2023年城鎮(zhèn)化與縣級(jí)醫(yī)院醫(yī)藥市場(chǎng)分析報(bào)告

2023年城鎮(zhèn)化與縣級(jí)醫(yī)院醫(yī)藥市場(chǎng)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、城鎮(zhèn)化是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎 41、我國(guó)城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀 42、世界主要國(guó)家城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀 53、我國(guó)城鎮(zhèn)化率預(yù)測(cè) 64、我國(guó)城鎮(zhèn)化帶來(lái)的影響 8（1）城鄉(xiāng)收入差距縮小 8（2）城鄉(xiāng)居民消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)需求差異明顯 9（3）縣級(jí)（市）獲益巨大 9二、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)及醫(yī)保狀況 101、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)現(xiàn)狀 102、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)差異明顯 11（1）農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)—新農(nóng)合 11（2）城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn) 12（3）城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)保 12三、縣級(jí)醫(yī)院終端增長(zhǎng)超預(yù)期 131、縣級(jí)醫(yī)院概況 132、縣級(jí)醫(yī)院成長(zhǎng)有空間 143、縣級(jí)醫(yī)院增長(zhǎng)動(dòng)力 16（1）被城鎮(zhèn)化人口的增加將使城鎮(zhèn)醫(yī)?；I資額大幅增長(zhǎng) 16（2）被城鎮(zhèn)化人口的可支配收入大幅提高，將提高其對(duì)醫(yī)藥的支付能力 17（3）對(duì)于未來(lái)沒(méi)有被城鎮(zhèn)化的人口，新農(nóng)合籌資額將逐年增加 17①“新農(nóng)合”推動(dòng)縣級(jí)醫(yī)院容量的增長(zhǎng) 17②新農(nóng)合人均籌資水平有進(jìn)一步提高的空間 19（4）對(duì)于未被城鎮(zhèn)化的農(nóng)民，新農(nóng)合報(bào)銷比例的增加將有利于其在縣級(jí)醫(yī)院消費(fèi) 204、未來(lái)3-5年，我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院終端將是增長(zhǎng)最快的終端 20四、縣級(jí)醫(yī)院終端快速擴(kuò)容帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) 221、新版基藥擴(kuò)容帶來(lái)的縣級(jí)醫(yī)院投資機(jī)會(huì) 222、“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) 23（1）縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成 23（2）“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) 233、呼吸系統(tǒng)疾病的投資機(jī)會(huì) 25一、城鎮(zhèn)化是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎在“十八大”會(huì)議上，黨中央已將“城鎮(zhèn)化”提升到了國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的高度。在前不久召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上指出，城鎮(zhèn)化是我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，也是擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力所在，要圍繞提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，因勢(shì)利導(dǎo)、趨利避害，積極引導(dǎo)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展。1、我國(guó)城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀截至2011年，我國(guó)的城鎮(zhèn)人口數(shù)量由2000年的4.6億上升到了6.9億，城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到了51.27%，且近十年來(lái)其增長(zhǎng)率一直保持在2.5%以上，相對(duì)于2000年的城鎮(zhèn)化水平上升了41.55%。目前中國(guó)已進(jìn)入城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的階段。如果仔細(xì)考察2000至2011年城鎮(zhèn)化率與GDP總量可以發(fā)現(xiàn)，二者之間存在較強(qiáng)的相關(guān)性，皮爾遜相關(guān)系數(shù)為0.97。伴隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，城鎮(zhèn)化率加快，同時(shí)在這一過(guò)程中也將產(chǎn)生新的投資與消費(fèi)，從而又推動(dòng)GDP的增加。近年來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直保持在8%左右的增速，城鎮(zhèn)化進(jìn)程對(duì)其具有強(qiáng)大的推動(dòng)作用。2、世界主要國(guó)家城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀目前中國(guó)GDP總量?jī)H次于美國(guó)，超過(guò)日本，名列世界第二。但城鎮(zhèn)化率卻遠(yuǎn)低于美國(guó)80%的水平，即使能在2020年順利完成中央的既定目標(biāo)，中美兩國(guó)在城鎮(zhèn)化水平上仍有20%以上的差距。我國(guó)與日本城鎮(zhèn)化率的差距雖然在逐年縮小，但目前也有20%左右。我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平與發(fā)展中國(guó)家相比，特別是與“金磚”國(guó)家相比，除印度外仍有不小的差距。截止2010年底，在金磚五國(guó)中，巴西的城鎮(zhèn)化率最高為86.5%，其余依次為俄羅斯（72.8%）、南非（61.7%）、中國(guó)（49.95%）、印度（30.1%）。與亞洲地區(qū)周邊國(guó)家相比較，中國(guó)的城鎮(zhèn)化水平仍比較低，落后于印尼（53.7%）、韓國(guó)（81.9%）等。我們認(rèn)為：以上數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前我國(guó)城鎮(zhèn)化率與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、國(guó)際地位等嚴(yán)重不符合。且未來(lái)持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要城鎮(zhèn)化提供動(dòng)力，城鎮(zhèn)化仍然有很大的提升空間。在各種政策的支持下，中國(guó)在未來(lái)十年間，將迎來(lái)一輪城鎮(zhèn)化的熱潮。3、我國(guó)城鎮(zhèn)化率預(yù)測(cè)根據(jù)歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，從2000年到2011年的十一年間，我國(guó)城鎮(zhèn)化率的年復(fù)合增長(zhǎng)率約為3.29%。如果未來(lái)9年間的城鎮(zhèn)化速度與以前一致，則截至2020年我國(guó)的城鎮(zhèn)化率將達(dá)到66.43%（圖3），較目前提高15.16%。與此同時(shí)，黨的十八大會(huì)議指出，截至2020年我國(guó)人均收入將比現(xiàn)在翻一番，達(dá)到中上等國(guó)家收入水平。在2010年末，中上等國(guó)家城鎮(zhèn)化率為59.74%，從2000年到2010年間，其年復(fù)合增長(zhǎng)率約為1.6%，如果我國(guó)的城鎮(zhèn)化速度以世界中上等國(guó)家當(dāng)前平均水平為參照，則到2020年為止，我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平將為69.27%（圖4），比目前提高18%。我們認(rèn)為：按照上述對(duì)我國(guó)城鎮(zhèn)化率的推導(dǎo)思路、假設(shè)人口數(shù)量為14億，我國(guó)每年城鎮(zhèn)化率提高約1%，即將有1400萬(wàn)人口被城鎮(zhèn)化；根據(jù)2000年至2011年我國(guó)城鎮(zhèn)化增長(zhǎng)率的增速，平均每年城鎮(zhèn)化率提高約1.3個(gè)百分點(diǎn)，如果按照該速度計(jì)算，以后每年我國(guó)將有1820萬(wàn)人進(jìn)入城鎮(zhèn)就業(yè)、生活等。4、我國(guó)城鎮(zhèn)化帶來(lái)的影響（1）城鄉(xiāng)收入差距縮小城鄉(xiāng)收入差距的大小與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平的階段有關(guān)系。一個(gè)地區(qū)的發(fā)展，要經(jīng)歷城鄉(xiāng)收入差距由低水平的均衡到收入擴(kuò)大、再到收入縮小這樣一個(gè)過(guò)程，呈倒“U”字形。這是一個(gè)規(guī)律，世界上每一個(gè)國(guó)家和地區(qū)都會(huì)出現(xiàn)這樣的狀況。中國(guó)社科院認(rèn)為“收入差距主要是由我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鄉(xiāng)體制分割現(xiàn)象嚴(yán)重以及發(fā)展機(jī)會(huì)不平等原因造成的”我國(guó)的城鄉(xiāng)收入水平差距逐年擴(kuò)大，已經(jīng)由2000年的2.8倍擴(kuò)大到2011年的3.4倍，收入絕對(duì)差額已經(jīng)由4000元左右增加到了17000元。如果按照目前的速度繼續(xù)發(fā)展,到2020年將達(dá)到34000元。但是隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，居民城鄉(xiāng)間的收入差距將逐漸縮小將是必然趨勢(shì)，同時(shí)這也是政府推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)的初衷。（2）城鄉(xiāng)居民消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)需求差異明顯城鎮(zhèn)化是我國(guó)最大內(nèi)需潛力之所在。城鎮(zhèn)化的過(guò)程是農(nóng)民轉(zhuǎn)為市民的過(guò)程，這意味著消費(fèi)觀念的更新和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，意味著巨大消費(fèi)潛力的釋放。城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民在醫(yī)藥健康方面的消費(fèi)差異巨大。因此，在我國(guó)城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，農(nóng)村居民對(duì)醫(yī)藥健康的需求向逐漸城鎮(zhèn)居民看齊。我們認(rèn)為：在城鎮(zhèn)化的進(jìn)程中，縣級(jí)及以下城鎮(zhèn)將首當(dāng)其沖容納來(lái)自農(nóng)村的轉(zhuǎn)移人口，隨著新增城鎮(zhèn)人口收入的增加，環(huán)境的變化、影響等，其消費(fèi)觀念與消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將發(fā)生變化，逐漸與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)趨同。（3）縣級(jí)（市）獲益巨大截至2011年底，我國(guó)共有369個(gè)縣級(jí)市，1456個(gè)縣，117個(gè)自治縣。全國(guó)城鎮(zhèn)人口為6.91億人，地級(jí)市及以上城市人口約為3.98億人，則縣級(jí)及縣級(jí)以下城鎮(zhèn)人口約為2.93億人。若按照前文的推斷，到2020年，新增農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口（2.6億）相當(dāng)于現(xiàn)在縣級(jí)及以下行政區(qū)域的城鎮(zhèn)人口。根據(jù)城鎮(zhèn)化的設(shè)計(jì)路徑，農(nóng)村人口應(yīng)該是依次轉(zhuǎn)移到鄉(xiāng)鎮(zhèn)、區(qū)縣、地級(jí)市及以上的順序進(jìn)行轉(zhuǎn)移，目前縣一級(jí)將容納新增的大部分農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口，將產(chǎn)生一個(gè)總和遠(yuǎn)大于地級(jí)市及以上人口數(shù)量的城市消費(fèi)層。二、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)及醫(yī)保狀況1、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健消費(fèi)現(xiàn)狀居民醫(yī)療保健支出隨人均收入變化而穩(wěn)步增長(zhǎng)，但健康消費(fèi)總體水平仍很低，尤其是農(nóng)村居民。據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2012》顯示，2011年我國(guó)農(nóng)村居民人均醫(yī)療保健消費(fèi)為436.8元，比2000年提高了將近4倍。與此同時(shí)，城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保健人均消費(fèi)為969元，比2000年提高了2倍左右。由于城鄉(xiāng)收入差距的存在，農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民人均醫(yī)療保健消費(fèi)差距巨大，從2000年兩者相差230.5元，逐漸擴(kuò)大到2011年的532.2元。從2003年開始，城鄉(xiāng)居民人均醫(yī)療保健支出的增長(zhǎng)幅度差異明顯，農(nóng)村居民醫(yī)療保健消費(fèi)增速明顯高于城鎮(zhèn)居民。此外，城鄉(xiāng)醫(yī)療保健消費(fèi)差額在2010年、2011年均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，說(shuō)明城鄉(xiāng)醫(yī)療消費(fèi)差距正在逐漸縮小。但這種差距的絕對(duì)值仍比較高。2、城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)差異明顯（1）農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)—新農(nóng)合新農(nóng)合是采取個(gè)人繳費(fèi)、集體扶持和政府資助的方式籌集資金。我國(guó)的“新農(nóng)合”從2003年起在部分縣市開始試點(diǎn)，截至2011年，農(nóng)村居民參合率已經(jīng)達(dá)到97.5%。在農(nóng)村居民醫(yī)療保健總消費(fèi)中，“新農(nóng)合”支出所占比例已由2005年的4.93%增加到2011年的59.64%。（2）城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn)城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn)又分為職工醫(yī)療保險(xiǎn)與居民醫(yī)療保險(xiǎn)，從圖例上看，兩種醫(yī)療保險(xiǎn)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，特別是城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)作為城鎮(zhèn)醫(yī)保體系的重要補(bǔ)充，后者從2007年起才開始試行。至2011年止，較2007年參保人數(shù)上升了4倍，約為2.2億。其基金結(jié)余也在逐年增加，目前已經(jīng)達(dá)到了6000億元左右。（3）城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)保由于新農(nóng)合、城鎮(zhèn)居民醫(yī)保人均支出并不高，報(bào)銷病種及額度的限制，導(dǎo)致部分居民出現(xiàn)了“大病返貧”的狀態(tài)。針對(duì)這種現(xiàn)象，國(guó)家六部委與2012年下半年發(fā)布了《關(guān)于開展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見》，明確針對(duì)城鎮(zhèn)居民醫(yī)保、新農(nóng)合參保（合）人大病負(fù)擔(dān)重的情況，引入市場(chǎng)機(jī)制，建立大病保險(xiǎn)制度，減輕城鄉(xiāng)居民的大病負(fù)擔(dān)，大病醫(yī)保報(bào)銷比例不低于50%。規(guī)定了大病醫(yī)保的保障對(duì)象為城鎮(zhèn)居民保險(xiǎn)、新農(nóng)合保險(xiǎn)的參保人。我們認(rèn)為：通過(guò)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，截至2011年底，新農(nóng)合參保人數(shù)（8.32億）、城鎮(zhèn)居民醫(yī)保參保人數(shù)（2.2億）和城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)（2.5億）之和約占全國(guó)總?cè)丝冢?3.47億）的96.88%，基本上實(shí)現(xiàn)了全民醫(yī)保；同時(shí)我國(guó)新農(nóng)合醫(yī)保人均籌資是城鎮(zhèn)職工醫(yī)保人均籌資的1/12，因此被城鎮(zhèn)化人口前后將對(duì)醫(yī)?；I資總額產(chǎn)生巨大影響。三、縣級(jí)醫(yī)院終端增長(zhǎng)超預(yù)期1、縣級(jí)醫(yī)院概況我國(guó)醫(yī)療體系是城市和農(nóng)村二元結(jié)構(gòu)。負(fù)責(zé)大病醫(yī)療的醫(yī)院體系，自上而下分為部屬、省屬、地市屬、縣級(jí)市屬和縣屬，其中縣級(jí)市屬和縣屬醫(yī)院統(tǒng)稱“縣級(jí)醫(yī)院”，是農(nóng)村醫(yī)療服務(wù)體系的頂層，也是銜接城鄉(xiāng)大病診治的樞紐?？h級(jí)醫(yī)院作為縣域醫(yī)療服務(wù)的中心，對(duì)應(yīng)的是國(guó)內(nèi)大部分的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)居民，其覆蓋的縣市、縣及所轄農(nóng)村人口占我國(guó)總?cè)丝诘?1%。從下表可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院主要包括二級(jí)醫(yī)院及部分一級(jí)醫(yī)院，截止2011年我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院為10337家；從09年開始國(guó)家推出基藥政策加大對(duì)基層醫(yī)院的投入促使縣級(jí)醫(yī)藥增速加快。2、縣級(jí)醫(yī)院成長(zhǎng)有空間截至2011年，我國(guó)縣、縣級(jí)市醫(yī)院的就診人數(shù)、入院人數(shù)分別占全國(guó)就診人數(shù)、入院人數(shù)的34%和46%。而縣級(jí)醫(yī)院的目標(biāo)人群，即該行政區(qū)劃及以下的居住人口約占全國(guó)總?cè)丝诘?0%，以上數(shù)據(jù)反應(yīng)了我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院的發(fā)展與其覆蓋的人群不相匹配，更多的人愿意去地級(jí)市及以上醫(yī)院就診。我們認(rèn)為：國(guó)家“大病醫(yī)保”政策的逐漸推進(jìn)，對(duì)新版基藥在縣級(jí)醫(yī)院用藥使用比例的硬性要求（一般縣級(jí)醫(yī)院要求達(dá)到40-50%，綜合改革試點(diǎn)縣的縣級(jí)醫(yī)院應(yīng)達(dá)到50%左右）等等，都使得我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院的發(fā)展空間增加，其作為藥品銷售終端的市場(chǎng)份額也將越來(lái)越大。3、縣級(jí)醫(yī)院增長(zhǎng)動(dòng)力（1）被城鎮(zhèn)化人口的增加將使城鎮(zhèn)醫(yī)?；I資額大幅增長(zhǎng)雖然目前新農(nóng)合及城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)幾乎已經(jīng)達(dá)到全覆蓋規(guī)模，但是各醫(yī)保種類之間仍然存在著巨大差異。以新農(nóng)合與城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)為例，在近五年間，二者的籌資總量差距于2011年擴(kuò)大到了2879.4億元，較2007年水平上升了62.2%；人均籌資額差距為1714元；當(dāng)年基金的人均支出約為1462元，目前這一趨勢(shì)仍在繼續(xù)擴(kuò)大。我們認(rèn)為：城鎮(zhèn)職工醫(yī)保人均籌資額相對(duì)于新農(nóng)合人均籌資倍數(shù)在逐年降低，但城鎮(zhèn)職工醫(yī)保人均支出額相對(duì)于新農(nóng)合人均支出倍數(shù)是逐年增長(zhǎng)的。被城鎮(zhèn)化人口數(shù)量的增加是城鎮(zhèn)化推動(dòng)縣級(jí)醫(yī)院快速成長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；未?lái)新增的被城鎮(zhèn)化的人口，將從人均籌資的較低的新農(nóng)合醫(yī)保轉(zhuǎn)移到人均籌資較高的城鎮(zhèn)醫(yī)保，為縣級(jí)醫(yī)院發(fā)展提高支付能力。（2）被城鎮(zhèn)化人口的可支配收入大幅提高，將提高其對(duì)醫(yī)藥的支付能力截至2011年，我國(guó)的城鄉(xiāng)收入差距已經(jīng)達(dá)到17001元，較2007年上漲了58%。近五年一直保持在10%以上的增長(zhǎng)率，這一差距將持續(xù)擴(kuò)大。我們認(rèn)為：城鄉(xiāng)可支配收入將直接影響到居民的消費(fèi)水平。如果被城鎮(zhèn)化之后居民可支配收入水平提高，將會(huì)滿足其對(duì)于醫(yī)療消費(fèi)的需求；同時(shí)被城鎮(zhèn)化人口可支配收入的提高將促使該居民對(duì)報(bào)銷比例較低藥品的消費(fèi)。（3）對(duì)于未來(lái)沒(méi)有被城鎮(zhèn)化的人口，新農(nóng)合籌資額將逐年增加①“新農(nóng)合”推動(dòng)縣級(jí)醫(yī)院容量的增長(zhǎng)我國(guó)新農(nóng)合從06年正式啟動(dòng)，截止到11年新農(nóng)合醫(yī)?；I資2047.6億元，相對(duì)于09年近2年其增速加快；同時(shí)11年新農(nóng)合醫(yī)?；I資額占醫(yī)保總收入的27%。由于我國(guó)新農(nóng)合的推動(dòng)，我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院診療人次、入院人次也相應(yīng)出現(xiàn)增長(zhǎng)；更重要的是我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院住院人次占診療人次的比例逐年攀升，尤其08年-10年，說(shuō)明大病患者在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)的數(shù)量在逐步上升；我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院住院人次占縣級(jí)醫(yī)院診療人次的比例穩(wěn)步上升。②新農(nóng)合人均籌資水平有進(jìn)一步提高的空間新農(nóng)合至2003年實(shí)施開始，截至2011年，社會(huì)參合率已經(jīng)達(dá)到97.5%。融資總額已經(jīng)達(dá)到2047.6億元、人均籌資246元、人均支出130元，相對(duì)于2007年水平分別上漲378%、317%、70%。2007年以前由于新農(nóng)合剛開始推行，需要大面積推廣，所以增長(zhǎng)率較高。2009年以后則是由于城鄉(xiāng)差距的擴(kuò)大，“二次分配”上更加注重公平，政府逐年增加對(duì)新農(nóng)合的撥款（比如石家莊、大慶等地都已上調(diào)政府補(bǔ)貼額度），使得其籌資總額增長(zhǎng)率上升。我們認(rèn)為：新農(nóng)合人均籌資額仍將穩(wěn)步增長(zhǎng)，比如從2011年的人均籌資240元增加到360元，這對(duì)于未來(lái)沒(méi)有被城鎮(zhèn)化的部分農(nóng)民仍將起到消費(fèi)促進(jìn)作用；而其中參與新農(nóng)合的農(nóng)民醫(yī)保支出的大部分人員，都將在縣級(jí)醫(yī)院進(jìn)行醫(yī)療消費(fèi)。（4）對(duì)于未被城鎮(zhèn)化的農(nóng)民，新農(nóng)合報(bào)銷比例的增加將有利于其在縣級(jí)醫(yī)院消費(fèi)我們認(rèn)為：對(duì)于未被城鎮(zhèn)化的農(nóng)民，除了相應(yīng)新農(nóng)合的醫(yī)?；I資額增加，同時(shí)新農(nóng)合的報(bào)銷比例也是在擴(kuò)大的。因此，在新農(nóng)合籌資與新農(nóng)合的報(bào)銷比例增加的基礎(chǔ)上，能促進(jìn)農(nóng)民在縣級(jí)醫(yī)院的醫(yī)療消費(fèi)。4、未來(lái)3-5年，我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院終端將是增長(zhǎng)最快的終端假設(shè)1：未來(lái)10年內(nèi)，每年我國(guó)城鎮(zhèn)化率提高1.3%；假設(shè)2：我國(guó)總?cè)丝?4億。根據(jù)假設(shè)1計(jì)算，我國(guó)未來(lái)10年中每年被城鎮(zhèn)化人口約1820萬(wàn)人；假設(shè)4：我國(guó)每年被城鎮(zhèn)化的人口，其中約90%在縣城居住、約10%流入一線二線城市中；假設(shè)4：被城鎮(zhèn)化的居住在縣城里的人口約80%有正規(guī)工作。他們可以正常繳納城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)；假設(shè)5：在大病醫(yī)保及大病不出縣的背景下，城鎮(zhèn)居民約90%選擇在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)、農(nóng)村居民100%選擇在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)。假設(shè)6：對(duì)于城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民，醫(yī)藥健康支出占其可支配收入分別為5%、6%；假設(shè)在現(xiàn)在醫(yī)院銷售占可支配收入的3%。我們認(rèn)為：每年新增的1820萬(wàn)城鎮(zhèn)化人口，將帶來(lái)縣級(jí)醫(yī)院市場(chǎng)容量增加226億；2012年醫(yī)藥終端增長(zhǎng)率約為18%。2012年我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院藥品市場(chǎng)規(guī)模約1399億，每年我國(guó)新增城鎮(zhèn)化人口帶來(lái)縣級(jí)醫(yī)院市場(chǎng)容量增長(zhǎng)226億，使縣級(jí)醫(yī)院藥品容量新增率約17%，因此未來(lái)3年我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院藥品市場(chǎng)容量復(fù)合增長(zhǎng)率約35%。四、縣級(jí)醫(yī)院終端快速擴(kuò)容帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)1、新版基藥擴(kuò)容帶來(lái)的縣級(jí)醫(yī)院投資機(jī)會(huì)我國(guó)新版基藥目錄即將出臺(tái)，市場(chǎng)傳言新版基藥將增加到507個(gè)品種；同時(shí)新版基藥不再局限在基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用，在縣級(jí)醫(yī)院使用量及使用金額要求達(dá)到40-50%，同時(shí)取消藥品加成的縣級(jí)醫(yī)院使用量及使用金額將超過(guò)50%。我們認(rèn)為：新版基藥目錄的出臺(tái)及其在縣級(jí)醫(yī)院使用量、使用金額比例的提高將促使縣級(jí)快速崛起；以下兩類公司將從中受益：其一是進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院終端比較完善的公司。我們認(rèn)為：未來(lái)3-5年縣級(jí)醫(yī)院終端每年增速將高達(dá)35%，遠(yuǎn)高于城市醫(yī)院終端的增速的18%。因此，得縣級(jí)醫(yī)院終端者得快速的終端渠道，使后期增長(zhǎng)有保障。天士力（600535）將是縣級(jí)醫(yī)院渠道建設(shè)比較完善的公司，尤其公司是06年開始建設(shè)銷售渠道，在09年基藥政策的推動(dòng)下10年快速放量；11年、12年受縣級(jí)醫(yī)院終端快速增長(zhǎng)使其全年公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^為理想。其二是進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院或即將進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院公司直接受益。盡管沒(méi)有像天士力（600535）作為第一梯隊(duì)進(jìn)入縣級(jí)醫(yī)院終端，但在也逐步進(jìn)入，如以嶺藥業(yè)（002603）、康緣藥業(yè)（600557）。在11年初以嶺藥業(yè)就建立500人的銷售隊(duì)伍做縣級(jí)醫(yī)院及基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，截止到2012年底已經(jīng)覆蓋1600縣，縣級(jí)醫(yī)院及基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)約占公司總收入的20%；康緣藥業(yè)（600557）的熱毒寧進(jìn)入江蘇、新疆、河北等基藥目錄，同時(shí)桂枝茯苓膠囊也進(jìn)入好幾個(gè)省的基藥增補(bǔ)。2、“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)（1）縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成通過(guò)2011年縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)：惡性腫瘤疾病在縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成分別占比2.36%、5.59%；同時(shí)呼吸系統(tǒng)疾病在縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院占比分別為17.42%、12.86%。我們可以發(fā)現(xiàn)：惡性腫瘤在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)的比例相對(duì)較低，呼吸系統(tǒng)疾病在縣級(jí)醫(yī)院就醫(yī)的比例高于城市醫(yī)院。（2）“大病不出縣”帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)2012年10月19日，國(guó)務(wù)院于公布的《衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出，“使90%的常見病、多發(fā)病、危急重癥和部分疑難復(fù)雜疾病的診治、康復(fù)能夠在縣域內(nèi)基本解決”；此前，《關(guān)于縣級(jí)公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)的意見》也曾提出，“力爭(zhēng)使縣域內(nèi)就診率提高到90%左右，基本實(shí)現(xiàn)大病不出縣”。通過(guò)這種占比我們可以發(fā)現(xiàn)：重大疾?。ㄈ鐞盒阅[瘤等）在縣級(jí)醫(yī)院就診的比例明顯偏低，如果我國(guó)嚴(yán)格執(zhí)行“大病不出縣”政策，將給縣級(jí)醫(yī)院帶來(lái)了巨大抗腫瘤藥品相關(guān)投資機(jī)會(huì)。該投資機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)以下兩點(diǎn)：其一是性價(jià)比比較優(yōu)異的抗腫瘤產(chǎn)品。我國(guó)的“大病不出縣”政策，將使農(nóng)村、縣城居民的腫瘤患者在縣級(jí)醫(yī)院就診，盡量不向市區(qū)三甲醫(yī)院流動(dòng)。但我國(guó)醫(yī)?？刭M(fèi)的背景下，尤其是性價(jià)較好的品種將從中收益最大，如恒瑞制藥（600276）。其二是縣級(jí)醫(yī)院建設(shè)期帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。縣級(jí)醫(yī)院硬件增長(zhǎng)空間大?？h級(jí)醫(yī)院數(shù)量在2011年已經(jīng)達(dá)到10337家，較2007年增長(zhǎng)了13.31%，從業(yè)人員與床位數(shù)分別增長(zhǎng)了22.4%、31.6%。與此同時(shí)，診療人次與入院人數(shù)上升了28.5%、41.9%。僅從數(shù)據(jù)上看，當(dāng)前縣級(jí)醫(yī)院的機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員等硬件已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上患者的增加速度。如果還要算上未來(lái)從城市醫(yī)院轉(zhuǎn)診或者選擇回到縣級(jí)醫(yī)院進(jìn)行治療的患者，則其基礎(chǔ)設(shè)施、人員配備等資源都是很緊張的。縣級(jí)醫(yī)院設(shè)備增長(zhǎng)進(jìn)入黃金期。此輪縣級(jí)醫(yī)院的改、擴(kuò)建浪潮起始于本輪的新醫(yī)改。新醫(yī)改初始，國(guó)家發(fā)改委、衛(wèi)生部啟動(dòng)了健全農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，計(jì)劃在在2009-2011年內(nèi)安排投資360億元重點(diǎn)支持全國(guó)2176所縣級(jí)醫(yī)院建設(shè)，使每個(gè)縣至少有1所縣級(jí)醫(yī)院基本達(dá)到“二級(jí)甲等”水平。一般來(lái)說(shuō)，醫(yī)院基礎(chǔ)工程建設(shè)的周期在2-2.5年左右，從時(shí)間上來(lái)判斷，2013年將迎來(lái)縣級(jí)醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)竣工的高峰；同時(shí)縣級(jí)醫(yī)院的擴(kuò)建、要保障“大病不出縣”的政策，因此抗腫瘤設(shè)備需求數(shù)量較大。因此，和佳股份（600093）將從中直接受益。3、呼吸系統(tǒng)疾病的投資機(jī)會(huì)我們通過(guò)2011年縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人前十位疾病構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)縣級(jí)醫(yī)院與城市醫(yī)院住院病人中，呼吸系統(tǒng)類疾病是占醫(yī)院收入最大的疾病，其占比分別為17.42%、12.86%；同時(shí)呼吸系統(tǒng)類疾病的收入在縣級(jí)醫(yī)院收入占比更高，因此呼吸系統(tǒng)類藥品在縣級(jí)醫(yī)院具有更大的市場(chǎng)。因此，我們建立強(qiáng)烈推薦康緣藥業(yè)（600557）?？稻壦帢I(yè)的熱毒寧相對(duì)于其它呼吸系統(tǒng)藥品具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：熱毒寧質(zhì)量控制森嚴(yán)，安全無(wú)隱患。熱毒寧已經(jīng)建立