《金融學(xué)概論（第2版）》chap8中央銀行

第八章

中央銀行第一節(jié)中央銀行概述中央銀行是指一國金融機構(gòu)體系中處于主導(dǎo)地位，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行國家的貨幣金融政策，實行金融管理和監(jiān)督，控制貨幣流通與信用活動的金融中心機構(gòu)。

1.1中央銀行產(chǎn)生的背景與要求1.1.1中央銀行產(chǎn)生的客觀背景商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展資本主義經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn)銀行信用的普遍化和集中化(經(jīng)營機構(gòu)增加，銀行業(yè)逐步走向集中和壟斷)

1.1.2中央銀行產(chǎn)生的客觀要求統(tǒng)一銀行券發(fā)行的要求統(tǒng)一全國票據(jù)清算的要求商業(yè)銀行最后貸款人的需要金融業(yè)監(jiān)督管理的需要

1.2中央銀行的發(fā)展1.2.1中央銀行的發(fā)展階段初創(chuàng)時期：17世紀(jì)中葉--1843年。1656年設(shè)立的瑞典國家銀行是現(xiàn)代中央銀行的萌芽，1694年成立的英格蘭銀行才被視為近代中央銀行的先驅(qū)。1.2.1中央銀行的發(fā)展階段發(fā)展完善時期：1844年--20世紀(jì)30年代。1844年英國國會通過《皮爾條例》，賦予了英格蘭銀行獨家壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的地位，使其成為第一家真正意義上的中央銀行。成熟時期：二戰(zhàn)以后。各國政府利用中央銀行推行金融政策，管理金融機構(gòu)和金融市場，參與宏觀調(diào)控，同時，各國紛紛加強了對中央銀行的控制，許多國家的中央銀行都先后實行了國有化。中央銀行不再從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，維持貨幣金融穩(wěn)定是主要職責(zé)。

1.2.2中央銀行在中國的發(fā)展中央銀行的萌芽是20世紀(jì)初清政府建立的戶部銀行。主要是為解決因戰(zhàn)爭賠款所帶來的財政困難，統(tǒng)一幣制。最早以立法形式成立的中央銀行是1928年的國民政府中央銀行。成立之初，尚未完全獨占貨幣發(fā)行權(quán)，到1942年7月1日，才獨占貨幣發(fā)行權(quán)，并統(tǒng)一管理國家外匯。1949年，國民政府的中央銀行體系在大陸崩潰。中國人民銀行是1948年12月1日成立的，同時開始發(fā)行全國統(tǒng)一的人民幣。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使央行職能——集中力量研究和做好全國金融的宏觀決策、加強信貸資金管理、保持貨幣穩(wěn)定，這標(biāo)志著我國現(xiàn)代中央銀行制度的確立。1.3中央銀行制度的類型不同的所有制形式國家所有的中央銀行——大多數(shù)中央銀行，也是中央銀行的發(fā)展趨勢。如法、德、荷等國的中央銀行半國家性質(zhì)的中央銀行——部分股份由國家持有，部分股份由私人持有。如日本銀行，55%的股份由政府認(rèn)購，45%由民間認(rèn)購，其私人股東按規(guī)定每年領(lǐng)取最高為5%的股息。又如比利時中央銀行，國家資本占50%，董事由國家任命私人股份資本的中央銀行——如美國聯(lián)邦儲備銀行，資本是由參加聯(lián)邦儲備體系的各個會員銀行所認(rèn)購的股份形成的。意大利中央銀行也如此1.3中央銀行制度的類型不同的組織結(jié)構(gòu)單一中央銀行制度：即一國僅設(shè)立一家中央銀行，作為中央金融管理機構(gòu)，國家授權(quán)它掌握全國的貨幣發(fā)行，代理國庫，制定和實施貨幣制度，管理和監(jiān)督各金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動。世界上80%的國家都屬于此類中央銀行制度。還可以具體分為一元式和二元式兩種。我國的中央銀行屬于這種類型。一元式中央銀行制度一元式中央銀行制度指一國只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行行使中央銀行的權(quán)力和履行中央銀行的全部職責(zé)，中央銀行機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，逐級垂直隸屬。一元式中央銀行制度的特點是權(quán)力集中統(tǒng)一、職能完善、有較多的分支機構(gòu)。我國的人民銀行亦采用一元式組織形式。英、法、日也是這種形式。二元式中央銀行制度二元式中央銀行制度指中央銀行體系由中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構(gòu)共同組成。中央級央行和地方級央行在貨幣政策方面是統(tǒng)一的，中央級央行是最高金融決策機構(gòu)，地方級央行要接受中央級的監(jiān)督和指導(dǎo)，但在貨幣政策的具體實施、金融監(jiān)管和中央銀行有關(guān)業(yè)務(wù)的具體操作方面，地方級央行在其轄區(qū)內(nèi)有一定的獨立性。1.3中央銀行制度的類型聯(lián)邦中央銀行制：是指在實行聯(lián)邦制的國家中，中央銀行的結(jié)構(gòu)也采用聯(lián)邦制，即中央銀行作為一個體系存在。它由若干相對獨立的地區(qū)中央銀行組成，中央銀行的職能由這個體系中的全體成員共同完成。其特點是權(quán)利和職能相對分散。聯(lián)邦制國家多采用此，如美國、德國等。1.3中央銀行制度的類型不同的管理體制雙線多頭銀行管理體制：實行這種體制的國家不多。美國聯(lián)邦和各州都有權(quán)對銀行發(fā)照注冊并進行監(jiān)督管理，在聯(lián)邦這一線有八個管理機構(gòu)，在州這一線各州都有各自的金融法規(guī)和銀行監(jiān)督管理機構(gòu)。加拿大也是這種。一線多頭銀行管理體制：相對雙線而言，管理權(quán)利集中于中央。但在中央一級又分別由兩個或兩個以上的機構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。這種多頭管理體制是以財政部和中央銀行為主體開展工作的。如法、德、意和日中央銀行。高度集中的單一銀行管理體制：大多數(shù)國家央行都屬于此。如英、荷、愛爾蘭、澳等國的中央銀行。

1.3中央銀行制度的類型獨立性較大的模式：中央銀行直接對國會負(fù)責(zé)，獲得國會立法授權(quán)后可以獨立地制定貨幣政策及采取相應(yīng)的措施，政府不得直接對它發(fā)布命令、指示，不得干涉貨幣政策。如果中央銀行與政府發(fā)生矛盾，可以通過協(xié)商解決。如美、德等。獨立性稍次的模式：指中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著一定的獨立性。有些國家法律規(guī)定：財政部擁有對中央銀行發(fā)布指令的權(quán)利，但事實上并不使用這種權(quán)利。政府一般不過問貨幣政策的制定，中央銀行可以獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。英、日屬于這一模式。獨立性較小的模式：中央銀行接受政府指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決議的執(zhí)行。這種模式的典型是意大利銀行。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能

2.1性質(zhì)中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策、對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和管理的特殊的金融機構(gòu)。2.1.1中央銀行是特殊金融機構(gòu)從經(jīng)營目標(biāo)來看，商業(yè)銀行追求利潤最大化，中央銀行的經(jīng)營不以盈利為目的。從服務(wù)對象來看，普通商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)一般以企業(yè)、社會團體和個人為主要服務(wù)對象；而中央銀行只與政府和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)生資金往來關(guān)系從經(jīng)營內(nèi)容來看，中央銀行獨占貨幣發(fā)行權(quán)，通過制定和實施貨幣政策，控制貨幣供應(yīng)量，使社會總供給和總需求趨于平衡，而商業(yè)銀行則沒有這種特權(quán)2.1.2中央銀行是管理金融事業(yè)的國家機關(guān)央行履行職責(zé)主要通過特定金融業(yè)務(wù)進行的，對經(jīng)濟金融的管理調(diào)控基本上是采用經(jīng)濟手段（如調(diào)整利率和準(zhǔn)備金率、在公開市場上買賣證券等）實現(xiàn)，具有銀行業(yè)務(wù)操作的特征，這與靠行政手段進行管理的國家機關(guān)不同；中央銀行對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控是分層次實現(xiàn)的，即通過貨幣政策工具操作調(diào)節(jié)金融機構(gòu)的行為和金融市場運作，再通過金融機構(gòu)和金融市場影響到各經(jīng)濟部門，其作用比較平緩，市場的回旋空間較大，這與一般國家機關(guān)的行政管理直接作用于各微觀主體而又缺乏彈性的方式有較大不同；中央銀行在政策制定上有一定的獨立性。2.2職能中央銀行的職能是中央銀行的性質(zhì)在其業(yè)務(wù)活動中的具體體現(xiàn)。2.2.1發(fā)行的銀行：指央行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)而成為全國唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)。這是設(shè)立央行最初的原因之一，也是央行首要的、基本的職能。央行是憑借國家授權(quán)、以國家信用為基礎(chǔ)來壟斷貨幣發(fā)行。貨幣必須由中央銀行壟斷發(fā)行的依據(jù)一是統(tǒng)一票面，方便商品交易；二是防止發(fā)鈔銀行倒閉，引起金融動蕩和經(jīng)濟混亂；三是有利于貨幣流通的正常和穩(wěn)定；四是有利于加強中央銀行的金融宏觀調(diào)控能力和國家貨幣政策的貫徹執(zhí)行。2.2.2銀行的銀行指央行以商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)服務(wù)對象，而不與工商企業(yè)及私人發(fā)生直接關(guān)系。中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，在業(yè)務(wù)和政策上起著監(jiān)督和指導(dǎo)作用，同時也為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供各種服務(wù)。中央銀行行使銀行的銀行這一職能是為了維護金融秩序，促進整個金融體系的有效運作。2.2.2銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金：即商業(yè)銀行必須按法定準(zhǔn)備金率提取一定的準(zhǔn)備金交給央行統(tǒng)一保管，以保證存款機構(gòu)的清償能力和存款人的資金安全；同時，央行可通過調(diào)整準(zhǔn)備金率來控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造，來調(diào)節(jié)MS充當(dāng)最后貸款人：商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)在發(fā)生資金短缺時，可以以再貼現(xiàn)和再抵押方式，向央行融通資金組織全國的清算：首先，它使銀行間的清算簡便易行，節(jié)約流通費用，加速資金周轉(zhuǎn)；其次，央行能及時準(zhǔn)確地檢查各商業(yè)銀行的流動性；再次，便于央行及時掌握社會資金的運動狀況，實行信用控制和調(diào)節(jié)2.2.3政府的銀行代理國庫：實行中央銀行制度的國家，其財政收入與支出的管理一般交由中央銀行代理。財政部在中央銀行開立各種賬戶，專門辦理政府的收入與支出。中央銀行充當(dāng)國庫的總出納，為政府管理資金，提供服務(wù)。具體包括：①接受國庫存款；②為國庫辦理支付和結(jié)算；③為國庫代收稅款，辦理公債的認(rèn)購、推銷、還本、付息等業(yè)務(wù)。

2.2.3政府的銀行給國家以信用支持：中央銀行作為政府的銀行，在國家財政出現(xiàn)赤字時，負(fù)有向政府提供信用支持，解決政府臨時性資金需求的義務(wù)。主要方式有向政府提供貸款、購買公債和透支三種。中央銀行只有向政府提供短期貸款的義務(wù)，原則上禁止向政府提供長期貸款，政府需要的款項只能靠在公開市場上發(fā)行債券來籌集。2.2.3政府的銀行管理黃金和外匯儲備：黃金和外匯儲備對一個國家有重要意義，包括維持本國貨幣匯率，彌補貿(mào)易逆差，一國資信水平的象征以及應(yīng)付突發(fā)事件等。每個國家都有一定數(shù)量的黃金和外匯儲備，中央銀行通過替國家保管和經(jīng)營黃金與外匯儲備，實現(xiàn)黃金與外匯儲備的保值和增值；通過黃金與外匯的買賣穩(wěn)定一國貨幣的幣值與匯率；并通過黃金與外匯的管理實現(xiàn)一國的國際收支平衡。2.2.3政府的銀行充當(dāng)政府金融顧問：在政府金融決策中，中央銀行是以金融顧問的姿態(tài)出現(xiàn)的。因為中央銀行在國內(nèi)擁有眾多的分支機構(gòu)，與國外金融機構(gòu)也有廣泛的聯(lián)系，對貨幣市場、證券市場和外匯市場的情況非常熟悉，可以為政府進行經(jīng)濟決策時提供信息咨詢。2.2.3政府的銀行代表政府加入國際金融組織，參加國際金融活動，處理國際金融事務(wù)：在國際金融事務(wù)中，中央銀行往往代表政府參加國際金融組織，促進各國在國際金融領(lǐng)域的合作與發(fā)展。中央銀行還代表本國政府與外國中央銀行進行金融、貿(mào)易事務(wù)的談判、協(xié)調(diào)和磋商，管理與本國有關(guān)的國際資本流動，辦理外匯的收支清算、撥付等國際金融業(yè)務(wù)。周小川率團出席二十國集團的央行行長會議第五版人民幣第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)

3.1中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表是中央銀行的銀行性業(yè)務(wù)中資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的綜合會計記錄。中央銀行因其性質(zhì)和職能的特殊性，它的資產(chǎn)負(fù)債表也與一般的商業(yè)銀行有所差別。

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般項目

資產(chǎn)負(fù)債黃金與外匯儲備政府債券對商業(yè)銀行貸款流通中的通貨政府部門存款商業(yè)銀行存款資產(chǎn)合計負(fù)債合計2011年中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債國外資產(chǎn)237898.06外匯232388.73黃金669.84其他國外資產(chǎn)4839.49對政府債權(quán)15399.73對其他存款性公司債權(quán)

10247.54對其他金融性公司債權(quán)

10643.97對非金融部門債24.99其他資產(chǎn)6763.31儲備貨幣224641.76貨幣發(fā)行55850.07其他存款性公司存款168791.68不計入儲備貨幣的金融性公司存款908.37發(fā)行債券23336.66國外負(fù)債2699.44政府存款22733.66自有資金219.75其他負(fù)債6437.97總資產(chǎn)280977.60總負(fù)債280977.603.1.1中央銀行的負(fù)債項目1.流通中現(xiàn)金：指中央銀行發(fā)行的由社會公眾持有的以及各金融機構(gòu)庫存的紙幣和輔幣，其比重是負(fù)債項目中最大的。2.各項存款：包括國內(nèi)商業(yè)銀行存款、政府部門存款、外國存款等，其中商業(yè)銀行存款比重最大。3.其他負(fù)債：指以上負(fù)債項目中未列入的負(fù)債，如郵政儲蓄存款等。4.資本項目：指中央銀行的自有資本，—般包括股本、盈余結(jié)存以及財政撥款。3.1.2中央銀行的資產(chǎn)項目1.黃金外匯儲備：包括黃金、外匯及特別提款權(quán)等。管理黃金外匯儲備是央行應(yīng)負(fù)的責(zé)任，儲備黃金和外匯要占用央行資金，因而構(gòu)成中央銀行資金運用項目的一部分。2.放款：在資產(chǎn)項目中，放款所占比重最大。放款既包括央行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款，也包括對財政及國內(nèi)外其他金融機構(gòu)的放款，但主要是對商業(yè)銀行的放款。3.1.2中央銀行的資產(chǎn)項目3.各種證券：指央行持有的政府債券（部分是中央銀行在公開市場上買進的，另一部分是商業(yè)銀行要求放款時的抵押）。除本國政府債券外，還包括企業(yè)債券及外國政府債券4.其他資產(chǎn)：指以上三項未收入的資產(chǎn)，如土地、房屋、設(shè)備以及待收款等。其中，待收款是指中央銀行辦理清算業(yè)務(wù)時形成的應(yīng)收未收款3.2中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)指社會各集團和個人持有的對中央銀行的債權(quán)3.2.1貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)。中央銀行通過經(jīng)營貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)，一方面提供了流通手段和支付手段，滿足了社會商品經(jīng)濟發(fā)展和商品流通擴大的需要；另一方面也相應(yīng)地籌集了社會資金、滿足了中央銀行履行其各項職能的需要。3.2.1貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行具有雙重含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家銀行的業(yè)務(wù)庫流向社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于流入的數(shù)量。（1）貨幣發(fā)行原則壟斷發(fā)行原則信用保證原則彈性發(fā)行原則壟斷發(fā)行原則壟斷發(fā)行原則，即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行。只有堅持中央銀行對貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)，才能做到統(tǒng)一國內(nèi)的通貨形式，避免多頭發(fā)行所造成的貨幣流通混亂局面。同時，由于中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，也使得中央銀行有了統(tǒng)一制定和執(zhí)行貨幣政策、靈活調(diào)整流通中貨幣量的可能。信用保證原則信用保證原則，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備制度（要有一定的黃金或有價證券作為保證），保證中央銀行的獨立發(fā)行。央行發(fā)行紙幣不能光靠國家信用，而必須建立某種準(zhǔn)備金制度。當(dāng)今各國中央銀行發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備大致有兩類：一是現(xiàn)金準(zhǔn)備。現(xiàn)金準(zhǔn)備包括外匯、黃金等流動性極強的資產(chǎn)。現(xiàn)金準(zhǔn)備所發(fā)行的貨幣具有現(xiàn)實的價值基礎(chǔ)，有利于貨幣的穩(wěn)定，但發(fā)行彈性較差。二是證券準(zhǔn)備。證券準(zhǔn)備包括短期商業(yè)票據(jù)、國庫券、政府公債等。以證券作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，有利于貨幣發(fā)行具有適應(yīng)經(jīng)濟運行需要的彈性，但發(fā)行貨幣的穩(wěn)定性差一些，對中央銀行貨幣發(fā)行的管理和調(diào)控的要求較高。彈性發(fā)行原則彈性發(fā)行原則，即貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應(yīng)社會經(jīng)濟狀況變化的需要。只有這樣，才能使中央銀行的貨幣發(fā)行更好地適應(yīng)不斷變化的社會經(jīng)濟環(huán)境，防止通貨緊縮或通貨膨脹現(xiàn)象的發(fā)生，確保國民經(jīng)濟在正常的軌道上運行。（2）貨幣發(fā)行程序當(dāng)商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足以支付時，可到當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行在其存款賬戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金。于是人民幣從發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行基層行處的業(yè)務(wù)庫，這意味著這部分人民幣進入流通領(lǐng)域，稱為貨幣發(fā)行。當(dāng)商業(yè)銀行基層行處收入的現(xiàn)金超過其業(yè)務(wù)庫庫存限額時，超過的部分應(yīng)送交中國人民銀行，這部分人民幣進入發(fā)行庫，意味著退出流通領(lǐng)域，稱為貨幣回籠。（3）人民幣發(fā)行制度人民幣發(fā)行堅持集中發(fā)行、經(jīng)濟發(fā)行和計劃發(fā)行的原則。人民幣的穩(wěn)定性建立在商品物資的基礎(chǔ)上，即必須以商品作為保證，以有效的商品供應(yīng)為界限。人民幣發(fā)行是通過各級發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫之間的調(diào)撥往來而實現(xiàn)的。（4）各國貨幣發(fā)行制度比較英國——英格蘭銀行根據(jù)自身持有的黃金數(shù)量超額發(fā)行；它通過分支機構(gòu)向商業(yè)銀行供應(yīng)貨幣，并且貸款給貼現(xiàn)所和承兌所，而不直接貸款給商業(yè)銀行日本——最高限額發(fā)行制；發(fā)行保證物包括金銀、外匯、3個月內(nèi)到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)及特殊的抵押擔(dān)保放款等；購買黃金、外匯及對民間、政府提供信用是其貨幣發(fā)行的主要途徑加拿大——“債券貨幣化”：發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備金全部為政府債券；貨幣發(fā)行數(shù)額取決于公眾對鈔票的需求量；發(fā)行渠道是中央銀行向政府購入證券，支付等額的加拿大銀行券共性：經(jīng)濟發(fā)行；有十足資產(chǎn)作保證；規(guī)定發(fā)行的最高限額3.2.2代理國庫業(yè)務(wù)國庫是國家金庫的簡稱，是專門負(fù)責(zé)辦理國家預(yù)算資金的收納和支出的機關(guān)。央行代理國庫業(yè)務(wù)具有諸多優(yōu)越性：收繳庫款方便；庫款調(diào)撥靈活；資金安全，數(shù)字準(zhǔn)確；利于央行宏觀調(diào)控；利于發(fā)揮對財政的監(jiān)督作用。具體職責(zé)：（1）準(zhǔn)確及時地收納國家預(yù)算收入；（2）審查辦理財政庫款的支撥；（3）對各級財政庫款和預(yù)算收入進行會計帳務(wù)核算；（4）協(xié)助財政、征收機關(guān)組織預(yù)算收入及時繳庫，監(jiān)督財政預(yù)算收入的退庫；（5）組織管理和檢查指導(dǎo)下級國庫和國庫經(jīng)收處的工作及其他同國庫有關(guān)的業(yè)務(wù)，總結(jié)交流經(jīng)驗，及時解決存在的問題；（6）協(xié)助財政稅務(wù)機關(guān)監(jiān)督企業(yè)單位，同時向國家繳納款項。3.2.3存款業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)包括集中商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金、其他金融機構(gòu)存款、外國存款及特定機構(gòu)和私人部門存款，其中主要是指集中存款準(zhǔn)備金。存款業(yè)務(wù)是中央銀行僅次于貨幣發(fā)行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)。存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行為應(yīng)付客戶提取存款和劃撥清算的需要而設(shè)置的專項準(zhǔn)備金，包括支付準(zhǔn)備金，即庫存現(xiàn)金和法定存款準(zhǔn)備金。集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)是央行履行“銀行的銀行”職能的具體體現(xiàn)。存款準(zhǔn)備金制度有利于保證金融機構(gòu)的清償能力；有利于央行約束商業(yè)銀行貸款規(guī)模，控制信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。（1）商業(yè)銀行存款指商業(yè)銀行交納的存款準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金由存款總額和法定準(zhǔn)備金率決定，流動性較高的存款法定準(zhǔn)備金率較高。當(dāng)法定準(zhǔn)備金不足時，一般都是以商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金或庫存現(xiàn)金來抵補。超額準(zhǔn)備金是相對法定準(zhǔn)備金而言的，是商業(yè)銀行在中央銀行存款賬戶上保持的超過法定存款準(zhǔn)備的存款，可用于進行票據(jù)清算或同業(yè)資金往來。法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金都是商業(yè)銀行在中央銀行的存款，所不同的是，商業(yè)銀行不能自由運用法定準(zhǔn)備，但有權(quán)動用超額準(zhǔn)備；中央銀行對法定準(zhǔn)備金不付息，對超額準(zhǔn)備金卻要付息。（2）財政性存款財政性存款包括財政存款和政府、公共部門在中央銀行的存款，其數(shù)額僅次于商業(yè)銀行存款。由于財政金庫大都由中央銀行代理，因此財政部在中央銀行設(shè)有專門賬戶，當(dāng)財政部征收稅款、國有企業(yè)利潤以及發(fā)行政府債券時，收入款項都記在財政部的存款賬戶上，當(dāng)財政部撥付政府各項經(jīng)費和資金給指定部門時，就直接從財政部的存款賬戶上劃撥到有關(guān)單位存款賬戶。政府和公共部門的資金也是由財政撥付的，所以也屬于財政存款。（3）外國存款和其他存款外國存款指外國中央銀行或外國政府的存款。外國中央銀行或外國政府持有這些存款構(gòu)成本國的外匯，隨時可以用于貿(mào)易結(jié)算和清算業(yè)務(wù)。其他存款：凡是未列入上面三類存款項目的中央銀行的存款都?xì)w入這個項目，其內(nèi)容因各國情況不同而差異較大。在美國，主要是非會員銀行為使用聯(lián)邦儲備體系的清算而存入的存款，而在我國則表現(xiàn)為郵政儲蓄存款、非銀行金融機構(gòu)存款等。3.3中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是中央銀行運用其資金的業(yè)務(wù)。中央銀行通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)其發(fā)行貨幣及最后貸款人等重要職能，對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)具有重要作用。3.3.1再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向央行申請轉(zhuǎn)讓，借此獲得資金融通。再貼現(xiàn)主要用于解決一般金融機構(gòu)由于辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)引起的暫時性資金困難。央行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，以真實商業(yè)票據(jù)作為保證，可以通過再貼現(xiàn)率限制再貼現(xiàn)數(shù)量。3.3.1再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)再貸款指央行向商業(yè)銀行、其他金融機構(gòu)和政府等發(fā)放貸款進行的短期資金融通。特殊情況下，央行也對財政進行貸款或透支，以解決財政收支困難。央行對政府的貸款，也要給予限制，否則就會削弱央行的宏觀金融調(diào)控能力。再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)是央行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一，這是央行作為最后貸款人職能的具體表現(xiàn)，是央行向社會提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道，是中央銀行調(diào)控MS的重要工具。3.3.2證券買賣業(yè)務(wù)央行買賣證券是為了調(diào)控MS，實現(xiàn)貨幣政策，而不是為了盈利。央行買賣證券一般都是通過公開市場進行的。買賣的證券主要有國庫券、公債券及信譽高的商業(yè)票據(jù)、公司債券等，但主要是國庫券。因為它流動性強、數(shù)量大、便于操作為避免財政依賴央行而濫發(fā)國債，造成貨幣發(fā)行失控，很多國家都規(guī)定中央銀行不得在一級市場購買國債。中國人民銀行不得直接認(rèn)購、包銷國債和其他政府債券3.3.2證券買賣業(yè)務(wù)買賣證券分兩種：一種是一次性買賣，當(dāng)央行認(rèn)為需要增減商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金時，就會一次性買賣某種證券；另一種是附有回購協(xié)議的買賣，即在購買時就定下協(xié)議，賣者必須在指定日期按商定價格再購回所賣出的證券；反之，在出售時，央行就在指定時間按商定價格收回那些出售的證券。這種形式一般用于對商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的臨時性調(diào)節(jié)3.3.3黃金和外匯等儲備資產(chǎn)業(yè)務(wù)目前，世界各國都實行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，而且還有不同程度的外匯管制。在國際收支逆差時，用外匯或出售黃金換取外匯來支付。這樣，各國的金銀外匯自然就集中到中央銀行儲存了。集中管理儲備資產(chǎn)是央行的一項重要職能，需要通過儲備資產(chǎn)的買賣業(yè)務(wù)來進行。央行買賣儲備資產(chǎn)，可以調(diào)節(jié)國際儲備，促進國際收支平衡，保持匯價與幣值穩(wěn)定。3.3.3黃金和外匯等儲備資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行在買賣外匯、黃金儲備資產(chǎn)時，一是要確定合理的儲備數(shù)量，國際儲備過多會浪費資源，過少則有可能喪失國際支付能力。因此，確定合理的持有水平十分重要，—般認(rèn)為一國外匯儲備應(yīng)相當(dāng)于3個月的進口額。二是要確定合理的儲備結(jié)構(gòu)，一般國家都是從安全性、收益性和可兌換性這三個方面來考慮儲備資產(chǎn)的構(gòu)成比例。3.4中央銀行的資金清算業(yè)務(wù)指央行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)辦理資金劃撥清算和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。由于央行集中了商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，因而商業(yè)銀行之間由于交換各種支付憑證所產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付款項，就可以通過央行的存款賬戶劃撥清算，從而央行就成為全國的清算中心。3.4中央銀行的資金清算業(yè)務(wù)分類：一是集中票據(jù)交換。一般是由央行組織票據(jù)交換所，各商業(yè)銀行將本行應(yīng)付票據(jù)參加交換。二是集中清算交換的差額。各商業(yè)銀行之間清算的差額，可以通過在央行的賬戶結(jié)算。三是組織異地之間資金轉(zhuǎn)移。全國各地區(qū)不同的商業(yè)銀行之間的資金轉(zhuǎn)移，需通過央行的電子資金劃撥系統(tǒng)辦理央行擔(dān)負(fù)資金清算業(yè)務(wù)，對加速資金周轉(zhuǎn)，提高銀行工作效率，掌握資金運動趨勢，進行金融管理和監(jiān)督都有重要意義。了解：中國人民銀行體系1.1948～1978年的中國人民銀行中國人民銀行納入政務(wù)院的直屬單位系列，接受財政經(jīng)濟委員會指導(dǎo)，與財政部保持密切聯(lián)系，賦予其國家銀行職能，承擔(dān)發(fā)行國家貨幣、經(jīng)理國家金庫、管理國家金融、穩(wěn)定金融市場、支持經(jīng)濟恢復(fù)和國家重建的任務(wù)。2.1979～1983年的中國人民銀行設(shè)立了中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國人民保險公司，同時全國廣泛設(shè)立了信托投資公司，多元金融機構(gòu)體系基本建立。了解：中國人民銀行體系了解：中國人民銀行體系3.1983年～1992年的中國人民銀行探索和改進宏觀調(diào)控的手段和方式，逐步運用利率、存款準(zhǔn)備金率、中央銀行貸款等手段來控制信貸和貨幣的供給，初步培育了運用貨幣政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟的能力。4.1993年～2002年的中國人民銀行中國人民銀行進一步強化金融調(diào)控、金融監(jiān)管和金融服務(wù)職責(zé)，劃轉(zhuǎn)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。了解：中國人民銀行體系了解：中國人民銀行體系

5.我國中央銀行體系的建立和完善（2003年-至今）“一行三會”的中國人民銀行體系的建立中國人民銀行職責(zé)的延伸第四節(jié)美聯(lián)儲的組織構(gòu)成與發(fā)展

4.1美聯(lián)儲的產(chǎn)生1913年，國會把一套帶有制約和平衡特點的制度寫入了聯(lián)邦儲備法，從而創(chuàng)立了擁有12家地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行的聯(lián)邦儲備體系——美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)（FederalReserveSystem，簡稱Fed）。當(dāng)初建立聯(lián)邦儲備系統(tǒng)，首先是為了防止銀行恐慌并促進商業(yè)繁榮；其次才是充當(dāng)政府的銀行。但是第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，美國取代英國，成為金融世界的中心，聯(lián)邦儲備系統(tǒng)已成為一個能夠影響世界貨幣結(jié)構(gòu)的獨立的金融機構(gòu)。

4.2美聯(lián)儲的組織構(gòu)成美聯(lián)儲的結(jié)構(gòu)屬于二元式的單一中央銀行制。與許多國家中央銀行不同的是，美聯(lián)儲是一個分散的中央銀行。它由12個大區(qū)聯(lián)儲銀行及其分支機構(gòu)組成，所有這些銀行的運作都由華盛頓的美聯(lián)儲董事局監(jiān)管。為保護美聯(lián)儲免受短期政治壓力的影響，同時又確保它能完成職責(zé)，美聯(lián)儲被設(shè)立為美