工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)

第一章概論一、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義

它是一門(mén)研究工程（技術(shù)）領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律的科學(xué)。具體的說(shuō)，就是研究對(duì)為實(shí)現(xiàn)一定功能而提出的在技術(shù)上可行的技術(shù)方案、生產(chǎn)過(guò)程、產(chǎn)品或服務(wù)，在經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行計(jì)算分析、比較和論證的方法的科學(xué)。是一門(mén)應(yīng)用性的經(jīng)濟(jì)學(xué)科。在西方稱(chēng)“工程經(jīng)濟(jì)”、“經(jīng)濟(jì)性分析”，在日本稱(chēng)“經(jīng)濟(jì)工程學(xué)”，前蘇聯(lián)和東歐國(guó)家稱(chēng)“技術(shù)經(jīng)濟(jì)計(jì)算”或“技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證”。為什麼要研究工程經(jīng)濟(jì)問(wèn)題資源的稀缺性，實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的方案越來(lái)越多，本學(xué)科的任務(wù)在於通過(guò)一定的判據(jù)標(biāo)準(zhǔn)選擇適合的方案工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象則是具體的工程專(zhuān)案、技術(shù)方案和技術(shù)政策。本教材的研究對(duì)象主要是工程專(zhuān)案，即以工程專(zhuān)案為主體,以技術(shù)--經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)為核心,研究各種工程技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的計(jì)算，以求找到最優(yōu)的工程技術(shù)方案，作為決策部門(mén)進(jìn)行工程技術(shù)決策的依據(jù)。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究範(fàn)圍從橫向上看，研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門(mén)從縱向上看，研究專(zhuān)案建設(shè)的各個(gè)階段工程經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的主要表現(xiàn)形式如何計(jì)算某方案的經(jīng)濟(jì)效果幾個(gè)相互競(jìng)爭(zhēng)的方案應(yīng)該選擇哪一個(gè)在資金有限的情況下，應(yīng)該選擇哪一個(gè)方案正在使用的機(jī)器是否應(yīng)該更換成新的公共工程專(zhuān)案的預(yù)期效益多大時(shí)，才能接受其建設(shè)費(fèi)用是遵從安全而保守的行動(dòng)準(zhǔn)則，還是從事能夠帶來(lái)較大潛在受益的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)二、工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)係1．工程的含義：

工程是指土木建築或其他生產(chǎn)、製造部門(mén)用比較大而複雜的設(shè)備來(lái)進(jìn)行的工作，如土木工程、機(jī)械工程、交通工程、化學(xué)工程、採(cǎi)礦工程、水利工程等。經(jīng)濟(jì)上的合理一項(xiàng)工程被接受須具備兩個(gè)條件:技術(shù)上的可行

2.技術(shù)的含義：科學(xué)——是人們對(duì)客觀規(guī)律的認(rèn)識(shí)和總結(jié)。技術(shù)——是人類(lèi)改造自然的手段和方法,是應(yīng)用各種科學(xué)所揭示的客觀規(guī)律進(jìn)行各種產(chǎn)品（結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)及過(guò)程）開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)和制造所採(cǎi)用的方法、措施技巧等水準(zhǔn)的總稱(chēng)?？茖W(xué)——尋找規(guī)律技術(shù)——應(yīng)用規(guī)律

勞動(dòng)工具——主要標(biāo)誌勞動(dòng)技能生產(chǎn)作業(yè)的方法生產(chǎn)組織和管理方法生產(chǎn)技術(shù)包括四個(gè)方面（彼此促進(jìn)，相互發(fā)展）技術(shù)的發(fā)展史古代：技術(shù)被看作是人們經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上獲得的能力和技巧，technic、knowhow。近代：技術(shù)主要表現(xiàn)為生產(chǎn)過(guò)程所所使用的勞動(dòng)工具。蒸汽機(jī):勞動(dòng)效率提高到手工勞動(dòng)的4倍19世紀(jì)中葉，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步使生產(chǎn)效率提高到手工勞動(dòng)的108倍。隨著科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展，技術(shù)有了新的發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：技術(shù)擴(kuò)大到人類(lèi)社會(huì)活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域，不再局限於生產(chǎn)技術(shù)、製造技術(shù)，還包括管理組織、資訊技術(shù)、決策技術(shù)等技術(shù)活動(dòng)中的物質(zhì)手段，不僅指原來(lái)意義上的工具設(shè)備，即硬體，而且更體現(xiàn)在控制設(shè)備互相作用的方式、程式和過(guò)程的軟體。現(xiàn)代

體現(xiàn)型技術(shù)進(jìn)步：是指被包含在新生產(chǎn)出來(lái)的資產(chǎn)之中（如設(shè)備、原材料、燃料等）或者與新訓(xùn)練和教育出來(lái)的勞動(dòng)力結(jié)合在一起的技術(shù)進(jìn)步。非體現(xiàn)型技術(shù)進(jìn)步：體現(xiàn)在生產(chǎn)要素的重新組合、資源配置的改善、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效益以及管理技術(shù)的完善等方面。

技術(shù)進(jìn)步的兩種類(lèi)型：

工程技術(shù)的兩重性先進(jìn)性經(jīng)濟(jì)性能夠創(chuàng)造落後技術(shù)所不能創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)，例如宇宙航行技術(shù)、海底資源開(kāi)發(fā)技術(shù)、原子能利用技術(shù)等等;能夠用更少的物力和人力創(chuàng)造出相同的產(chǎn)品和勞務(wù)。對(duì)於任何一種技術(shù)，在一般的情況之下，都不能不考慮經(jīng)濟(jì)效果的問(wèn)題。脫離了經(jīng)濟(jì)效果的標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)是好、是壞、是先進(jìn)、是落後，都無(wú)從加以判斷。

工程技術(shù)有兩類(lèi)問(wèn)題一類(lèi)科學(xué)技術(shù)方面另一類(lèi)經(jīng)濟(jì)分析方面

研究如何把自然規(guī)律應(yīng)用於工程實(shí)踐，這些知識(shí)構(gòu)成了諸如工程力學(xué)、工程材料學(xué)等學(xué)科的內(nèi)容；

研究經(jīng)濟(jì)規(guī)律在工程問(wèn)題中的應(yīng)用，這些知識(shí)構(gòu)成工程經(jīng)濟(jì)類(lèi)學(xué)科的內(nèi)容。3.經(jīng)濟(jì)的含義：

（1）指生產(chǎn)關(guān)係從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，“經(jīng)濟(jì)”指是生產(chǎn)關(guān)係和生產(chǎn)力的相互作用，它研究的是生產(chǎn)關(guān)係運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。

（2）經(jīng)濟(jì)是指一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總稱(chēng)，或指國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各部門(mén)，如工業(yè)經(jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)等。

（3）指社會(huì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)即物質(zhì)資料的生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)的現(xiàn)象和過(guò)程。

（4）指節(jié)約指人、財(cái)、物時(shí)間等資源的節(jié)約和有效使用。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，經(jīng)濟(jì)——從有限的資源中獲得最大的利益。

總之,工程（技術(shù)）和經(jīng)濟(jì)是辯證統(tǒng)一的存在於生產(chǎn)建設(shè)過(guò)程中，是相互促進(jìn)又相互制約的。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是技術(shù)進(jìn)步的目的,技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段。

4.工程（技術(shù)）和經(jīng)濟(jì)的關(guān)係：任何一項(xiàng)新技術(shù)一定要受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水準(zhǔn)的制約和影響,而技術(shù)的進(jìn)步又促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和條件。

工程技術(shù)（進(jìn)步）經(jīng)濟(jì)（發(fā)展）

手段和方法目的和動(dòng)力三、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的目的1.對(duì)不同的技術(shù)方案進(jìn)行可行性分析和科學(xué)決策；

2.研究工程造價(jià)控制和管理方法；

3.計(jì)算新技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益數(shù)值,分析其費(fèi)用模型

和優(yōu)化設(shè)計(jì)。四、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象和研究範(fàn)圍

方面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，並對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和分析。解決工程技術(shù)活動(dòng)中的微觀（財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)）宏觀（國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)）工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展

19世紀(jì)以前，技術(shù)相當(dāng)落後，其推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度極為緩慢，人們看不到技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極促進(jìn)作用，只能就技術(shù)論技術(shù)。19世紀(jì)以後，科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展（蒸氣機(jī)、發(fā)電機(jī)、電腦等的興起和普及），帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)繁榮。馬克思在《資本論》中以很大篇幅總結(jié)了資本主義發(fā)展過(guò)程中技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)所起的作用，指出科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造一種生產(chǎn)力，會(huì)生產(chǎn)較大量的使用價(jià)值，減少一定量效果上的必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。最早在工程領(lǐng)域開(kāi)展經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的是美國(guó)的惠靈頓（A.M.Wellington），他用資本化的成本分析方法來(lái)選擇鐵路的最佳長(zhǎng)度或路線的曲率，他在《鐵路佈局的經(jīng)濟(jì)理論》（1887年）一書(shū)中，對(duì)工程經(jīng)濟(jì)下了第一個(gè)簡(jiǎn)明的定義：“一門(mén)少花錢(qián)多辦事的藝術(shù)”。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展20世紀(jì)20年代，戈?duì)柕侣冢∣.B.Goldman）《財(cái)務(wù)工程學(xué)》中指出：“這是一種奇怪而遺憾的現(xiàn)象，…在工程學(xué)書(shū)籍中，沒(méi)用或很少考慮…分析成本以達(dá)到真正的經(jīng)濟(jì)性…”。也是他提出了複利計(jì)算方法。20世紀(jì)30年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們注意到了科學(xué)技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的重大影響，技術(shù)經(jīng)濟(jì)的研究也隨之展開(kāi)，逐漸形成一門(mén)獨(dú)立的學(xué)科。1930年格蘭特（E.L.Grant）出版了《工程經(jīng)濟(jì)原理》，他以複利為基礎(chǔ)討論了投資決策的理論和方法。這本書(shū)作為教材被廣為引用，他的貢獻(xiàn)也得到了社會(huì)的承認(rèn)，被譽(yù)為“工程經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”。二戰(zhàn)後，各國(guó)都很重視技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，據(jù)測(cè)算50～70年代發(fā)達(dá)國(guó)家中技術(shù)進(jìn)步對(duì)國(guó)民收入增長(zhǎng)速度的貢獻(xiàn)為50%～70%左右。在此之後，隨著數(shù)學(xué)和計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，特別是運(yùn)籌學(xué)、概率論、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等方法的應(yīng)用，以及系統(tǒng)工程、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、最優(yōu)化技術(shù)的飛躍發(fā)展，工程經(jīng)濟(jì)學(xué)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展1978年布西（L.E.Bussey）出版了《工業(yè)投資專(zhuān)案的經(jīng)濟(jì)分析》，全面系統(tǒng)地總結(jié)了工程專(zhuān)案的資金籌集、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、優(yōu)化決策以及專(zhuān)案的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析等。1982年裏格斯（J.L.Riggs）出版了《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》，系統(tǒng)闡明了貨幣的時(shí)間價(jià)值、貨幣管理、經(jīng)濟(jì)決策和風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析等。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)在我國(guó)的發(fā)展：50年代初：引入蘇聯(lián)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益，但此時(shí)的論證是靜態(tài)的。60年代：1962年，將技術(shù)經(jīng)濟(jì)列入十年科學(xué)技術(shù)規(guī)劃六個(gè)重大科研課題（資源、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生、基礎(chǔ)科學(xué)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)）之一，技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究較為活躍，但隨之受到“文革”的摧殘。改革開(kāi)放以來(lái)：又重新受到重視，列入108項(xiàng)全國(guó)重點(diǎn)科研專(zhuān)案，成立了技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)，…必修課，國(guó)務(wù)院也成立了技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究中心。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究特點(diǎn)

1.綜合性：必須處理好技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)等多方面的關(guān)係2.應(yīng)用性：應(yīng)用相關(guān)學(xué)科的知識(shí)解決技術(shù)實(shí)踐中遇到的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題3.邊緣性：交叉學(xué)科，與經(jīng)濟(jì)科學(xué)及自然科學(xué)密切相關(guān)4.數(shù)量性：通過(guò)大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析計(jì)算5.預(yù)測(cè)性和不確定性：是事前的估計(jì)和判斷技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析人員應(yīng)具備的知識(shí)和能力

1.瞭解經(jīng)濟(jì)環(huán)境中人的行為和動(dòng)機(jī)（因?yàn)榧夹g(shù)實(shí)踐活動(dòng)的目的是滿足人們的需要）2.具備市場(chǎng)調(diào)查的能力3.掌握科學(xué)的預(yù)測(cè)工具4.堅(jiān)持客觀公正的原則5.遵守國(guó)家法律法規(guī)等工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法

1、調(diào)查2、數(shù)量計(jì)算3、論證分析1、確定目標(biāo)。主要從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境和政治方面來(lái)考慮。2、收集資料，調(diào)查研究。3、確定各種可行的技術(shù)方案。4、分析各種可能的技術(shù)方案在達(dá)到預(yù)定的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境、政治等目標(biāo)方面的優(yōu)缺點(diǎn)。5、建立各技術(shù)方案評(píng)價(jià)指標(biāo)與各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)間的數(shù)量關(guān)係的數(shù)學(xué)模型。8、綜合評(píng)價(jià)。

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的步驟6、通過(guò)計(jì)算與求解數(shù)學(xué)模型，計(jì)算各項(xiàng)反映達(dá)到預(yù)定目標(biāo)程度的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等指標(biāo)。7、對(duì)於不能用定量指標(biāo)計(jì)算的各技術(shù)方案的效果，應(yīng)採(cǎi)用定性描述，說(shuō)明各方案在達(dá)到預(yù)定目標(biāo)方面的貢獻(xiàn)或付出的代價(jià)。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的步驟確定目標(biāo)調(diào)查研究,搜集資料選擇對(duì)比方案把比較方案可比化建立經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型模型求解綜合分析論證與既定目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較採(cǎi)納、執(zhí)行方案是是否尋求更好的方案重新進(jìn)行專(zhuān)案可研取消專(zhuān)案是否否工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程式經(jīng)濟(jì)效果

把“成果與消耗之比”、“費(fèi)用與所得”之比，“支出和收入之比”，“產(chǎn)出與投入之比”稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)效果。1、差額表示法經(jīng)濟(jì)效果=有效勞動(dòng)成果—社會(huì)勞動(dòng)消耗如：利潤(rùn)額、利稅額、國(guó)民收入及淨(jìng)現(xiàn)值所謂有效勞動(dòng)成果是指對(duì)社會(huì)有用的勞動(dòng)成果。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，勞動(dòng)成果主要指對(duì)社會(huì)有益的產(chǎn)品和勞務(wù)，勞動(dòng)成果要用使用價(jià)值和價(jià)值表示。勞動(dòng)消耗包括生產(chǎn)過(guò)程中的勞動(dòng)消耗量和勞動(dòng)佔(zhàn)用量。勞動(dòng)消耗不僅包括物化勞動(dòng)消耗，也包括活勞動(dòng)消耗。經(jīng)濟(jì)效果2、比值表示法

經(jīng)濟(jì)效果=有效勞動(dòng)成果/社會(huì)勞動(dòng)消耗如：勞動(dòng)生產(chǎn)率、單位產(chǎn)品原材料、燃料、動(dòng)力消耗水準(zhǔn)3、差額—比值表示法

經(jīng)濟(jì)效果=（有效勞動(dòng)成果－社會(huì)勞動(dòng)消耗）/社會(huì)勞動(dòng)消耗技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)體系

1.指標(biāo)體系評(píng)價(jià)不同方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時(shí)，必須確定評(píng)價(jià)的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，這就是指標(biāo)，指標(biāo)是用一定數(shù)量的要領(lǐng)來(lái)綜合反映技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的某一方面的狀況。對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方案的評(píng)價(jià)是項(xiàng)複雜的工作，只用個(gè)別指標(biāo)來(lái)衡量方案的經(jīng)濟(jì)效果，則達(dá)不到綜合評(píng)價(jià)的目的，因此要用一組指標(biāo)才能較全面的反映技術(shù)方案效果的大小，這一組指標(biāo)稱(chēng)為指標(biāo)體系，又稱(chēng)為系統(tǒng)性指標(biāo)。技術(shù)方案所產(chǎn)生的效果是多方面的，綜合評(píng)價(jià)即稱(chēng)為多目標(biāo)、多因素的效果分析多目標(biāo)評(píng)價(jià)法，實(shí)質(zhì)上就是對(duì)每個(gè)評(píng)價(jià)因素通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得出綜合目標(biāo)函數(shù)值，多方案中以目標(biāo)函數(shù)值最高為優(yōu)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的指標(biāo)分類(lèi)

（1）局部指標(biāo)與綜合指標(biāo)

（2）實(shí)物量指標(biāo)和貨幣量指標(biāo)（3）絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)（4）靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)原則

（1）局部效果與整體效果（2）近期效果與長(zhǎng)遠(yuǎn)效果（3）直接效果與間接效果（4）定性分析與定量分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果的評(píng)價(jià)原則（5）遵守技術(shù)方案的可比原則

滿足需要消耗費(fèi)用：

對(duì)於綜合利用的技術(shù)方案，在費(fèi)用計(jì)算時(shí)，應(yīng)將綜合利用方案分解，把投資總金額合理分?jǐn)偟礁鲉为?dú)方案中，然後才可計(jì)算各獨(dú)立方案的經(jīng)濟(jì)效果。在費(fèi)用計(jì)算中，必須採(cǎi)用統(tǒng)一的定額和計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，否則對(duì)比方案就失去了它們之間的可比性。價(jià)格：

第一，價(jià)格是否反映價(jià)值。第二，消除物價(jià)漲落的因素。近期方案比較採(cǎi)用近期價(jià)格指標(biāo)，遠(yuǎn)景方案比較採(cǎi)用預(yù)測(cè)的遠(yuǎn)景價(jià)格指標(biāo)。時(shí)間因素：

一是要求對(duì)比方案具有統(tǒng)一的計(jì)算期；其二應(yīng)考慮投資費(fèi)用發(fā)生的時(shí)間先後與效益發(fā)揮的遲早均對(duì)經(jīng)濟(jì)效果產(chǎn)生影響。應(yīng)該指出，即使是同一個(gè)技術(shù)方案，由於勞動(dòng)耗費(fèi)投入的時(shí)間不同，或者產(chǎn)生效果的時(shí)間不同，那麼取得的經(jīng)濟(jì)效果也會(huì)不一樣，所以在對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，要嚴(yán)格遵循時(shí)間因素的可比性這一原則。

遵循以上四個(gè)方面的可比原則，將不可比的內(nèi)容轉(zhuǎn)化為可比。一、基本概念1.資金的時(shí)間價(jià)值——指初始貨幣在生產(chǎn)與流通中與勞動(dòng)相結(jié)合，即作為資本或資金參與再生產(chǎn)和流通，隨著時(shí)間的推移會(huì)得到貨幣增值。增值的原因是由於貨幣的投資和再投資。投資就是為了在未來(lái)獲得更大的回收而對(duì)目前的資金進(jìn)行某種安排，未來(lái)的回收應(yīng)當(dāng)超過(guò)現(xiàn)在的投資，

即預(yù)期的價(jià)值增長(zhǎng)才能刺激人們從事投資。資金一旦用於投資，就不能消費(fèi)。從消費(fèi)者角度看，資金的時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)為放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失所得到的必要補(bǔ)償。

資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，資金增值有兩種主要方式：一種是將現(xiàn)有資金存入銀行，可以取得利息；一種是將現(xiàn)有資金用於生產(chǎn)建設(shè)，可以取得利潤(rùn)。資金增值示意圖資金時(shí)間價(jià)值在經(jīng)濟(jì)計(jì)算中的作用考察一筆資金的價(jià)值時(shí)考慮資金時(shí)間價(jià)值？？？靜態(tài)的計(jì)算方法NOYES動(dòng)態(tài)的計(jì)算方法數(shù)量？時(shí)間？通常用貨幣單位來(lái)計(jì)量工程技術(shù)方案的得失，我們?cè)诮?jīng)濟(jì)分析時(shí)就主要著眼於方案在整個(gè)壽命期內(nèi)的貨幣收入和支出的情況，這種貨幣的收入和支出稱(chēng)之為現(xiàn)金流量(CashFlow)。

2.現(xiàn)金流量圖（cashflowdiagram)——描述現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況。是資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算中常用的工具。大小流向時(shí)間點(diǎn)現(xiàn)金流量圖的三大要素300400

時(shí)間2002002001234現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流出

0

說(shuō)明：1.水平線是時(shí)間標(biāo)度，時(shí)間的推移是自左向右，每一格代表一個(gè)時(shí)間單位（年、月、日）；2.箭頭表示現(xiàn)金流動(dòng)的方向：向上——現(xiàn)金的流入，向下——現(xiàn)金的流出；3.現(xiàn)金流量圖與立足點(diǎn)有關(guān)。注意：

1.第一年年末的時(shí)刻點(diǎn)同時(shí)也表示第二年年初。

2.立足點(diǎn)不同,畫(huà)法剛好相反。

3.淨(jìng)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

4.現(xiàn)金流量只計(jì)算現(xiàn)金收支(包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證),不計(jì)算專(zhuān)案內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移(如折舊等)。考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值的經(jīng)濟(jì)分析方法貨幣的支出和收入的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不僅與貨幣量的大小有關(guān)，而且與發(fā)生的時(shí)間有關(guān)。由於貨幣的時(shí)間價(jià)值的存在，使不同時(shí)間上發(fā)生的現(xiàn)金流量無(wú)法直接加以比較，這就使方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)變得比較複雜了。經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的幾類(lèi)問(wèn)題（1）投資時(shí)間不同的方案評(píng)價(jià)。例如，是早投資還是晚投資，是集中投資還是分期投資？（2）投產(chǎn)時(shí)間不同的方案評(píng)價(jià)。例如，是早投產(chǎn)還是晚投產(chǎn)，是分期投產(chǎn)還是一次投產(chǎn)？（3）使用壽命不同的方案評(píng)價(jià)（4）各年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用不同的方案評(píng)價(jià)。如有的方案前期經(jīng)營(yíng)費(fèi)用大，後期小；有的方案前期費(fèi)用小，後期費(fèi)用大。問(wèn)題：如何消除方案時(shí)間上的不可比？例如，有一個(gè)總公司面臨兩個(gè)投資方案A、B，壽命期都是4年，初始投資也相同，均為10000元。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的總數(shù)也相同，但每年數(shù)字不同，具體數(shù)據(jù)見(jiàn)表1一1。

如果其他條件都相同，我們應(yīng)該選用那個(gè)方案呢?年末A方案B方案0-10000-100001+7000+10002+5000+30003+3000+50004+1000+7000表1一1另有兩個(gè)方案C和D，其他條件相同，僅現(xiàn)金流量不同。300030003000方案D3000300030006000

123456方案C0

123456030003000

01234400

01234

方案F方案E200200200

100

200200

300

300

400

從現(xiàn)金流量的絕對(duì)數(shù)看，方案E比方案F好;但從貨幣的時(shí)間價(jià)值看，方案F似乎有它的好處。3.利息——在借貸過(guò)程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過(guò)原借款本金的部分就是利息，用“I”表示。在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利息是指佔(zhàn)用資金所付的代價(jià)或者是放棄近期消費(fèi)所得的補(bǔ)償。4.利率——在單位時(shí)間內(nèi)所得利息與借款本金之比，用“i”表示。每單位時(shí)間增加的利息原金額（本金）×100%利率=計(jì)息週期通常用年、月、日表示，也可用半年、季度來(lái)計(jì)算，用“n”表示。利率高低的影響因素（1）社會(huì)平均利潤(rùn)率（利潤(rùn)率高於利率借款人才可能借款）（2）金融市場(chǎng)上借貸資本的供求狀況（3）銀行所承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)（4）通貨膨脹率（資金貶值可能會(huì)使實(shí)際利率無(wú)形中成為負(fù)值）（5）借出資本的期限長(zhǎng)短二、利息公式（一）利息的種類(lèi)設(shè)：I——利息

P——本金

n——計(jì)息期數(shù)

i——利率

F——本利和單利複利1.單利——每期均按原始本金計(jì)息（利不生利）

I=P·i·n

F=P（1+i·n）則有例題1：假如以年利率6%借入資金1000元,共借4年,其償還的情況如下表年年初欠款年末應(yīng)付利息年末欠款年末償還110001000×0.06=6010600210601000×0.06=6011200311201000×0.06=6011800411801000×0.06=60124012402複利——利滾利F=P(1+i)nI=F-P=P[(1+i)n-1]公式的推導(dǎo)如下：年份年初本金P當(dāng)年利息I年末本利和F

P(1+i)2…………P(1+i)n-1P(1+i)n1PP·iP(1+i)2P(1+i)P(1+i)·in－1P(1+i)n-2P(1+i)n-2

·inP(1+i)n-1P(1+i)n-1

·i年初欠款年末應(yīng)付利息年末欠款年末償還1234例題2：假如以年利率6%借入資金1000元,共借4年,其償還的情況如下表年10001000×0.06=601060010601060×0.06=63.601123.6001123.601191.0201191.021262.481262.481123.60×0.06=67.421191.02×0.06=71.46復(fù)習(xí)思考題：（1）什麼叫資金的時(shí)間價(jià)值?（2）畫(huà)現(xiàn)金流量圖時(shí)要注意哪些問(wèn)題？（3）單利計(jì)算與複利計(jì)息的根本區(qū)別是什麼?（二）複利計(jì)息利息公式以後採(cǎi)用的符號(hào)如下

i——利率；

n——計(jì)息期數(shù)；

P——現(xiàn)在值，即相對(duì)於將來(lái)值的任何較早時(shí)間的價(jià)值；

F——

將來(lái)值，即相對(duì)於現(xiàn)在值的任何以後時(shí)間的價(jià)值；

A——n次等額支付系列中的一次支付，在各計(jì)息期末實(shí)現(xiàn)。

G——等差額（或梯度），含義是當(dāng)各期的支出或收入是均勻遞增或均勻遞減時(shí)，相臨兩期資金支出或收入的差額。1.一次支付複利公式

0123n–1n

F=？P(已知）…(1+i)n——一次支付複利係數(shù)F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)

例如在第一年年初，以年利率6%投資1000元，則到第四年年末可得之本利和

F=P(1+i)n

=1000(1+6%)4

=1262.50元例：某投資者購(gòu)買(mǎi)了1000元的債券，限期3年，年利率10%，到期一次還本付息，按照複利計(jì)算法，則3年後該投資者可獲得的利息是多少？I=P[(1+i)n－1]=1000[(1+10%)3－1]=331元解：0123年F=?i=10%10002.一次支付現(xiàn)值公式

0123n–1n

F(已知）P=？

…

例如年利率為6%，如在第四年年末得到的本利和為1262.5元，則第一年年初的投資為多少？

3.等額支付系列複利公式

0123n–1n

F=？

…A(已知）等額系列（年金）終值係數(shù)

F=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1(1)

以(1+i)乘(1)式,得

F(1+i)=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1+A(1+i)n(2)

(2)－(1)，得F(1+i)–F=A(1+i)n–A例如連續(xù)5年每年年末借款1000元，按年利率6%計(jì)算，第5年年末積累的借款為多少？解：4.等額支付系列積累基金公式

0123n–1n

F(已知）…

A=？等額系列償債基金係數(shù)某公司5年後需一次性還一筆200萬(wàn)元的借款，存款利率為10%，從第一年年末起企業(yè)每年等額存入銀行多少償債基金？解：A=200（A/F,10%，5）萬(wàn)元

=200*0.1638萬(wàn)元

=32.75萬(wàn)元等額支付系列積累基金公式

5.等額支付系列資金恢復(fù)公式

0123n–1n

P(已知）

…A=？等額系列資金回收係數(shù)根據(jù)F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)F=A[(1+i)n－1i]P(1+i)n=A

[(1+i)n－1i]某工程初期總投資為1000萬(wàn)元，利率為5%，問(wèn)在10年內(nèi)要將總投資連本帶息收回，每年淨(jìng)收益應(yīng)為多少？解：A=1000（A/P，5%，10）

=1000*0.1295=129.5萬(wàn)元等額支付系列資金恢復(fù)公式6.等額支付系列資金恢復(fù)公式

0123n–1n

P=？…

A(已知）

某工程專(zhuān)案每年獲淨(jìng)收益100萬(wàn)元，利率為10%，專(zhuān)案可用每年獲淨(jìng)收益在6年內(nèi)回收初始投資，問(wèn)初始投資為多少？

解：P=100（P/A，10%，6）萬(wàn)元

=100*4.3553萬(wàn)元

=435.53萬(wàn)元例4：擬建立一項(xiàng)永久性的獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)畫(huà)頒發(fā)10000元，若年利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)投入多少錢(qián)？當(dāng)時(shí)， 所以上式可變?yōu)?/p>

(元)無(wú)限年的公式（n→∞）7.等差（均勻梯度）系列公式均勻增加支付系列A1+(n-1)GA1A1+GA1+2GA1+(n-2)G…012345n－1n＋A1…012345n－1n（1）A2…012345n－1n

（3）（n－2）GG…012345n－1n2G3G4G（n－1）G（2）

一般規(guī)定，P發(fā)生在第一年年初，F(xiàn)發(fā)生在第n年年末，而G發(fā)生在每一年的年末。需要注意的是，這個(gè)等差系列是從0開(kāi)始的，第n年的現(xiàn)金流量為（n－1）G。1．等差系列終值公式（已知G求F）

由圖可知，該等差序列的終值可以看作是若干不同年數(shù)而同時(shí)到期的資金總額，則第n年年末的終值F可以用下式計(jì)算：等差系列典型現(xiàn)金流量圖稱(chēng)為等差系列終值因數(shù)，常以符號(hào)（F／G，i，n）表示。2．等差系列現(xiàn)值公式（已知G求P）

將一次支付終值公式代入等差系列終值公式消去F

可得：稱(chēng)為等差系列現(xiàn)值因數(shù)，常以符號(hào)（P／G，i，n）表示。無(wú)限年的公式（n→∞）

3．等差系列年值公式（已知G求A）

即根據(jù)G求與之等價(jià)的年等值系列A：代入基金存儲(chǔ)公式將等差系列終值公式經(jīng)整理得：稱(chēng)為等差系列年值因數(shù)，常以符號(hào)（A／G，i，n）表示?！纠坑幸豁?xiàng)水利工程，在最初10年內(nèi)，效益逐年成等差增加，具體各年效益如下：已知i＝7％，試問(wèn)：①到第十年末的總效益為多少？（假定效益發(fā)生在年末）②這十年的效益現(xiàn)值（第一年年初）為多少？③這些效益相當(dāng)於每年均勻獲益多少？解：本例的現(xiàn)金流量圖如下：由等差支付系列計(jì)算公式的推導(dǎo)過(guò)程可知，如果要直接利用這些公式進(jìn)行計(jì)算，就必須滿足一定的前提條件，即：系列的第一個(gè)值必須為0，現(xiàn)值折算基準(zhǔn)點(diǎn)為該系列的第1年（現(xiàn)金流量為0的那一年）的年初。在圖中P＝100的位置作水平線a（點(diǎn)劃線），將等差系列分為兩部分：上半部分依然是一個(gè)G＝100的等差系列，且n＝10年；下半部分成為一個(gè)等額系列，且A＝100，n＝10。兩個(gè)系列的計(jì)算基準(zhǔn)點(diǎn)均為圖中的0點(diǎn)。於是，直接使用公式的條件就滿足了，只要對(duì)兩個(gè)系列分別進(jìn)行計(jì)算，兩部分之和就是原來(lái)的等差系列。a①十年後的效益終值為：②十年的效益現(xiàn)值為：當(dāng)然，也可以利用一次支付現(xiàn)值公式將終值直接折算為現(xiàn)值：③相當(dāng)於每年均勻獲益為：等差遞減系列的情況：圖中遞減等差系列（陰影ABC）可以看成是等額系列ABCD減去遞增等差系列ACD後的剩餘部分，而等額系列和遞增等差系列均可用前面已推導(dǎo)得到的公式計(jì)算，於是就解決了遞減等差系列的計(jì)算問(wèn)題。需注意的是，這三個(gè)系列的現(xiàn)值折算基準(zhǔn)點(diǎn)均為圖中所示的0點(diǎn)，即P所在的位置。等比數(shù)列的等值計(jì)算公式

等值計(jì)算公式表:運(yùn)用利息公式應(yīng)注意的問(wèn)題:1.為了實(shí)施方案的初始投資，假定發(fā)生在方案的壽命期初；

2.方案實(shí)施過(guò)程中的經(jīng)常性支出，假定發(fā)生在計(jì)息期（年）末；

3.本年的年末即是下一年的年初；

4.P是在當(dāng)前年度開(kāi)始時(shí)發(fā)生；

5.F是在當(dāng)前以後的第n年年末發(fā)生；

6.A是在考察期間各年年末發(fā)生。當(dāng)問(wèn)題包括P和A時(shí)，系列的第一個(gè)A是在P發(fā)生一年後的年末發(fā)生；當(dāng)問(wèn)題包括F和A時(shí)，系列的最後一個(gè)A是和F同時(shí)發(fā)生；

7.均勻梯度系列中，第一個(gè)G發(fā)生在系列的第二年年末。倒數(shù)關(guān)係：（P/Fi，n）=1/（F/Pi，n）（P/Ai，n）=1/（A/Pi，n）（F/Ai，n）=1/（A/Fi，n）

乘積關(guān)係：

(F/Pi,n)(P/Ai,n)=（F/Ai,n）

(F/Ai,n)(A/Pi,n)=(F/Pi,n)(A/Fi,n)+i=(A/Pi,n)

運(yùn)用利息公式要注意的問(wèn)題例：寫(xiě)出下圖的複利現(xiàn)值和複利終值，若年利率為i。0123n-1nA0123n-1nA’=A（1+i）解：例:有如下圖示現(xiàn)金流量，解法正確的有()答案:AC012345678AF=?A.F=A(P/A,i,6)(F/P,i,8)B.F=A(P/A,i,5)(F/P,i,7)C.F=A(F/A,i,6)(F/P,i,2)D.F=A(F/A,i,5)(F/P,i,2)E.F=A(F/A,i,6)(F/P,i,1)

例：下列關(guān)於時(shí)間價(jià)值係數(shù)的關(guān)係式，表達(dá)正確的有（）A．（F/A,i,n）=(P/A,i,n)×(F/P,i,n)B．（F/P,i,n）=(F/P,i,n1)×(F/P,i,n2),其中n1+n2=nC．（P/F,i,n）=(P/F,i,n1)＋(P/F,i,n2),其中n1+n2=nD．（P/A,i,n）=(P/F,i,n)×(A/F,i,n)E．1/（F/A,i,n）=(F/A,i,1/n)答案:AB例：若i1=2i2；n1=n2/2，則當(dāng)P相同時(shí)有()。

A（F/P，i1，n1）<（F/P，i2，n2）

B（F/P，i1，n1）>（F/P，i2，n2）

C（F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2）

D無(wú)法確定兩者的關(guān)係答案:A借款還本付息的例子：【例】某人現(xiàn)在借款1000元，在5年內(nèi)以年利率6％還清全部本金和利息，有如表2－1中的四種償還方案。三、名義利率和有效利率名義利率和有效利率的概念。當(dāng)利率的時(shí)間單位與計(jì)息期不一致時(shí)，有效利率——資金在計(jì)息期發(fā)生的實(shí)際利率。例如：每半年計(jì)息一次，每半年計(jì)息期的利率為3%，則3%——（半年）有效利率如上例為3%×2=6%——（年）名義利率（年）名義利率=每一計(jì)息期的有效利率×一年中計(jì)息期數(shù)

1.離散式複利

——按期（年、季、月和日）計(jì)息的方法。如果名義利率為r,一年中計(jì)息n次，每次計(jì)息的利率為r/n，根據(jù)一次支付複利係數(shù)公式，年末本利和為：

F=P[1+r/n]n

一年末的利息為：

P[1+r/n]n

－P

按定義，利息與本金之比為利率，則年有效利率i為：

例：某廠擬向兩個(gè)銀行貸款以擴(kuò)大生產(chǎn)，甲銀行年利率為16%，計(jì)息每年一次。乙銀行年利率為15%，但每月計(jì)息一次。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)惠些？解：因?yàn)閕乙>i甲，所以甲銀行貸款條件優(yōu)惠些。

例：現(xiàn)投資1000元，時(shí)間為10年，年利率為8%，每季度計(jì)息一次，求10年末的將來(lái)值。

F=？1000…012340季度每季度的有效利率為8%÷4=2%，用年實(shí)際利率求解:年有效利率i為：i=（1+2%）4－1=8.2432%F=1000（F/P，8.2432%，10）=2208（元）用季度利率求解:F=1000（F/P，2%，40）=1000×2.2080=2208（元）解：

例:某企業(yè)向銀行借款1000元,年利率為4%,如按季度計(jì)息,則第3年應(yīng)償還本利和累計(jì)為()元。

A.1125B.1120C.1127D.1172F=1000(F/P,1%,4×3)=1000(F/P,1%,12)=1127元答案:C

F=？1000…012312季度解:例:已知某專(zhuān)案的計(jì)息期為月,月利率為8‰,則專(zhuān)案的名義利率為()。A.8%B.8‰C.9.6%D.9.6‰解:（年）名義利率=每一計(jì)息期的有效利率×一年中計(jì)息期數(shù)

所以r=12×8‰=96‰=9.6%

例：假如有人目前借入2000元，在今後2年中每月等額償還，每次償還99.80元，複利按月計(jì)算。試求月有效利率、名義利率和年有效利率。解：99.80＝2000（A/P，i，24)（A/P，i，24)＝99.8/2000=0.0499查表，上列數(shù)值相當(dāng)於i’＝1.5％——月有效利率則名義利率r＝1.5％12＝18％年有效利率i＝（1＋1.5％)12－1＝19.56％2.連續(xù)式複利——按暫態(tài)計(jì)息的方式。在這種情況下，複利可以在一年中按無(wú)限多次計(jì)算，年有效利率為：式中：e自然對(duì)數(shù)的底，其數(shù)值為2.71828

下表給出了名義利率為12%分別按不同計(jì)息期計(jì)算的實(shí)際利率：複利週期每年計(jì)息數(shù)期各期實(shí)際利率實(shí)際年利率一年半年一季一月一周一天連續(xù)1241252365∞12.0000%6.0000%3.0000%1.0000%0.23077%0.0329%0.000012.0000%12.3600%12.5509%12.6825%12.7341%12.7475%12.7497%

名義利率的實(shí)質(zhì)：當(dāng)計(jì)息期小於一年的利率化為年利率時(shí),忽略了時(shí)間因素,沒(méi)有計(jì)算利息的利息。

四、等值的計(jì)算（一）等值的概念

——在某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，如果兩個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效果相同，就稱(chēng)這兩個(gè)方案是等值的。例如，在年利率6%情況下，現(xiàn)在的300元等值於8年末的300×(1+0.06)8=478.20元。這兩個(gè)等值的現(xiàn)金流量如下圖所示。478.20012345678年300i=6%012345678年i=6%

同一利率下不同時(shí)間的貨幣等值

貨幣等值是考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。即使金額相等，由於發(fā)生的時(shí)間不同，其價(jià)值並不一定相等；反之，不同時(shí)間上發(fā)生的金額不等，其貨幣的價(jià)值卻可能相等。貨幣的等值包括三個(gè)因素

金額金額發(fā)生的時(shí)間利率在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，等值是一個(gè)非常重要的概念，在方案評(píng)價(jià)、比較中廣泛應(yīng)用。小結(jié)：

在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利用資金等值的概念，可以將發(fā)生在不同時(shí)期的金額，換算成同一時(shí)期的金額，然後再進(jìn)行評(píng)價(jià)。在資金等值計(jì)算中，把將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量換算成現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱(chēng)為“貼現(xiàn)”或“折現(xiàn)”。通常把將來(lái)時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量經(jīng)貼現(xiàn)後的現(xiàn)金流量稱(chēng)為“現(xiàn)值”，而把與現(xiàn)值等價(jià)的將來(lái)時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量稱(chēng)為“終值”、“期值”或“將來(lái)值”。

從利息表上查到，當(dāng)n=9，1.750落在6%和7%之間。6%的表上查到1.6897%的表上查到1.839從用直線內(nèi)插法可得(二)計(jì)息期為一年的等值計(jì)算相同有效利率名義利率直接計(jì)算例：當(dāng)利率為多大時(shí)，現(xiàn)在的300元等值於第9年年末的525元？解：F=P(F/P,i,n)525=300(F/P,i,9)(F/P,i,9)=525/300=1.750

計(jì)算表明，當(dāng)利率為6.41%時(shí)，現(xiàn)在的300元等值於第9年年末的525元。例：當(dāng)利率為8%時(shí)，從現(xiàn)在起連續(xù)6年的年末等額支付為多少時(shí)與第6年年末的10000等值？

A=F（A/F,8%,6）=10000(0.1363)=1363元/年

計(jì)算表明，當(dāng)利率為8%時(shí)，從現(xiàn)在起連續(xù)6年1363元的年末等額支付與第6年年末的10000等值。解：100000123456年i=8%0123456年A=？i=8%例：當(dāng)利率為10%時(shí)，從現(xiàn)在起連續(xù)5年的年末等額支付為600元，問(wèn)與其等值的第0年末的現(xiàn)值為多大？解：

P=A(P/A,10%,5)=2774.50元計(jì)算表明，當(dāng)利率為10%時(shí)，從現(xiàn)在起連續(xù)5年的600元年末等額支付與第0年的現(xiàn)值2274.50元是等值的。(三)計(jì)息期短於一年的等值計(jì)算如計(jì)息期短於一年，仍可利用以上的利息公式進(jìn)行計(jì)算，這種計(jì)算通常可以出現(xiàn)下列三種情況：

1.計(jì)息期和支付期相同例：年利率為12%，每半年計(jì)息一次，從現(xiàn)在起，連續(xù)3年，每半年為100元的等額支付，問(wèn)與其等值的第0年末的現(xiàn)值為多大？

解：每計(jì)息期的利率

（每半年一期）n=(3年)×(每年2期)=6期

P=A（P/A，6%，6）=100×4.9173=491.73元計(jì)算表明，按年利率12%，每半年計(jì)息一次計(jì)算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)3年每半年支付100元的等額支付與第0年的現(xiàn)值491.73元的現(xiàn)值是等值的。

2.計(jì)息期短於支付期例：按年利率為12%，每季度計(jì)息一次計(jì)算利息，從現(xiàn)在起連續(xù)3年的等額年末支付借款為1000元，問(wèn)與其等值的第3年年末的借款金額為多大？

解：其現(xiàn)金流量如下圖

0123456789101112季度F=？100010001000

第一種方法：取一個(gè)迴圈週期，使這個(gè)週期的年末支付轉(zhuǎn)變成等值的計(jì)息期末的等額支付系列，其現(xiàn)金流量見(jiàn)下圖：012342392392392390123410001000將年度支付轉(zhuǎn)化為計(jì)息期末支付（單位：元）

A=F（A/F，3%，4）=1000×0.2390=239元（A/F，3%，4）

239F=？季度0123456789101112經(jīng)轉(zhuǎn)變後計(jì)息期與支付期重合（單位：元）F=A（F/A，3%，12）=239×14.192=3392元

第二種方法：把等額支付的每一個(gè)支付看作為一次支付，求出每個(gè)支付的將來(lái)值，然後把將來(lái)值加起來(lái)，這個(gè)和就是等額支付的實(shí)際結(jié)果。

F=1000(F/P，3%，8)+1000(F/P，3%，4)+1000=3392元

F=A(F/A,12.55%,3)=1000×3.3923=3392元

第三種方法：將名義利率轉(zhuǎn)化為年有效利率，以一年為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算。年有效利率是

通過(guò)三種方法計(jì)算表明，按年利率12%，每季度計(jì)息一次，從現(xiàn)在起連續(xù)三年的1000元等額年末借款與第三年年末的3392元等值。計(jì)算期內(nèi)按單利計(jì)息【例2—14】付款情況如圖2－13所示，年利率為8％，半年計(jì)息一次，計(jì)息期內(nèi)的收付款利息按單利計(jì)算，問(wèn)年末金額是多少？【解】計(jì)息期實(shí)際利率i=8％／2=4％，A1=100[1+(5/6)*4%]+150[1+(3/6)*4%]+50[1+(2/6)*4%]+200=507A2=70[1+(4/6)*4%]+180[1+(3/6)*4%]+80[1+(1/6)*4%]=336F=507(1+4%)+336=863.28計(jì)期週期大於收付週期的計(jì)算

(3)複利計(jì)息在計(jì)息週期內(nèi)的收付按複利計(jì)算，此時(shí)，計(jì)息期利率相當(dāng)幹“實(shí)際利率”，收付週期利率相當(dāng)於‘‘計(jì)息期利率”。收付週期利率的計(jì)算正好與已知名義利率去求解實(shí)際利率的情況相反。收付週期利率計(jì)算出來(lái)後即可按普通複利公式進(jìn)行計(jì)算。計(jì)期週期大於收付週期(週期內(nèi)複利計(jì)息）的計(jì)算【例2-15】某人每月存款100元，期限一年，年利率8％，每季計(jì)息一次，複利計(jì)息，計(jì)息期內(nèi)收付利息按複利計(jì)算，問(wèn)年末他的存款金額有多少?【解】據(jù)題意繪製現(xiàn)金流量如圖2-14所示：例:求每半年向銀行借1400元，連續(xù)借10年的等額支付系列的等值將來(lái)值。利息分別按:1）年利率為12％，年內(nèi)不計(jì)息；2）年利率為12％，每半年計(jì)息一次；3）年利率12％，每季度計(jì)息一次，這三種情況計(jì)息。01210年28002800140014002800解：1）計(jì)息期長(zhǎng)於支付期F=14002（F/A,12％，10）＝49136（元）2）計(jì)息期等於支付期F=1400(F/A,12%÷2，102）＝51500（元）3）計(jì)息期短於支付期F=1400(A/F，3%，2)(F/A，3%，410）＝52000（元）0123414001400i＝12％÷4＝3％A=1400(A/F,3%,2)季度

例4:假定現(xiàn)金流量是：第6年年末支付300元，第9、10、11、12年末各支付60元，第13年年末支付210元，第15、16、17年年末各獲得80元。按年利率5％計(jì)息，與此等值的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值P為多少？P=?0300678910111213141516172106080解：P=－300(P/F,5%,6)－60(P/A,5%,4)(P/F,5%,8)－210(P/F,5%,13)+80(P/A,5%,3)(P/F,5%,14)=－3000.7162－603.54560.6768－2100.5303+802.72320.5051=－369.16也可用其他公式求得P=－300(P/F,5%,6)－60(F/A,5%,4)(P/F,5%,12)－210(P/F,5%,13)+80(F/A,5%,3)(P/F,5%,17)=－3000.7462－604.31010.5568－2100.5303+803.1530.4363=－369.16例：某項(xiàng)工程第一年投資1000萬(wàn)元，l年後又投資1500萬(wàn)元，2年後再投入2000萬(wàn)元，第3年建成投產(chǎn)。投資全部由一銀行貸款，年利率為8％。貸款從第三年開(kāi)始每年年末等額償還，還款期10年。問(wèn)每年應(yīng)償還銀行多少萬(wàn)元？解：方案投產(chǎn)年年初的總投資額為：

P＝1000（F／P，8％，2）+1500（F／P，8％，l）+2000

＝1000×1．1664＋1500×1．080＋2000

＝4786．4（萬(wàn)元）

A＝P（A／P，8％，10）＝4786．4×0．1490

＝713．11（萬(wàn)元）012312A=?100015002000例：某企業(yè)每年將一筆款項(xiàng)存入銀行欲建立一筆專(zhuān)用基金。該專(zhuān)用基金預(yù)計(jì)用途是：自第10年年末起，連續(xù)3年各提2萬(wàn)元。如果銀行存款利率為8％，那麼10年中每年年末應(yīng)等額存入銀行多少元？解：將專(zhuān)用基金折算為第10年末的價(jià)值：

F＝20000＋20000（P／F，8％，l）

+20000（

P／F，8％，2）＝20000＋20000×0.9259＋20000×0.8573

＝20000＋18518＋17146＝55664（元）

A＝F（A／F，8％，10）＝55664×0.06903

＝3842.49元計(jì)算未知利率、未知期數(shù)(一）若P，F(xiàn)，i已知，求n=?由公式：，可求得若P，F(xiàn)，i已知，求n=?例銀行現(xiàn)行年利率為3.6％，若今年初存入7萬(wàn)元，需存多少年才能得到10萬(wàn)元。解：（二）若已知A，P，i計(jì)算n值由公式（二）若已知A，P，i計(jì)算n值例今年初借款100萬(wàn)元，每年末還12萬(wàn)元，年利率為9％，多少年可以還清？解：（二）若已知A，P，i計(jì)算n值例某企業(yè)貸款200萬(wàn)元，建一工程，第二年底建成投產(chǎn)，投產(chǎn)後每年收益40萬(wàn)元。若年利10％，問(wèn)在投產(chǎn)後多少年能歸還200萬(wàn)元的本息。解：以第二年年末為基準(zhǔn)期，（二）若已知A，P，i計(jì)算n值

線性?xún)?nèi)插法或者由P=A(P/A，i，n)得

(P／A，i，n-2)=P／A=242／40=6.05查複利表得：(P／A，l0％，9)－5.7590(P／A，10％，10)=6.1446由線性?xún)?nèi)插法求得(n-2)=9．7547(年)答：在投產(chǎn)後9．7547年才能返還投資。利率i的計(jì)算由公式利率i的計(jì)算：公式法例某人於今年初存入1000元，6年來(lái)得到1400元，銀行的年利率是多少？解：第一節(jié)工程專(zhuān)案投資及構(gòu)成工程專(zhuān)案投資：某項(xiàng)工程從籌建開(kāi)始到全部竣工投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部資金投入。建設(shè)專(zhuān)案投資包括建設(shè)投資、流動(dòng)資金和建設(shè)期利息三部分。建設(shè)投資構(gòu)成與估算

建設(shè)投資是指建設(shè)單位在專(zhuān)案建設(shè)期與籌建期間所花費(fèi)的全部費(fèi)用。建設(shè)投資的構(gòu)成可按概算法分類(lèi)或按形成資產(chǎn)法分類(lèi)：按概算法分類(lèi)，建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三部分構(gòu)成。其中工程費(fèi)用又由建築工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（含工器具及生產(chǎn)傢俱購(gòu)置費(fèi)）和安裝工程費(fèi)構(gòu)成；工程建設(shè)其他費(fèi)用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和專(zhuān)案的不同而有所區(qū)別。預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。按形成資產(chǎn)法分類(lèi)，建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)四部分組成。土地使用費(fèi)與專(zhuān)案建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用與企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債工程專(zhuān)案總投資1.建築安裝工程費(fèi)直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)3.工程建設(shè)其他費(fèi)用進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)(工程造價(jià))固定資產(chǎn)總投資2.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)4.預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)調(diào)整（漲價(jià)）預(yù)備費(fèi)5.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅6.建設(shè)期貸款利息流動(dòng)資產(chǎn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備出廠價(jià)（帶備件）設(shè)備原價(jià)流動(dòng)資金靜態(tài)投資動(dòng)態(tài)投資設(shè)備購(gòu)置費(fèi)工器具費(fèi)＝設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率1）固定資產(chǎn)——在社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中較長(zhǎng)時(shí)間為生產(chǎn)和人民生活服務(wù)的物質(zhì)資料。通常要求使用期限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定限額以上。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過(guò)1年的房屋、建築物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬於生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，並且使用年限超過(guò)2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：特點(diǎn)：能長(zhǎng)期使用並在其使用過(guò)程中仍保持原有物質(zhì)形態(tài)；其價(jià)值會(huì)隨使用時(shí)間長(zhǎng)短而磨損，並以折舊形式計(jì)算其損失的使用價(jià)值；通過(guò)計(jì)算折舊額來(lái)回收這部分資金。2）無(wú)形資產(chǎn)——能使企業(yè)擁有某種權(quán)利、能為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益,但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)（專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、信譽(yù)等）。3）流動(dòng)資金——為維持生產(chǎn)所佔(zhàn)用的全部周轉(zhuǎn)資金。

流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)–流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金現(xiàn)金銀行存款應(yīng)收賬款預(yù)付貸款待攤費(fèi)用原料及主要材料輔助材料燃料包裝物低值易耗品在產(chǎn)品外購(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)成品等流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨應(yīng)付賬款短期借款投資資金的來(lái)源自有資金債務(wù)資金資本金資本溢價(jià)長(zhǎng)期負(fù)債短期負(fù)債2.銷(xiāo)售收入(S)——是單位產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)與銷(xiāo)售量的乘積，即是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的主要收入。4）其他資產(chǎn)——指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。形成其他資產(chǎn)原值的費(fèi)用主要是生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)（含職工提前進(jìn)廠費(fèi)和培訓(xùn)費(fèi)）,樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi)和農(nóng)業(yè)開(kāi)荒費(fèi)等。進(jìn)口設(shè)備原價(jià)有三種交貨方式離岸價(jià)（FOB)運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)（C&F)到岸價(jià)（CIF)進(jìn)口設(shè)備原價(jià)包括近10種稅費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率離岸價(jià)（FOB)到岸價(jià)（CIF)出口國(guó)進(jìn)口國(guó)

抵岸價(jià)（進(jìn)口設(shè)備原價(jià)）運(yùn)費(fèi)＋運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)①進(jìn)口設(shè)備原價(jià)②預(yù)備費(fèi)=基本預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)——指在專(zhuān)案實(shí)施過(guò)程中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)——對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的專(zhuān)案，由於在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。③建設(shè)期利息分為兩種：1）一次性貸款2)等額年份貸款Pj-1——第j－1年貸款額累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和

Aj——第j年貸款金額

i——年利率i——有效利率例:某新建專(zhuān)案，建設(shè)期為3年，在建設(shè)期第一年貸款300萬(wàn)元，第二年400萬(wàn)元，貸款年利率為10％，各年貸款均在年內(nèi)均勻發(fā)放。用複利法計(jì)算建設(shè)期貸款利息。解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:第二年利息:第二年末本利和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年利息:Q2=766.5×10%=76.65∑:143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=315④固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅——暫停徵收1991年4月16日國(guó)務(wù)院發(fā)佈《中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》，從1991年起施行，自2000年1月1日起新發(fā)生的投資額，暫停徵收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅=（設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)+建築工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)）×規(guī)定稅率（5%，10%，15%，30%）3.專(zhuān)案現(xiàn)金流量的情況：建設(shè)期——自有資金投資、貸款還本付息建設(shè)期——銀行貸款生產(chǎn)期——經(jīng)營(yíng)成本、支付利息和稅金、固定資產(chǎn)投資，若還有建設(shè)就有建設(shè)投資和流動(dòng)資金的增加。生產(chǎn)期——產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入、回收固定資產(chǎn)餘值、回收流動(dòng)資金等現(xiàn)金流出1)現(xiàn)金流入2)第二節(jié)工程專(zhuān)案運(yùn)營(yíng)期成本費(fèi)用總成本費(fèi)用的分類(lèi)及構(gòu)成折舊的計(jì)算總成本費(fèi)用

工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指專(zhuān)案在一定時(shí)期內(nèi)(一般為一年)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用估算1.總成本費(fèi)用可按下列方法估算：1)生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法：總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋期間費(fèi)用式中生產(chǎn)成本＝直接材料費(fèi)＋直接燃料和動(dòng)力費(fèi)＋直接工資+其他直接支出＋製造費(fèi)用期間費(fèi)用＝管理費(fèi)用＋營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用生產(chǎn)成本：直接支出：生產(chǎn)中實(shí)際消耗的直接材料、工資和其他支出（直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)）。製造費(fèi)用：企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)單位（分廠、車(chē)間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。期間費(fèi)用：營(yíng)業(yè)（銷(xiāo)售）費(fèi)用：銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用管理費(fèi)用：管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生的費(fèi)用，如工會(huì)經(jīng)費(fèi)、稅金、折舊等財(cái)務(wù)費(fèi)用：企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用2)生產(chǎn)要素估算法：總成本費(fèi)=外構(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋攤銷(xiāo)費(fèi)＋修理費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）＋其他費(fèi)用式中其他費(fèi)用同經(jīng)營(yíng)成本中的其他費(fèi)用。為便於計(jì)算，在總成本費(fèi)用估算表中，將工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、利息支出進(jìn)行歸併後分別列出（3）工資及福利費(fèi)估算工資及福利費(fèi)包括在製造成本、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用之中。為便於計(jì)算和進(jìn)行專(zhuān)案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，需要將工資及福利費(fèi)單獨(dú)估算。工資估算可以採(cǎi)取以下兩種方法：一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計(jì)算的年工資總額，其計(jì)算公式為：年工資成本=全廠職工定員數(shù)×人均年工資額二是按照不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分，分別估算同一級(jí)別職工的工資，然後再加以匯總。一般可分為五個(gè)級(jí)別，即高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、一般管理人員、技術(shù)工人和一般工人等。

職工福利費(fèi)主要用於職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助以及按國(guó)家規(guī)定開(kāi)支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出，一般可按照職工工資總額的一定比例提取。具體估算方法如下：（1）外購(gòu)原材料成本估算

原材料成本=全年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品原材料成本

式中，全年產(chǎn)量可根據(jù)測(cè)定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和投產(chǎn)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷加以確定；單位產(chǎn)品原材料成本是依據(jù)原材料消耗定額和單價(jià)確定的。工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)所需要的原材料種類(lèi)繁多，在計(jì)算時(shí)可根據(jù)具體情況，選取耗用量較大的、主要的原材料為對(duì)象，依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算原材料成本。（2）外購(gòu)燃料動(dòng)力成本估算

燃料動(dòng)力成本=全年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品燃料和動(dòng)力成本

（4）固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)

1.概念：1)折舊——固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，由於不斷損耗而逐步喪失其使用價(jià)值，將這部分減損的價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，並從產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入中回收的過(guò)程叫折舊。折舊的大小反映了固定資產(chǎn)價(jià)值逐次攤?cè)氘a(chǎn)品成本的多少和固定資產(chǎn)回收的快慢，但這不能代表企業(yè)實(shí)際的支出。所以，折舊只是一種會(huì)計(jì)手段，是便於會(huì)計(jì)上計(jì)算所得稅和利潤(rùn)額的。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)總希望多提和快提折舊費(fèi)（攤銷(xiāo)費(fèi)），以便少交和慢交所得稅；而政府則要防止企業(yè)的這種傾向，保證正常的稅收來(lái)源。2）折舊費(fèi)（D）——通過(guò)折舊回收的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。它不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但在估算利潤(rùn)總額