財務分析課件

第1章財務分析理論第一節(jié)財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)財務分析的內(nèi)涵與目的第三節(jié)財務分析的體系與內(nèi)容第四節(jié)財務分析的形式與要求第一節(jié)財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展財務分析與會計發(fā)展財務分析應用領域的發(fā)展財務分析技術發(fā)展財務分析形式發(fā)展我國財務分析的發(fā)展一、財務分析與會計發(fā)展財務分析與會計技術發(fā)展財務分析以財務報表為基礎財務報表以會計技術為基礎財務分析與會計匯總（報表）發(fā)展會計餘額會計匯總財務報表二、財務分析應用領域的發(fā)展財務分析開始於銀行家財務分析發(fā)展到投資領域現(xiàn)代財務分析領域的擴展資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等

三、財務分析技術發(fā)展比率分析的發(fā)展標準比率趨勢百分比的出現(xiàn)現(xiàn)代財務分析技術預測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等

四、財務分析形式發(fā)展靜態(tài)分析與動態(tài)分析內(nèi)部分析與外部分析第二節(jié)財務分析的內(nèi)涵與目的一、財務分析的基本內(nèi)涵（一）財務分析的定義（二）財務分析與相關學科的關係二、財務分析的目的與作用（一）財務分析的目的（二）財務分析的作用

一、財務分析內(nèi)涵企業(yè)經(jīng)濟活動分析會計報表分析會計分析財務分析財務報表分析財務報告分析一、財務分析內(nèi)涵財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人瞭解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的資訊或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。

理解財務分析內(nèi)涵財務分析是一門綜合性、邊緣性學科財務分析有完整的理論體系財務分析有健全的方法論體系財務分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)財務分析有明確的目的和作用財務分析與相關學科的關係（一）財務分析與經(jīng)濟活動分析（二）財務分析與會計財務分析與財務會計財務分析與管理會計（三）財務分析與財務管理財務分析與經(jīng)濟活動分析相同點：分析程式、分析方法、分析形式等不同點：財務分析與經(jīng)濟活動分析的對象與內(nèi)容不同財務分析與經(jīng)濟活動分析的依據(jù)不同財務分析與經(jīng)濟活動分析的主體不同財務分析與財務會計財務分析以財務會計核算的報表資料為依據(jù)財務分析中的財務報表會計分析以會計原則、會計政策選擇為依據(jù)財務分析還包括對管理會計資料、其他業(yè)務核算資料和市場資訊資料的分析財務分析與管理會計聯(lián)繫：管理會計在一些步驟上應用財務分析方法財務分析需要以管理會計資料為依據(jù)區(qū)別：理論體系不同方法論體系不同財務分析與財務管理相同點：都以財務問題為研究對象不同點：財務分析與財務管理的職能與方法不同財務分析與財務管理研究財務問題的側(cè)重點不同財務分析與財務管理結(jié)果的確定性不同財務分析與財務管理的服務對象不同財務分析的目的1、從企業(yè)投資者角度來看盈利能力償債能力營運能力2、從企業(yè)債權(quán)者角度來看償債能力盈利能力3、從企業(yè)經(jīng)營者角度來看盈利能力營運能力償債能力4、從其他財務分析主體角度來看企業(yè)的信用狀況對國家各項政策的執(zhí)行情況

財務分析的作用（1）財務分析可正確評價企業(yè)過去（2）財務分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3）財務分析可用於估價企業(yè)未來

第三節(jié)財務分析體系與內(nèi)容西方財務分析體系與內(nèi)容評介我國財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建西方財務分析體系與內(nèi)容評介三種基本財務分析體系概論、會計分析、財務分析概論、分析工具、分析應用概論、經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析評價評價財務分析內(nèi)容值得研究的問題一、總體範疇問題二、內(nèi)容劃分與地位問題三、具體財務分析內(nèi)容問題我國財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建介紹不同教材的體系本教材體系第四節(jié)財務分析的形式與要求財務分析的形式

財務分析的條件財務分析的要求財務分析的形式內(nèi)部分析與外部分全面分析與專題分析靜態(tài)分析與動態(tài)分析財務分析的條件統(tǒng)一的財務會計制度產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度完善的資訊披露體制財務分析的要求創(chuàng)造與完善財務分析條件學習與掌握財務分析方法建立與健全財務分析組織思考題財務分析與財務報表分析、財務報告分析、經(jīng)濟活動分析的區(qū)別與聯(lián)繫。財務分析與會計學、財務管理的關係。西方財務分析體系對我們的啟示。作業(yè)題與練習題習題與案例相關題目第2章財務分析資訊基礎

第一節(jié)財務分析資訊的種類第二節(jié)財務報告內(nèi)涵與作用第三節(jié)會計報表第四節(jié)會計報表附注與財務情況說明書第五節(jié)審計報告第六節(jié)政策與市場資訊第一節(jié)財務分析資訊的種類一、財務分析資訊的作用與要求（一）財務分析資訊的作用（二）財務分析資訊的種類（三）財務分析資訊的要求二、財務分析評價標準資訊三、政策與市場資訊財務分析資訊的種類按資訊來源分內(nèi)部資訊——外部資訊按取得時間的確定性程度分定期資訊——不定期資訊按資訊實際發(fā)生與否分實際資訊——標準資訊財務分析資訊的要求財務資訊的完整性財務資訊的系統(tǒng)性財務資訊的準確性財務資訊的及時性財務資訊的相關性財務分析評價標準資訊（一）經(jīng)驗標準（二）歷史標準（三）行業(yè)標準（四）預算標準政策法規(guī)資訊經(jīng)濟體制方面的政策宏觀經(jīng)濟政策產(chǎn)業(yè)政策與技術政策市場資訊綜合部門發(fā)佈的資訊證券市場的資訊其他市場的資訊企業(yè)間交流的資訊其他有關資訊第二節(jié)財務報告內(nèi)涵與作用一、財務報告的內(nèi)涵與種類二、財務報告與財務活動（一）企業(yè)目標與財務目標（二）財務目標與財務活動（三）財務活動與財務報表（四）財務報表與財務效率財務報告的種類（一）按其反映的經(jīng)濟內(nèi)容分：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表（二）按其編制範圍分：企業(yè)會計報表、合併會計報表（三）按其使用對象分：對外會計報表、對內(nèi)會計報表（四）按其編制時間分：年度報表、季度報表、月度報表財務報告與財務活動構(gòu)建基礎：財務目標與財務活動財務活動與財務報表財務報表與財務效率財務效率與財務目標（結(jié)果）體系內(nèi)容：第三節(jié)會計報表

一、資產(chǎn)負債表二、利潤表三、現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容：資產(chǎn)專案的構(gòu)成及作用負債專案的構(gòu)成及作用所有者權(quán)益專案的構(gòu)成及作用資產(chǎn)負債表附表：資產(chǎn)減值準備明細表所有者權(quán)益增減變動明細表應交增值稅明細表利潤表基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容：單步式利潤表多步式利潤表利潤表的資訊作用利潤表附表利潤分配表分部報表現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容：現(xiàn)金流量表主表現(xiàn)金流量表補充資料現(xiàn)金流量表的資訊作用第四節(jié)會計報表附注與財務情況說明書一、會計報表附注（一）會計報表附注基本內(nèi)容（二）各主要會計報表附注二、財務情況說明書三、財務會計報表的局限性財務會計報表的局限性（一）財務會計報表計量的局限性（二）財務會計報表內(nèi)容的局限性（三）財務會計報表時間的局限性第五節(jié)審計報告一、審計報告意見無保留意見有保留意見反面意見放棄發(fā)表意見二、審計報告類型不附條件的意見附條件的意見第六節(jié)財務分析法規(guī)與政策依據(jù)一、會計法規(guī)體系（一）全國人大及其常委會頒佈的法律（二）國務院制定或頒佈的法規(guī)（三）財政部及其與其他部委聯(lián)合制定和頒佈的法規(guī)（四）地方政府、主管部委和非政府機構(gòu)制定的法規(guī)（五）企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財務與會計管理制度二、財務分析中應注意的會計原則思考題財務報告資訊在財務分析資訊中的地位與作用。財務報表資訊的局限性。審計報告提供的資訊及在財務分析中的作用。作業(yè)題與練習題閱讀某上市公司年度報告?！读曨}與案例》相關題目。第3章財務分析程式與方法

第一節(jié)、財務分析程式與步驟第二節(jié)、戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié)、比率分析與因素分析第四節(jié)、財務綜合分析技術第五節(jié)、圖解分析法第一節(jié)財務分析基本程式與方法一、財務分析程式的不同觀點二、財務分析步驟與程式（一）財務分析資訊搜集整理階段（二）戰(zhàn)略分析與會計分析階段（三）財務分析實施階段（四）財務分析綜合評價階段財務分析資訊搜集整理階段1、明確財務分析目的2、制定財務分析計畫3、搜集整理財務分析資訊戰(zhàn)略分析與會計分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析5、財務報表會計分析財務分析實施階段6、財務指標分析7、基本因素分析財務分析綜合評價階段8、財務綜合分析與評價9、財務預測與價值評估10、財務分析報告第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會計分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（二）行業(yè)分析（三）企業(yè)競爭策略分析二、會計分析技術（一）會計分析的內(nèi)涵與步驟（二）會計分析的方法行業(yè)分析行業(yè)競爭程度分析市場議價能力分析企業(yè)競爭策略分析低成本競爭策略分析產(chǎn)品差異策略分析會計分析的步驟閱讀會計報告比較會計報表解釋會計報表修正會計報表資訊會計分析的方法水準分析法垂直分析法趨勢分析法第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定義（二）比率分析指標（三）標準比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）連環(huán)替代法（二）差額計算法比率分析法的局限性比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關因素之間的變動很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)繫比率給人們不保險的最終印象比率不能給人們會計報表關係的綜合觀點連環(huán)替代法的程式指標分解建立指標體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗分析結(jié)果應用連環(huán)替代法應注意的問題因素分解的相關性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性第四節(jié)財務綜合分析評價技術一、財務綜合分析與評價（一）財務綜合分析方法（二）財務綜合評價方法二、財務預測分析與企業(yè)價值評估三、財務分析報告（一）財務分析報告的含義與作用（二）財務分析報告的格式與內(nèi)容（三）財務分析報告的編寫要求財務綜合分析方法財務報表綜合分析：資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析利潤與現(xiàn)金流量綜合分析財務指標體系綜合分析：杜邦財務分析體系杜邦財務指標體系改進分析財務分析報告的內(nèi)容基本財務情況反映主要成績和重大事項說明存在問題的分析提出改進措施意見財務分析報告的編寫要求突出重點、兼顧一般觀點明確、抓住關鍵注重時效、及時編報客觀公正、真實可靠報告清楚、文字簡練第五節(jié)圖解分析法一、圖解分析法的作用與種類二、對比分析圖解法——柱形圖三、結(jié)構(gòu)分析圖解法——餅形圖四、趨勢分析圖解法——折線圖五、因素分解圖解法六、其他圖解分析法：量本利圖解分析法綜合分析圖解法思考題會計分析在財務分析中的地位與作用。比率分析指標的分類基礎。圖解分析法的作用。關於財務分析程式的不同觀點。作業(yè)題與練習題《習題與案例》相關題目第4章資產(chǎn)負債表分析

第一節(jié)資產(chǎn)負債表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負債表分析第三節(jié)資產(chǎn)負債表附表與附注分析第一節(jié)資產(chǎn)負債表分析目的與內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析目的會計分析的目的會計分析的作用資產(chǎn)負債表分析基礎資產(chǎn)負債表專案的會計含義資產(chǎn)負債表專案的財務含義資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容第二節(jié)資產(chǎn)負債表主表分析一、資產(chǎn)負債表水準分析二、資產(chǎn)負債表垂直分析三、資產(chǎn)負債表趨勢分析資產(chǎn)負債表水準分析資產(chǎn)負債表水準分析的目的資產(chǎn)負債表水準分析表編制資產(chǎn)負債表水準分析評價資產(chǎn)負債表水準分析評價從投資角度評價總資產(chǎn)各類資產(chǎn)各項資產(chǎn)從籌資角度評價總權(quán)益負債與所有者權(quán)益各項權(quán)益資產(chǎn)負債表垂直分析資產(chǎn)負債表垂直分析的目的資產(chǎn)負債表垂直分析表編制資產(chǎn)負債表垂直分析評價資產(chǎn)負債表垂直分析評價從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度進行評價短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)自營資產(chǎn)與對外投資從資本結(jié)構(gòu)角度進行評價負債與淨資產(chǎn)流動負債與長期負債投入資本與留存收益

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應情況評價

保守型結(jié)構(gòu)穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)平衡型結(jié)構(gòu)風險型結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債表趨勢分析資產(chǎn)負債表趨勢分析的目的資產(chǎn)負債表趨勢分析表編制資產(chǎn)負債表趨勢分析評價第三節(jié)資產(chǎn)負債表附表及附注分析資產(chǎn)減值準備明細表分析股東權(quán)益增減變動表分析應交增值稅明細表分析其他專案分析資產(chǎn)減值準備明細表分析一般分析專案分析：應收賬款項目存貨專案固定資產(chǎn)專案股東權(quán)益變動表分析一般分析專案分析：投入資本末分配利潤其他專案分析貨幣資金應付賬款銀行借款思考題資產(chǎn)負債表垂直分析的評價思路；資產(chǎn)減值準備明細表分析的作用；影響資產(chǎn)負債表的會計政策與會計估計有哪些？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：資產(chǎn)負債表主表水準分析與垂直分析對存貨專案進行分析指出影響資產(chǎn)價值的會計變更第5章利潤表分析

第一節(jié)利潤表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)利潤表分析第三節(jié)利潤表附表與附注分析第一節(jié)利潤表分析的目的與內(nèi)容1、利潤表會計分析的目的2、利潤表分析的作用：評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題提供正確決策資訊第一節(jié)利潤表分析的目的與內(nèi)容3、利潤表分析的內(nèi)容利潤表主表分析利潤表附表分析利潤表附注分析利潤表分析基礎4、利潤表的種類單步式利潤表多步式利潤表5、利潤表與財務活動收入與銷售成本與採購、生產(chǎn)6、利潤表與會計活動收入確認成本費用核算第二節(jié)利潤表主表分析一、利潤表水準分析二、利潤表垂直分析三、利潤表趨勢分析利潤表水準分析利潤表水準分析的目的利潤表水準分析表編制利潤表水準分析評價利潤表水準分析評價淨利潤評價利潤總額評價營業(yè)利潤評價主營業(yè)務利潤評價利潤表垂直分析利潤表垂直分析的目的利潤表垂直分析表編制利潤表垂直分析評價利潤表垂直分析評價百元收入主營業(yè)務利潤百元收入營業(yè)成本百元收入期間費用百元收入營業(yè)費用百元收入管理費用百元收入營業(yè)利潤百元收入利潤總額百元收入淨利潤利潤表趨勢分析利潤表趨勢分析的目的利潤表趨勢分析表編制利潤表趨勢分析評價利潤表趨勢分析評價收入、成本、費用、利潤、所得稅變動的同步性主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、淨利潤變動的同步性主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、投資收益變動的同步性第三節(jié)利潤表附表與附注分析利潤分配表分析分部報表（地區(qū)）分析分部報表（行業(yè)）分析收入專案分析成本費用項目分析投資收益專案分析利潤分配表分析利潤分配表水準分析利潤分配表垂直分析利潤分配表趨勢分析分部報表分析業(yè)務分部報表分析地區(qū)分部報表分析收入專案分析收入變動因素分析：銷售量、價格收入構(gòu)成變動分析：主營收入與其他收入現(xiàn)銷收入與賒銷收入收入確認與計量的會計分析成本費用項目分析銷售成本分析期間費用分析銷售成本分析銷售總成本分析單位成本分析期間費用分析營業(yè)費用分析管理費用分析財務費用分析投資收益分析投資收益分析表投資收益中的會計政策投資收益分析評價思考題利潤表主表分析的評價思路分部報表分析的目的與方法影響利潤表分析的會計政策等因素有哪些？作業(yè)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：利潤表主表水準分析與垂直分析對收入專案進行分析指出影響利潤表的會計變更第6章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析

第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容現(xiàn)金流量表分析的目的會計分析的目的現(xiàn)金流量表分析的作用掌握現(xiàn)金變動狀況與原因瞭解企業(yè)支付能力預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量分析企業(yè)盈利品質(zhì)

第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容現(xiàn)金流量表分析基礎

1、現(xiàn)金流量表的形式與內(nèi)容

2、現(xiàn)金流量表專案的會計含義

3、現(xiàn)金流量表專案的財務含義現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容

1、現(xiàn)金流量表主表分析

2、經(jīng)營現(xiàn)金流量分析

3、現(xiàn)金流量表與利潤表對應分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表一般分析現(xiàn)金流量表水準分析現(xiàn)金流量表垂直分析現(xiàn)金流量表趨勢分析現(xiàn)金流量表一般分析分析目的----年末與年初現(xiàn)金流量表---一般分析表現(xiàn)金流量表評價企業(yè)現(xiàn)金淨流量變動總評價現(xiàn)金流量變動情況分類評價經(jīng)營活動現(xiàn)金淨流量變動評價投資活動現(xiàn)金淨流量變動評價籌資活動現(xiàn)金淨流量變動評價現(xiàn)金流量變動情況分專案評價現(xiàn)金流量表水準分析分析目的---不同時期絕對量比較現(xiàn)金流量水準分析表編制現(xiàn)金流量水準分析評價整體評價分類評價分項評價現(xiàn)金流量表垂直分析分析目的---揭示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動現(xiàn)金流量垂直分析表編制現(xiàn)金流量垂直分析評價現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評價現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評價現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應評價第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤綜合分析經(jīng)營現(xiàn)金流量與淨利潤關係分析經(jīng)營現(xiàn)金流量與收入、成本、利潤對應分析經(jīng)營現(xiàn)金淨流量與淨利潤關係分析經(jīng)營現(xiàn)金淨流量=淨利潤+……….-…………經(jīng)營現(xiàn)金淨流量與淨利潤關係分析表評價現(xiàn)金淨流量與淨利潤的差額影響現(xiàn)金淨流量的有利因素影響現(xiàn)金淨流量的不利因素經(jīng)營現(xiàn)金流量與收入、成本、利潤對應分析現(xiàn)金淨流量與淨利潤對應分析表編制評價現(xiàn)金淨流量與淨利潤變動趨勢分析表編制評價思考題現(xiàn)金淨流量與資產(chǎn)負債表貨幣資金專案是什麼關係？經(jīng)營現(xiàn)金淨流量與利潤表中淨利潤是什麼關係？現(xiàn)金流量表能提供哪些經(jīng)營決策有用資訊？現(xiàn)金流量表會計分析的目的是什麼？作業(yè)題與練習題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：對現(xiàn)金流量表一般分析運用現(xiàn)金流量表及補充資料對營現(xiàn)金流量進行水準分析

第7章企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)盈利能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析第五節(jié)上市公司盈利能力分析第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析目的與內(nèi)容盈利能力分析的內(nèi)涵與目的盈利能力分析的基礎盈利能力分析的內(nèi)容盈利能力分析指標體系盈利能力的內(nèi)涵與分析目的盈利能力的內(nèi)涵利潤與投入之間的比率經(jīng)濟效率盈利能力分析目的盈利能力分析的基礎盈利能力與經(jīng)營方式產(chǎn)品經(jīng)營商品經(jīng)營資產(chǎn)經(jīng)營資本經(jīng)營盈利能力分析的基礎經(jīng)營方式與會計報表產(chǎn)品經(jīng)營與成本表商品經(jīng)營與利潤表資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)表、利潤表資本經(jīng)營與資本表、利潤表盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析指標體系現(xiàn)代企業(yè)根本目標：資本增值現(xiàn)代企業(yè)直接目標：經(jīng)濟利潤現(xiàn)代企業(yè)核心目標：經(jīng)濟效益資本經(jīng)營核心目標：淨資產(chǎn)收益率資產(chǎn)經(jīng)營核心目標：總資產(chǎn)報酬率商品經(jīng)營核心目標：銷售利潤率資本增值為什麼資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標資本的含義：財務資本與實物資本資本保全資本保值資本增值經(jīng)濟利潤會計利潤=收入—會計成本經(jīng)濟利潤=收入—經(jīng)濟成本

=收入—會計成本—資本成本

=會計利潤—資本成本會計利潤為零：資本保全經(jīng)濟利潤為零：資本保值經(jīng)濟利潤大於零：資本增值經(jīng)濟效益經(jīng)濟效益內(nèi)涵與形式產(chǎn)出價值經(jīng)濟效率=

投入價值效率收益=投入價值×（實際經(jīng)濟效率－基準經(jīng)濟效率）會計利潤＝淨資產(chǎn)×淨資產(chǎn)收益率經(jīng)濟利潤＝淨資產(chǎn)×(淨資產(chǎn)收益率－正常利潤率)

第二節(jié)資本經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標淨資產(chǎn)收益率影響淨資產(chǎn)收益率的因素因素分析與評價

淨資產(chǎn)收益率計算與分析

淨利潤淨資產(chǎn)收益率＝──────×100%

平均淨資產(chǎn)淨資總資總資負債負債總額產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率資本總額資本經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料分析方法評價第三節(jié)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標總資產(chǎn)報酬率影響總資產(chǎn)報酬率的因素因素分析與評價

總資產(chǎn)報酬率計算與分析息稅前利潤總資產(chǎn)報酬率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤率式中：銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%

銷售收入資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料分析方法評價第四節(jié)商品經(jīng)營盈利能力分析反映商品經(jīng)營盈利能力的指標收入利潤率指標成本費用利潤率指標

主營業(yè)務利潤因素分析影響主營業(yè)務利潤的因素因素分析方法評價及應注意的問題影響主營業(yè)務利潤的因素銷售量銷售品種結(jié)構(gòu)銷售價格銷售成本產(chǎn)品品質(zhì)稅金主營業(yè)務利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產(chǎn)品銷產(chǎn)品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數(shù)完成率產(chǎn)品∑[產(chǎn)品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]品種構(gòu)成變動影響

第一種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品基基期產(chǎn)產(chǎn)品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率第二種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率

品種構(gòu)成變動影響

第三種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[∑（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率利潤率第四種方法：品種構(gòu)成實際產(chǎn)基期產(chǎn)其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格成本變動的影響成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本主營業(yè)務利潤分析案例主營業(yè)務利潤分析評價：第一、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三、分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。品質(zhì)與稅金因素對利潤的影響優(yōu)質(zhì)優(yōu)價：等級產(chǎn)品營業(yè)稅、消費稅第五節(jié)上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點上市公司盈利能力分析的指標每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率價格與收益比率

每股收益分析每股收益計算淨利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────流通股股數(shù)普通股權(quán)益淨利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────

流通股數(shù)普通股權(quán)益＝每股帳面價值×普通股權(quán)益報酬率每股收益因素分析普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算淨利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報酬率分析股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價＝價格與收益比率×股利報償率股利發(fā)放率分析價格與收益比分析價格與收益比率計算價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當期每股收益之間的關係，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。其計算公式如下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析其他指標每股淨資產(chǎn)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量思考題盈利能力指標分類的基礎與作用資本經(jīng)營盈利能力與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的關係上市公司盈利能力分析的特點作業(yè)題與練習題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司盈利能力的指標

2.對淨資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率進行因素分析

3.對主營業(yè)務利潤進行因素分析第8章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析第四節(jié)固定資產(chǎn)利用效果分析第一節(jié)營運能力分析的目的與內(nèi)容營運能力的內(nèi)涵營運能力分析的目的營運能力分析的內(nèi)容營運能力的內(nèi)涵營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)佔用額之間的比率。企業(yè)營運能力分析的目的營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析第二節(jié)全部資產(chǎn)營運能力分析反映全部資產(chǎn)營運能力的指標

1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

2、全部資產(chǎn)收入率分析

3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)營運能力綜合分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

總產(chǎn)值全部資產(chǎn)產(chǎn)值率＝────────×100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)百元產(chǎn)值佔用資金＝──────×100總產(chǎn)值全部資產(chǎn)收入率分析

總收入全部資產(chǎn)收入=——————————×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值總收入＝─────×─────×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值＝全部資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝────────平均總資產(chǎn)總收入平均流動資產(chǎn)＝─────×─────×100%平均流動資產(chǎn)平均總資產(chǎn)

＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料分析方法評價全部資產(chǎn)營運能力綜合分析資產(chǎn)與產(chǎn)值資產(chǎn)與收入資產(chǎn)與利潤第三節(jié)流動資產(chǎn)營運能力分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/一定時期)＝────────流動資產(chǎn)平均餘額計算期天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均餘額×計算期天數(shù)＝──────────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

銷售收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝────────全部流動資產(chǎn)平均餘額

銷售成本銷售收入＝──────────×──────

全部流動資產(chǎn)平均餘額銷售成本＝流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×成本收入率流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析

銷售成本流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)＝─────────流動資產(chǎn)平均佔用額銷售成本平均存貨＝─────×─────────

平均存貨流動資產(chǎn)平均佔用額＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)×存貨構(gòu)成率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料分析方法評價流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析對營業(yè)收入的影響對流動資產(chǎn)佔用額的影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響

銷售收入增加額＝基期流動資產(chǎn)平均餘額

×（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)－基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響流動資產(chǎn)節(jié)約額＝報告期銷售收入

11×(────────────－──────────)

報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。(2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。(3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。

絕對節(jié)約額＝報告期流動資產(chǎn)佔用額－基期流動資產(chǎn)佔用額相對節(jié)約額＝流動資產(chǎn)總節(jié)約額－絕對節(jié)約額存貨周轉(zhuǎn)率分析

計算期天數(shù)計算期天數(shù)×平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝──────＝───────────存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本當期材料消耗額

(1)材料周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝─────────────平均庫存材料佔用額當期完工產(chǎn)品成本

(2)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝────────────平均在產(chǎn)品成本銷售成本

(3)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝───────────平均產(chǎn)成品成本存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關係

在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關係可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────

總產(chǎn)值生產(chǎn)費＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入淨額應收賬款周轉(zhuǎn)率＝─────────平均應收賬款餘額其中：賒銷收入淨額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應收賬款餘額＝(期初應收賬款＋期末應收賬款)÷2

第四節(jié)固定資產(chǎn)營運能力分析

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析指標計算影響因素因素分析固定資產(chǎn)收入率分析指標計算影響因素思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的關係。存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關係。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快的經(jīng)濟效果是什麼？作業(yè)題與練習題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司營運能力的指標

2.對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率進行因素分析

3.分析評價加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效果。第9章企業(yè)償債能力分析

第一節(jié)企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)企業(yè)短期償債能力分析第三節(jié)企業(yè)長期償債能力分析第一節(jié)企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容償債能力的內(nèi)涵償債能力分析的目的償債能力分析的內(nèi)容償債能力的內(nèi)涵償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務的能力。企業(yè)債務或負債，是指企業(yè)所承擔的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務償付的債務。償債能力分析的目的有利於投資者進行正確的投資決策有利於企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策有利於債權(quán)者進行正確的借貸決策有利於正確評價企業(yè)的財務狀況

償債能力分析的內(nèi)容短期償債能力分析長期償債能力分析第二節(jié)企業(yè)短期償債能力分析影響短期償債能力的因素

流動負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量短期償債能力指標的計算與分析

流動比率的計算與分析流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率，其計算公式為：流動資產(chǎn)流動比率＝─────×100%

流動負債流動比率評價評價標準：經(jīng)驗標準行業(yè)標準評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者經(jīng)營者債權(quán)人應注意的問題速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負債之間的比率，其計算公式為：速動資產(chǎn)速動比率＝─────×100%

流動負債速動資產(chǎn)（餘額法）=流動資產(chǎn)—存貨速動資產(chǎn)（直接法）=速動比率評價評價標準：經(jīng)驗標準；行業(yè)標準評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點現(xiàn)金比率的計算與分析現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動負債之間的比率，其計算公式為：

貨幣資金（或現(xiàn)金）現(xiàn)金比率＝————————————×100%

流動負債現(xiàn)金比率評價評價標準：經(jīng)驗標準；歷史標準評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點企業(yè)支付能力係數(shù)計算與分析期末支付能力係數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：貨幣資金期末支付能力係數(shù)＝——————————×100%

急需支付款項其中急需支付款項包括逾期未繳預算款項、逾期銀行借款、逾期應付款項等。期末支付能力係數(shù)評價評價標準：評價方法：靜態(tài)評價評價角度：應注意的問題近期支付能力係數(shù)計算與分析近期支付能力係數(shù)是指企業(yè)在近期可用於支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率,其計算公式為：近期可用於支付資金近末支付能力係數(shù)＝─────────×100%

近期需要支付款項近期末支付能力係數(shù)評價計算中應注意問題評價標準：評價方法：靜態(tài)評價評價角度：第三節(jié)長期償債能力分析影響長期償債能力的因素長期負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力對長期償債能力的影響分析資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析盈利能力對長期償債能力的影響分析利息賺取倍數(shù)的計算與分析債務本息償付保障倍數(shù)的計算與分析固定費用保障倍數(shù)的計算與分析

利息賺取倍數(shù)的計算與分析

息稅前正常營業(yè)利潤利息賺取倍數(shù)＝────────────利息支出總額息稅前正常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤，它不包括非正常的專案、中斷營業(yè)和特別專案等，按照我國的利潤表專案看，息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益。利息支出總額包括財務費用中的利息支出和資本化利息

利息賺取倍數(shù)評價評價標準評價方法評價角度債務本息償付保障倍數(shù)的計算與分析

債務本息償付保障倍數(shù)息稅前正常營業(yè)利潤＋折舊＝————————————————————————————利息額＋償還本金額/(1-所得稅率)評價：固定費用保障倍數(shù)的計算與分析

固定費用保障倍數(shù)息稅前正常營業(yè)利潤+折舊+租賃費用＝————————————————————————————————利息總額+租賃費用+本金額/(1-所得稅率)評價：資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

資產(chǎn)負債率淨資產(chǎn)負債率有形淨資產(chǎn)負債率長期資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率計算與評價

負債總額資產(chǎn)負債率＝——————————×１００％資產(chǎn)總額評價：評價標準評價角度評價方法淨資產(chǎn)負債率計算與評價

負債總額資產(chǎn)負債率＝————————————×１００％淨資產(chǎn)總額評價：評價標準評價角度評價方法有形淨資產(chǎn)負債率計算與評價

負債總額資產(chǎn)負債率＝————————————×１００％淨資產(chǎn)-無形資產(chǎn)評價：評價標準評價角度評價方法長期資產(chǎn)負債率計算與評價

長期負債資產(chǎn)負債率＝——————————×１００％非流動資產(chǎn)評價：評價標準評價角度評價方法思考題反映短期償債能力指標的優(yōu)點與缺點。如何評價資產(chǎn)負債率？盈利能力與償債能力的關係。作業(yè)題與練習題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司短期償債能力的指標

2.計算反映該公司長期償債能力的指標

3.評價該公司的償債能力狀況第10章綜合分析與業(yè)績評價

第一節(jié)綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容第二節(jié)杜邦財務綜合分析及其發(fā)展第三節(jié)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價第一節(jié)綜合分析與業(yè)績評價的目的與內(nèi)容一、綜合分析與業(yè)績評價的目的二、綜合分析與業(yè)績評價的內(nèi)容財務目標與財務環(huán)節(jié)相互關聯(lián)綜合分析評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合分析評價第二節(jié)杜邦財務綜合分析及其發(fā)展一、杜邦財務分析體系二、杜邦財務分析體系的變形與發(fā)展——帕利普財務分析體系杜邦財務分析體系分解圖凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率銷售凈利率凈利潤銷售收入成本總額銷售成本期間費用其他支出銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)業(yè)主權(quán)益乘數(shù)帕利普財務分析體系圖可持續(xù)增長率凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財務杠桿作用1－股利支付率第三節(jié)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價一、經(jīng)營業(yè)績評價綜合指