金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng) 課件 第11、12章 互聯(lián)網(wǎng)金融、金融風(fēng)險(xiǎn)

第十一章互聯(lián)網(wǎng)金融金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)課程導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)1.互聯(lián)網(wǎng)金融的特征、優(yōu)勢(shì)及發(fā)展進(jìn)程2.互聯(lián)網(wǎng)支付及第三方支付概述、優(yōu)勢(shì)及發(fā)展現(xiàn)狀3.互聯(lián)網(wǎng)基金銷售概述、分類、發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管4.互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)概述、分類、特征及監(jiān)管5.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述、分類、發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管6.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管關(guān)鍵詞

互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)支付第三方支付互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管目錄/CONTENTS互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管010203互聯(lián)網(wǎng)金融概述01互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFinance）是指?jìng)鹘y(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特征互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）交易成本低（二）打破時(shí)間和地域限制（三）滿足傳統(tǒng)金融忽視的中小客戶的金融需求（四）發(fā)揮大數(shù)據(jù)的價(jià)值,效率高,能夠有效管控風(fēng)險(xiǎn)（五）以客戶為中心,強(qiáng)調(diào)客戶體驗(yàn),服務(wù)便捷二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)金融概述（一）國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程第一階段:1995—2003年第二階段:2003—2012年第三階段:2012年至今（二）國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程第一階段:萌芽期(2005年以前)第二階段:起步期(2005—2012年)第三階段:高速發(fā)展期(2013年至今)三、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式02互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過(guò)計(jì)算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)。從互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)提供主體來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)支付存在兩種模式，一種是由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)，即客戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行等途徑作為日常消費(fèi)的主要支付方式，另一種是第三方支付機(jī)構(gòu)提供的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)，即客戶使用掃描二維碼、人臉識(shí)別等方式完成日常消費(fèi)的支付動(dòng)作。一、互聯(lián)網(wǎng)支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）第三方支付的概念第三方支付是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu),采用與各大銀行簽約的方式,提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付模式。二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（二）第三方支付的優(yōu)勢(shì)1.操作簡(jiǎn)單方便2.解決了網(wǎng)上交易的誠(chéng)信問(wèn)題3.提高市場(chǎng)交易的效率4.促進(jìn)銀行服務(wù)質(zhì)量的提高和服務(wù)的創(chuàng)新5.比較有效地解決了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代資金在時(shí)間和空間上的不對(duì)稱問(wèn)題二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）第三方支付的劣勢(shì)1.結(jié)算周期長(zhǎng)2.面臨銀行和銀聯(lián)的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)3.盈利少,對(duì)銀行依賴性強(qiáng)二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）我國(guó)的第三方支付中國(guó)的第三方支付產(chǎn)品主要有微付通、PayPal、支付寶、財(cái)付通、盛付通、騰付通、易寶支付、快錢、樂(lè)富、寶付、寶易互通、通聯(lián)支付、網(wǎng)銀在線等。其中,用戶數(shù)量最大的第三方支付產(chǎn)品是PayPal和支付寶。前者用戶主要集中在歐美等國(guó)家,后者則主要是在國(guó)內(nèi)。二、第三方支付概述互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的定義互聯(lián)網(wǎng)基金銷售是指以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道向廣大投資者提供基金銷售服務(wù)。這一基金銷售模式的出現(xiàn)改變了以往基金銷售依賴銀行等媒介的傳統(tǒng)渠道，進(jìn)一步降低了購(gòu)買基金門檻，同時(shí)大大提升基金交易效率，減少基金交易成本，為投資者積極參與基金交易帶來(lái)極大便利。三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（二）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售類型1.網(wǎng)絡(luò)代銷模式2.網(wǎng)絡(luò)直銷模式3.第三方支付平臺(tái)銷售模式三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售發(fā)展現(xiàn)狀1.貨幣型基金成為主流產(chǎn)品2.第三方支付平臺(tái)是主要銷售渠道3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管1.信息科技風(fēng)險(xiǎn)2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管1.信息科技風(fēng)險(xiǎn)2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)三、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的定義保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等技術(shù)，通過(guò)自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等訂立保險(xiǎn)合同、提供保險(xiǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。（二）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的類型1.官網(wǎng)直銷模式2.第三方電子商務(wù)平臺(tái)模式3.專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司模式四、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的特征1.節(jié)約成本，提高保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力2.辦理便捷，提高保險(xiǎn)業(yè)務(wù)辦理效率3.關(guān)注客戶需求，豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)4.降低信息不對(duì)稱，有效降低退保率四、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管情況1.監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)2.信息安全風(fēng)險(xiǎn)3.欺詐風(fēng)險(xiǎn)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，監(jiān)管部門已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)所存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，并采取了針對(duì)性措施逐步完善的監(jiān)管政策，有效促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)健康有序發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展筑牢風(fēng)控根基四、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的基本含義互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指持牌機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，為滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求所提供的消費(fèi)貸款服務(wù)或活動(dòng)，其本質(zhì)不僅僅是把傳統(tǒng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行線上化、信息化，更是通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)高度融合所產(chǎn)生的一種新型業(yè)態(tài)，豐富了消費(fèi)金融的內(nèi)涵。由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融相較于傳統(tǒng)消費(fèi)金融比更便捷、更高效、受眾更廣，逐漸成為拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)的主要?jiǎng)恿χ?。五、互?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式1.電商平臺(tái)模式2.垂直分期平臺(tái)模式3.銀行機(jī)構(gòu)模式五、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（三）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模于2018年年末達(dá)到19428.9億元，已經(jīng)成長(zhǎng)為超過(guò)萬(wàn)億的消費(fèi)市場(chǎng)。隨著人們的日常生活與消費(fèi)場(chǎng)景的聯(lián)系越來(lái)越緊密，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展越來(lái)越規(guī)范，其業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿κ志薮?。五、互?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)與模式（四）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問(wèn)題及相關(guān)建議1.信用體系不健全2.市場(chǎng)參與主體較多競(jìng)爭(zhēng)激烈3.風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足4.融資渠道有限一是在適度支持創(chuàng)新的原則下加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管；二是進(jìn)一步完善個(gè)人征信體系；三是加強(qiáng)政策指引。五、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管03互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)金融存在傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等；其次互聯(lián)網(wǎng)金融提供服務(wù)的主要方式是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等也有所體現(xiàn)；最后，由互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合后產(chǎn)生的“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)、反洗錢風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來(lái)一定影響，也是值得探討和研究的。一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)概述互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管（一）信用風(fēng)險(xiǎn)（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（五）信息風(fēng)險(xiǎn)（六）操作風(fēng)險(xiǎn)（七）“長(zhǎng)尾“風(fēng)險(xiǎn)（八）反洗錢風(fēng)險(xiǎn)（九）法律風(fēng)險(xiǎn)二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)建議謝謝大家觀看第十二章金融風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)課程導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)1.金融風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征、類型2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理3.信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理4.利率風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理關(guān)鍵詞

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)目錄/CONTENTS金融風(fēng)險(xiǎn)概述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)01020304金融風(fēng)險(xiǎn)概述01金融風(fēng)險(xiǎn)概述（一）普遍性（二）不確定性（三）隱蔽性（四）擴(kuò)散性（五）可控性（也叫或然性）（六）內(nèi)部因素和外部因素的相互作用性（七）可轉(zhuǎn)換性一、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征金融風(fēng)險(xiǎn)概述（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、證券投資風(fēng)險(xiǎn)（二）信用風(fēng)險(xiǎn)（三）操作風(fēng)險(xiǎn)（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（五）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)二、金融風(fēng)險(xiǎn)的類型市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)02市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）利率風(fēng)險(xiǎn)的概述利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的收入或凈資產(chǎn)價(jià)值的潛在影響。一、利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（二）利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量1、缺口分析：Gap=RSA–RSL2、利率差幅3、持續(xù)期4、凸度一、利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（三）利率風(fēng)險(xiǎn)的管理1、選擇有利的利率形式2、訂立特別條款3、利率敏感性缺口管理4、持續(xù)期缺口管理5、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖一、利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)的概述匯率風(fēng)險(xiǎn)是指一定時(shí)期的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易當(dāng)中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)（或債權(quán)）與負(fù)債（或債務(wù)），由于匯率的波動(dòng)而引起其價(jià)值漲跌的可能性。二、匯率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)的度量1、敞口分析法2、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VaR)

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理1、資產(chǎn)負(fù)債“配對(duì)”管理2、建立多層次的限額管理機(jī)制3、套期保值二、匯率風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)03信用風(fēng)險(xiǎn)（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的含義信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)方（債務(wù)人）信用狀況和履約能力的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價(jià)值遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)1、綜合性2、傳遞性和擴(kuò)散性3、累積性4、隱蔽性和突發(fā)性5、不確定性一、信用風(fēng)險(xiǎn)的概述（一）傳統(tǒng)的定性度量方法（二）單變量模型分析（三）多元線性判別模型和多元回歸模型Z值模型、多元非線性回歸模型、決策樹(shù)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等新算法（四）基于市場(chǎng)價(jià)格的模型CreditMetrics模型、CreditRisk+模型、KMV模型、信用組合觀點(diǎn)模型二、信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)（一）傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法1、基本抵押原則2、違約事件與保證契約（二）現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法1、信用衍生品2、信用證券化三、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理操作風(fēng)險(xiǎn)04操作風(fēng)險(xiǎn)（一）操