被動(dòng)投資策略基礎(chǔ)知識(shí)試題及答案

被動(dòng)投資策略基礎(chǔ)知識(shí)試題及答案1.以下哪種情況下主動(dòng)基金大概率跑不盈指數(shù)基金。（）A.大牛市(正確答案)B.震蕩市C.熊市D.以上都是答案解析：主動(dòng)基金，能不能跑贏市場(chǎng)，主要得看什么時(shí)候算賬，如果在大牛市的時(shí)候算賬，那么主動(dòng)基金斷然跑不贏指數(shù)。特別是這些中小創(chuàng)指數(shù)。如果不是牛市，在平衡市里，或者在熊市里統(tǒng)計(jì)，確實(shí)有不少主動(dòng)基金能夠戰(zhàn)勝指數(shù)，但這些也都是暫時(shí)的，如果把時(shí)間拉長(zhǎng)，也就未必了，因?yàn)橹鲃?dòng)基金有很多的隨機(jī)性。而且經(jīng)過(guò)幾次牛市之后，大的趨勢(shì)基本就是向上的，主動(dòng)基金的優(yōu)勢(shì)也就越來(lái)越小了。2.滬深300指數(shù)基金采用了（）策略。A.市值(正確答案)B.股息率C.基本面D.市盈率答案解析：比如滬深300，他就是選擇市場(chǎng)中市值最大的300只股票，算是一種市值策略。而這個(gè)市值策略，擁有較大的勝算，他不斷地被動(dòng)堅(jiān)持這種策略，就能獲得一個(gè)不錯(cuò)的表現(xiàn)。理論上跟賭場(chǎng)是一個(gè)道理，概率對(duì)你有利，那么時(shí)間會(huì)讓你贏得最終的勝利。3.富國(guó)中證紅利這支基金就是通過(guò)（）因子進(jìn)行篩選創(chuàng)建的。A.市值B.股息率(正確答案)C.基本面D.市盈率答案解析：富國(guó)中證紅利，這就是通過(guò)股息率因子進(jìn)行篩選，股息率在長(zhǎng)期會(huì)比市值因子勝率更高，所以他長(zhǎng)期一定會(huì)跑贏大盤(pán)，戰(zhàn)勝市場(chǎng)。類似的還有前海開(kāi)源股息率100，這也是一種股息率策略，選擇100只股息率最高的個(gè)股。這個(gè)因子的勝算也明顯比市值因子更大。4.中郵價(jià)值回報(bào)量化策略這只基金，用的是格林布拉特的（）策略.A.市值B.股息率C.基本面D.神奇公式(正確答案)答案解析：中郵價(jià)值回報(bào)量化策略，這只基金，用的是格林布拉特的神奇公式策略，我們之前講過(guò)一本書(shū)《股市穩(wěn)賺》，他用的就是企業(yè)價(jià)值倍數(shù)和資本回報(bào)率兩大指標(biāo)。這套系統(tǒng)在美國(guó)已經(jīng)被證明十分有效，在中國(guó)回測(cè)數(shù)據(jù)也被證明非常有效，但是這只中郵價(jià)值回報(bào)量化策略，還沒(méi)有體現(xiàn)出這種優(yōu)勢(shì)。但未來(lái)一定會(huì)在某一時(shí)段，突然崛起。5.中郵價(jià)值回報(bào)所采用的量化策略之前回測(cè)數(shù)據(jù)，在（）突然爆發(fā)，對(duì)指數(shù)產(chǎn)生了巨大的優(yōu)勢(shì)，也許在下一波牛市，該策略，就會(huì)展現(xiàn)具大威力。A.2004年B.2005年C.2006年(正確答案)D.2008年答案解析：中郵價(jià)值回報(bào)所采用的量化策略之前回測(cè)數(shù)據(jù)，在2006年突然爆發(fā)，對(duì)指數(shù)產(chǎn)生了巨大的優(yōu)勢(shì)，也許在下一波牛市，該策略，就會(huì)展現(xiàn)具大威力。6.溫莎基金采用的是（）策略。A.低市現(xiàn)率B.高股息率C.低市凈率D.低市盈率(正確答案)答案解析：低市盈率策略，他永遠(yuǎn)選擇市場(chǎng)中，市盈率最低的組合進(jìn)行投資，于是溫莎基金業(yè)績(jī)極佳。長(zhǎng)期大幅跑贏市場(chǎng)，而且溫莎基金的業(yè)績(jī)，基本都來(lái)自平衡市和熊市，也就是說(shuō)一到特大牛市，這種低市盈率策略反而不靈了。7.在以下哪種市場(chǎng)中低市盈率策略表現(xiàn)最差？（）A.大牛市(正確答案)B.震蕩市C.熊市D.以上都不是答案解析：低市盈率策略，他永遠(yuǎn)選擇市場(chǎng)中，市盈率最低的組合進(jìn)行投資，于是溫莎基金業(yè)績(jī)極佳。長(zhǎng)期大幅跑贏市場(chǎng)，而且溫莎基金的業(yè)績(jī)，基本都來(lái)自平衡市和熊市，也就是說(shuō)一到特大牛市，這種低市盈率策略反而不靈了。8.以下四種策略中，哪種被動(dòng)策略長(zhǎng)期來(lái)看表現(xiàn)相對(duì)最差？（）A.低市現(xiàn)率B.高股息率(正確答案)C.低市凈率D.低市盈率答案解析：策略的勝算排序是，低市盈率策略最大，其次是低市凈率策略，第三是低市現(xiàn)率策略，第四是高股息策略，第五才是平均市場(chǎng)回報(bào)。9.自制低市盈率策略需要每（）重新篩選一次。A.半年B.一年(正確答案)C.兩年D.三年答案解析：自制低市盈率策略需要每年都重新篩選一次。10.自制低市盈率策略在什么時(shí)間做效果最好？（）A.1-2月份B.2-3月份C.3-4月份D.4-5月份(正確答案)答案解析：提醒大家一下，這種篩選工作，最好在每年4-5月份，出了年報(bào)的時(shí)候做，否則篩選會(huì)喪失準(zhǔn)確性。11.短期來(lái)看，在以下哪些市場(chǎng)環(huán)境下主動(dòng)基金最有可能戰(zhàn)勝被動(dòng)策略？（）A.大牛市B.震蕩市(正確答案)C.熊市(正確答案)D.以上都是答案解析：主動(dòng)基金，能不能跑贏市場(chǎng)，主要得看什么時(shí)候算賬，如果在大牛市的時(shí)候算賬，那么主動(dòng)基金斷然跑不贏指數(shù)。特別是這些中小創(chuàng)指數(shù)。如果不是牛市，在平衡市里，或者在熊市里統(tǒng)計(jì)，確實(shí)有不少主動(dòng)基金能夠戰(zhàn)勝指數(shù)，但這些也都是暫時(shí)的，如果把時(shí)間拉長(zhǎng)，也就未必了，因?yàn)橹鲃?dòng)基金有很多的隨機(jī)性。12.以下哪些基金采用的是高股息率策略？（）A.易方達(dá)滬深300B.富國(guó)中證紅利(正確答案)C.前海開(kāi)源股息率100(正確答案)D.嘉實(shí)基本面50答案解析：富國(guó)中證紅利，這就是通過(guò)股息率因子進(jìn)行篩選，股息率在長(zhǎng)期會(huì)比市值因子勝率更高，所以他長(zhǎng)期一定會(huì)跑贏大盤(pán)，戰(zhàn)勝市場(chǎng)。類似的還有前海開(kāi)源股息率100，這也是一種股息率策略，選擇100只股息率最高的個(gè)股。這個(gè)因子的勝算也明顯比市值因子更大。13.基本面50指數(shù)是通過(guò)對(duì)以下哪些數(shù)據(jù)的測(cè)算得來(lái)的指數(shù)策略？（）A.營(yíng)業(yè)收入(正確答案)B.現(xiàn)金流(正確答案)C.凈資產(chǎn)(正確答案)D.分紅(正確答案)E.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率答案解析：基本面50指數(shù)，這是通過(guò)營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)、分紅，四大方面測(cè)算，得來(lái)的指數(shù)策略，對(duì)應(yīng)的基金是嘉實(shí)基本面50，這幾個(gè)財(cái)務(wù)因子結(jié)合在一起，他的收益也明顯要更高，勝算也更大，所以長(zhǎng)期戰(zhàn)勝市場(chǎng)，沒(méi)啥問(wèn)題。14.中郵價(jià)值回報(bào)量化策略主要對(duì)以下哪些數(shù)據(jù)測(cè)算后建立起來(lái)的？（）A.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(正確答案)B.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率C.資本回報(bào)率(正確答案)D.凈利潤(rùn)收益率答案解析：中郵價(jià)值回報(bào)量化策略，這只基金，用的是格林布拉特的神奇公式策略，我們之前講過(guò)一本書(shū)《股市穩(wěn)賺》，他用的就是企業(yè)價(jià)值倍數(shù)和資本回報(bào)率兩大指標(biāo)。15.低市盈率策略的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下哪些類型的市場(chǎng)？（）A.大牛市B.震蕩市(正確答案)C.熊市(正確答案)D.特大牛市答案解析：低市盈率策略，他永遠(yuǎn)選擇市場(chǎng)中，市盈率最低的組合進(jìn)行投資，于是溫莎基金業(yè)績(jī)極佳。長(zhǎng)期大幅跑贏市場(chǎng)，而且溫莎基金的業(yè)績(jī)，基本都來(lái)自平衡市和熊市，也就是說(shuō)一到特大牛市，這種低市盈率策略反而不靈了。16.有關(guān)自制低市盈率策略，以下哪些說(shuō)法是正確的？（）A.利用工具i問(wèn)財(cái)，篩選出市盈率大于0的公司，做一個(gè)簡(jiǎn)單的由低到高排序。(正確答案)B.把st剔除掉，再看看后面20年和21年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，把那些業(yè)績(jī)變化特別大的也剔除掉。(正確答案)C.市凈率，每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。照顧一下市凈率，市凈率也別太大。(正確答案)D.以買(mǎi)入資金量為權(quán)重，等權(quán)買(mǎi)入E.拿一年，第二年再重新篩選重新買(mǎi)，一直滾動(dòng)，嚴(yán)守紀(jì)律。(正確答案)答案解析：交易時(shí)必須以股數(shù)為權(quán)重，比如都買(mǎi)500股，否則會(huì)導(dǎo)致個(gè)股配比失衡。17.以下哪些人不適合采用自制低市盈率策略進(jìn)行投資？（）A.小白新手(正確答案)B.高頻交易者(正確答案)C.自制能力較差的(正確答案)D.基金經(jīng)理答案解析：如果你有足夠的能力，想混金融圈，你可以用少量資金，試試看，這是超級(jí)基金經(jīng)理，才具備的能力。但小白，或者剛接觸投資沒(méi)幾天，又或者紀(jì)律性極差，天天都愛(ài)看盤(pán)的，這個(gè)方法不適合你，冒然投資最后必將心態(tài)崩潰。18.以下哪些策略長(zhǎng)期來(lái)看收益率會(huì)明顯高于市場(chǎng)平均回報(bào)？（）A.低市盈率策略(正確答案)B.低市凈率策略(正確答案)C.低市現(xiàn)率策略(正確答案)D.高股息率策略(正確答案)E．低市銷率策略答案解析：策略的勝算排序是，低市盈率策略最大，其次是低市凈率策略，第三是低市現(xiàn)率策略，第四是高股息策略，第五才是平均市場(chǎng)回報(bào)。19.以下說(shuō)法正確的是？（）A.自制低市盈率的篩選工作，最好在每年4-5月份作出。(正確答案)B.反身性較高的強(qiáng)周期個(gè)股不適合用來(lái)做低市盈率策略。(正確答案)C.在自制低市盈率策略時(shí)，不用考慮市凈率的大小。D.我國(guó)目前情況下主動(dòng)基金跑贏被動(dòng)策略的概率還是比美國(guó)大的。(正確答案)答案解析：在自制低市盈率策略時(shí)，要照顧一下市凈率，篩選出來(lái)的個(gè)股市凈率不能太大。20.以下說(shuō)法正確的是？（）A.