2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附答案ab卷

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30

【答案】：D

2、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/

克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克,

則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B

3、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期

B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定

【答案】：A

4、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風(fēng)險都較小

B.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權(quán)威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成

【答案】：B

5、期權(quán)按履約的時間劃分，可以分為()。

A.場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

【答案】：D

6、期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一

定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會

【答案】：B

7、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價格為

6.1130,而6月份期貨價格為6.1190,因此該交易者分別以上述價

格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時在即期外匯市

場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨價格和期貨價格分別為6.1140

和6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)

套利交易，套利盈虧是

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C,虧損20000美元

D.盈利20000美元

【答案】：A

8、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月

【答案】：D

9、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割一

定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A

10、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴漲,

這屬于（）對期貨價格的影響。

A.經(jīng)濟波動和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】：D

11、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣（）。

A.利率變化的預(yù)期

B.匯率變化的預(yù)期

c.國債變化的預(yù)期

D.股市變化的預(yù)期

【答案】：B

12、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C

13、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司

因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的

（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

【答案】：A

14、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約

【答案】：A

15、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益

B.擔(dān)心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險

C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標(biāo)的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標(biāo)的物空頭

【答案】：D

16、外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時間是()年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997

【答案】：B

17、某交易商向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖

期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的()功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.對沖風(fēng)險

D.成本鎖定

【答案】：A

18、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是

Oo

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】：D

19、（）標(biāo)志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

D.上海金屬交易所成立

【答案】：B

20、（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）？?3

月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130,而6

月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190,因此該交易者以上述價格

在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市

場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和

6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套

利交易。則該交易者OO

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

21、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險（）。

A.較大

B.相同

C.較小

D.無法比較

【答案】：C

22、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價

為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動價位

為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234

【答案】：C

23、下列關(guān)于結(jié)算機構(gòu)職能的說法，不正確的是（）o

A.結(jié)算機構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)

算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)

任

C.由于結(jié)算機構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合

約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機構(gòu)，并不負(fù)責(zé)控制市場風(fēng)

險

【答案】：D

24、1865年，（）開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合

約價值10%的保證金，作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

25、假設(shè)某大豆期貨合約價格上升至4320元/噸處遇到阻力回落，至

4170元/噸重新獲得支撐，反彈至4320元/噸，此后一路下行，跌破

4100元/噸，請問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能

在（）元/噸價位獲得較強支撐。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820

【答案】：B

26、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點乘以100

B.股指期貨指數(shù)點乘以50%

C.股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點除以合約乘數(shù)

【答案】：C

27、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場上進行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場上進行多頭套期保值

【答案】：B

28、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時

的基差為-50元/噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

29、根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)

（）O

A.不變

B.降低

C.與交割期無關(guān)

D.提高

【答案】：D

30、在外匯風(fēng)險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風(fēng)險

B.經(jīng)濟風(fēng)險

C.儲備風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

【答案】：A

31、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030

元/噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買了2手,

當(dāng)價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格

高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

32、關(guān)于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。

A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加

B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加

C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變

【答案】：C

33、期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保

證金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B

34、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以

反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D

35、某交易者以50美元邙屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權(quán),

執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3750美元

/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。（不考慮交易費用

和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：c

36、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間

和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

【答案】：B

37、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一

批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元

/噸的價格作為交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元

/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為

2210元/噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元/

噸的期貨價格為基準(zhǔn)

A.在期貨市場盈利380元/噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元/噸

C.結(jié)束套期保值時該交易者的基差為-60元/噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當(dāng)于2230元/噸

【答案】：D

38、在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權(quán)多頭方

B.期權(quán)空頭方

C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

D.都不用支付

【答案】：B

39、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價方法是()

A.英鎊標(biāo)價法

B.歐元標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：C

40、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

【答案】：C

41、下列關(guān)于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是()。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實行當(dāng)日有負(fù)債結(jié)算

【答案】：A

42、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐

元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張

歐元期貨合約為12.5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期

匯率為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為

1.4450o3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期

貨合約平倉價格

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利1.745

C.獲利1.75,獲利1.565

D.損失1.75,獲利1.745

【答案】：B

43、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850

美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美

分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為

（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D

44、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地

點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

45、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價

產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆

成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C

46、2017年3月，某機構(gòu)投資者預(yù)計在7月將購買面值總和為800萬

元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年

期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25,當(dāng)時該國債價格為每百

元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價格上漲，該投資者

在國債期貨市場上進行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因

子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須()

A.買進10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨

【答案】：A

47、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該

一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為150

萬人民幣，即對應(yīng)于滬深指數(shù)5000點。假定市場年利率為6%,且預(yù)計

一個月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價格應(yīng)該為

()元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D

48、()不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門

【答案】：B

49、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元

期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475,同時在LIFFE

市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交

易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825,

該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D,虧損7500美元

【答案】：B

50、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：B

51、建倉時，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，

做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B

52、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美

元，當(dāng)報價為98T75時，表示該合約的價值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88

【答案】：D

53、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會員、期貨保證

金存管銀行提供虛假申請文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實騙

取期貨業(yè)務(wù)許可的，撤銷其期貨業(yè)務(wù)許可，（）。

A.處以違法所得5倍罰款

B.處以違法所得3倍罰款

C.沒收違法所得

D.處以違法所得4倍罰款

【答案】：C

54、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成

為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

【答案】：B

55、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C,虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

56、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，買進6手該合約

需要保證金為54萬元，則保證金率為（）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：C

57、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約,

價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2

日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和

3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷？

【答案】：A

58、將期指理論價格下移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.持倉費

D.交易成本

【答案】：D

59、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率

為1%,3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）

點。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030

【答案】：D

60、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進行的套

期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B

61、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

【答案】：A

62、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期

貨期權(quán)合約的最小變動值為（）美元。（大豆期貨的最小變動價位

為1/8美分/蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

63、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/

手計，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

64、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合

約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中

出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約

規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

65、期貨交易指令的內(nèi)容不包括（)O

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量

【答案】：A

66、TF1509合約價格為97.525,若其可交割債券2013年記賬式附息

（）國債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基差

為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525X1.0167=0.4863

C.99.640X1.0167-97.525=3.7790

D.99.6404-1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B

67、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度要求對交易頭寸所占用的保證金逐（）結(jié)

算。

A.日

B.周

C.月

D.年

【答案】：A

68、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道？瓊斯

【答案】：C

69、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割一

定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A

70、在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7

月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元/噸，則該交易者應(yīng)

該以（）元/噸的價差成交。

A.等于90

B.小于100

C小于80

D.大于或等于100

【答案】：D

71、若K線呈陽線，說明（）。

A,收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C,收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價

【答案】：A

72、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.雙重頂（底）

C.圓弧形態(tài)

D.喇叭形

【答案】：A

73、改革開放以來，（）標(biāo)志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

74、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指

期貨合約應(yīng)該有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】：D

75、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5

手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場牛市套利

D.正向市場熊市套利

【答案】：C

76、目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：D

77、期貨交易的結(jié)算和交割，由（）統(tǒng)一組織進行。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：C

78、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是

（）O

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】：A

79、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320

點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D,虧損15000元

【答案】：D

80、某企業(yè)利用豆油期貨進行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形

是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差從-300元/噸變?yōu)?500元/噸

B.基差從300元/噸變?yōu)門OO元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸

D.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸

【答案】：D

81、以期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)

日結(jié)算價的期貨交易所是（）。

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

82、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸（不

計手續(xù)費等費用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

83、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價格為16950

元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩

個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月

份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩

合約價差（）元/噸。

A.擴大了30

B.縮小了30

C.擴大了50

D.縮小了50

【答案】：D

84、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差

交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：A

85、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A,越低

B.越高

C.根據(jù)價格變動情況而定

D.與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

【答案】：A

86、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。

A.多頭

B.遠(yuǎn)期

C.空頭

D.近期

【答案】：A

87、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定

【答案】：C

88、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期

限為（）年的記賬式付息國債。

A.2?3.25

B.4?5.25

C.6.5-10.25

D.8-12.25

【答案】：B

89、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果

會是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果

【答案】：C

90、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎

司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，

價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指

令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C

91、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成

交價為（）點。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B

92、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸,7月23600元/噸

C5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸

【答案】：D

93、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10

噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反

降，為了補救，該投機者以2015元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)

市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2030元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：D

94、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利

金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為

（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C

95、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期

貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份

白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期

貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）

元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C

96、（）基于市場交易行為本身，通過分析技術(shù)數(shù)據(jù)來對期貨價格走勢

做出預(yù)測。

A.心理分析

B.價值分析

C.基本分析

D.技術(shù)分析

【答案】：D

97、設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和

1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531,

則價差變化是（）。

A.擴大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴大了3個點

D.擴大了8個點

【答案】：A

98、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來

特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】：C

99、1000000美元面值的3個月國債，按照8%的年貼現(xiàn)率來發(fā)行，則

其發(fā)行價為（）美元。

A.920000

B.980000

C.900000

D.1000000

【答案】：B

100、預(yù)期（）時，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價格上漲且大幅波動

B.標(biāo)的物市場處于熊市且波幅收窄

C,標(biāo)的物價格下跌且大幅波動

D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄

【答案】：B

101、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格

4210元/噸，當(dāng)天平倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當(dāng)日結(jié)算

價格4225元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天合約占用的保

證金為（）元。（交易單位為10噸/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】：A

102、國內(nèi)某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避

免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行

美元（）。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機

【答案】：B

103、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔(dān)價格變動風(fēng)險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性

【答案】：A

104、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。

A.市場價格最高的債券

B.市場價格最低的債券

C.隱含回購利率最高的債券

D.隱含回購利率最低的債券

【答案】：C

105、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)

行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利

金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月

時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B

106、關(guān)于股票期貨的描述，不正確的是（）。

A.股票期貨比股指期貨產(chǎn)生晚

B.股票期貨的標(biāo)的物是相關(guān)股票

C.股票期貨可以采用現(xiàn)金交割

D.市場上通常將股票期貨稱為個股期貨

【答案】：A

107、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限

制為100元/噸，因此下達止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。

（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

108、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出

【答案】：C

109、按（）的不同劃分，可將期貨投資者分為多頭投機者和空頭投

機者。

A,持倉時間

B.持倉目的

C.持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】：C

110,期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)

【答案】：C

111.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A,占用資金的不同

B.期貨價格的超前性

C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

D.收益的不同

【答案】：C

112、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D,虧損1500

【答案】：A

113、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月

份白糖期貨合約，價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15

日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?680元/噸和3540元/噸,

則該交易者()。

A.盈利230元/噸

B.虧損230元/噸

C.盈利290元/噸

D.虧損290元/噸

【答案】：A

114、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要()。

A,買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C,買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

【答案】：B

115、對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就

()O

A,越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定

【答案】：A

116、2013年9月6日，國內(nèi)推出5年期國債期貨交易，其最小變動價

位為()元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】：D

117、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】：C

118、當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予

以執(zhí)行的指令是（）。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.階梯價格指令

【答案】：B

119、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象.交易空間.交易時間的限制

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

【答案】：C

120、下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的是（）。

A.預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約,

買入B貨幣期貨合約

B.預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約,

買入B貨幣期貨合約

C.預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨

合約，賣出B貨幣期貨合約

D.預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨

合約，買入B貨幣期貨合約

【答案】：A

121、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)

行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點

的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期

權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點

【答案】：B

122、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機制，達到此

目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B

123、艾略特波浪理論最大的不足是（）。

A.面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法

B.對浪的級別難以判斷

C.不能通過計算出各個波浪之間的相互關(guān)系

D.一個完整周期的規(guī)模太長

【答案】：B

124、最長的歐元銀行間拆放利率期限為（）。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

125、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110,權(quán)利金為50,6

月期貨市價為1105,則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】：C

126、面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行,

則其發(fā)行價為（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元

【答案】：A

127、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準(zhǔn)交割品為（）。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥

【答案】：B

128、股價指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方

C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式

【答案】：A

129、2017年3月，某機構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債,

假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時國債

價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計6月要用款，需將其賣出，

為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設(shè)套

期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元

【答案】：B

130、中國金融期貨交易所是（）制期貨交易所。

A.會員

B.公司

C.合作

D.授權(quán)

【答案】：B

131、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同

時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，

該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費

用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為

10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

132、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻

璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手H月份玻璃期

貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后

對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸,

玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是0元。（不計

手續(xù)費等費用）

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000

【答案】：C

133、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出

10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和

2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該

投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的

結(jié)算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000

【答案】：C

134、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定

好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。

A.貨物品質(zhì)

B.交易單位

C.交割日期

D.交易價格

【答案】：D

135、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨

合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

136、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883,

這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）o

A,升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水O006英鎊

【答案】：A

137、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風(fēng)險

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)

【答案】：D

138、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小

時的（）。

A.算術(shù)平均價

B.加權(quán)平均價

C.幾何平均價

D.累加

【答案】：A

139、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期

的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的

權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)

合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資

結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C,盈利30美元

D,盈利40美元

【答案】：B

140、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉

時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.客戶

B.期貨公司和客戶共同

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：A

141、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品

級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所

有費用總和為160?190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為

（）o（不考慮交易費用）

A.30-110元/噸

B.110~140元/噸

C.140-300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】：B

142、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升

【答案】：D

143、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬

元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其

后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/

噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當(dāng)

日盈虧為（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】：C

144、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商

品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

【答案】：D

145、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間

歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450,

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

146、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

147、9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550

點和3600點，若兩者的合理價差為25點，則該投資者最適合采取的

套利交易策略是（）。（不考慮交易費用）

A.買入9月份合約同時賣出10月份合約

B.賣出9月份合約同時買入10月份合約

C.賣出10月份合約

D.買入9月份合約

【答案】：A

148、一般地，利率期貨價格和市場利率呈（）變動關(guān)系。

A.反方向

B.正方向

C.無規(guī)則

D.正比例

【答案】：A

149、下列不是會員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

150、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價

格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票

的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考

慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】：D

151、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是（）。

A.無限大的

B.所收取的全部權(quán)利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金

【答案】：B

152、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所

相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運輸費用。某日，C、

K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/

噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的

價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6

月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6

月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6

月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6

月份銅期貨合約

【答案】：D

153、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

D.驗貨合格

【答案】：C

154、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照中國期貨保證金監(jiān)控中心規(guī)定的格式要求采集

客戶影像資料，以（）方式在公司總部集中統(tǒng)一保存，并隨其他開

戶材料一并存檔備查。

A.光盤備份

B.打印文件

C.客戶簽名確認(rèn)文件

D.電子文檔

【答案】：D

155、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯？亨利？道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道？瓊斯

【答案】：A

156、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，

“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要

追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700.7380、1519670、1450515

B.丁客戶:17000.580、319675、300515

C乙客戶:1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶:61700、8180、1519670、1519690

【答案】：D

157、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的

美式看漲期權(quán)的價格（）。

A,比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同

【答案】：C

158、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民

幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價格

約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

159、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁

期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該

供鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。

此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以

14800元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收。同時按該價格將

期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元/噸。則該供鋁廠的

交易結(jié)果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

160、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期

限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場利率下跌，則理

論上（）。

A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】：C

161、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠(yuǎn)期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B

162、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方

賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨合約

【答案】：B

163、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，

最終兩個市場的虧損額與盈利額（）。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯誤

【答案】：A

164、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格

為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲

期權(quán)，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費

用