投資工具漫談

第三講投資產(chǎn)品漫談2023/12/251一、根底證券產(chǎn)品二、衍生證券產(chǎn)品投資產(chǎn)品形形色色投向哪：即投資者選擇何種投資產(chǎn)品進展投資。誰來投投向哪怎么投投資產(chǎn)品形形色色國外數(shù)據(jù)國內(nèi)：房地產(chǎn)與證券證券：各類財富一切權(quán)或債務(wù)憑證的通稱，用來證明證券持有人有權(quán)獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證。股票、債券、基金證券、票據(jù)、提單、保險單、存款單等都是證券。房地產(chǎn)：房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)益。房產(chǎn)是指建筑在土地上的各種房屋，地產(chǎn)是指土地及其上下一定的空間等。投資產(chǎn)品形形色色有價證券：標有票面金額，證明持券人有權(quán)獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買賣的一切權(quán)或債務(wù)的憑證。廣義：商品、貨幣和資本證券，狹義——資本證券。投資產(chǎn)品形形色色有價證券類型流動性產(chǎn)權(quán)性期限性代表一定的財富一切權(quán)，擁有證券意味享有財富的占有、運用、收益和處分的權(quán)益。債券普通都有明確的還本付息期限，股票普通沒有到期日，是一種永久性的證券，且股息支付的日期也不固定。變現(xiàn)性特征收益性風(fēng)險性收益的不確定性。投資者轉(zhuǎn)讓資金運用權(quán)的報答。有價證券的五個重要特征投資產(chǎn)品形形色色廣義證券無價證券有價證券借據(jù)收據(jù)商品證券貨幣證券資本證券提貨單貨運單倉單國庫券大額存單回購協(xié)議股票債券供應(yīng)證基金投資產(chǎn)品形形色色一、根底證券產(chǎn)品8股票債券基金常見的基礎(chǔ)證券股票是股份發(fā)行的，表示其股東按其持有的股份享有權(quán)益和承當義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的憑證。股票表示其持有者在公司的位置與權(quán)益。股票一經(jīng)發(fā)行，持有者即為發(fā)行股票的公司股東，有權(quán)參與公司的決策、分享公司的利益，同時要承當公司的責(zé)任和運營風(fēng)險。股票本質(zhì)上是一種獨立于實踐資本之外的虛擬資本，本身并沒有價值，只是代表股份資本一切權(quán)的證書。股票漫談2023/12/2510股票漫談股票漫談目前少有書面憑證，已演化為當前的電子憑證。將近400年的歷史，最早出現(xiàn)于資本主義國家。1992年，深滬股票買賣根本實現(xiàn)無紙化，大量的紙質(zhì)股票票證被回收銷毀。12收益性流動性參與性穩(wěn)定性風(fēng)險性股票的性質(zhì)股票漫談參與公司決策不可退回，可轉(zhuǎn)讓；成為公司穩(wěn)定的自有資本。資本利得與紅利分配按股票持有者承當?shù)娘L(fēng)險和享有的權(quán)益分類普通股投票表決權(quán)：包括選舉董事、發(fā)表意見、投票表決等收益分配權(quán)：股利完全取決于公司盈利情況及分配政策資產(chǎn)分配權(quán)：優(yōu)先認股權(quán)其一是行使優(yōu)先權(quán)，購買新股票；其二是轉(zhuǎn)讓優(yōu)先認股權(quán)；其三是放棄這一權(quán)益，任其過期失效。股票漫談優(yōu)先股：在股份公司中對于公司利潤、公司清理剩余資產(chǎn)享有優(yōu)先分配權(quán)的股份。優(yōu)先領(lǐng)取股息優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)優(yōu)先不利方面股息率是確定的沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)沒有優(yōu)先認購權(quán)劣后股：也稱干股，在股息和剩余資產(chǎn)分配上均后于普通股的股份。優(yōu)先股股票漫談劣后股思索：優(yōu)先股與普通股的區(qū)別和聯(lián)絡(luò)？記名股票：股票上記載股東姓名，并同時將股東姓名登記于股東名冊上的股票。記名股票不得私自轉(zhuǎn)讓，必需經(jīng)過公司，而且必需經(jīng)過法定程序辦理過戶手續(xù)。無記名股票：指股票票面上不記載股東姓名的股票。面額股票：指股票票面上記載有每股金額的股票。無面額股票：就是在股票票面上不載明金額的股票。股票漫談按股票的票面方式劃分類留意：記名與不記名股票、面額與無面額股票的比較。股票漫談按照股票的收益才干劃分周期股：收益隨商業(yè)周期動搖。如：鋼鐵、建材等行業(yè)的股票。生長股：處于生長階段公司發(fā)行。公司注重科研，留存大量收益進展再投資，有大展宏圖之勢。防守股：在任何經(jīng)濟條件下收益都較穩(wěn)定的股票。如水、電等。藍籌股：在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性位置，業(yè)績優(yōu)良、成交活潑、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱為藍籌股?！八{籌〞一詞源于賭場，在賭場中，藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。投機股、紅籌股、價值股等。留意：分類并無嚴厲界限，某只股可橫跨幾個區(qū)域。我國現(xiàn)行股票的類型國有股：指有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資構(gòu)成的股份包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算的股份。國有股資金來源現(xiàn)有國有企業(yè)整體改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn)現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司進展的投資經(jīng)授權(quán)代表國家投資的公司、機構(gòu)向新組建的投資公司的投資。股票漫談法人股：是指企業(yè)法人或具有法人資歷的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)向股份非上市流通股權(quán)部分投資所構(gòu)成的股份。法人股股票以法人記名。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或具有法人資歷的事業(yè)單位和社會團體，可用貨幣出資，也可用其他方式資產(chǎn)，照實物、非專利技術(shù)、土地運用權(quán)作價出資。但對其他方式資產(chǎn)必需進展評價作價。一個公司擁有另一個企業(yè)占10％以上的股份，那么后者不能購買前者的股份。各種法人均不得將持有的公有股份、認股權(quán)證和優(yōu)先認股權(quán)轉(zhuǎn)讓給本法人單位的職工，不得將以集體福利基金、獎勵基金、公益金購買的股份派送給職工。限制條件股票漫談公眾股：也稱為個人股，它是指社會個人或股份公司內(nèi)部職工以個人合法財富投人公司構(gòu)成的股份。公眾股有兩種根本方式：公司職工股和社會公眾股。公司職工股：是指股份在本公司公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價錢所認購的股份。公司職工股的股本不得超越公司擬向社會公眾發(fā)行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個月后，即可安排上市流通。社會公眾股：是指股份公司采用募集設(shè)立方式設(shè)立時向社會公眾(非公司內(nèi)部職工)募集的股份。向社會公眾發(fā)行的股份，不得少于公司股份總數(shù)的25％。公司股本總額超越人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上。股票漫談外資股：是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地域投資者發(fā)行的股票。我國股份公司吸收外資的一種方式。股票漫談境內(nèi)上市外資股：是指股份向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，這類股票稱為B股。境外上市外資股：是指股份向境外的投資者募集并在境外上市的股份境外上市的外資股目前主要有在美國Nasdaq上市的N股。2023/12/2521股票漫談股票漫談股票實際價錢股票票面價錢：將公司將資本總額分假設(shè)干單位，每一單位股份所代表的資本額。受哪些要素影響？股票發(fā)行價錢：平價、溢價、折價發(fā)行。影響要素和價錢確定？股票清算價錢：公司清算時每股普通股所代表的實踐價錢。股票賬面價錢：又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票代表的實踐資產(chǎn)價值。以公司凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股賬面價值后，除以發(fā)行在外的普通股的股數(shù)。股票市場價錢股票價錢指數(shù)：用來表示多種股票平均價錢程度及其變動情況以衡量股市行情的目的，簡稱股價指數(shù)。綜合指數(shù)成份指數(shù)分類指數(shù)將某個買賣所上市的一切股票市價升跌都計算在內(nèi)僅僅選擇部分具有代表性的股票市值作為標的計算選擇具有一樣特征〔好像行業(yè)〕的股票作為目的股計算股票漫談股票價錢指數(shù)的編制要求：正確選擇標的股、科學(xué)地編制計算、選好計算股價指數(shù)的基期。簡單算術(shù)平均法P：股指；P0i〔i＝1…，n〕：基期第i種股價；P1i〔i＝1,…〕：報告期第i種股價；n：樣本數(shù)；基和報告期買賣量：Q0i和Q1i.股票漫談股價指數(shù)編制方法綜合平均法加權(quán)幾何平均法加權(quán)綜合法思索：查詢資料，探尋其他方法？上證綜合指數(shù)上證30指數(shù)上證180指數(shù)將分類股價指數(shù)編制的基期日從原定1990年12月19日改為1993年4月30日，并以這天上證綜合收盤股價指數(shù)8.78點作為計算基準1996年7月1日又正式推出，以在上交所上市的一切A股股票中選取最具市場代表性的30種樣本股票為計算對象，并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)，取1996年1月至3月的平均流通市值為指數(shù)的基期，基期指數(shù)定為1000點它以2002年6月28日上證30指數(shù)收清點數(shù)為基點，自2002年7月1日起取代上證30指數(shù)，成為新的市場基準股票漫談中國上海證交所指數(shù)思索：國際上一些主要的指數(shù)？深圳綜合指數(shù)深圳成份指數(shù)深證100指數(shù)1991年4月4日開場編制和發(fā)布的，以1991年4月3日為基期，基期指數(shù)為100，屬于發(fā)行量加權(quán)指數(shù)。采用流通股市值較大，買賣活潑，具有行業(yè)代表性的股票作為成份股。深圳成份指數(shù)反映市場主流的大勢所向。深圳成份指數(shù)有助于買賣種類的開發(fā)。該指數(shù)以2002年12月31日為基準日，基日指數(shù)定為1000點。原那么度過買賣平穩(wěn)期有一定的上市規(guī)模要有活潑買賣非終身制市場覆蓋率高成份股的領(lǐng)先性收益性好穩(wěn)定性高股票漫談中國深圳證交所指數(shù)思索：HS300等其他指數(shù)？股票漫談債券：發(fā)行者按照法定程序發(fā)行，并商定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是闡明投資者與籌資者之間債務(wù)債務(wù)關(guān)系的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。可以按照同一權(quán)益和同一票面記載事項，同時向眾多的投資者發(fā)行必需在一定期限內(nèi)歸還本金，并定期支付利息在國家金融政策允許的條件下，它必需可以按照持券人的需求自在轉(zhuǎn)讓必備條件債券漫談?wù)畟赫蛘頇C構(gòu)為彌補預(yù)算赤字，籌集建立資金及歸還舊債本息等而發(fā)行的債券?？稍敿毞譃閲覀?、政府機構(gòu)債券、地方債券等。金融債券：銀行或其他金融機構(gòu)為籌措中長期信譽資金而發(fā)行的債券。企業(yè)債券：企業(yè)為籌集投資資金而發(fā)行的債券。企業(yè)債券多為長期債券，同政府公債券相比，其風(fēng)險性相對較大，因此利率也較高。國際債券：是指各主權(quán)國家政府、信譽好的大公司以及國際機構(gòu)等，在本國以外的國際金融市場上發(fā)行的債券?？稍敿毞譃橥鈬鴤蜌W洲債券兩大類。債券漫談債券的主要分類2023/12/2530債券漫談國家債券：國債在實物形狀上有記賬式、憑證式、無記名實物券式。期限有3個月、6個月、1年、3年、5年、7年、10年等。國家代理機構(gòu)債券：主要是為國家籌集建立資金。金融債券：主要種類有普通金融債券、累進利息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。企業(yè)債券：重點企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、企業(yè)短期融資債券、地方投資公司債券、住宅建立債券、1998年發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券。國際債券：發(fā)行幣種包括日元、港幣、德國馬克、美圓等；期限均為中、長期，最短的5年，最長的12年。債券漫談債券的主要分類2023/12/2532債券漫談企業(yè)債、中央票據(jù)、短期融資券位居前三。央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)債、可分別轉(zhuǎn)債位位居末位。33債券漫談2023/12/2534債券漫談35靈活性有期性權(quán)利性穩(wěn)定性債券的特征債券漫談利息懇求權(quán)，歸還本金懇求權(quán)，財富索取權(quán)(某條件下，有向債券發(fā)行單位索取其擁有財富的權(quán)益)，約束超額發(fā)行。發(fā)行人既可以是股份公司和非股份公司；可以是以營利或不以營利為目的的非經(jīng)濟組織。經(jīng)過收益和價錢表達。2023/12/2536債券漫談債券的票面價值債券的歸還期限債券發(fā)行者稱號債券的利息幣種和票面金額債券的票面要素債券漫談評級原因評級形式評級過程評級機構(gòu)信用評級2023/12/2538債券股票債券漫談一樣點不同點有價證券融資手段投資工具權(quán)益不同目的不同期限不同風(fēng)險不同債券漫談股債雙熊股債雙牛股市和債市走勢相反？投資基金：一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，即經(jīng)過發(fā)行投資基金單位，集中投資者的資金，由投資基金托管人托管，由投資基金管理人管理，從事股票、債券等投資，并將投資收益按基金投資者持有份額分配間接投資方式?；鹇勍顿Y基金管理人投資基金托管人證券投資基金參與主體基金份額持有人2023/12/2541基金漫談2023/12/2542基金漫談基金漫談基金漫談投資基金的特點：集合理財，專業(yè)管理；組合投資，分散風(fēng)險；利益共享，風(fēng)險共擔(dān)；嚴厲監(jiān)視，信息透明；獨立托管，保證平安。2023/12/2545基金漫談設(shè)立后能否追加或贖回份額封鎖型投資基金：是指投資基金資本總額及發(fā)行份數(shù)在未發(fā)行之前就已確定下來，在發(fā)行期滿后，投資基金就封鎖起來，總量不再增減的投資基金，因此也稱為固定型投資基金。開放型投資基金：是指投資基金的發(fā)行總額不是固定不變的，可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。基金漫談思索兩者的區(qū)別：份額固定、可否追加與贖回投資份額、風(fēng)險大??！按照投資基金的組織方式契約型投資基金：又稱信托型投資基金，是根據(jù)信托法組建的，也就是由委托人、受托人和受害人三方訂立信托投資契約，由投資基金經(jīng)理公司根據(jù)契約運用信托財富，由托管人(信托公司或銀行)擔(dān)任保管信托財富，而投資成果那么由投資者(受害人)享有的一種投資基金。公司型投資基金：按照<公司法>組建的投資基金，投資者購買公司股份成為股東，由股東大會選出董事、監(jiān)事，再由董事、監(jiān)事投票委任某一投資管理公司來管理公司的資產(chǎn)。出賣普通都委托專門的承銷公司來進展?；鹇勊妓鲀烧叩膮^(qū)別？按投資基金投資對象不同證券投資基金：是投資基金的主體，有的國家明確規(guī)定投資基金只能投資于各種有價證券。股票投資基金債券投資基金衍生證券投資基金指數(shù)投資基金認股權(quán)證投資基金貨幣投資基金：