《財(cái)務(wù)管理學(xué)》第4章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算

第4章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第2節(jié)全面預(yù)算體系第3節(jié)籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)第4節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析的方法四、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目的的統(tǒng)籌下，以價(jià)值管理為根底，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的為目的，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量規(guī)范，所采取的戰(zhàn)略性思想方式、決策方式和管理方針。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略(financialstrategy)，是指為謀求企業(yè)資金平衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境要素對(duì)資金流動(dòng)影響的根底上，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)展全局性、長(zhǎng)期性與發(fā)明性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過(guò)程。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來(lái)支撐。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資金流動(dòng)，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不同于其他各種戰(zhàn)略的質(zhì)的規(guī)定性；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)基于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對(duì)資金流動(dòng)的影響，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特征所在；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目的是確保企業(yè)資金平衡有效流動(dòng)而最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略；企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)具備戰(zhàn)略的主要普通特征，即應(yīng)注重全局性、長(zhǎng)期性和發(fā)明性。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)，目前實(shí)際界雖未構(gòu)成一致的認(rèn)識(shí)，但在一些根本問(wèn)題上還是達(dá)成了共識(shí)。譬如，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的整體性決策，其著眼點(diǎn)不是當(dāng)前，而是未來(lái)，是立足于長(zhǎng)久的需求對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展所作出的判別。但在對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目的、范疇、根據(jù)等問(wèn)題的認(rèn)識(shí)上還存在著分歧。筆者以為，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略實(shí)際在財(cái)務(wù)管理方面的運(yùn)用與延伸，它既具有普通戰(zhàn)略的某些共性，又具有本人的特性?？茖W(xué)地界定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)，既要反映其“戰(zhàn)略〞共性，又要提示其“財(cái)務(wù)〞個(gè)性。一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征〔1〕共性〔2〕個(gè)性〔1〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略〞共性①全局性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是以整個(gè)企業(yè)的籌資、投資和收益分配的全局性任務(wù)為對(duì)象，根據(jù)企業(yè)長(zhǎng)久開(kāi)展需求而制定的。它是從財(cái)務(wù)：的角度對(duì)企業(yè)總體開(kāi)展戰(zhàn)略所作的描畫(huà)，是企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的行動(dòng)綱領(lǐng)和藍(lán)圖，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)詳細(xì)財(cái)務(wù)任務(wù)、方案等起著普遍的和權(quán)威的指點(diǎn)作用。②長(zhǎng)期性。制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不是為理處理企業(yè)的眼前問(wèn)題，而是為了謀求企業(yè)未來(lái)的長(zhǎng)久開(kāi)展。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一經(jīng)制定就會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生艱苦影響。③導(dǎo)向性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)定了企業(yè)未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展方向、目的以及實(shí)現(xiàn)目的的根本途徑和戰(zhàn)略，它是企業(yè)一切財(cái)務(wù)戰(zhàn)術(shù)決策的指南，企業(yè)的一切財(cái)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)該緊緊圍繞其實(shí)施和開(kāi)展；〔1〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略〞共性④風(fēng)險(xiǎn)性。由于企業(yè)的理財(cái)環(huán)境總是在不斷變化，因此，任何企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的大小，主要取決于財(cái)務(wù)決策者的知識(shí)、閱歷和判別才干。科學(xué)合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一旦實(shí)現(xiàn)，會(huì)給整個(gè)企業(yè)帶來(lái)勃勃活力和活力，使企業(yè)得到迅速開(kāi)展；反之，那么會(huì)給企業(yè)呵斥艱苦損失，使企業(yè)墮入財(cái)務(wù)姿態(tài)甚至破產(chǎn)。⑤順應(yīng)性?，F(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營(yíng)的本質(zhì)，就是在復(fù)雜多變的內(nèi)外環(huán)境中，處理企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部條件和運(yùn)營(yíng)目的三者之間的動(dòng)態(tài)平衡問(wèn)題。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略把企業(yè)與外部環(huán)境融為一體，注重察看、分析外部環(huán)境的變化及其給企業(yè)財(cái)務(wù)管理能夠帶來(lái)的時(shí)機(jī)和要挾，因此大大加強(qiáng)了企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的順應(yīng)性。⑥動(dòng)態(tài)性。戰(zhàn)略是環(huán)境分析的結(jié)果，環(huán)境的變化必然引起戰(zhàn)略的變化。普通來(lái)說(shuō)，當(dāng)理財(cái)環(huán)境變化不大時(shí)，一切財(cái)務(wù)活動(dòng)都必需按原定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略行事，充分表達(dá)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的指點(diǎn)性；當(dāng)理財(cái)環(huán)境發(fā)生較大變化時(shí)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就應(yīng)作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以順應(yīng)環(huán)境的變化?！?〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)〞個(gè)性①財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略體系中的相對(duì)獨(dú)立性。企業(yè)戰(zhàn)略具有多元化構(gòu)造的特征，它不僅包括企業(yè)整體意義上的戰(zhàn)略，而且包括職能層次上的戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)職能戰(zhàn)略之一，其相對(duì)獨(dú)立性主要取決于以下兩個(gè)根身手實(shí)：①在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理不再只是企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)過(guò)程的附屬職能，而是有其特定的相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)容；②財(cái)務(wù)活動(dòng)并非總是企業(yè)的“部分〞活動(dòng)，而是有著許多對(duì)企業(yè)整體開(kāi)展具有戰(zhàn)略意義的內(nèi)容。②財(cái)務(wù)戰(zhàn)略位置的從屬性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，雖然它有其本身的特征、具有相對(duì)的獨(dú)立性，但它必需服從和反映企業(yè)戰(zhàn)略的總體要求，應(yīng)該與企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致，并為企業(yè)戰(zhàn)略的順利實(shí)施和圓滿完成提供資金支持?！?〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)〞個(gè)性③財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對(duì)象的特殊性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的一種謀劃，其目的是謀求企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)最優(yōu)化。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要處理風(fēng)險(xiǎn)與收益的矛盾、收益性與生長(zhǎng)性的矛盾、償債才干與盈利才干的矛盾、消費(fèi)運(yùn)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)的矛盾等，這一系列矛盾都是由財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對(duì)象的特殊性引發(fā)的。④財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施主體的全員性。從縱向看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施應(yīng)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)者、財(cái)務(wù)職能部門(mén)經(jīng)理、基層財(cái)務(wù)部門(mén)三位一體的管理過(guò)程；從橫向看，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必需與企業(yè)其他戰(zhàn)略相配合，浸透到企業(yè)的各個(gè)部門(mén)、各個(gè)方面，并最終由運(yùn)營(yíng)者擔(dān)任協(xié)調(diào)。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理實(shí)踐上是以運(yùn)營(yíng)者運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略為主導(dǎo)、以財(cái)務(wù)職能部門(mén)戰(zhàn)略管理為中心、以其他部門(mén)的協(xié)調(diào)為依托而進(jìn)展的全員管理。經(jīng)過(guò)以上分析，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)定義為：為了謀求企業(yè)的長(zhǎng)久開(kāi)展，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略要求和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境要素的變化趨勢(shì)及其對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的根底上，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展方向、目的以及實(shí)現(xiàn)目的的根本途徑和戰(zhàn)略所作的全局性、長(zhǎng)久性、系統(tǒng)性和決議性的謀劃。二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的職能分類2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類3.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義4.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容5.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的職能分類〔1〕投資戰(zhàn)略。涉及企業(yè)長(zhǎng)期、艱苦投資方向的戰(zhàn)略性謀劃?！?〕籌資戰(zhàn)略。涉及企業(yè)艱苦籌資方向的戰(zhàn)略性謀劃?！?〕營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略。涉及企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的戰(zhàn)略性謀劃?！?〕股利戰(zhàn)略。涉及企業(yè)長(zhǎng)期、艱苦分配方向的戰(zhàn)略性謀劃。2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類〔1〕擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略普通表現(xiàn)為長(zhǎng)期內(nèi)迅速擴(kuò)展投資規(guī)模，全部或大部分保管利潤(rùn)，大量籌措外部資本?！?〕穩(wěn)增型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略普通表現(xiàn)為長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資規(guī)模，保管部分利潤(rùn)，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合。2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類〔3〕防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略普通表現(xiàn)為堅(jiān)持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益程度，堅(jiān)持或適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率和資本構(gòu)造程度，維持現(xiàn)行的股利政策?！?〕收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略普通表現(xiàn)為維持或減少現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對(duì)外籌資，甚至經(jīng)過(guò)償債和股份回購(gòu)歸還投資。3.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的意義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)整體戰(zhàn)略的一個(gè)子系統(tǒng)，具有重要意義：〔1〕經(jīng)過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，它提高了企業(yè)財(cái)務(wù)的才干，即提高了企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)環(huán)境的順應(yīng)性；〔2〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略注重系統(tǒng)性分析，這提高了企業(yè)整體協(xié)調(diào)性，從而提高了企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)；〔3〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略著眼于長(zhǎng)久利益與整體績(jī)效，有助于發(fā)明并維持企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而發(fā)明并堅(jiān)持企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。4.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容包括投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)管理?！?〕投資戰(zhàn)略：投資方向、投資優(yōu)先方向、其他相關(guān)多元化領(lǐng)域中的潛在市場(chǎng)時(shí)機(jī)?！?〕融資戰(zhàn)略：①證券融資：經(jīng)過(guò)上市籌集工程開(kāi)展資金，上市后爭(zhēng)取配股、增發(fā)等方式進(jìn)一步籌集未來(lái)工程開(kāi)展資金。②國(guó)際融資：一是與國(guó)際大公司開(kāi)展協(xié)作工程，借助外企的資金拓展市場(chǎng)；二是尋覓國(guó)外上市的時(shí)機(jī)，翻開(kāi)國(guó)際融資渠道。③自我積累融資：要不斷提高企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益，穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，堅(jiān)持良好的企業(yè)自我積累才干。④信貸融資：合理運(yùn)用商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的各種信貸資金。4.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容〔3〕財(cái)務(wù)管理：①聰明財(cái)務(wù)：某公司處于相對(duì)成熟、競(jìng)爭(zhēng)異常鼓勵(lì)的行業(yè)中，要求財(cái)務(wù)任務(wù)。要精打巧算，用好、用活每一分錢(qián)，爭(zhēng)取最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，以低本錢(qián)支持產(chǎn)品在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，以高效益堅(jiān)持企業(yè)活力。②穩(wěn)妥財(cái)務(wù)：繼續(xù)堅(jiān)持保守的財(cái)務(wù)政策，努力使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。做好工程可行性分析，實(shí)事求是，嚴(yán)厲把關(guān)。絕不以追求短期的經(jīng)濟(jì)利益而犧牲長(zhǎng)期利益。尤其要做好現(xiàn)金流的管理，任何時(shí)候都有足夠的現(xiàn)金貯藏。③戰(zhàn)略財(cái)務(wù)：要從戰(zhàn)略高度開(kāi)展財(cái)務(wù)管理任務(wù)，使財(cái)務(wù)分析成為企業(yè)戰(zhàn)略管理重要內(nèi)容和重要手段，財(cái)務(wù)分析要為為企業(yè)戰(zhàn)略決策重要提供有分量的判別根據(jù)。導(dǎo)入戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析體系，定期和不定期進(jìn)展戰(zhàn)略財(cái)務(wù)分析，及時(shí)向公司高級(jí)管理層報(bào)告分析結(jié)果。5.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施與控制在進(jìn)展詳細(xì)的戰(zhàn)略控制時(shí)，要遵照以下原那么：〔1〕優(yōu)先原那么。對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中艱苦問(wèn)題優(yōu)先安排，重點(diǎn)處理；〔2〕自控原那么。戰(zhàn)略實(shí)施的控制要以責(zé)任單位與人員自我控制為主，這有利于發(fā)揚(yáng)其自動(dòng)性與發(fā)明性；〔3〕靈敏性原那么。盡量采用經(jīng)濟(jì)有效的方法迅速處理實(shí)施中出現(xiàn)的問(wèn)題；〔4〕適時(shí)適度原那么。要擅長(zhǎng)分析問(wèn)題，及時(shí)反響信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理問(wèn)題。實(shí)施過(guò)程中努力確保各項(xiàng)任務(wù)同步進(jìn)展，進(jìn)度差別不大，從而利于內(nèi)部協(xié)調(diào)。此外，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施終了后，應(yīng)對(duì)其實(shí)施進(jìn)展評(píng)價(jià)，這是回頭分析企業(yè)的預(yù)測(cè)、決策才干的很好途徑，同時(shí)也為以后開(kāi)展積累管理閱歷，汲取教訓(xùn)，為下一步財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理奠定根底。三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析的方法〔一〕SWOT分析法〔二〕IFE矩陣〔三〕EFE矩陣〔四〕競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)矩陣〔CPM矩陣〕2024/1/4〔一〕SWOT分析法1.SWOT分析法的含義2.SWOT的要素分析3.SWOT分析法的運(yùn)用SWOT分析表SWOT分析圖1.SWOT分析法的含義SWOT分析法是經(jīng)過(guò)企業(yè)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)條件進(jìn)展調(diào)查的根底上，對(duì)有關(guān)要素進(jìn)展歸納分析，評(píng)價(jià)企業(yè)外部的財(cái)務(wù)時(shí)機(jī)與要挾、企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)與優(yōu)勢(shì)，從而為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案。SWOT分析法由麥肯錫咨詢公司開(kāi)發(fā)，主要基于分析研討企業(yè)內(nèi)外的優(yōu)勢(shì)和優(yōu)勢(shì)、時(shí)機(jī)和要挾，其英文分別為opportunities，threats，strengths和weaknesses，各取首個(gè)字母而得名。2.SWOT的要素分析〔1〕企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境的要素影響分析1〕產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)開(kāi)展的規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的調(diào)整政策等2〕財(cái)稅政策積極或保守的財(cái)政政策、財(cái)政信譽(yù)政策等3〕金融政策貨幣政策、匯率政策、利率政策、資本市場(chǎng)政策等4〕宏觀周期宏觀經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)周期和金融周期所處階段2.SWOT的要素分析〔2〕企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)條件的要素影響分析1〕企業(yè)周期和產(chǎn)品周期所處的階段；2〕企業(yè)的盈利程度；3〕企業(yè)的投資工程及其收益情況；4〕企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債程度；5〕企業(yè)的資本構(gòu)造及財(cái)務(wù)杠桿利用條件；6〕企業(yè)的流動(dòng)性情況；7〕企業(yè)的現(xiàn)金流量情況；8〕企業(yè)的籌資才干和潛力等。2.SWOT的要素分析〔3〕SWOT的要素定性分析。1〕內(nèi)部財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)。為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇提供有利的條件。2〕內(nèi)部財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)。限制著企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的余地。3〕外部財(cái)務(wù)時(shí)機(jī)。能為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供更大的空間。4〕外部財(cái)務(wù)要挾。制約著企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇。3.SWOT分析法的運(yùn)用〔1〕SWOT分析表3.SWOT分析法的運(yùn)用〔1〕SWOT分析表〔續(xù)〕3.SWOT分析法的運(yùn)用〔2〕SWOT分析圖時(shí)機(jī)〔O〕優(yōu)勢(shì)〔W〕要挾〔T〕優(yōu)勢(shì)〔S〕ABCD3.SWOT分析法的運(yùn)用〔2〕SWOT分析圖A區(qū)為SO組合，即財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和財(cái)務(wù)時(shí)機(jī)的組合，這是最為理想的組合。B區(qū)為WO組合，即財(cái)務(wù)時(shí)機(jī)和財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)的組合，這是不盡理想的組合。C區(qū)為ST組合，即財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和財(cái)務(wù)要挾的組合，這是不太理想的組合。D區(qū)為WT組合，即財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和財(cái)務(wù)要挾的組合，這是最不理想的組合?！捕矷FE矩陣內(nèi)部要素評(píng)價(jià)矩陣〔InternalFactorEvaluationMatrix，IFE矩陣〕，是一種對(duì)內(nèi)部要素進(jìn)展分析的工具，其做法是從優(yōu)勢(shì)和優(yōu)勢(shì)兩個(gè)方面找出影響企業(yè)未來(lái)開(kāi)展的關(guān)鍵要素，根據(jù)各個(gè)要素影響程度的大小確定權(quán)數(shù)，再按企業(yè)對(duì)各關(guān)鍵要素的有效反響程度對(duì)各關(guān)鍵要素進(jìn)展評(píng)分，最后算出企業(yè)的總加權(quán)分?jǐn)?shù)。經(jīng)過(guò)IFE，企業(yè)就可以把本人所面臨的優(yōu)勢(shì)與優(yōu)勢(shì)匯總，來(lái)刻劃出企業(yè)的全部引力。2024/1/4IFE矩陣建立的步驟IFE矩陣可以按如下五個(gè)步驟來(lái)建立：〔1〕列出在內(nèi)部分析過(guò)程中確定的關(guān)鍵要素。采用10-20個(gè)內(nèi)部要素，包括優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)兩個(gè)方面的。首先列出優(yōu)勢(shì)，然后列出弱點(diǎn)。要盡能夠詳細(xì)，要采取百分比、比率和比較數(shù)字?！?〕給每個(gè)要素以權(quán)重，其數(shù)值范圍由0.0〔不重要〕到1.0〔非常重要〕。權(quán)重標(biāo)志著各要素對(duì)于企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中成敗的影響的相對(duì)大小。無(wú)論關(guān)鍵要素是內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)還是弱點(diǎn)，對(duì)企業(yè)績(jī)效有較大影響的要素就該當(dāng)?shù)玫捷^高的權(quán)重。一切權(quán)重之和等于1.0。2024/1/4IFE矩陣建立的步驟〔3〕為各要素進(jìn)展評(píng)分。1分代表重要弱點(diǎn)；2分代表次要弱點(diǎn)；3分代表次要優(yōu)勢(shì)；4分代表重要優(yōu)勢(shì)。值得留意的是，優(yōu)勢(shì)的評(píng)分必需為4或3，弱點(diǎn)的評(píng)分必需為1或2。評(píng)分以公司為基準(zhǔn)，而權(quán)重那么以產(chǎn)業(yè)為基準(zhǔn)?！?〕用每個(gè)要素的權(quán)重乘以它的評(píng)分，即得到每個(gè)要素的加權(quán)分?jǐn)?shù)?！?〕將一切要素的加權(quán)分?jǐn)?shù)相加，得到企業(yè)的總加權(quán)分?jǐn)?shù)。2024/1/4無(wú)論IFE矩陣包含多少要素，總加權(quán)分?jǐn)?shù)的范圍都是從最低的1.0到最高的4.0，平均分為2.5.總加權(quán)分?jǐn)?shù)大大低于2.5的企業(yè)的內(nèi)部情況處于弱勢(shì)，而分?jǐn)?shù)大大高于2.5的企業(yè)的內(nèi)部情況那么處于強(qiáng)勢(shì)。IFE矩陣應(yīng)包含10-20個(gè)關(guān)鍵要素，要素?cái)?shù)不影響總加權(quán)分?jǐn)?shù)的范圍，由于權(quán)重總和永遠(yuǎn)等于1。下表是對(duì)瑟克斯.瑟克斯公司〔Civcus-civcusEnterprises〕進(jìn)展內(nèi)部評(píng)價(jià)的例子。2024/1/42024/1/4瑟克斯.瑟克斯公司IFE矩陣內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)權(quán)數(shù)評(píng)分加權(quán)分?jǐn)?shù)1、美國(guó)最大的賭場(chǎng)公司0.0540.202、拉斯維加斯的客房入住率達(dá)到95%以上0.1040.403、活動(dòng)現(xiàn)金流增加0.0530.154、擁有拉斯維加斯狹長(zhǎng)地帶一英里的地產(chǎn)0.1540.605、強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍0.0530.156、員工素質(zhì)較高0.0530.157、大多數(shù)場(chǎng)所都有餐廳0.0530.158、長(zhǎng)期計(jì)劃0.0540.209、熱情待客的聲譽(yù)0.0530.1510、財(cái)務(wù)比率0.0530.15內(nèi)部弱點(diǎn)1、絕大多數(shù)房產(chǎn)都位于加斯維加斯0.0510.052、缺乏多樣性經(jīng)營(yíng)0.0520.103、接待家庭游客，而不是賭客0.0520.104、位于Lauyhling的房地產(chǎn)0.1010.105、近期的合資經(jīng)營(yíng)虧損0.1010.10總計(jì)1.002.75值得留意的是，該公司的主要優(yōu)勢(shì)在于其規(guī)模、房間入住率、房產(chǎn)以及長(zhǎng)期方案，正如它們所得到的4分所闡明的。公司的主要弱點(diǎn)是其位置和近期的合資運(yùn)營(yíng)，總加權(quán)分?jǐn)?shù)2.75闡明該公司的總體內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)高于平均程度。2024/1/4〔三〕EFE矩陣簡(jiǎn)介外部要素評(píng)價(jià)矩陣〔ExternalFactorEvaluationMatrix，EFE矩陣〕外部要素評(píng)價(jià)矩陣，是一種對(duì)外部環(huán)境進(jìn)展分析的工具，其做法是從時(shí)機(jī)和要挾兩個(gè)方面找出影響企業(yè)未來(lái)開(kāi)展的關(guān)鍵要素，根據(jù)各個(gè)要素影響程度的大小確定權(quán)數(shù)，再按企業(yè)對(duì)各關(guān)鍵要素的有效反響程度對(duì)各關(guān)鍵要素進(jìn)展評(píng)分，最后算出企業(yè)的總加權(quán)分?jǐn)?shù)。經(jīng)過(guò)EFE，企業(yè)就可以把本人所面臨的時(shí)機(jī)與要挾匯總，來(lái)刻劃出企業(yè)的全部吸引力。2024/1/42024/1/4EFE矩陣建立步驟：〔1〕列出在外部分析過(guò)程中確認(rèn)的關(guān)鍵要素—要素總數(shù)在10-20個(gè)之間；—要素包括影響企業(yè)和所在產(chǎn)業(yè)的各種時(shí)機(jī)與要挾；—首先列舉時(shí)機(jī)，然后列舉要挾；—盡量詳細(xì)，能夠時(shí)采用百分比、比率和對(duì)比數(shù)字?！?〕賦予每個(gè)要素以權(quán)重—數(shù)值由0.0〔不重要〕到1.0〔非常重要〕；—權(quán)重反映該要素對(duì)于企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中獲得勝利的影響的相對(duì)大小性；—時(shí)機(jī)往往比要挾得到更高的權(quán)重，但當(dāng)要挾要素特別嚴(yán)重時(shí)也可得到高權(quán)重；—確定權(quán)重的方法：對(duì)勝利的和不勝利競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)展比較，以及經(jīng)過(guò)集體討論而達(dá)成共識(shí)；—一切要素的權(quán)重總和必需等于1。EFE矩陣建立步驟：〔3〕按照企業(yè)現(xiàn)行戰(zhàn)略對(duì)關(guān)鍵要素的有效反響程度為各關(guān)鍵要素進(jìn)展評(píng)分—分值范圍1-4；—4代表反響很好，3代表反響超越平均程度；2代表反響為平均程度；1代表反響很差；—評(píng)分反映了企業(yè)現(xiàn)行戰(zhàn)略的有效性，因此它是以公司為基準(zhǔn)的步驟2的權(quán)重是以產(chǎn)業(yè)為基準(zhǔn)的。(4)用每個(gè)要素的權(quán)重乘以它的評(píng)分，即得到每個(gè)要素的加權(quán)分?jǐn)?shù)(5)將一切要素的加權(quán)分?jǐn)?shù)相加，以得到企業(yè)的總加權(quán)分?jǐn)?shù)無(wú)論EFE矩陣包含多少要素，總加權(quán)分?jǐn)?shù)的范圍都是從最低的1.0到最高的4.0，平均分為2.5。高于2.5那么闡明企業(yè)對(duì)外部影響要素能做出反響。EFE矩陣應(yīng)包含10~20個(gè)關(guān)鍵要素，要素?cái)?shù)不影響總加權(quán)分?jǐn)?shù)的范圍，由于權(quán)重總和永遠(yuǎn)等于1。2024/1/4外部要素評(píng)價(jià)矩陣案例分析案例:某挪動(dòng)增值效力公司外部要素評(píng)價(jià)矩陣分析某挪動(dòng)增值效力公司，是一家專注于挪動(dòng)增值業(yè)務(wù)的效力提供商〔SP〕，主要業(yè)務(wù)為運(yùn)營(yíng)短信平臺(tái)，提供彩鈴、彩信、音樂(lè)下載，以及手機(jī)游戲等。該公司總部設(shè)在上海，在納斯達(dá)克上市，目前曾經(jīng)有近千名員工，年?duì)I業(yè)收入超越億元，上升勢(shì)頭非常好。但在另一方面，作為一個(gè)新興行業(yè)的企業(yè)，該公司也面臨很多要挾。這些來(lái)自外部的時(shí)機(jī)和要挾，既有對(duì)挪動(dòng)增值效力這一新興行業(yè)產(chǎn)生影響的，也有對(duì)掌上靈通這一詳細(xì)企業(yè)產(chǎn)生影響的。因此，以其為例，來(lái)分析EFE矩陣權(quán)重設(shè)置的當(dāng)與不當(dāng)之處，比較有代表性。2024/1/4一、影響某挪動(dòng)增值效力公司的外部要素時(shí)機(jī)：1、挪動(dòng)增值效力市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速；2、年輕人不斷添加的消費(fèi)才干；3、人們花在交通、參與會(huì)議等上面的時(shí)間添加；4、3G網(wǎng)絡(luò)為挪動(dòng)增值效力提供更多市場(chǎng)開(kāi)辟空間；5、內(nèi)容提供商大量涌入；6、納斯達(dá)克上市提供了更多的資金支持。2024/1/4要挾：1、挪動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸；2、內(nèi)容提供商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸；3、社會(huì)言論對(duì)資費(fèi)圈套和不良信息的反感；4、技術(shù)開(kāi)展導(dǎo)致的技術(shù)門(mén)檻降低；5、海外上市導(dǎo)致的管理本錢(qián)上升。2024/1/4二、賦予上述要素以權(quán)重

全部為正值的方法來(lái)分析：關(guān)鍵外部因素權(quán)重機(jī)會(huì)1、移動(dòng)增值服務(wù)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速0.102、年輕人不斷增加的消費(fèi)能力0.053、人們花在交通、參加會(huì)議等上的時(shí)間增加0.104、3G網(wǎng)絡(luò)將提供更多市場(chǎng)空間0.055、內(nèi)容提供商大量涌入0.056、納斯達(dá)克上市提供了更多的資金支持0.10威脅1、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸0.202、內(nèi)容提供商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸0.053、社會(huì)輿論對(duì)資費(fèi)陷阱和不良信息的反感0.154、技術(shù)發(fā)展導(dǎo)致的技術(shù)門(mén)檻降低0.105、海外上市導(dǎo)致的管理成本上升0.05總計(jì)1.00*此處有意將機(jī)會(huì)和威脅的權(quán)重?cái)?shù)值不均等三、對(duì)各要素評(píng)分

評(píng)分的規(guī)那么，范圍為1-4。2024/1/4關(guān)鍵外部因素權(quán)重評(píng)分機(jī)會(huì)1、移動(dòng)增值服務(wù)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速0.1032、年輕人不斷增加的消費(fèi)能力0.0543、人們花在交通、參加會(huì)議等上的時(shí)間增加0.1024、3G網(wǎng)絡(luò)將提供更多市場(chǎng)空間0.0515、內(nèi)容提供商大量涌入0.0526、納斯達(dá)克上市提供了更多的資金支持0.104威脅1、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸0.2022、內(nèi)容提供商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸0.0533、社會(huì)輿論對(duì)資費(fèi)陷阱和不良信息的反感0.1524、技術(shù)發(fā)展導(dǎo)致的技術(shù)門(mén)檻降低0.1015、海外上市導(dǎo)致的管理成本上升0.053總計(jì)1.00*此處有意將機(jī)會(huì)和威脅的權(quán)重?cái)?shù)值不均等四、評(píng)分及加總2024/1/4關(guān)鍵外部因素權(quán)重評(píng)分加權(quán)分?jǐn)?shù)機(jī)會(huì)1、移動(dòng)增值服務(wù)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速0.1030.302、年輕人不斷增加的消費(fèi)能力0.0540.203、人們花在交通、參加會(huì)議等上的時(shí)間增加0.1020.204、3G網(wǎng)絡(luò)將提供更多市場(chǎng)空間0.0510.055、內(nèi)容提供商大量涌入0.0520.106、納斯達(dá)克上市提供了更多的資金支持0.1040.40威脅1、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸0.2020.402、內(nèi)容提供商的產(chǎn)業(yè)鏈延伸0.0530.153、社會(huì)輿論對(duì)資費(fèi)陷阱和不良信息的反感0.1520.304、技術(shù)發(fā)展導(dǎo)致的技術(shù)門(mén)檻降低0.1010.105、海外上市導(dǎo)致的管理成本上升0.0530.15總計(jì)1.002.35*此處有意將機(jī)會(huì)和威脅的權(quán)重?cái)?shù)值不均等五、分析分析上表，加權(quán)分?jǐn)?shù)總計(jì)為2.35，闡明這家公司：1、在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中對(duì)現(xiàn)有時(shí)機(jī)與要挾做出了反響，比較有效地利用了現(xiàn)有時(shí)機(jī)并將抵銷了部分外部要挾的不利影響；2、2.35低于2.5的平均分?jǐn)?shù)，這闡明，該公司在利用時(shí)機(jī)，抵銷外部要挾不良影響方面，并不是做得最好。2024/1/4〔五〕競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)矩陣(CPM矩陣)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)矩陣〔CompetitiveProfileMatrix，CPM矩陣〕用于確認(rèn)企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及相對(duì)于該企業(yè)的戰(zhàn)略位置，以及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的特定優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)。CPM矩陣與EFE矩陣的權(quán)重和總加權(quán)分?jǐn)?shù)的涵義一樣。編制矩陣的方法也一樣。但是，CPM矩陣中的要素包括外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面的問(wèn)題，評(píng)分那么表示優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)。2024/1/4競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)矩陣的分析步驟：1.確定行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素；2.根據(jù)每個(gè)要素對(duì)在該行業(yè)中勝利運(yùn)營(yíng)的相對(duì)重要程度，確定每個(gè)要素的權(quán)重，權(quán)重和為1；3.挑選出關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，按每個(gè)要素對(duì)企業(yè)進(jìn)展平分，分析各自的優(yōu)勢(shì)所在和優(yōu)勢(shì)大?。?.將各評(píng)價(jià)值與相應(yīng)的權(quán)重相乘，得出各競(jìng)爭(zhēng)者各要素的加權(quán)平分值；5.加總得到企業(yè)的總加權(quán)分，在總體上判別企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；2024/1/42024/1/4CPM與EFE之間區(qū)別CPM中的關(guān)鍵要素更為籠統(tǒng)，它們不包括詳細(xì)的或?qū)嵺`的數(shù)據(jù)，而且能夠集中于內(nèi)部問(wèn)題；CPM中的要素不像EFE中的那樣劃分為時(shí)機(jī)與要挾兩類；在CPM中，競(jìng)爭(zhēng)公司的評(píng)分和總加權(quán)分?jǐn)?shù)可以與被分析公司的相應(yīng)目的相比較，這一比較分析可提供重要的內(nèi)部戰(zhàn)略信息。2024/1/4

涉及對(duì)象關(guān)鍵因素層次關(guān)鍵因素類別CPM企業(yè)自身和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手宏觀，籠統(tǒng)外部/內(nèi)部EFE企業(yè)自身微觀，具體機(jī)會(huì)/威脅CPM矩陣實(shí)例評(píng)分

關(guān)鍵因素權(quán)重被分析的公司被分析的公司競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)評(píng)分權(quán)重評(píng)分加權(quán)分?jǐn)?shù)評(píng)分加權(quán)分?jǐn)?shù)客服服務(wù)0.0520.140.2組織結(jié)構(gòu)0.0520.130.15價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力0.0530.1520.1管理經(jīng)驗(yàn)0.310.341.2市場(chǎng)份額0.320.630.9產(chǎn)品價(jià)值0.0530.1520.1財(cái)務(wù)狀況0.120.230.3顧客忠誠(chéng)度0.110.140.4合計(jì)1

1.7

3.352024/1/4評(píng)分值涵義：1=弱，2=次弱，3=次強(qiáng)，4=強(qiáng)。為了簡(jiǎn)化這里僅包括五個(gè)要素，這比實(shí)踐矩陣中的要素要少得多。在這個(gè)實(shí)例中，財(cái)務(wù)情況被當(dāng)作最為重要的關(guān)鍵要素。2024/1/4四、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的根據(jù)2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇生長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的根據(jù)〔1〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必需與宏觀周期相順應(yīng)。1〕在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段適于采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。2〕在經(jīng)濟(jì)昌盛階段適于先采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，再轉(zhuǎn)為穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。3〕在經(jīng)濟(jì)衰退階段應(yīng)采取防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。4〕在經(jīng)濟(jì)蕭條階段，特別在經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)期，應(yīng)采取防御型和收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的根據(jù)〔2〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必需與企業(yè)開(kāi)展階段相順應(yīng)。在初創(chuàng)期和擴(kuò)張期，企業(yè)應(yīng)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在穩(wěn)定期，普通采取穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在衰退期，企業(yè)應(yīng)采取防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?！?〕財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇必需與企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式相順應(yīng)。一方面，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，加大根底工程的投資力度。另一方面，加大財(cái)務(wù)制度創(chuàng)新力度。2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期成長(zhǎng)期成熟期衰退期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略積極擴(kuò)張型穩(wěn)健發(fā)展型收縮財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)鍵吸納權(quán)益資本實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高增長(zhǎng)與資金的匹配，保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展如何處理好日益增加的現(xiàn)金流量如何回收現(xiàn)有投資并將退出的投資現(xiàn)金流返還給投資者籌資戰(zhàn)略籌集權(quán)益資本大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本以更多低成本的債務(wù)資本替代高成本的權(quán)益資金不再進(jìn)行籌資股利戰(zhàn)略不分紅不分紅或少量分紅實(shí)施較高的股利分配全額甚至超額發(fā)放股利投資戰(zhàn)略不斷增加對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)推廣的投資對(duì)核心業(yè)務(wù)大力追加投資圍繞核心業(yè)務(wù)拓展新的產(chǎn)品或市場(chǎng)，進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的并購(gòu)不再進(jìn)行投資第2節(jié)全面預(yù)算體系一、全面預(yù)算的含義及特點(diǎn)二、全面預(yù)算的構(gòu)成三、全面預(yù)算的作用四、全面預(yù)算的根據(jù)五、全面預(yù)算的組織與程序一、全面預(yù)算的含義及特點(diǎn)1.全面預(yù)算的含義全面預(yù)算是企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、運(yùn)營(yíng)目的和資源情況，運(yùn)用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)運(yùn)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理規(guī)范和行動(dòng)方案，據(jù)以進(jìn)展控制、監(jiān)視和考核、鼓勵(lì)。2.全面預(yù)算的特點(diǎn)〔1〕以戰(zhàn)略規(guī)劃和運(yùn)營(yíng)目的為導(dǎo)向。〔2〕以業(yè)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)及部門(mén)為依托?！?〕以人、財(cái)、物等資源要素為根底。〔4〕與管理控制相銜接。二、全面預(yù)算的構(gòu)成1.營(yíng)業(yè)預(yù)算又稱運(yùn)營(yíng)預(yù)算，是企業(yè)日常營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。2.資本預(yù)算是企業(yè)長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期籌資業(yè)務(wù)的預(yù)算，屬于長(zhǎng)期預(yù)算。3.財(cái)務(wù)預(yù)算包括企業(yè)財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的預(yù)算，屬于短期預(yù)算。三、全面預(yù)算的作用1.用于落實(shí)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目的規(guī)劃2.用于明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門(mén)的目的3.用于協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門(mén)的行動(dòng)4.用于控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門(mén)的業(yè)務(wù)5.用于考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門(mén)的業(yè)績(jī)四、全面預(yù)算的根據(jù)1.宏觀經(jīng)濟(jì)周期2.企業(yè)開(kāi)展階段3.企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃4.企業(yè)運(yùn)營(yíng)目的5.企業(yè)資源情況6.企業(yè)組織構(gòu)造五、全面預(yù)算的組織與程序1.全面預(yù)算的組織預(yù)算委員會(huì)預(yù)算管理部2.全面預(yù)算程序提出總體目的上報(bào)單位目的審核匯總調(diào)整按照目的上報(bào)編制總體預(yù)算第3節(jié)籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)一、籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的根據(jù)二、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：要素分析法三、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：回歸分析法四、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比例法一、籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的根據(jù)1.法律方面的限定1〕注冊(cè)資本限額的規(guī)定2〕企業(yè)負(fù)債限額的規(guī)定2.企業(yè)運(yùn)營(yíng)和投資的規(guī)模普通而言，公司運(yùn)營(yíng)和投資規(guī)模越大，所需資本越多；反之，所需資本越少。3.其他要素利息率的高低、對(duì)外投資規(guī)模的大小、企業(yè)資信等級(jí)的優(yōu)劣等二、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：要素分析法1.要素分析法的原理2.要素分析法的運(yùn)用3.運(yùn)用要素分析法需求留意的問(wèn)題1.要素分析法的原理要素分析法，又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)資本工程上年度的實(shí)踐平均需求量為根底，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和加速資本周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)展分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資本需求量的一種方法。要素分析法的根本模型是：2.回歸分析法的運(yùn)用例4-1：某企業(yè)上年度資本實(shí)踐平均占用額為2000萬(wàn)元，其中不合理部分為200萬(wàn)元，估計(jì)本年度銷售增長(zhǎng)5％，資本周轉(zhuǎn)速度加快2％。那么預(yù)測(cè)年度資本需求額為：〔2000－200〕×〔1＋5％〕×〔1－2％〕＝1852.2〔萬(wàn)元〕3.運(yùn)用回歸分析法需求留意的問(wèn)題〔1〕在運(yùn)用要素分析法時(shí)，該當(dāng)對(duì)決議資本需求額的眾多要素進(jìn)展充分的分析研討，確定各種要素與資本需求額之間的關(guān)系，以提高預(yù)測(cè)的質(zhì)量?！?〕要素分析法限于企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)資本需求的預(yù)測(cè)，當(dāng)企業(yè)存在新的投資工程時(shí)，應(yīng)根據(jù)新投資工程的詳細(xì)情況單獨(dú)預(yù)測(cè)其資本需求額?！?〕運(yùn)用要素分析法匡算企業(yè)全部資本的需求額，只是對(duì)資本需求額的一個(gè)根本估計(jì)。在進(jìn)展籌資預(yù)算時(shí)，還需求采用其他預(yù)測(cè)方法對(duì)資本需求額作出詳細(xì)的預(yù)測(cè)。三、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：回歸分析法1.回歸分析法的原理2.回歸分析法的運(yùn)用3.運(yùn)用回歸分析法需求留意的問(wèn)題1.回歸分析法的原理回歸分析法是假定資本需求量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量〔如銷售數(shù)量、銷售收入〕之間存在線性關(guān)系而建立的數(shù)學(xué)模型，然后根據(jù)歷史有關(guān)資料，用回歸直線方程確定參數(shù)預(yù)測(cè)資金需求量的方法。其預(yù)測(cè)模型為：Y=a+bX式中，Y表示資本需求總額；a表示不變資本總額；b表示單位業(yè)務(wù)量所需求的可變資本額；X表示運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)量。1.回歸分析法的原理不變資本是指在一定的營(yíng)業(yè)規(guī)模內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)的資本，主要包括為維持營(yíng)業(yè)而需求的最低數(shù)額的現(xiàn)金、原資料的保險(xiǎn)貯藏、必要的廢品或商品貯藏，以及固定資產(chǎn)占用的資金?？勺冑Y本是指隨營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量變動(dòng)而同比例變動(dòng)的資本，普通包括在最低貯藏以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等所占用的資本。2.回歸分析法的運(yùn)用例4-2：某企業(yè)20×4—20×8年的產(chǎn)銷數(shù)量和資本需求額如表4-2所示。假定20×9年估計(jì)產(chǎn)銷數(shù)量為7.8萬(wàn)件。試預(yù)測(cè)20×9年資本需求總額。2.回歸分析法的運(yùn)用運(yùn)用回歸分析法進(jìn)展籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的根本過(guò)程是：〔1〕計(jì)算整理有關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)前頁(yè)表的資料，計(jì)算整理出下表的數(shù)據(jù)。2.回歸分析法的運(yùn)用〔2〕計(jì)算不變資本總額和單位業(yè)務(wù)量所需求的可變資本額。將上頁(yè)表的數(shù)據(jù)代入以下聯(lián)立方程組，即那么有求得a=205，b=49，即不變資本總額為205萬(wàn)元，單位業(yè)務(wù)量所需求的可變資本額為49萬(wàn)元。2.回歸分析法的運(yùn)用〔3〕確定資本需求總額預(yù)測(cè)模型。將a=205，b=49代入Y=a+bX，得到預(yù)測(cè)模型為：Y=205+49X〔4〕計(jì)算資本需求總額。將20×9年估計(jì)產(chǎn)銷量7.8萬(wàn)件代入上式，經(jīng)計(jì)算，資本需求總額為：205+49×7.8=587.2(萬(wàn)元)3.運(yùn)用回歸分析法需求留意的問(wèn)題〔1〕資本需求額與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系應(yīng)符合歷史實(shí)踐情況，預(yù)期未來(lái)這種關(guān)系將堅(jiān)持下去?！?〕確定a，b兩個(gè)參數(shù)的數(shù)值，應(yīng)利用預(yù)測(cè)年度前延續(xù)假設(shè)干年的歷史資料，普通要有3年以上的資料，才干獲得比較可靠的參數(shù)?！?〕該當(dāng)思索價(jià)錢(qián)等要素的變動(dòng)情況。在預(yù)期原資料、設(shè)備的價(jià)錢(qián)和人工本錢(qián)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整有關(guān)預(yù)測(cè)參數(shù)，以獲得比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)結(jié)果。四、籌資數(shù)量的預(yù)測(cè)：營(yíng)業(yè)收入比例法1.營(yíng)業(yè)收入比例法的原理2.營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用編制估計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)編制估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額按預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)外部籌資額1.營(yíng)業(yè)收入比例法的原理營(yíng)業(yè)收入比例法是根據(jù)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表工程之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各工程資本需求額的方法。優(yōu)點(diǎn)：能為財(cái)務(wù)管理提供短期估計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以順應(yīng)外部籌資的需求，且易于運(yùn)用。缺陷：倘假設(shè)有關(guān)銷售百分比與實(shí)踐不符，據(jù)以進(jìn)展預(yù)測(cè)就會(huì)構(gòu)成錯(cuò)誤的結(jié)果。因此，在有關(guān)要素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必需相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。2.營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用編制估計(jì)利潤(rùn)表，預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)編制估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)測(cè)外部籌資額敏感工程：與營(yíng)業(yè)收入堅(jiān)持根本不變比例關(guān)系的工程。敏感資產(chǎn)工程普通包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等工程；敏感負(fù)債工程普通包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等工程。按預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)外部籌資額例4-3：某企業(yè)20×8年實(shí)踐利潤(rùn)表〔簡(jiǎn)化〕的主要工程與營(yíng)業(yè)收入的比例如下表所示，企業(yè)所得稅稅率為25%。試編制該企業(yè)20×9年估計(jì)利潤(rùn)表，并預(yù)測(cè)留用利潤(rùn)。2.營(yíng)業(yè)收入比例法的運(yùn)用例4-4：某企業(yè)20×8年實(shí)踐營(yíng)業(yè)收入15000萬(wàn)