中國礦業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究報告摘要

#/2220/22地勘隊或地勘隊的地質(zhì)找礦團隊可以和礦業(yè)基金合作，組建風(fēng)險勘探股份公司，條件成熟時成為風(fēng)險勘探資本市場的上市公司。地勘隊中的輔助業(yè)務(wù)和服務(wù)部分，可以經(jīng)剝離后改制為獨立的輔助業(yè)務(wù)和服務(wù)公司。勘探資產(chǎn)比較豐富的地勘局可以整建制地并入大型國有礦業(yè)公司。此外，盡快研究建立風(fēng)險勘探資本市場，以資本市場推動地勘隊伍改制，同時幾十家地勘隊伍可以為建立風(fēng)險勘探資本市場提供足夠的啟動規(guī)模。只有通過培育相當數(shù)量的風(fēng)險勘探中小型公司，才能為礦業(yè)資本市場上的大型公司創(chuàng)造豐富的資源補給鏈，中國礦業(yè)資本市場才具有持續(xù)發(fā)展能力。（4）建立和全球資本市場鏈接的國際性礦業(yè)資本市場礦產(chǎn)資源的屬性和礦業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性決定了高水平的現(xiàn)代礦業(yè)，是建立在產(chǎn)業(yè)資本和金融資本良性互動的基礎(chǔ)之上。從當前世界礦業(yè)格局看，大型礦業(yè)公司幾乎都是上市公司，礦業(yè)資本市場的規(guī)范機制、透明機制、風(fēng)險揭示機制和監(jiān)管機制，是現(xiàn)代礦業(yè)良性發(fā)展的基本保證。而礦產(chǎn)資源正是通過上市公司這個載體，才得以在資本市場上充分體現(xiàn)其真實的動態(tài)價值。放眼全局和長期，中國礦業(yè)微觀基礎(chǔ)的重建和企業(yè)運行秩序的規(guī)范，在很大程度上依賴于礦業(yè)資本市場的建立，取決于礦業(yè)資本市場功能和機制的發(fā)揮。作為承載產(chǎn)業(yè)資本和金融資本融合、互動的平臺和載體，礦業(yè)資本市場，理應(yīng)成為中國礦業(yè)市場體系及金融市場體系中關(guān)鍵性的組成部分。中國在商品經(jīng)濟充分發(fā)育后，已經(jīng)進入資本經(jīng)濟階段，經(jīng)濟發(fā)展關(guān)注重點開始轉(zhuǎn)向如何提高資本效率，人民幣國際化是必由之路。依據(jù)礦產(chǎn)資源的金融屬性，建立礦業(yè)資本市場，既是現(xiàn)代礦業(yè)發(fā)展的必然路徑，又能為發(fā)展中國特色的資本經(jīng)濟提供重要的先行領(lǐng)域，為人民幣國際化提供有益嘗試。中國在培育具有世界影響的新興礦業(yè)資本市場方面，有三個方面的有利因素。第一，中國是一個礦業(yè)大國，礦產(chǎn)品產(chǎn)量和消費量都有較大規(guī)模，能夠支撐一個相對獨立的、自主的礦業(yè)資本市場。第二，中國擁有近二十年的資本市場發(fā)展經(jīng)驗，形成了一個體量較大的資本市場。而且，中國資本市場的自身發(fā)展，已經(jīng)提出了“在統(tǒng)籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎(chǔ)上，逐步建立滿足不同類型企業(yè)融資需求的多層次資本市場體系”的要求。第三，近年來，中國一些大中型礦業(yè)企業(yè)先后在國內(nèi)外資本市場上市，籌措礦業(yè)發(fā)展資本，這些活動，有利于增進對國際礦業(yè)資本市場的運行規(guī)律和經(jīng)驗的掌握，為建立自己的礦業(yè)資本市場積累了經(jīng)驗，奠定了基礎(chǔ)。世界上日前有四個國家擁有礦業(yè)資本市場，分別是加拿大、美國、英國和澳大利亞。南非原來也是重要的礦業(yè)資本市場，但是隨著國家資本經(jīng)營的能力下降，地位逐步衰落，很難吸引新的礦業(yè)資本流向南非。亞洲目前沒有世界范圍的礦業(yè)資本市場。日本由于本土缺乏礦產(chǎn)資源而難以承擔建立亞洲礦業(yè)資本市場的使命，中國最具備建立亞洲（世界）礦業(yè)資本市場條件的國家，雖然印度也在躍躍欲試，表現(xiàn)出一定競爭性。建立礦業(yè)資本市場是中國融入世界經(jīng)濟體系的一個重大機遇。依托礦業(yè)資本市場“走出去”，也可以成為推動人民幣國際化的一個舉措。如果措施恰當，操作到位，中國礦業(yè)資本市場可以迅速取代南非礦業(yè)資本市場，如果和澳大利亞礦業(yè)資本市場合作，在十年內(nèi)可以接近甚至超過倫敦礦業(yè)資本市場。再通過十年努力，中國礦業(yè)資本市場完全可以成為繼美國之后第二大礦業(yè)資本市場；如果和澳大利亞聯(lián)動，則可以成為世界上最大的礦業(yè)資本市場。國內(nèi)礦業(yè)公司以工業(yè)資產(chǎn)為主，并不簡單地是一個企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)問題，而是因為我們剛剛從商品經(jīng)濟轉(zhuǎn)向資本經(jīng)濟，企業(yè)行為依然沒變，企業(yè)轉(zhuǎn)換機制的平臺尚未完善。因此，“走出去”的中國礦業(yè)公司普遍令國際礦業(yè)資本感到困惑，很難分析這些公司所擁有礦產(chǎn)資源的真實價值，中國企業(yè)也就很難展開股權(quán)資本運作，往往只有用現(xiàn)金買資產(chǎn)的方式“走出去”。現(xiàn)金買賣礦業(yè)資產(chǎn)，嚴格來說仍然是把礦業(yè)資產(chǎn)作為一種商品在經(jīng)營。中國是資源消費大國，外資投入國內(nèi)礦產(chǎn)資源，本質(zhì)上就是把以國際貨幣為單位的礦業(yè)權(quán)和礦產(chǎn)品交易轉(zhuǎn)換為人民幣交易，從這個意義上講，就是在推動人民幣國際化。因此，從資本經(jīng)營的角度看礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略，可以概括為“走出去”是“花美元”，“引進來”（國際礦業(yè)在華投資和在華分拆上市）是“人民幣國際化”。這是中國礦產(chǎn)資源行業(yè)資本經(jīng)營的左右兩手，不可或缺。如果只會“花美元”，則只能努力去掙美元，結(jié)果還是寄人籬下。只有以人民幣作價的礦產(chǎn)資源可以等價交換國際礦產(chǎn)資源的時候，中國礦業(yè)企業(yè)才是在用自己的錢辦自己的事。因此中國礦業(yè)資本市場和國際礦業(yè)資本市場的鏈接性程度，就代表了人民幣的國際投資能力。伴隨中國資本市場的進一步完善以及礦業(yè)領(lǐng)域的全國性礦業(yè)權(quán)市場的日趨完善，中國培育礦業(yè)資本市場的時機將趨于成熟。在這個過程中，有關(guān)部門應(yīng)當適時去研究部署礦業(yè)資本市場的規(guī)劃工作，并有選擇地推進試點。從中長期看，中國礦業(yè)資本市場不僅將解決中國礦業(yè)發(fā)展所需的投融資問題，有助于改善整個礦業(yè)的運行方式和監(jiān)管方式，還會有助于加快中國礦業(yè)的現(xiàn)代化、國際化進程，提升中國礦業(yè)在世界礦業(yè)中的地位和影響力，以我國資源為依托獲取國際礦產(chǎn)資源，加強我國金融業(yè)和國際金融業(yè)的鏈接性。.建立跨所有礦業(yè)行業(yè)的全國礦業(yè)聯(lián)合會，研究和協(xié)調(diào)礦業(yè)改革發(fā)展問題目前，國內(nèi)根據(jù)不同的礦產(chǎn)品種設(shè)有十幾家礦業(yè)協(xié)會，這些協(xié)會都是針對本產(chǎn)品領(lǐng)域內(nèi)的需求展開行業(yè)活動，雖然能夠解決某些行業(yè)問題，但是始終停留在行業(yè)管理和企業(yè)管理的層面，不能在礦業(yè)整體的層面有所突破。當務(wù)之急是破除行業(yè)管理的分割、分散局面，將這些協(xié)會進行整合、精簡，合并到一個新建立的、統(tǒng)攬整個礦業(yè)的全國礦業(yè)聯(lián)合會之中，使協(xié)會這個良好的中間機構(gòu)能夠站在整個國家的立場和大礦業(yè)的角度看問題，研究和協(xié)調(diào)礦業(yè)改革發(fā)展戰(zhàn)略，提出解決共性問題的方案。和此同時，全國礦聯(lián)應(yīng)該保留一定數(shù)量的專業(yè)人員，研究單一礦種的特殊問題。全國礦聯(lián)應(yīng)該成為實施礦業(yè)監(jiān)管、維護礦業(yè)市場秩序的核心力量之一，是圍繞礦業(yè)市場提供宏觀服務(wù)的國家級組織，是礦業(yè)對外聯(lián)絡(luò)的主要渠道。協(xié)會中應(yīng)該有中國金融系統(tǒng)的代表，以便為建立礦業(yè)資本市場建言獻策。全國礦聯(lián)應(yīng)該成為推動礦業(yè)企業(yè)改革的指導(dǎo)員和輔導(dǎo)員。在推出新時期礦業(yè)準入制度期間，礦聯(lián)應(yīng)該協(xié)助現(xiàn)有企業(yè)轉(zhuǎn)換企業(yè)制度，從個體經(jīng)營向股份制企業(yè)轉(zhuǎn)換，繼而向上市公司轉(zhuǎn)換。全國礦聯(lián)雖然是民間團體，但是出于中國礦產(chǎn)資源和礦業(yè)的重要性和復(fù)雜性考慮，應(yīng)該給予一定的行政管理功能，例如可以是全國礦業(yè)企業(yè)注冊登記的審批機構(gòu)之一，可以負責某些專業(yè)資質(zhì)審核等。據(jù)此，所有礦業(yè)企業(yè)都應(yīng)加入，必須繳納會費。在推出新時期礦業(yè)準入制度時期，礦聯(lián)應(yīng)該協(xié)助政府的工商部門審核礦業(yè)企業(yè)的章程和管理體系，確保進入礦業(yè)的企業(yè)有相關(guān)的經(jīng)驗和資質(zhì)。根據(jù)國情，全國礦聯(lián)必須擁有正部級待遇才能“謀其政”，才能直接向國務(wù)院反映礦業(yè)共性問題和提出具體整改建議。有了這部分行政權(quán)力，全國礦聯(lián)才能夠較好地發(fā)揮服務(wù)和監(jiān)督功能。.抓住有利時機，率先進行黃金礦業(yè)資本市場對外開放的試點鑒于當前世界金融危機局勢下黃金儲備的重要意義日益凸顯，建立黃金收儲機制刻不容緩，而中國黃金礦業(yè)的資本運作已經(jīng)有一定基礎(chǔ),因而應(yīng)當抓住有利時機，考慮選擇黃金礦業(yè)率先進行資本市場試點。這樣，既可以在可控的前提下因勢利導(dǎo)地吸引國際礦業(yè)資本進入中國礦業(yè)市場，以解決當前中國迅速增加國家黃金儲備的戰(zhàn)略需要，又可以以黃金礦業(yè)市場的建設(shè)為背景，積累經(jīng)驗并形成良好的中國礦業(yè)市場示范效應(yīng)，有效規(guī)避礦業(yè)資本市場形成過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。同時在適當時候準許國際礦業(yè)公司在我國上市融資開發(fā)我國黃金資源，摸索資本項目下人民幣自由兌換的經(jīng)驗，推動我國礦業(yè)資本市場和國際金融市場的鏈接。由于美國次貸危機引發(fā)的世界金融危機會已經(jīng)導(dǎo)致國際貨幣金融體系處于一種不穩(wěn)定狀態(tài)，因此想方設(shè)法增加硬通貨儲備，保障金融安全成為當務(wù)之急。這次世界金融危機極大地動搖了美元作為世界儲備貨幣的地位，超主權(quán)貨幣的探討剛剛開始，道路艱難坎坷；而歐元區(qū)缺乏中央集權(quán)的金融管制能力，歐元成為主要儲備貨幣還有相當長的路要走；黃金作為硬通貨儲備的階段性作用重新顯現(xiàn)。從經(jīng)濟大國中長期宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和調(diào)控的要求來看，穩(wěn)定本國貨幣金融體系降低金融危機進一步帶來的風(fēng)險，所必須采取的措施之一，就是致力于迅速增加國家的黃金儲備。這種增加，既可以是國庫中的實質(zhì)性直接黃金實物儲備，也可以是國土中的虛擬性間接黃金地質(zhì)儲量（可采經(jīng)濟儲量）儲備。從中國處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換期的礦業(yè)來看，增加黃金儲備就意味著要扭轉(zhuǎn)中國目前黃金消費量大于生產(chǎn)量的現(xiàn)狀。然而，由于我國現(xiàn)有外匯儲備黃金儲備過低，簡單地直接進行黃金實物儲備勢必壓低美元儲備的價格，因此具有相當?shù)牟僮麟y度。在從國際市場直接大量收購黃金受到諸多影響因素制約的情況下，根據(jù)國際黃金市場的現(xiàn)狀和中國本幣供應(yīng)情況適時、適量收購國產(chǎn)黃金用作儲備就幾乎成為惟一的現(xiàn)實選擇。而著眼于國內(nèi)黃金的供給，最重要的舉措就是開放黃金勘探市場，激勵黃金勘探投入，在合理開采的同時更加注重地質(zhì)儲量的增加，提高間接儲備黃金的能力。通過黃金資本市場試點，開放黃金風(fēng)險勘探市場，爭取在短時間內(nèi)很快增加我國的間接黃金儲備，根據(jù)我國2002年至2007年開放黃金地質(zhì)勘探的經(jīng)驗判斷，把我國境內(nèi)黃金地質(zhì)儲量增加1萬噸是可以做到的。因此，抓住當前有利時機，果斷采取有效措施，率先針對黃金礦業(yè)進行礦業(yè)資本市場試點，通過黃金礦業(yè)資本市場功能和機制的發(fā)揮，引導(dǎo)和規(guī)范國內(nèi)黃金的勘探和開采，迅速積累黃金儲備和黃金地質(zhì)儲量，既非常必要，又完全可行。人們可能擔心開放黃金勘探市場，建立黃金礦業(yè)資本市場可能存在黃金資源流失的風(fēng)險，以及可能對國家外匯政策產(chǎn)生沖擊。然而，第一，黃金礦業(yè)開放可以迅速提高黃金地質(zhì)儲量（可采經(jīng)濟儲量），而黃金地質(zhì)儲量是國土性資產(chǎn)，流動性很低或沒有流動性；第二，開放的重點是黃