第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理2023/12/26第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第一節(jié):銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成第二節(jié):商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)第三節(jié):銀行存款的經(jīng)營(yíng)管理第四節(jié):短期借款的經(jīng)營(yíng)管理第五節(jié):商業(yè)銀行的長(zhǎng)期借款第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理學(xué)習(xí)指引

學(xué)習(xí)重點(diǎn)：商業(yè)銀行負(fù)債的性質(zhì)；商業(yè)銀行負(fù)債的構(gòu)成；存款成本的管理及其定價(jià)；長(zhǎng)短期借款的主要構(gòu)成及基本特征。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第一節(jié)銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念二、銀行負(fù)債的作用三、銀行負(fù)債的構(gòu)成第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。銀行負(fù)債的基本特點(diǎn)：P67廣義負(fù)債指除銀行自有資本以外的一切資金來(lái)源，包括資本票據(jù)和長(zhǎng)期債務(wù)資本等二級(jí)資本的內(nèi)容。狹義負(fù)債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來(lái)源信用中介資本充足8%，92%為負(fù)債是保持銀行流動(dòng)性的手段積聚資金，滿足貸款和提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬需求決定盈利：1.負(fù)債成本和費(fèi)用；2.銀行不從事直接生產(chǎn)，而收取利差，利潤(rùn)較低。多負(fù)債??！第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、銀行負(fù)債的作用是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力：把閑置資金收集，在資金不變下增加生產(chǎn)資金。根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，金融機(jī)構(gòu)人民幣負(fù)債1024067.5億（存款917554.8億），四大行467579.3（存款423872.9億）構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量貨幣量=現(xiàn)金+存款第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成銀行負(fù)債按負(fù)債內(nèi)容分按負(fù)債流動(dòng)性分各項(xiàng)存款各種借款其他負(fù)債流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付債券其他長(zhǎng)期負(fù)債第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理相同：存款占比最多建行：嚴(yán)重依賴存款，主動(dòng)負(fù)債微乎其微，匯豐：主動(dòng)負(fù)債較多第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款狀況

（1994年-2007年）截至2008年6月底，金融機(jī)構(gòu)人民存款總額為43.90萬(wàn)億，其中：企業(yè)存款14.94萬(wàn)億,城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款為19.44萬(wàn)億。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款存款是銀行的象征《商業(yè)銀行法》：未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得從事吸收公眾存款業(yè)務(wù)，任何單位不得使用銀行字樣非法吸收公眾存款罪:我國(guó)《刑法》規(guī)定，非法吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)吳英案第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理活期存款（demanddeposit）S

定義活期存款是沒有確切期限，存戶隨時(shí)提取、轉(zhuǎn)讓，在提取或支付時(shí)不需預(yù)先通知銀行的存款。（要求的準(zhǔn)備金率高）形式支票存款賬戶、保付支票、本票、信用證，其中在國(guó)外以支票存款最為普遍。為什么？轉(zhuǎn)賬非提現(xiàn)，資金體系內(nèi)流動(dòng)，產(chǎn)生派生存款。客戶個(gè)人（活期存款占比較?。┢髽I(yè)和單位（對(duì)公）：占絕大多數(shù)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)貨幣支付（取現(xiàn)）和流動(dòng)手段（信用創(chuàng)造）派生能力強(qiáng)，提高盈利（營(yíng)業(yè)成本高，但利息低；獲得穩(wěn)定的余額放貸、投資）擴(kuò)大信用、聯(lián)系客戶（經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大多圍繞活期；吸引和發(fā)展客戶）活期存款（demanddeposit）

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理定期存款（fixeddeposit）定義定期存款是存戶預(yù)先約定存取期限的存款。商業(yè)銀行對(duì)定期存款有到期支付的責(zé)任，期滿時(shí)必須無(wú)條件地向存戶支付本金和利息。特點(diǎn)存款期限短則一周，長(zhǎng)至幾年，通常為3個(gè)月、6個(gè)月和1年不等利率高于活期。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理定期存款（fixeddeposit）

利息計(jì)算（1）到期，按定期存款利率計(jì)算，可續(xù)存（2）到期未取，超過(guò)按活期計(jì)算（3）提前支?。何鞣搅P息，我國(guó)按活期如存100元定期1年，若定利率5%，活期3%，（1）到期提取，105；（2）1年半提取，5+0.03*0.5*100+100=106.5；（3）9個(gè)月提取，100*0.03*0.75+100=102.25特點(diǎn)穩(wěn)定的資金來(lái)源收益較高（準(zhǔn)備金相對(duì)較少，可大部分投放）營(yíng)業(yè)成本低（只需一次性開具存單）第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理儲(chǔ)蓄存款定義區(qū)分儲(chǔ)蓄和儲(chǔ)蓄存款，廣義儲(chǔ)蓄=投資=收入-消費(fèi)；狹義儲(chǔ)蓄=儲(chǔ)蓄存款國(guó)內(nèi)外差異國(guó)外：政府、企業(yè)、個(gè)人國(guó)內(nèi)：專指居民存款，政府和企業(yè)不能成為儲(chǔ)蓄存款“公款私存”第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理銀行存款主要來(lái)源于：一是工商企業(yè)暫時(shí)閑置的貨幣資金；二是機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等事業(yè)單位的暫時(shí)閑置的貨幣資金；三是非銀行金融機(jī)構(gòu)暫時(shí)閑置的貨幣資金；四是城鄉(xiāng)居民手中暫時(shí)閑置的貨幣資金。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理★我國(guó)存款業(yè)務(wù)的發(fā)展：近些年來(lái)，我國(guó)存款業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快。從結(jié)構(gòu)上看，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款占比較大（通常在50%以上），增幅較快，受金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大；而企業(yè)存款增長(zhǎng)低于城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款。存款業(yè)務(wù)類型日益豐富，形式多種。人們開始廣泛使用銀行卡、自動(dòng)柜員機(jī)、網(wǎng)絡(luò)銀行等現(xiàn)代技術(shù)工具或手段。銀行開辦了各種形式的代理業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)?！镂覈?guó)的儲(chǔ)蓄存款原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲(chǔ)戶保密?！镂覈?guó)自1999年11月1日開始對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的利息收稅，稅率為20%。2007年8月15日開始，降低為5%。2008年10月9日開始，暫免征儲(chǔ)蓄存款利息稅?！?000年4月1日開始實(shí)行存款實(shí)名制。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則銀行根據(jù)客戶動(dòng)機(jī)和需求，創(chuàng)造并推出新的存款品種，以滿足客戶需求規(guī)范性原則：不能脫離存款的本質(zhì)特征效益性原則：新存款平均成本《=原有存款平均成本連續(xù)性原則：不斷開發(fā)、創(chuàng)新（沒有專利）社會(huì)性原則：不能有損社會(huì)宏觀發(fā)展第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理新型定期存款可轉(zhuǎn)讓大額定期存單（NegotiableCertificatesofDeposits,CDs）按某一固定期限和一定利率存入銀行的資金，可在市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓與傳統(tǒng)的定期存款相比的特點(diǎn)首先，前者具有較好的流通性，由于可以自由轉(zhuǎn)讓流通，存在較活躍的二級(jí)市場(chǎng)支持，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的流通性僅遜于國(guó)庫(kù)券。一些美國(guó)大商業(yè)銀行發(fā)行的這類存單流通性幾乎可與國(guó)庫(kù)券媲美。其次，由于目標(biāo)客戶大公司、養(yǎng)老基金和政府，這類存單面額通常較大，最高可至1000萬(wàn)美元，一般以10萬(wàn)至100萬(wàn)美元面額居多。第三，這類存單的存款期限通常定在3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和1年這四個(gè)期限，以使存單具有較高的流通性。最后，這類存單都不記名，以便轉(zhuǎn)讓流通。我國(guó)曾發(fā)行CDS，但由于利率管制及缺乏市場(chǎng)，退出第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第三節(jié)銀行存款的經(jīng)營(yíng)管理一、積極經(jīng)營(yíng)與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略二、存款成本管理三、銀行存款的營(yíng)銷和定價(jià)四、存款規(guī)?？刂频谌仑?fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理一、積極經(jīng)營(yíng)與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營(yíng)策略存款者處于主動(dòng)地位，不能等客上門優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)以及儲(chǔ)蓄工具積極營(yíng)銷、廣告內(nèi)部管理，業(yè)務(wù)操作、人員服務(wù)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理提高存款穩(wěn)定性的策略

目標(biāo)：提高穩(wěn)定率、延長(zhǎng)平均占用天數(shù)存款：易變性存款（活期）、準(zhǔn)變性（定活兩便）、穩(wěn)定性（定期）重點(diǎn)：提高易變性存款的穩(wěn)定性；延長(zhǎng)穩(wěn)定性和易變性存款的平均占用天數(shù)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、商業(yè)銀行存款的成本管理商業(yè)銀行存款成本的構(gòu)成利息成本利率*金額國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定營(yíng)業(yè)成本服務(wù)成本資金成本可用資金成本率（扣除準(zhǔn)備金）存款加權(quán)平均成本率邊際成本第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、存款成本控制存款結(jié)構(gòu)和成本選擇期限長(zhǎng)——利率高——成本高；期限短——利率低——成本低。儲(chǔ)蓄存款利率低，成本較高，但可派生存款處理好以下關(guān)系擴(kuò)大低息存款的吸收處理不同存款利息成本和營(yíng)業(yè)成本的關(guān)系活期存款：以不減弱銀行信貸能力為條件定期存款：與銀行存款派生能力相適應(yīng)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理存款總量和成本控制☆同向組合：存款總量↑↓→成本↑↓；☆逆向組合：存款總量↑↓→成本↓↑；☆總量單向變化：存款總量↑↓→成本不變；☆成本單向變化：存款總量不變→成本↑↓。存款成本不僅與存款量，而且與存款結(jié)構(gòu)、利息等有關(guān)銀行應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)逆向組合或總量單向變化模式第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理

如何度量成本：可用資金的歷史平均成本(利息+營(yíng)業(yè)成本）/可用資金缺陷：過(guò)去而非未來(lái)；未來(lái)利率影響（未來(lái)高，則較小）邊際成本具有重要和實(shí)際意義：確定收益率及相對(duì)價(jià)格很難：預(yù)測(cè)未來(lái)利息支出；市場(chǎng)利率（數(shù)據(jù)保密性）第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理三、銀行存款的營(yíng)銷和定價(jià)金融市場(chǎng)的營(yíng)銷，是指把可盈利的銀行服務(wù)引導(dǎo)到經(jīng)選擇的客戶方面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。存款工具營(yíng)銷：產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新：有限且缺乏專利保護(hù)定價(jià)：利率管制，銀行沒有自主定價(jià)權(quán)產(chǎn)量和公共關(guān)系確定客戶需求，針對(duì)性根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及自身特點(diǎn)，規(guī)劃新項(xiàng)目定價(jià)和促銷第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理存款工具定價(jià)

定價(jià)原則既要滿足客戶需求，又要顧及銀行利益不同存款工具價(jià)格信息可溝通、可對(duì)比利率，6月>3月，1年>6月，但1年-6月與6月-3月的幅度要對(duì)應(yīng)，不能差距懸殊不可過(guò)分細(xì)分市場(chǎng)，損害某一市場(chǎng)的利益以補(bǔ)貼另一市場(chǎng)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理31存款的定價(jià)

存款增長(zhǎng)是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長(zhǎng)和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤(rùn)與銀行存貸款增長(zhǎng)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理幾種存款定價(jià)方法以成本為基礎(chǔ)，不考慮競(jìng)爭(zhēng)等，優(yōu)點(diǎn)不損害某些細(xì)分市場(chǎng)，缺點(diǎn)計(jì)算復(fù)雜成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法每單位存款服務(wù)的價(jià)格＝每單位存款服務(wù)的經(jīng)營(yíng)支出＋分配到銀行存款的總支出＋售出每單位存款的計(jì)劃利潤(rùn)步驟：（1）確認(rèn)每種資金來(lái)源的成本比率（2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來(lái)源占銀行資金的相對(duì)比重（3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理33交易賬戶的定價(jià)規(guī)定每筆業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及免費(fèi)輔助服務(wù)按余額對(duì)客戶支付利息規(guī)定平均或最低余額，在此數(shù)額以上免收費(fèi)用銀行既可根據(jù)最低余額而非手續(xù)費(fèi)定價(jià)，也可根據(jù)手續(xù)費(fèi)而非最低余額定價(jià)收支相抵平均余額定價(jià)：掌握賬戶的收支相抵余額，根據(jù)目標(biāo)收益率確定最低平均余額幾種存款定價(jià)方法第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理各銀行個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理2012年6月7日，人民銀行決定自6月8日起將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍2012年6月8日，包括五大銀行、興業(yè)銀行、恒豐銀行及部分城商行（農(nóng)商行）在內(nèi)的60多家銀行在新基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上對(duì)各項(xiàng)存款利率進(jìn)行了不同程度的上浮，而其他銀行則只執(zhí)行新的基準(zhǔn)存款利率。在6月9日除興業(yè)銀行與恒豐銀行外的10家全國(guó)性股份制銀行又紛紛調(diào)高前一日剛公布的存款利率，部分存款的上浮幅度還實(shí)現(xiàn)了對(duì)五大銀行的反超以北京銀行、寧波銀行為代表的部分大型城商行，除活期存款利率上浮10%外，將大部分定期存款利率也上浮10%。而大多數(shù)城商行（及農(nóng)商行）則直接將所有類別的存款利率均上浮10%。我國(guó)存款利率市場(chǎng)化的嘗試第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理存款類型存款期限平均上浮最大上浮最小上浮國(guó)有銀行股份制行城商農(nóng)商活期-9.9210（123）0（1）10109.91整存整取3個(gè)月9.7710（115）0（2）8.779.779.796個(gè)月9.7510（116）0（2）8.199.759.801年9.9110（119）7.69（5）7.6910102年7.5810（94）0（30）01.678.603年7.3010（90）0（33）01.678.275年7.2610（90）0（34）01.678.22零存整取1年9.8310（110）5.26（1）8.779.839.863年8.4310（97）0（5）3.284.559.115年7.7410（96）0（28）02.508.69全國(guó)124家銀行存款利率浮動(dòng)情況第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理2011年五大行手續(xù)費(fèi)和傭金收入（3515億）據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)銀行業(yè)的服務(wù)項(xiàng)目共計(jì)1076項(xiàng)，其中收費(fèi)項(xiàng)目850項(xiàng)，占比79%。在銀行業(yè)服務(wù)項(xiàng)目中個(gè)人業(yè)務(wù)服務(wù)項(xiàng)目共276項(xiàng)其中個(gè)人有償服務(wù)項(xiàng)目共196項(xiàng)。自2011年7月1日起銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)被要求取消了34項(xiàng)收費(fèi)，但此后銀行收費(fèi)項(xiàng)目仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)去年公布的通報(bào)稱，與2003年比較，大型商業(yè)銀行2010年有償服務(wù)產(chǎn)品和項(xiàng)目662個(gè)，較2003年增加338項(xiàng)，7年來(lái)增長(zhǎng)了104%，股份制商業(yè)銀行2010年有償服務(wù)產(chǎn)品和項(xiàng)目354個(gè)，增長(zhǎng)了55%

銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入（億）增幅（%）中646.618.7農(nóng)687.549工101539.4建87031.5交195.535第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第四節(jié)短期借款的經(jīng)營(yíng)管理一、短期借款的特征和意義二、短期借款的主要渠道三、短期借款的經(jīng)營(yíng)策略和管理重點(diǎn)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理一、短期借款的特征和意義主要特征對(duì)時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要明確對(duì)流動(dòng)性的需要相對(duì)集中面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)主要用于短期頭寸不足的需要意義提供了絕大多數(shù)非存款資金來(lái)源滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段提高了商業(yè)銀行的資金管理效率擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、加強(qiáng)外部的聯(lián)系和往來(lái)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、短期借款的主要渠道同業(yè)拆借（loansandadvancesfromotherbanks）同業(yè)拆借指的是金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，主要用于支持日常性資金周轉(zhuǎn)，是商業(yè)銀行為解決短期資金余缺、調(diào)劑法定準(zhǔn)備頭寸而相互融通資金的重要方式。形成的原因：存款準(zhǔn)備金、頭寸管理過(guò)程通過(guò)商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行的，即超額準(zhǔn)備金的調(diào)劑，從一個(gè)銀行調(diào)撥到另外一個(gè)銀行利率：高于存款利率，低于短期貸款第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的發(fā)展

①1984年開始：交易量為120億元左右。

②1986年—1988年：鼓勵(lì)發(fā)展→清理整頓。

③1990年重新啟動(dòng)。④1993年2月，全面清理整頓。（交易量：3000億元）

——各省市建立融資中心；

——控制非銀行金融機(jī)構(gòu)拆借（1993年暫停）

⑤1994年：交易量為6000億元左右。概念擴(kuò)大：將回購(gòu)業(yè)務(wù)納入同業(yè)拆借范圍。

⑥1996年1月3日：

全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)正式運(yùn)行。

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理

1996年1月4日對(duì)外公布同業(yè)拆借市場(chǎng)利率（ChinaInterbankOfferedRate——CHIBOR）形成二級(jí)網(wǎng)：一級(jí)網(wǎng)絡(luò)：國(guó)有商業(yè)銀行總行區(qū)域性商業(yè)銀行總行資產(chǎn)較大的城市合作銀行35家融資中心二級(jí)網(wǎng)絡(luò)：35家融資中心商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)⑦1998年2月，融資中心退出拆借市場(chǎng)，二級(jí)網(wǎng)絡(luò)終止。

1998年4月，外資銀行進(jìn)入。1998年10月，保險(xiǎn)公司進(jìn)入。1999年8月，證券公司進(jìn)入。

⑧2002年6月，中國(guó)外幣交易中心開始為金融機(jī)構(gòu)辦理外幣拆借業(yè)務(wù)，統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)正式啟動(dòng)。我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的發(fā)展第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率

1990年3月21日以前：

利率放開，由拆借雙方自行商定。1990年3月21日—1995年1月1日：

實(shí)行利率上限管理。1995年—1996年1月3日：

按不同拆借期限分檔次制定利率上限。1996年1月4日：

公布全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率CHIBOR（缺陷：根據(jù)已有交易進(jìn)行定價(jià)）。1996年6月1日：

放開對(duì)利率上限的限制，由拆借雙方按自主報(bào)價(jià)的方式進(jìn)行融資。

2007年1月4日SHIBOR正式運(yùn)行（由信用較高銀行報(bào)價(jià)）

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理SHIBR（上海銀行間同業(yè)拆借利率）

由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率2012年Shibor報(bào)價(jià)行名單工商銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行交通銀行招商銀行中信銀行中國(guó)光大興業(yè)銀行北京銀行上海銀行匯豐銀行渣打銀行華夏銀行廣東發(fā)展銀行國(guó)家開發(fā)浦東發(fā)展銀行郵儲(chǔ)銀行隔夜拆借利率走勢(shì)7天拆借利率走勢(shì)第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理短期借入負(fù)債向中央銀行借款

再貸款：常見于商業(yè)信用不發(fā)達(dá)的國(guó)家，中國(guó)年度性貸款，最主要方式，1年，最長(zhǎng)不超過(guò)2年。季節(jié)性貸款：2個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)4個(gè)月日拆性貸款：10天，最長(zhǎng)不超過(guò)20天再貼現(xiàn)：將買入的未到期的貼現(xiàn)票據(jù)向央行再次貼現(xiàn)，常見于票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的國(guó)家，美國(guó)特點(diǎn)高于同業(yè)拆借利率在一般情況下，商業(yè)銀行向中央銀行的借款只能用于調(diào)劑頭寸、補(bǔ)充儲(chǔ)備的不足和資產(chǎn)的應(yīng)急調(diào)整，而不能用于貸款和證券投資。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理其它短期借款渠道轉(zhuǎn)貼現(xiàn)所謂轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，就是中央銀行以外的投資人在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)進(jìn)票據(jù)的行為。商業(yè)銀行通過(guò)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)上賣出未到期的貼現(xiàn)票據(jù)以融通到所需要的資金。而二級(jí)市場(chǎng)的投資人在票據(jù)到期前，還可以進(jìn)一步轉(zhuǎn)手買賣，繼續(xù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。期限一律從貼現(xiàn)之日起至票據(jù)到期日止，按實(shí)際天數(shù)計(jì)算。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率可由雙方協(xié)定，也可以貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)或參照再貼現(xiàn)率來(lái)確定。在我國(guó)，票據(jù)款項(xiàng)的回收一律向申請(qǐng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的銀行收取，而不是向承兌人收取。銀行承兌匯票可以多次被轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，這樣既便利了銀行隨時(shí)回收資金，增強(qiáng)銀行應(yīng)付突然事件的能力，又有利于銀行充分使用資金。但是過(guò)多使用轉(zhuǎn)貼現(xiàn)會(huì)令人產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)的印象，使銀行承擔(dān)一定的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的數(shù)額必須以商業(yè)銀行自身的資金承受能力為限，有控制地、合理地運(yùn)用這一短期融資渠道。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理回購(gòu)協(xié)議（Repos）回購(gòu)協(xié)議也稱再回購(gòu)協(xié)議，指的是商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽訂協(xié)議，約定在一定期限（通常只有一個(gè)交易日）后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金；協(xié)議期滿時(shí)，再以即時(shí)可用資金作相反交易?；刭?gòu)協(xié)議相對(duì)于即時(shí)資金供給者的角度又稱為“反回購(gòu)協(xié)議"。特點(diǎn)回購(gòu)協(xié)議中的金融資產(chǎn)主要是證券。在發(fā)達(dá)國(guó)家，只要資金供應(yīng)者接受，任何資產(chǎn)都可搞回購(gòu)交易。而我國(guó)的回購(gòu)協(xié)議則已國(guó)債為主。由于回購(gòu)協(xié)議的交易雙方都存在一些風(fēng)險(xiǎn)，因此交易通常在相互高度信任的機(jī)構(gòu)間進(jìn)行，并且期限一般很短。方式證券的賣出與購(gòu)回采用相同的價(jià)格，協(xié)議到期時(shí)以約定的收益率在本金外再支付費(fèi)用購(gòu)回證券時(shí)的價(jià)格高于賣出時(shí)的價(jià)格，其差額就是即時(shí)資金提供者的合理收益率。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理歐洲貨幣市場(chǎng)借款所謂歐洲貨幣，實(shí)際上是境外貨幣，指的是以外幣表示的存款賬戶。由于各國(guó)的國(guó)際貿(mào)易大量以美元計(jì)價(jià)結(jié)算，歐洲美元也就成為歐洲貨幣市場(chǎng)的主要貨幣。所謂歐洲美元，就是以美元表示的，存在于美國(guó)境外銀行的美元存款。當(dāng)今世界的歐洲貨幣市場(chǎng)已從歐洲擴(kuò)展到亞洲、非洲和拉丁美洲，形成了一個(gè)全球統(tǒng)一的大市場(chǎng)。歐洲貨幣市場(chǎng)的資金規(guī)模極其龐大。既有期限為1天至1年的短期貨幣市場(chǎng)，即短期資金存放市場(chǎng)；也有期限1－5年的中期資金存放市場(chǎng)和期限在5年以上的政府公債和公司債券交易市場(chǎng)等。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)點(diǎn)歐洲貨幣市場(chǎng)不受任何國(guó)家政府管制和納稅限制存款利率相對(duì)較高，放款利率相對(duì)較低，存放款利率差額較小歐洲貨幣市場(chǎng)資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便歐洲貨幣市場(chǎng)的借款利率由交易雙方依據(jù)倫敦同業(yè)拆借利率具體商定（除了中行，其他銀行并未真正參與）第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理大面額存單大面額存單是銀行負(fù)債證券化的具體表現(xiàn)，也是西方商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行短期金融債券籌集資金的主要形式。類似于金融債券。大面額存單的特點(diǎn)是可以轉(zhuǎn)讓，并且有較高的利率，集中了活期存款的流動(dòng)性和定期大面額存款的盈利性的優(yōu)點(diǎn)，因而頗受歡迎。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)點(diǎn)不繳納納存款準(zhǔn)備金，因此實(shí)際可用資金的數(shù)量要大于同額的存款，實(shí)際利息的負(fù)擔(dān)也就相對(duì)較低由于大面額存單不能回購(gòu)，也不能提前支取，因而其資金來(lái)源比較穩(wěn)定大面額存單作為一種有形商品可在金融市場(chǎng)廣泛推銷，從而突破了銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的局限，提高了組織資金的能力大面額存單發(fā)行成本較低，一旦售出后，只承擔(dān)到期還本付息的義務(wù)，不再提供其他服務(wù)，因而是一種成本較低而又有利于分散風(fēng)險(xiǎn)的短期借款工具。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理三、短期借款的經(jīng)營(yíng)策略和管理重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)策略時(shí)機(jī)選擇規(guī)模控制結(jié)構(gòu)確定管理重點(diǎn)主動(dòng)把握借款期限和金額盡量把借款到期時(shí)間和金額與存款的增長(zhǎng)規(guī)律相協(xié)調(diào)將借款對(duì)象和金額分散化正確統(tǒng)計(jì)借款到期的時(shí)機(jī)和金額第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第五節(jié)商業(yè)銀行的長(zhǎng)期借款一、商業(yè)銀行長(zhǎng)期借款的意義通常采用金融債券的形式二、金融債券的主要種類三、金融債券發(fā)行的經(jīng)營(yíng)管理第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理金融債券不同于存款的特點(diǎn)金融債券存款籌資目的增加長(zhǎng)期資金來(lái)源和滿足特定用途的資金需要全面擴(kuò)大銀行資金來(lái)源的總量籌資機(jī)制集中性的，有限額的；主動(dòng)權(quán)掌握在銀行手中，屬于賣方市場(chǎng)經(jīng)常性的，無(wú)限額的；取決于存款客戶的意愿，屬于買方市場(chǎng)籌資效率利率高于同期存款的利率，對(duì)客戶的吸引力較強(qiáng)，籌資效率高籌資效率低所吸收資金的穩(wěn)定性有明確的償還期，不能提前還本付息，資金的穩(wěn)定程度高期限具有彈性，資金穩(wěn)定程度相對(duì)要低資金的流動(dòng)性一般不記名，有廣泛的二級(jí)市場(chǎng)可以流通轉(zhuǎn)讓除特定的可轉(zhuǎn)讓存單外，一般存款不能轉(zhuǎn)讓第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理一、商業(yè)銀行長(zhǎng)期借款的意義首先，金融債券突破了銀行原有存貸關(guān)系的束縛它面向社會(huì)籌資，籌資范圍廣泛，既不受銀行所在地區(qū)資金狀況的限制，也不受銀行網(wǎng)點(diǎn)和人員數(shù)量的束縛。其次，債券的高利率和流動(dòng)性相結(jié)合，對(duì)客戶有較強(qiáng)的吸引力，有利于銀行提高籌資的數(shù)量和速度；同時(shí)，發(fā)行債券所籌的資金不用繳納法定準(zhǔn)備金，這也有利于提高銀行資金的利用率。最后，發(fā)行金融債券作為商業(yè)銀行長(zhǎng)期資金的主要途徑，使銀行能根據(jù)資金運(yùn)用的項(xiàng)目需要，有針對(duì)性地籌集長(zhǎng)期資金，使資金來(lái)源和資金運(yùn)用在期限上保持對(duì)稱，成為商業(yè)銀行推行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理金融債券的局限性第一，金融債券發(fā)行的數(shù)量、利率、期限都受到管理當(dāng)局有關(guān)規(guī)定的嚴(yán)格限制，銀行籌資的自主性不強(qiáng)。

第二，金融債券除利率較高外，還要承擔(dān)相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用，籌資成本較高，受銀行成本負(fù)擔(dān)能力的制約。第三，債券的流動(dòng)性受市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的制約，在金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)和完善的發(fā)展中國(guó)家，金融債券種類少，發(fā)行數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國(guó)家。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理二、金融債券的主要種類資本性債券一般性債券國(guó)際性債券金融債券第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理一般性債券一般性金融債券指的是商業(yè)銀行為籌集用于長(zhǎng)期貸款、投資等業(yè)務(wù)資金需要而發(fā)行的債券。這類債券的形式、種類很多。擔(dān)保債券與信用債券固定利率與浮動(dòng)利率債券普通金融債券：國(guó)內(nèi)銀行主要是這種債券附息債券與一次還本付息債券第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理資本性金融債券資本性金融債券是為彌補(bǔ)銀行資本不足而發(fā)行的，介于存款負(fù)債和股票資本之間的一種債務(wù)，《巴賽爾協(xié)議》稱之為附屬資本或次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)。特點(diǎn)它對(duì)銀行收益的資產(chǎn)分配的要求權(quán)，優(yōu)先于普通股和優(yōu)先股、次于銀行存款和其他負(fù)債。這種資本性的長(zhǎng)期債券與優(yōu)先股有著某種相似之處，所不同的是它一般要付出比優(yōu)先股更高的利息，還有到期歸還的限制商業(yè)銀行過(guò)多持有這種債券對(duì)銀行信譽(yù)是不利的，故《巴賽爾協(xié)議》對(duì)附屬債務(wù)資本有著嚴(yán)格的數(shù)量限制。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理資本性債券次級(jí)債（2003興業(yè)）計(jì)入資本條件：沒有擔(dān)保，不能超過(guò)核心資本50%逐年折扣20%混合債（2005興業(yè)）具有更強(qiáng)的資本屬性：期限長(zhǎng)（15年以上）且在到期5年之前不會(huì)折扣計(jì)入抗風(fēng)險(xiǎn)：利息遞延和損失吸收第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理可轉(zhuǎn)換債券（2003民生）

這是附有專門規(guī)定，允許持有人可在一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格向發(fā)行銀行換取該銀行股票的債券。如不想轉(zhuǎn)為股票，則可繼續(xù)持有，直至期滿。這種債券給投資者以較大的選擇余地

可轉(zhuǎn)換債券在銀行利潤(rùn)上升、股息紅利較高時(shí)，可按規(guī)定轉(zhuǎn)換成股票；如果銀行利潤(rùn)不高，股息紅利不多，債券持有人也可不轉(zhuǎn)換，而穩(wěn)定地得到固定利潤(rùn)，因此而受到眾多投資者的歡迎。兼有股票和債券二者屬性對(duì)發(fā)行銀行而言，因向投資者提供了優(yōu)越的選擇條件，可以把債券的利率定得比其他債券低些，以較低的成本獲得長(zhǎng)期資金，并可使其中的部分債券轉(zhuǎn)換為股票，既能減輕還債壓力，又可增加資本。上市公司二次融資三大手段：配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理可分離債：可分離交易可轉(zhuǎn)債，是上市公司公開發(fā)行的認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。它賦予上市公司兩次籌資機(jī)會(huì)先是發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證公司債，此屬于債權(quán)融資；然后是認(rèn)股權(quán)證持有人在行權(quán)期或者到期行權(quán)，這屬于股權(quán)融資（稀釋股權(quán)）成長(zhǎng)性好且不愿意股權(quán)被稀釋的企業(yè)以及對(duì)債務(wù)敏感的企業(yè)不適合發(fā)行普通可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為股權(quán)之后不必支付本金和利息，但可分離債的債務(wù)持續(xù)到到期日第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理國(guó)際金融債券國(guó)際金融債券指的是在國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)行的面額以外幣表示的金融債券。外國(guó)金融債券：發(fā)行銀行通過(guò)外國(guó)金融市場(chǎng)所在國(guó)的銀行或金融機(jī)構(gòu)組織發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的金融債券。日本人民幣債券。歐洲金融債券：債券發(fā)行銀行通過(guò)其它銀行或金融機(jī)構(gòu)、在債券面值貨幣以外的國(guó)家發(fā)行并推銷的債券。通常以國(guó)際通用貨幣標(biāo)價(jià)（如美元），所籌資金的使用范圍廣泛，因而是一種主要的國(guó)際金融債券。中國(guó)銀行在倫敦發(fā)行美元債券平行金融債券：發(fā)行銀行在幾個(gè)國(guó)家同時(shí)發(fā)行債券，債券分別以各投資國(guó)的貨幣標(biāo)價(jià)，借款條件和利率基本相同。第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理三、金融債券發(fā)行的經(jīng)營(yíng)管理發(fā)行申報(bào)法規(guī)嚴(yán)密的國(guó)家，一般只需滿足規(guī)定即可我國(guó)必須經(jīng)嚴(yán)格申報(bào)、審批手續(xù)（人民銀行蓋章?。┌l(fā)行機(jī)構(gòu)和信用評(píng)定機(jī)構(gòu)：國(guó)外通過(guò)法律限制，我國(guó)沒有法律規(guī)定，但目前很多機(jī)構(gòu)都已加入信用評(píng)級(jí)：盈利、資本、資產(chǎn)質(zhì)量國(guó)際金融債券由專門的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)針