2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、若某期貨合約的保證金為合約總值的8%,當(dāng)期貨價(jià)格下跌4%時(shí),

該合約的買方盈利狀況為（）。

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

【答案】：B

2、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的

銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

3、某記賬式附息國(guó)債的購(gòu)買價(jià)格為100.65,發(fā)票價(jià)格為101.50,

該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國(guó)債的隱含

回購(gòu)利率為（）。

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】：D

4、某投資者持有50萬(wàn)歐元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元貶值，在3個(gè)月后

到期的歐元兌美元期貨合約上建倉(cāng)4手進(jìn)行套期保值。此時(shí)，歐元兌

美元即期匯率為1.3010,3個(gè)月后到期的歐元兌美元期貨合約價(jià)格為

1.3028o3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698,該投資者將歐

元兌美元期貨合約平倉(cāng)，價(jià)格為1.2679。由于匯率變動(dòng)，該投資者持

有的歐元資產(chǎn)（）萬(wàn)美元，在期貨市場(chǎng)（）萬(wàn)美元。（歐元兌

美元期貨合約的合約規(guī)模為12.5萬(wàn)歐元，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.升值1.56,損失1.565

B.縮水1.56,獲利1.745

C.升值1.75,損失1.565

D.縮水1.75,獲利L745

【答案】：B

5、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約

上建倉(cāng)10手，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出

現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉(cāng)時(shí)的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約規(guī)

模10噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

6、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對(duì)象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨

【答案】：A

7、會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會(huì)員大會(huì)

B.董事會(huì)

C.股東大會(huì)

D.理事會(huì)

【答案】：A

8、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí)，可通過(guò)（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

9、當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上可可的期貨價(jià)格會(huì)（）。

A,上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定上漲或下跌

【答案】：A

10、CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元

【答案】：B

11、企業(yè)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D,股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

12、“買空”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將（）的行為。

A.上漲而進(jìn)行先買后賣

B,下降而進(jìn)行先賣后買

C.上漲而進(jìn)行先賣后買

D.下降而進(jìn)行先買后賣

【答案】：A

13、（）就是期權(quán)價(jià)格，是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利

而支付給賣方的費(fèi)用。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：A

14、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套

期保值，稱為（）。

A,替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B

15、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是

()O

A.國(guó)務(wù)院財(cái)務(wù)部門

B.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門

【答案】：B

16、在我國(guó)，有1/3以上的會(huì)員聯(lián)名提議時(shí)，期貨交易所應(yīng)該召開

()O

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.職工代表大會(huì)

D.臨時(shí)會(huì)員大會(huì)

【答案】：D

17、芝加哥期貨交易所于()年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保

證金制度，向簽約雙方收取不超過(guò)合約價(jià)值10%的保證金，作為履約保

證。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899

【答案】：B

18、某交易者以8710元/噸買入7月棕桐油期貨合約1手，同時(shí)以

8780元/噸賣出9月棕桐油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí),

將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸,9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸,9月8820元/噸

【答案】：A

19、4月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出10手7月某期貨合

約、買入20手9月該期貨合約、賣出10手11月該期貨合約；成交價(jià)

格分別為12280元/噸、12150元/噸和12070元/噸。5月13日對(duì)沖平

倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為12260元/噸、12190元/噸和12110元/噸。該套

利交易（）元。（每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利4000

B.盈利3000

C.盈利6000

D.盈利2000

【答案】：C

20、外匯期貨市場(chǎng)（）的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯

價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動(dòng)的影響。

A.套期保值

B.投機(jī)

C.套利

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A

21、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約

c.賣出該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約

D.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D

22、鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格

為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交

價(jià)應(yīng)為（）元/噸。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123

【答案】：B

23、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出

200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600

手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份豆油期貨合約、買入600

手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出

700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

【答案】：B

24、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買50

萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶

值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。則其操

作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約

【答案】：D

25、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

【答案】：D

26、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為21500

點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以400點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格買入一張執(zhí)行

價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）。

（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)

【答案】：C

27、股指期貨遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，稱為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.順序市場(chǎng)

D.逆序市場(chǎng)

【答案】：A

28、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B

29、下列數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.頭肩形、雙重頂（）

B.雙重底（）、三重頂、三重底

C.圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)

D.三角形態(tài)、矩形形態(tài)

【答案】：D

30、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資

C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

【答案】：D

31、我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人

D.境外登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)

【答案】：C

32、張某在某期貨公司開戶進(jìn)行白糖期貨交易。某日，張某買入白糖

期貨合約50手，當(dāng)天白糖期貨價(jià)格大幅下跌，造成張某賬戶的保證金

余額低于期貨交易所規(guī)定的最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，于是期貨公司及時(shí)通知

張某追加保證金。但是，張某并沒(méi)有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金，這時(shí),

期貨公司應(yīng)該采取的措施是（）。

A.再次通知，并告知將要采取的措施

B.強(qiáng)行平倉(cāng)

C.要求張某提供流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行抵押，之后可以為其保留頭寸

D.可以強(qiáng)行平倉(cāng)，也可以暫時(shí)保留頭寸

【答案】：B

33、關(guān)于價(jià)格趨勢(shì)的方向，說(shuō)法正確的是（）。

A.下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢(shì)是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢(shì)是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成

【答案】：C

34、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)

現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有

費(fèi)用總和為160?190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為

（）o（不考慮交易費(fèi)用）

A.30?110元/噸

B.110-140元/噸

C.140-300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】：B

35、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的

基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

36、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套

利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其成交價(jià)分別為6190元/噸和

6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

【答案】：B

37、假設(shè)上海期貨交易所（SHFE）和倫敦金屬期貨交易所（1ME）相同月份

銅期貨價(jià)格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為

（）元/噸。（不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6.2

計(jì)算）

A.虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D,虧損782

【答案】：B

38、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價(jià)格+升貼水”方式確定交易價(jià)格時(shí)，主要

原因?yàn)槠谪泝r(jià)格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測(cè)性

【答案】：C

39、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)

C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督、

檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

【答案】：C

40、歐元兌美元的報(bào)價(jià)是L3626,則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】：B

41、人民幣NDF是指以（）匯率為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。

A.美元

B.歐元

C.人民幣

D.日元

【答案】：C

42、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。

A.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無(wú)效，不能成交

D.有效，但交易價(jià)格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

【答案】：C

43、期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以0

A.獲得價(jià)差收益

B.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得價(jià)差變動(dòng)收益

D.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

44、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價(jià)

值最低的是（)O

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元,權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元,權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元,權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元,權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C

45、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360

美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張

執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格

358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考

慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

46、某投資者A在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為

+10,則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】：A

47、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，那么每

手合約的最小變動(dòng)值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

48、（）是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。

A.價(jià)差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機(jī)

【答案】：A

49、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中，能夠使投資者買

入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中，

()的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購(gòu)利率最低

D.隱含回購(gòu)利率最高

【答案】：D

50、3月5日，某套利交易者在我國(guó)期貨市場(chǎng)賣出5手5月份鋅期貨合

約同時(shí)買入5手7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為15550元/噸和15650

元/噸。3月9日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)。5月份和7月

份鋅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的

價(jià)差()元/噸。

A.擴(kuò)大100

B.擴(kuò)大90

C.縮小90

D.縮小100

【答案】：A

51、某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價(jià)格為38650元/噸，價(jià)格

升至38670元/噸，再買入3手，價(jià)格升至38700元/噸，又買入2手,

則該交易者的平均買入價(jià)為()元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700

【答案】：A

52、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者

將兩張合約賣出對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)

的結(jié)果是（）。

A,虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

53、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】：C

54、某投資者買入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)

美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元

期貨合約為12.5萬(wàn)歐元）03月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD：

1.3432購(gòu)買50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為

EUR/USD：1.3450,6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=L2120,期貨

市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD：1.2101買入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者

（）O

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D,虧損18500美元

【答案】：A

55、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于

()O

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.無(wú)法判斷

【答案】：B

56、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式,可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/3651=3000[l+(5%-l%)X3/12]=3030(A),其中：T-t

就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的

現(xiàn)貨指數(shù)；F(t,T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指

數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：C

57、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成

交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)

一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)

價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元

/噸時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手

合約。后市場(chǎng)價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手

中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B

58、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時(shí)賣出8月鋁期貨

合約，價(jià)格分別為13420元/噸和13520元/噸，持有一段時(shí)間后，

價(jià)差擴(kuò)大的情形是（）。

A.7月期貨合約價(jià)格為13460元/噸，8月份期貨合約價(jià)格為13500元

/噸

B.7月期貨合約價(jià)格為13400元/噸，8月份期貨合約價(jià)格為13600元

/噸

C.7月期貨合約價(jià)格為13450元/噸，8月份期貨合約價(jià)格為13400元

/噸

D.7月期貨合約價(jià)格為13560元/噸，8月份期貨合約價(jià)格為13300元

/噸

【答案】：B

59、以下屬于利率期權(quán)的是（）。

A.國(guó)債期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.股票期權(quán)

D.貨幣期權(quán)

【答案】：A

60、某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)

期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】：A

61、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）o

A.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義

務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率

高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率

高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D

62、短期利率期貨的報(bào)價(jià)方式是（）。

A.指數(shù)式報(bào)價(jià)法

B.價(jià)格報(bào)價(jià)法

C.歐式報(bào)價(jià)法

D.美式報(bào)價(jià)發(fā)

【答案】：A

63、1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

B.價(jià)值線綜合指數(shù)

C.道瓊斯綜合平均指數(shù)

D.納斯達(dá)克指數(shù)

【答案】：B

64、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的

情形是（）。

A.預(yù)計(jì)豆油價(jià)格將上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.3個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

D.有大量大豆庫(kù)存，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌

【答案】：D

65、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月份到期的滬深300期貨

價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元，

與滬深300指數(shù)的6系數(shù)為0.9o該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，

應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B

66、關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），

以下說(shuō)法正確的是（）。

A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)賣方的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨之減少

B.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)率越大，權(quán)利金越高

C.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)率越小，權(quán)利金越高

【答案】：B

67、我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A.廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司

B.中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司

【答案】：A

68、期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)

具有內(nèi)涵價(jià)值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于

【答案】：A

69、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制

為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。

（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

70、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的

權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)

合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資

結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B

71、持倉(cāng)費(fèi)的高低與（）有關(guān)。

A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短

B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小

C.持有商品的品種不同

D.基差的大小

【答案】：A

72、期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官向（）負(fù)責(zé)。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.期貨交易所

C.期貨公司監(jiān)事會(huì)

D.期貨公司董事會(huì)

【答案】：D

73、期權(quán)的簡(jiǎn)單策略不包括（）。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

【答案】：D

74、假設(shè)年利率為5%,年指數(shù)股息率為1%,6月22日為6月期貨合約

的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點(diǎn)，套利總交易成本為30

點(diǎn)，則當(dāng)日的無(wú)套利區(qū)間在（）點(diǎn)之間。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]

【答案】：A

75、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)

B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨(dú)立于期貨交易所

【答案】：B

76、期貨交易的結(jié)算和交割，由（）統(tǒng)一組織進(jìn)行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：C

77、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，

或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，

并處違法所得（）的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不滿10萬(wàn)

元的，并處10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)

整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A

78、（）是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：A

79、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與（）的高低有

關(guān)。

A.持倉(cāng)量

B.持倉(cāng)費(fèi)

C.成交量

D.成交額

【答案】：B

80、期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有（）。

A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約.保持期貨市場(chǎng)的活力

B.期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)

險(xiǎn)

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，維護(hù)客戶權(quán)益

【答案】：C

81、金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

【答案】：C

82、我國(guó)鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月

【答案】：D

83、某美國(guó)公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬(wàn)英鎊，為規(guī)避匯率的不

利波動(dòng)，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

【答案】：D

84、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對(duì)雙方來(lái)說(shuō)均為開新倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)

量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減

【答案】：A

85、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同時(shí)買入.賣出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品

合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入.賣出不同標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品

合約

C.在同一交易所，同時(shí)買入.賣出同一標(biāo)的資產(chǎn).不同交割月份的商品

合約

D.在不同交易所，同時(shí)買入.賣出同一標(biāo)的資產(chǎn).相同交割月份的商品

合約

【答案】：D

86、當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉(cāng)

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉(cāng)

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

【答案】：A

87、目前，英國(guó)、美國(guó)和歐元區(qū)均采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.日元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

【答案】：B

88、某交易者以6500元/噸買入10手5月白糖期貨合約后，符合金

字塔式增倉(cāng)原則的是（）。

A.該合約價(jià)格跌至6460元/噸時(shí)，再賣出5手

B.該合約價(jià)格漲至6540元/噸時(shí)，再買入12手

C.該合約價(jià)格跌至6480元/噸時(shí)，再賣出10手

D.該合約價(jià)格漲至6550元/噸時(shí)，再買入5手

【答案】：D

89、當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上可可的期貨價(jià)格會(huì)（）。

A,上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定

【答案】：A

90、上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】：D

91、投資者以3310點(diǎn)開倉(cāng)賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320

點(diǎn)全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元

【答案】：D

92、2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國(guó)發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，

購(gòu)入黃金保值，使得世界黃金期貨價(jià)格暴漲。同時(shí)，銅、鋁等有色金

屬期貨價(jià)格和石油期貨價(jià)格也暴漲，而美元?jiǎng)t大幅下跌。這屬于（）

對(duì)期貨價(jià)格的影響。

A.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素

B.金融貨幣因素

C.經(jīng)濟(jì)因素

D.政治因素

【答案】：D

93、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉(cāng)賣出S&P500指

數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點(diǎn)位

買進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者（）

美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B

94、某交易者以9520元/噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以

9590元/噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí),

將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.5月9530元/噸,7月9620元/噸

B.5月9550元/噸,7月9600元/噸

C.5月9570元/噸,7月9560元/噸

D.5月9580元/噸,7月9610元/噸

【答案】：C

95、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉(cāng)基差是-500元/噸（現(xiàn)貨價(jià)

17000元/噸，期貨賣出價(jià)為17500元/噸），承諾在3個(gè)月后以低于

期貨價(jià)100元/噸的價(jià)格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤(rùn)是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D

96、下列關(guān)于平倉(cāng)的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉(cāng)獲取投機(jī)利潤(rùn)

B.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉(cāng)限制損失

C.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，不必急于平倉(cāng)，應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間，等待

行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：C

97、期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機(jī)交易

【答案】：A

98、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/

噸，同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日，該

交易者買入1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣出1手9

月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易

者套利的結(jié)果為（）元。

A,虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200

【答案】：B

99、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元/

噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸，7月30日，

該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540份銅合約，價(jià)格為17

540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約。已知其在整個(gè)

套利過(guò)程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的

11月份銅合約價(jià)格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

【答案】：A

100、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個(gè)月

B.1年

C.3年

D.2年

【答案】：B

101.中國(guó)證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市

設(shè)立。個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37

【答案】：C

102、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)

（）O

A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無(wú)效，不能成交

C.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

D.有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日

【答案】：B

103、某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24,賣出報(bào)價(jià)為20,而前一成交價(jià)為21,

則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19,則成交價(jià)為（）；如

果前一成交價(jià)為25,則成交價(jià)為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25

【答案】：A

104、下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）

A.場(chǎng)外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)

C.場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小

【答案】：C

105、下列關(guān)于國(guó)債期貨交割的描述，正確的是（）。

A.隱含回購(gòu)利率最低的債券是最便宜可交割債券

B.市場(chǎng)價(jià)格最低的債券是最便宜可交割債券

C.買方擁有可交割債券的選擇權(quán)

D.賣方擁有可交割債券的選擇權(quán)

【答案】：D

106、在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月

銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;

成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10

日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元

/噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

【答案】：B

107、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國(guó)家所認(rèn)可，成

為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D,資產(chǎn)配置

【答案】：B

108、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】：C

109、()是會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，

是已被合約占用的保證金。

A.結(jié)算準(zhǔn)備金

B.交易準(zhǔn)備金

C.結(jié)算保證金

D.交易保證金

【答案】：D

110.套期保值是指企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨頭寸方向()的期貨合

約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)

格風(fēng)險(xiǎn)的方式。

A.相反

B.相關(guān)

C.相同

D.相似

【答案】：A

Uh下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說(shuō)法不正確的是()o

A,是各種可交割國(guó)債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例

B.實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國(guó)債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國(guó)

債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C.可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小

于1

D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

【答案】：C

112、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是()。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

c.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

113、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及

其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的

()O

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：C

114、若債券的久期為7年，市場(chǎng)利率為3.65虬則其修正久期為

()O

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

【答案】：B

115、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為()。

A.行權(quán)日

B.行權(quán)日次一交易日

C.行權(quán)日后第二個(gè)交易日

D.行權(quán)日后第三個(gè)交易日

【答案】：B

116、一般情況下，利率高的國(guó)家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無(wú)法確定

【答案】：B

117、某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股

票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，

可采?。ǎ?。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

118、影響出口量的因素不包括（）。

A.國(guó)際市場(chǎng)供求狀況

B.內(nèi)銷和外銷價(jià)格比

C.國(guó)內(nèi)消費(fèi)者人數(shù)

D.匯率

【答案】：C

119、（）是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大

會(huì)決議。

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：B

120、關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)值，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x交易單位

B.商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x報(bào)價(jià)單位

C.股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x合約乘數(shù)

D.股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位x合約價(jià)值

【答案】：A

121、對(duì)在委托銷售中違反（）義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托

銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當(dāng)性

D.準(zhǔn)確性

【答案】：C

122、7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份

鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收，同時(shí)

該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合

約，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨

交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16450元/噸,

鋁期貨平倉(cāng)時(shí)價(jià)格16750元/噸，則該供鋁廠實(shí)際賣出鋁的價(jià)格為

（）元/噸。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500

【答案】：B

123、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美

元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/

磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和

現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102

【答案】：A

124、大宗商品的國(guó)際貿(mào)易采取“期貨價(jià)格土升貼水”的定價(jià)方式，主

要體現(xiàn)了期貨價(jià)格的（）。

A.連續(xù)性

B.預(yù)測(cè)性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：D

125、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：D

126、某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約，價(jià)格為47.85元/

股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機(jī)者以49.25元/股的價(jià)格

將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，其凈收益是()

O

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000

【答案】：D

127、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場(chǎng)上買

入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/

蒲式耳，則當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于()美分/蒲式耳時(shí)，該投資者開始獲

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

128、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第

()個(gè)交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

129、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

()O

A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉(cāng)費(fèi)

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉(cāng)量

【答案】：A

130、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫(kù)存量

B.期末庫(kù)存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量

【答案】：B

131、如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，則這種變化稱為()。

A.正向市場(chǎng)

B.基差走弱

C.反向市場(chǎng)

D.基差走強(qiáng)

【答案】：B

132、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是()o

A.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

【答案】：C

133、我國(guó)某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)

行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉(cāng)價(jià)格為4080元/H屯。

此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元

/噸，該廠以此價(jià)格購(gòu)入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對(duì)

沖平倉(cāng)，則該廠的套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸

【答案】：A

134、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.統(tǒng)計(jì)和期權(quán)套利

【答案】：D

135、道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】：B

136、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

137、關(guān)于日歷價(jià)差期權(quán)，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.通過(guò)賣出看漲期權(quán),同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過(guò)賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有不同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過(guò)賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過(guò)賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)具有相同執(zhí)行價(jià)格且期限較長(zhǎng)的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

138、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到

期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/

噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為13D美元/噸的小麥看跌

期權(quán)。9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的投資

結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D,盈利20美元/噸

【答案】：B

139、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)

上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】：B

140、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉(cāng)，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B,虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

141、假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)，市場(chǎng)利率為6虬年指數(shù)股息

率為1.5%,借貸利息差為0.5%,期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.3

個(gè)指數(shù)點(diǎn)，同時(shí)，市場(chǎng)沖擊成本也是0.3個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣雙方，

雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本各為成交金額的0.6%,5月30日的無(wú)套

利區(qū)是（）。

A.[-1604.B,1643.2]

B.[1604.2,1643.83

C.[-1601.53,1646.47]

D.[1602.13,1645.873

【答案】：C

142、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司

法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制

【答案】：D

143、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬(wàn)

歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶

值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期

貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年

3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=L3432,購(gòu)買50萬(wàn)歐元，同時(shí)

賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為

EUR/USD=1.3450o2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為

EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買入4張6月到期

的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56

【答案】：C

144、關(guān)于利率下限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是()。

A,利率下限期權(quán)的買賣雙方需要繳納保證金

B.期權(quán)的賣方向買方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

C.期權(quán)的賣方向買方支付市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率下限的差額

D.期權(quán)的買方向賣方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

【答案】：B

145、()是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交

割方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間。

A.交易時(shí)間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D

146、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊

500萬(wàn)、賣出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A

147、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直

接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】：D

148、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價(jià)格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約

【答案】：A

149、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)

格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9

月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合

約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1

噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

150、芝加哥期貨交易所10年期的美國(guó)國(guó)債期貨合約的麗值為10萬(wàn)美

元，當(dāng)報(bào)價(jià)為98-175時(shí)，表示該合約的價(jià)值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88

【答案】：D

151、在我國(guó)，某交易者4月26日在正向市場(chǎng)買入10手7月豆油期貨

合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸,

該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（豆油期貨合約規(guī)模

為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為

（）元/噸。（建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為價(jià)格較高的合約減價(jià)格較低的合約）

A.40

B.-50

C.20

D.10

【答案】：C

152、按（）的不同劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭

投機(jī)者。

A,持倉(cāng)數(shù)量

B.持倉(cāng)方向

c.持倉(cāng)目的

D.持倉(cāng)時(shí)間

【答案】：B

153、中國(guó)金融期貨交易所說(shuō)法不正確的是（）。

A.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)

B.董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)

【答案】：A

154、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B.購(gòu)買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

155、某進(jìn)出口公司歐元收入被延遲1個(gè)月，為了對(duì)沖1個(gè)月之后的歐

元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定使用外匯衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以

下不適合的是（）。

A.外匯期權(quán)

B.外匯掉期

C.貨幣掉期

D.外匯期貨

【答案】：D

156、移動(dòng)平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

【答案】：A

157、期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（）。

A.價(jià)格波動(dòng)

B.非理性投機(jī)

C.杠桿效應(yīng)

D.對(duì)沖機(jī)制

【答案】：C

158、國(guó)內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價(jià)值為3000萬(wàn)美元的銅

精礦進(jìn)口合同，規(guī)定付款期為3個(gè)月。同時(shí)，該銅礦企業(yè)向日本出口

總價(jià)1140萬(wàn)美元的精煉銅，向歐洲出口總價(jià)1250萬(wàn)歐元的銅材，付

款期均為3個(gè)月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過(guò)（）進(jìn)行套期保

值，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】：D

159、下面對(duì)套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確

B.利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.頻繁交易，博取利潤(rùn)

D.與投機(jī)者的交易方向相反

【答案】：B

160、下列金融衍生品中，通常在交易所場(chǎng)內(nèi)交易的是()。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A

161、()的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來(lái)給定時(shí)間，有權(quán)

按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯互換

C.外匯掉期

D.外匯期權(quán)

【答案】：D

162、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對(duì)沖平倉(cāng)、

行權(quán)了結(jié)和()三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉(cāng)

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割

【答案】：A

163、()是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進(jìn)

行居間介紹，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人

或組織。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經(jīng)紀(jì)人

【答案】：B

164、3月31日，甲股票價(jià)格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會(huì)有

小幅上漲；如果漲到15元，他就會(huì)賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉(cāng)。

即以14元的價(jià)格買入5000股甲股票，同時(shí)以0.81元的價(jià)格賣出一

份4月到期、行權(quán)價(jià)為15元(這一行權(quán)價(jià)等于該投資者對(duì)這只股票的

心理賣出價(jià)位)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)(假設(shè)合約單位為5000)o

A.只能備兌開倉(cāng)一份期權(quán)合約

B.沒(méi)有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權(quán)合約

D.怕?lián)L(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

165、根據(jù)我國(guó)商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保