chǎn)安泰科:平均價(jià):工業(yè)硅:天津港:441:國產(chǎn)安泰科:平均價(jià):工業(yè)硅:天津港:421:國產(chǎn)安泰科:平均價(jià):工業(yè)硅:天津港:553,通氧:國產(chǎn)安泰科:平均價(jià):工業(yè)硅:天津港:441:國產(chǎn)安泰科:平均價(jià):工業(yè)硅:天津港:421:國產(chǎn)2023-…

6-Jan-2113：單晶硅片價(jià)格走勢（元/片）資料來源：PVInfolink，中原證券1513：單晶硅片價(jià)格走勢（元/片）資料來源：PVInfolink，中原證券15PERC（元/瓦）21031-Mar-215-May-219-Jun-2114-Jul-2118-Aug-2122-Sep-21182mm單面單晶PERC組件(RMB)210mm單面單晶PERC組件(RMB)182mm單面單晶PERC組件(RMB)210mm單面單晶PERC組件(RMB)P型單晶硅片-182mm/150μP型單晶硅片-182mm/150μm(RMB)P型單晶硅片-210mm/150μm(RMB)26-Jan-229-Mar-2213-Apr-2225-May-2229-Jun-22電力設(shè)備及新能源3-Aug-22電力設(shè)備及新能源7-Sep-2219-Oct-2223-Nov-2228-Dec-222023/2/82023/3/152023-04-192023/5/312023/7/52023/8/92023/9/132023/10/182023/11/29新電池技術(shù)進(jìn)展1127TüV1.2x0