中國(guó)對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資

第六章中國(guó)對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資.第六章中國(guó)對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資國(guó)際直接投資：一國(guó)的自然人、法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織單獨(dú)或者共同出資，在其他國(guó)家境內(nèi)創(chuàng)立新企業(yè)，或增加資本擴(kuò)展原有企業(yè)，或收購(gòu)現(xiàn)有企業(yè)，并擁有有效管理控制權(quán)的投資行為。第一節(jié)國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)第二節(jié)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易與外商直接投資第三節(jié)中國(guó)的對(duì)外投資“走出去〞戰(zhàn)略.6.1國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

6.1.1對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資相互關(guān)系的理論溯源〔1〕傳統(tǒng)貿(mào)易理論關(guān)于資本流動(dòng)與商品貿(mào)易互相替代說(shuō)芒德?tīng)枴睲undell1957〕提出了著名的貿(mào)易與投資替代模型理論。該理論是建立在兩個(gè)產(chǎn)品和兩種生產(chǎn)要素的標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際貿(mào)易模型根底之上的。利用標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際貿(mào)易模型，他考察了貿(mào)易和投資相互替代的兩種極端情況，即禁止性投資如何刺激貿(mào)易，禁止性貿(mào)易如何刺激投資。芒德?tīng)枌?shí)際上是使用要素比例理論解釋商品的國(guó)際流動(dòng)。由于貿(mào)易障礙會(huì)對(duì)兩個(gè)國(guó)家之間的資本邊際收益產(chǎn)生影響，因此貿(mào)易障礙在一定條件下會(huì)導(dǎo)致資本的國(guó)際流動(dòng)或直接投資。.6.1國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

6.1.1對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資相互關(guān)系的理論溯源〔2〕新貿(mào)易理論關(guān)于國(guó)際直接投資于貿(mào)易互補(bǔ)共存說(shuō)A小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論〔切合比較優(yōu)勢(shì)論〕小島清認(rèn)為國(guó)際分工原那么和比較本錢(qián)原那么是一致的，即國(guó)際分工既能解釋國(guó)際貿(mào)易，也能解釋國(guó)際直接投資，因此國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易可以統(tǒng)一在國(guó)際分工原那么的根底上。小島清運(yùn)用比較優(yōu)勢(shì)原理，并根據(jù)日本和美國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資的實(shí)證分析，進(jìn)一步提出如何實(shí)現(xiàn)與貿(mào)易互補(bǔ)的對(duì)外直接投資。小島清將其稱(chēng)為邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論。.6.1國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

6.1.1對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資相互關(guān)系的理論溯源邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論的根本思想是：投資國(guó)的對(duì)外直接投資應(yīng)從本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)小或已處于比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始依次進(jìn)行，由于這些產(chǎn)業(yè)與東道國(guó)的技術(shù)差距較小，技術(shù)就容易為東道國(guó)所吸收和普及，進(jìn)而就可以把東道國(guó)潛在的比較優(yōu)勢(shì)挖掘出來(lái)；通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，投資國(guó)可以集中力量創(chuàng)造和開(kāi)發(fā)出新的技術(shù)和比較優(yōu)勢(shì)，使兩國(guó)間的比較本錢(qián)差距擴(kuò)大，為更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件?？梢?jiàn)，國(guó)際直接投資并不是對(duì)國(guó)際貿(mào)易的簡(jiǎn)單替代，而是存在著一定程度上的互補(bǔ)關(guān)系；在許多情況下，國(guó)際直接投資可以創(chuàng)造和擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易。.6.1國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

6.1.1對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際直接投資相互關(guān)系的理論溯源B李普西等人進(jìn)一步論證貿(mào)易與直接投資是互相促進(jìn)、互相補(bǔ)充的20世紀(jì)80年代以來(lái)，貿(mào)易和直接投資的實(shí)證研究取得了突破性的進(jìn)展。李普西和韋斯(LipseyandWeiss，1981)、胡弗鮑爾(Hufbaueretal，1994)、格拉漢姆(Gramham，1996)的研究結(jié)果說(shuō)明，戰(zhàn)后的資本流動(dòng)，尤其是國(guó)際直接投資的迅速增加，并沒(méi)有影響到國(guó)際貿(mào)易的開(kāi)展；相反，大量的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)顯示，貿(mào)易與直接投資是互相促進(jìn)、互相補(bǔ)充的。與此同時(shí)，許多學(xué)者關(guān)于日本、德國(guó)以及瑞典等國(guó)的實(shí)證研究也得出了類(lèi)似的結(jié)論。.6.1.2國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

對(duì)資本輸出國(guó)的效應(yīng)

對(duì)外直接投資對(duì)貿(mào)易的效應(yīng)

舉例說(shuō)明出口引致效應(yīng)

海外生產(chǎn)基地建設(shè)工廠所需要的生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)所需要的原材料和零件，從投資國(guó)進(jìn)口。作為初始投資的設(shè)備等的輸出，原材料和零部件等中間投入物的輸出。進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)隨著生產(chǎn)設(shè)備向國(guó)外轉(zhuǎn)移，對(duì)生產(chǎn)所需的進(jìn)口中間投入品的需求減少，從而引起投資國(guó)的進(jìn)口減少。將需進(jìn)口原材料的產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外，減少本國(guó)原材料的進(jìn)口。出口替代效應(yīng)

海外分公司產(chǎn)品在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售并被出口到第三國(guó)，引起的總公司的出口減少。

將原出口型產(chǎn)業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資的方式轉(zhuǎn)移到國(guó)外，替代了本國(guó)該產(chǎn)業(yè)的出口。反向進(jìn)口效應(yīng)

海外分公司在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的產(chǎn)品返銷(xiāo)到投資國(guó)，引起投資國(guó)進(jìn)口增加。如通過(guò)對(duì)外直接投資的方式將某產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外，再?gòu)膰?guó)外進(jìn)口該產(chǎn)品.6.1.2國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

對(duì)東道國(guó)的效應(yīng)1.進(jìn)口替代效應(yīng)由于投資國(guó)的跨國(guó)公司將某產(chǎn)品的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到東道國(guó)后，東道國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過(guò)技術(shù)擴(kuò)散或模仿，也開(kāi)始生產(chǎn)該產(chǎn)品，從而減少該種產(chǎn)品的進(jìn)口，替代進(jìn)口。2.出口創(chuàng)造效應(yīng)由于跨國(guó)公司在東道國(guó)投資辦廠，促進(jìn)東道國(guó)生產(chǎn)能力的提高和生產(chǎn)的擴(kuò)大?？鐕?guó)公司利用自己遍布世界各地的銷(xiāo)售網(wǎng)，將產(chǎn)品輸送到國(guó)際市場(chǎng)，從而可以帶動(dòng)?xùn)|道國(guó)的產(chǎn)品出口，形成出口創(chuàng)造效應(yīng).6.1.2國(guó)際直接投資的貿(mào)易效應(yīng)

對(duì)東道國(guó)的效應(yīng)3.進(jìn)口引致效應(yīng)

由于東道國(guó)吸引外國(guó)直接投資在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠，而導(dǎo)致其對(duì)生產(chǎn)該產(chǎn)品所需的原材料、零部件或設(shè)備等進(jìn)口需求的增加。.6.2中國(guó)對(duì)外貿(mào)易與外商直接投資

6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況1.投資規(guī)模2.投資方式3.投資來(lái)源4.投資主體結(jié)構(gòu)5.投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)6.投資行業(yè)結(jié)構(gòu)7.投資地區(qū)結(jié)構(gòu).6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

1997年以來(lái)我國(guó)利用外商直接投資情況年份項(xiàng)目數(shù)（個(gè)）協(xié)議外資金額實(shí)際外資金額實(shí)際外資金額（億美元）（億美元）增長(zhǎng)率（%）199721001510452.6-199818746521.02455.80.71199917101412.23404-11.36200022532623.8407.70.92200126140691.95468.814.99200234171827.68527.412.52003410811150.69535.051.452004436641534.79606.313.322005440011890.65603-0.542006414731937.27630.214.51200737871747.68747.6818.64200827514923.95923.9523.58200923435900.33900.3272-2.562010274061057.31057.317.44.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.2國(guó)際直接投資促進(jìn)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的開(kāi)展〔1〕FDI促進(jìn)了對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的迅速擴(kuò)大彌補(bǔ)了我國(guó)生產(chǎn)要素的缺乏，為進(jìn)出口的增長(zhǎng)提供了必要的物質(zhì)補(bǔ)充外商投資企業(yè)是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的生力軍對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易市場(chǎng)的擴(kuò)大產(chǎn)生積極作用對(duì)我國(guó)整體進(jìn)出口的平穩(wěn)開(kāi)展產(chǎn)生了積極作用〔2〕FDI優(yōu)化了對(duì)外貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)推動(dòng)我國(guó)出口商品結(jié)構(gòu)的改善和優(yōu)化改善與優(yōu)化我國(guó)進(jìn)口商品結(jié)構(gòu).6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.2國(guó)際直接投資促進(jìn)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的開(kāi)展〔3〕FDI促進(jìn)了對(duì)外貿(mào)易方式的多樣化外商直接投資改變了我國(guó)長(zhǎng)期以一般貿(mào)易為主的格局，極大地帶動(dòng)了加工貿(mào)易的開(kāi)展，使加工貿(mào)易成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的半壁江山?！?〕FDI推動(dòng)了外向型經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展帶動(dòng)國(guó)內(nèi)配套及相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出口，提高相關(guān)產(chǎn)品出口的競(jìng)爭(zhēng)力幫助拓展國(guó)內(nèi)產(chǎn)品出口的國(guó)際市場(chǎng)規(guī)模和銷(xiāo)售渠道促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)深化內(nèi)部改革，提高經(jīng)營(yíng)管理水平為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)示范效應(yīng)等.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略〔1〕“走出去〞戰(zhàn)略1、實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略的背景環(huán)境十一屆三中全會(huì)十五大2000年2001年十六大.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略2.“走出去〞戰(zhàn)略的核心內(nèi)容國(guó)家鼓勵(lì)各類(lèi)有條件的國(guó)內(nèi)企業(yè)，積極地以不同形式“走出去〞，開(kāi)展戰(zhàn)略資源開(kāi)發(fā)和能夠發(fā)揮我國(guó)比較優(yōu)勢(shì)的對(duì)外投資，開(kāi)拓市場(chǎng)，擴(kuò)大工程承包和勞務(wù)合作，帶動(dòng)產(chǎn)品、設(shè)備和技術(shù)出口，彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源缺乏，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，拓展我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的空間，同時(shí)開(kāi)展我國(guó)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略〔2〕中國(guó)對(duì)外投資開(kāi)展概述規(guī)模迅速擴(kuò)大。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，從2003年到2021年，我國(guó)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資從28.5億美元增長(zhǎng)到406.5億美元，5年間增長(zhǎng)13倍。截至2021年底，我累計(jì)對(duì)外直接投資超過(guò)1700億美元，分布在全球174個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2021年上半年，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球105個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1016家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資124億美元。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略投資方式從單一走向多元。對(duì)外投資由早期的建點(diǎn)開(kāi)辦“窗口〞，開(kāi)展到綠地投資、跨國(guó)購(gòu)并、股權(quán)置換、境外上市、設(shè)立境外研發(fā)中心、創(chuàng)辦境外工業(yè)園區(qū)、建立國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和戰(zhàn)略合作等多種形式。特別是近年來(lái)，并購(gòu)方式占我對(duì)外投資的比重不斷上升，主要集中在資源、電信、家電、石化、紡織、汽車(chē)等領(lǐng)域，如湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司出資8.3億美元收購(gòu)澳大利亞FMG公司17.34％的股權(quán)，五礦有色金屬股份出資13.54億美元收購(gòu)澳大利亞OZ公司主要資產(chǎn)等。一批境外研發(fā)中心、工業(yè)園區(qū)〔如巴基斯坦海爾-魯巴經(jīng)濟(jì)區(qū)、贊比亞中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易區(qū)等〕逐步建立。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略投資領(lǐng)域和地域不斷拓寬。早期的對(duì)外投資主要從事進(jìn)出口貿(mào)易、餐飲等，近年來(lái)逐步拓展到生產(chǎn)制造、資源開(kāi)發(fā)、航運(yùn)物流和農(nóng)業(yè)合作等眾多領(lǐng)域。投資區(qū)域從歐美、港澳等興旺國(guó)家和地區(qū)，拓展到亞太、非洲、拉美等160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。境外資源開(kāi)發(fā)也從漁業(yè)、森林等一般領(lǐng)域擴(kuò)展到油氣、固體礦產(chǎn)等戰(zhàn)略性資源領(lǐng)域。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)力不斷增強(qiáng)。對(duì)外投資的主體，從初期的國(guó)有外經(jīng)貿(mào)專(zhuān)業(yè)公司和工貿(mào)公司為主，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)、民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)等各類(lèi)企業(yè)齊頭并進(jìn)。其中有的已初步建立全球生產(chǎn)和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，具備了跨國(guó)公司雛形。有的企業(yè)開(kāi)展成為擁有著名品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、核心競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)的大公司或企業(yè)集團(tuán)，局部有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)也通過(guò)并購(gòu)獲取技術(shù)和品牌。一批以通信網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用軟件等高科技產(chǎn)品開(kāi)發(fā)為主的國(guó)內(nèi)企業(yè)，加快了海外投資的步伐。一些中小企業(yè)也在國(guó)際市場(chǎng)上嶄露頭角。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略推動(dòng)建設(shè)互利共贏的合作關(guān)系。截止到2021年末，我國(guó)境外中資企業(yè)〔非金融類(lèi)〕的資產(chǎn)總額超過(guò)1萬(wàn)億美元，2021年實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入5343億美元、境外納稅93.4億美元，境內(nèi)投資主體通過(guò)境外企業(yè)實(shí)現(xiàn)的進(jìn)出口額到達(dá)1792億美元，年末境外企業(yè)就業(yè)人數(shù)到達(dá)102.6萬(wàn)人，其中外方人員45.5萬(wàn)人。中石油蘇丹石油工程，不僅幫助蘇丹建立了石油工業(yè)體系，還為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了4000多人就業(yè)，捐資為當(dāng)?shù)匦藿ㄡt(yī)院、學(xué)校、公路等公益設(shè)施，在非洲產(chǎn)生了良好的影響。通過(guò)對(duì)外投資合作，有利地配合了國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了原產(chǎn)地多元化，并獲得了大量國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展所急需的資源。同時(shí)，還促進(jìn)了東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和就業(yè)，對(duì)構(gòu)建和諧世界、實(shí)現(xiàn)互利雙贏起到了積極的推動(dòng)作用。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略〔3〕開(kāi)展對(duì)外投資的必要性分析開(kāi)展對(duì)外投資適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化加速開(kāi)展的內(nèi)然要求A未來(lái)5-10年，將是我國(guó)大規(guī)模對(duì)外投資的起步階段，主要目標(biāo)是在實(shí)踐中逐步摸索和建立適合我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的對(duì)外投資方式、地域、途徑和管理體制。B未來(lái)20年，我國(guó)對(duì)外投資將進(jìn)入穩(wěn)步開(kāi)展階段，主要目標(biāo)是初步建立國(guó)際化的生產(chǎn)體系，形成一批中等規(guī)模的跨國(guó)公司和企業(yè)，逐步培養(yǎng)起國(guó)際化的綜合物流和金融運(yùn)作能力。C之后在更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，形成一批具備在全球市場(chǎng)上配置資源、具有很強(qiáng)創(chuàng)新能力的大型的跨國(guó)公司，形成全球生產(chǎn)體系。.6.2.1中國(guó)吸收外商直接投資概況

6.2.3開(kāi)展對(duì)外投資，實(shí)施“走出去〞戰(zhàn)略是躲避貿(mào)易壁壘確保出口持續(xù)增長(zhǎng)的有效途徑A在國(guó)外投資建設(shè)國(guó)內(nèi)有短缺趨勢(shì)的戰(zhàn)略性資源和初級(jí)產(chǎn)品的長(zhǎng)期穩(wěn)定供給地。B投資開(kāi)發(fā)人力資源密集型產(chǎn)品的長(zhǎng)期穩(wěn)定的海外市場(chǎng)和需求源。C我國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。