第十三章企業(yè)投資的稅務籌劃

第十三章企業(yè)投資的稅務謀劃第一節(jié)股權(quán)投資的稅務謀劃第二節(jié)債務投資的稅務謀劃本章教學目的與要求經(jīng)過本章的教學要求到達以下要求：〔1〕掌握股權(quán)投資的稅務謀劃方法〔2〕掌握債務投資的稅務謀劃方法債務投資的稅務謀劃本章教學內(nèi)容股權(quán)投資的稅務謀劃本章教學重點為了實現(xiàn)本章教學目的，在教學過程中應以以下內(nèi)容作為本章教學重點：股權(quán)投資的稅務謀劃方法本章教學難點股權(quán)投資的稅務謀劃方法第一節(jié)股權(quán)投資的稅務謀劃

一、投資地點的稅務謀劃

1、注冊地點的稅務謀劃—納稅人身份的選擇

稅法規(guī)定：根據(jù)注冊地點和實踐管理機構(gòu)兩個規(guī)范，企業(yè)所得稅納稅人分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。

居民企業(yè)--依法在中國境內(nèi)成立，或者按照外國(地域)法律成立但實踐管理機構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)?！?5%〕

非居民企業(yè)--按照外國(地域)法律成立且實踐管理機構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。【25%、10%〔20%〕】

【例】英國居民公司甲在中國投資建立一個消費基地乙。某年甲公司預備轉(zhuǎn)讓一項專利技術(shù)給中國的居民企業(yè)丙，轉(zhuǎn)讓價為2000萬元，知乙基地當年在中國獲得利潤總額2500萬元，其中包括單獨核算技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得800萬元，有三個轉(zhuǎn)讓方案：

方案一：乙在中國注冊成立，是中國居民企業(yè)，25%稅率，由乙成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術(shù)，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由乙轉(zhuǎn)讓給丙；

方案二：乙是甲設(shè)立在中國的消費機構(gòu)，沒有在中國注冊，其實踐管理機構(gòu)在英國，不具備中國居民企業(yè)身份，由乙成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術(shù)，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由乙轉(zhuǎn)讓給丙；

方案三：乙在中國注冊成立，為中國居民企業(yè)。由甲在英國成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術(shù)，研發(fā)支出1200萬元，直接轉(zhuǎn)讓給丙。分析：

方案一：乙企業(yè)是居民企業(yè)，享用研發(fā)費用加計扣除、技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得的優(yōu)惠政策，

乙企業(yè)在中國應納稅額

=〔2500-1200*50%-800〕*25%+〔800-500〕〕*12.5%

=312.5〔萬元〕

方案二：乙企業(yè)是非居民企業(yè)，不享用加計扣除和減免所得稅優(yōu)惠，所得視同居民按25%征收

乙企業(yè)中國應納稅額=2500*25%=625〔萬元〕

方案三：該技術(shù)轉(zhuǎn)讓不是經(jīng)過甲在中國境內(nèi)的乙企業(yè)獲得的，應全額征收預提所得稅，

甲在中國應納預提所得稅=2000*10%=200〔萬元〕

乙企業(yè)中國應納稅額

=(2500-800〕*25%+〔800-500〕*12.5%

=462.5〔萬元〕

合計納稅662.5萬元結(jié)論：

方案一，即經(jīng)過中國境內(nèi)的居民轉(zhuǎn)讓該專利技術(shù)稅負最低。

留意：

1、境內(nèi)居民企業(yè)或機構(gòu)能否具有研發(fā)才干；

2、境外居民企業(yè)能否在中國境內(nèi)已有分支機構(gòu)，由于新建要符合一定條件。2、利用地域稅收優(yōu)惠政策的稅務謀劃

【例1】甲公司消費的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單位消費本錢為500元，第二道工序完成后，完工產(chǎn)品的單位消費本錢為600元，該產(chǎn)品平均銷售單價為1000元，2021年估計該產(chǎn)品可銷售100萬件。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。其他有關(guān)數(shù)據(jù)預測如下：管理費用、銷售費用、財務費用合計為10300萬元，營業(yè)稅金及附加為1000萬元，假設(shè)無納稅調(diào)整事項。企業(yè)如何謀劃以降低所得稅稅負？謀劃思緒：利用地域優(yōu)惠政策進展謀劃。改動組織方式，經(jīng)過轉(zhuǎn)讓定價，使高本錢費用由母公司負擔，利潤在低稅率的子公司實現(xiàn)

謀劃方案：

甲公司在上海浦東投資設(shè)立一個被認定為高新技術(shù)企業(yè)的全資子公司--乙公司，乙公司區(qū)內(nèi)所得適用兩免三減半的所得稅稅收優(yōu)惠政策。

甲公司將上述產(chǎn)品在第一道工序完成后的半廢品按本錢500元加價20％后，以600元的售價銷售給乙公司，由乙公司完成第二道工序。假設(shè)甲公司期間費用和營業(yè)稅金及附加的12％轉(zhuǎn)移給乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另添加管理本錢800萬元。分析：

謀劃前

甲公司2021年度應納所得稅額

＝(1000×100-600×100－1000－10300〕×25％＝7175〔萬元〕

謀劃后

甲公司2021年度應納所得稅額

＝〔600×100-500×100－10300×88％－

1000×88％〕×25％＝14〔萬元〕

乙公司2021年不需交納企業(yè)所得稅

2021-12年應納所得稅額

＝〔1000×100-700×100－10300×12％－1000×12％－800〕×12.5％＝3480.5〔萬元〕

3、跨國投資區(qū)域的稅務謀劃

選擇國際避稅港、避稅國投資

〔1〕選擇對一切所得均實行低稅率的避稅港

〔2〕選擇稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)興隆的“準避稅港〞

〔3〕選擇對特定企業(yè)課征所得稅采取低稅率的國家或地域【例2】興達集團公司是一家中外合資消費化裝品的企業(yè)，總部設(shè)在廣州，適用所得稅稅率為25%。公司運營效益良好，在18個國家都設(shè)有子公司或分公司，所在地平均適用所得稅稅率為10%。興達公司方案利用從有關(guān)子公司匯回的利潤在新加坡投資設(shè)立兩家子公司。但面臨的問題是，假設(shè)子公司將利潤匯回母公司，母公司要支付巨額所得稅，興達公司應如何進展稅務謀劃？謀劃方案：

在國際避稅地開曼群島設(shè)立一個控股公司，各個子公司將股息或利潤先匯到開曼群島，然后由控股公司將資金投向新設(shè)立的公司。留意問題：

1、選擇投資地域時，留意反避稅條款，控股公司所在地的所得稅稅率應該介于25%到12.5%之間；

2、經(jīng)過轉(zhuǎn)讓定價等手段將稅前所得盡能夠多的在控股公司實現(xiàn)，控股公司實現(xiàn)的利潤不分配或少分配；

3、轉(zhuǎn)讓定價在國際市場平均價錢程度范圍內(nèi)。二、投資方向的稅務謀劃

投資方向：企業(yè)運營活動范圍

謀劃思緒：

1、根據(jù)所設(shè)立企業(yè)的詳細情況，結(jié)合國家對不同產(chǎn)業(yè)的稅收傾斜政策，選擇并確定要投資的產(chǎn)業(yè)；

2、在某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，利用稅收優(yōu)惠政策，選擇不同的行業(yè)、商品類別等，使企業(yè)的投資方向盡能夠避開一些稅種的繳稅范圍；

3、在某些稅種的交納范圍之內(nèi)，選擇部分稅種有優(yōu)惠政策的稅目作為企業(yè)的投資方向，并對涉及各稅種的實踐稅負情況進展測算，使企業(yè)的實踐整體稅負降到最低限制。【例】昌盛水泥廠是一家年產(chǎn)1000萬噸普通硅酸鹽水泥的大型企業(yè)。由于近幾年水泥行業(yè)競爭猛烈，全行業(yè)出現(xiàn)了效益下滑的情況。2021年水泥廠專門進展水泥配方的革新，企業(yè)在資金本來就不寬裕的情況下投入資金、人力、物力，還專門投資600多萬購進了相應的設(shè)備。企業(yè)在消費水泥的過程中，用粉煤灰替代以前運用的玄武巖，用煤矸石替代部分黏土，用煤泥替代部分燃煤等。經(jīng)測試，利用這些廢物消費出的水泥完全合格。同時，當年該企業(yè)還投資500萬元購入廢氣和污水處置設(shè)備，使企業(yè)排放物到達環(huán)保要求

稅法規(guī)定：

1、企業(yè)利用本企業(yè)外的符合<資源綜合利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄>的大宗煤矸石、爐渣、粉煤灰做主要原料，消費建材產(chǎn)品的所得，自消費運營之日起，可按90%計入收入總額。

2、企業(yè)購置并實踐運用<環(huán)境維護公用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄>規(guī)定的環(huán)境維護等公用設(shè)備、該公用設(shè)備投資額的10%可以從企業(yè)當年的應納稅額中抵免；當年缺乏抵免的，可以在以后5個納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。

三、不同投資構(gòu)造的稅務謀劃

投資構(gòu)造：企業(yè)投資的構(gòu)成及各種構(gòu)成之間的相互關(guān)系。

投資構(gòu)造對企業(yè)稅負以及稅后利潤的影響表達在：

1、稅基寬窄

2、稅率輕重

3、納稅本錢高低：企業(yè)為計稅、繳稅、退稅等所發(fā)生的各項本錢費用

1．稅基寬窄

某一課稅對象的法定稅基和實踐稅基往往存在一定程度的差別，后者通常小于前者。

【例】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，或者投資于產(chǎn)品B〔兩種產(chǎn)品均適用于17%的增值稅和25%的所得稅〕。產(chǎn)品A的購進價稅總額與銷售價稅總額分別為90萬元、140萬元，各項費用總額10萬元，全部用于國內(nèi)銷售；產(chǎn)品B進價總額與銷價總額分別為92萬元和萬元，其中出口比重為90%，各項費用總額8萬元。設(shè)增值稅退稅率為17%。產(chǎn)品A：

應納增值稅

＝［140÷(1＋17%)］×17%－[90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(萬元)

稅前利潤

＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10

＝32.73(萬元)

應納所得稅＝32.73×25%＝8.18(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計15.45

稅后利潤＝24.55(萬元)

現(xiàn)金流入凈添加額

＝140－90－10－15.45＝24.55(萬元)產(chǎn)品B：

銷項稅額＝*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕×17%

＝1.99(萬元)

進項稅額＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(萬元)

出口退稅額＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(萬元)

應納增值稅額＝1.99－〔13.37－12.03〕＝0.65(萬元)

稅前利潤＝÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8

＝30.45(萬元)

應納所得稅＝30.45×25%＝7.61(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計8.26(萬元)

稅后利潤＝22.84(萬元)

現(xiàn)金流入凈添加額＝－92－8－8.26＝28.74(萬元)計算結(jié)果比較：

1、產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤大于產(chǎn)品B

2、B比A現(xiàn)金凈流入量相對添加4.19〔28.74–

24.55〕萬元，納稅減少7.19(15.45-8.26)

萬元

成因：產(chǎn)品B課征增值稅的有效稅基僅為名義稅基的10%，即其增值稅負擔相對降低了90%；產(chǎn)品A有效稅基與法定稅基完全相符，增值稅負擔未得到絲毫的抑減。

結(jié)論：運營產(chǎn)品B較之產(chǎn)品A對企業(yè)是更為有利的。

2．稅率高低

【例】A、B兩企業(yè)均擁有資金1500萬元，當年實現(xiàn)的稅前利潤都是300萬元，其中A企業(yè)尚有75萬元的以前年度未彌補虧損。A、B企業(yè)由于稅收優(yōu)惠政策的不同，所得稅率分別為25%和15%。分析：

A企業(yè)有效稅基比例=75%

應納所得稅＝300×75%×25%＝56.25萬元

稅負程度=56.25/300=18.75%

B企業(yè)有效稅基比例=100%

應納所得稅額=45萬元

稅負程度=15%

B企業(yè)稅收負擔實踐減輕程度

=(18.75-15)/18.75=20%

結(jié)論：稅率的高低是影響企業(yè)稅負的決議性要素。四、投資方式的稅務謀劃

1、直接投資和間接投資的選擇

直接投資：涉及多個稅種，重點思索企業(yè)所得稅的稅收待遇

間接投資：普通只涉及股息或利息的所得稅以及進展證券買賣交納的印花稅

留意：謀劃時全面思索投資收益、投資風險和投資變現(xiàn)才干。

【例】甲公司是一家從事家居產(chǎn)品消費與銷售的大型企業(yè)，適用25%的所得稅稅率，如今閑置資金500萬元，有兩個投資方案可供選擇：

1、同其他企業(yè)聯(lián)營，創(chuàng)建一個高新技術(shù)企業(yè)乙公司，甲公司擁有乙公司20%的股權(quán)。乙公司適用15%的所得稅稅率。估計乙公司每年稅后盈利200萬元，稅后利潤全部分配；

2、甲公司用500萬元購買國庫券，年利率7.5%，每年可獲利37.5萬元。

甲公司應選擇哪個方案？

分析：

方案一：

甲公司分回利潤=200*20%=40〔萬元〕

方案二：

企業(yè)獲得的實踐投資收益為37.5萬元2、貨幣資金投資、非貨幣性資產(chǎn)投資的選擇

被投資企業(yè)的選擇：

普通而言，非貨幣性資產(chǎn)投資優(yōu)于貨幣資金投資

1、折舊費、攤銷費可稅前扣除，減少稅基；

2、資產(chǎn)評價時，假設(shè)高估，可多列折舊費、攤銷費減少稅基

投資企業(yè)的選擇：

非貨幣性資產(chǎn)稅負較高

所得稅：非貨幣性資產(chǎn)投資屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，應按規(guī)定計算確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

增值稅：企業(yè)以存貨等屬于增值稅應稅范圍的有形資產(chǎn)對外投資，應按視同銷售行為交納增值稅

營業(yè)稅：以無形資產(chǎn)或不動產(chǎn)投資入股，參與被投資方利潤分配、共同承當投資風險，不交納營業(yè)稅；不共同承當風險，收取固定利潤，交納營業(yè)稅

1、以不動產(chǎn)、土地運用權(quán)投資入股，按效力業(yè)稅目中租賃業(yè)交納營業(yè)稅；

2、以商標權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽等投資入股，按轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)交納營業(yè)稅【例】2021年5月，中國某居民企業(yè)預備與美國某企業(yè)結(jié)合投資在中國注冊設(shè)立中外合資企業(yè)，注冊資本為4000萬元，中方出資1600萬元，占40%；外方出資2400萬元，占60%。中方有5種出資方式：

方案一：以貨幣資金1600萬元作為注冊資本

方案二：以企業(yè)存貨作價1600萬元作為注冊資本，該存貨購進價錢1200萬元，進項稅額204萬元〔公用發(fā)票經(jīng)過認證〕

方案三：以2021年1月購進的機器設(shè)備作價1600萬元作為注冊資本，設(shè)備原價1800萬元，已提取折舊220萬元

方案四：以專利技術(shù)作價1600萬元作為注冊資本。專利開發(fā)本錢2000萬元，賬面余額1600萬元；

方案五：以廠房作價1600萬元作為注冊資本投入，廠房原價2500萬元，已提折舊1000萬元納稅情況分析：

方案一：

獲得投資時無需納稅

方案二：

存貨用于投資，屬于視同銷售貨物，

應納增值稅=1600/〔1+17%〕*17%-204=28.48〔萬元〕

應納城建稅、教育費附加=28.48*10%=2.848〔萬元〕存貨用于投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，

應納所得稅=[1600/(1+17%)-1200]*25%=41.88(萬元)

合計納稅73.208萬元

方案三：

以運用過的機器設(shè)備對外投資，屬于視同銷售行為，按4%減半交納增值稅，

應納增值稅=1600*4%*50%=32〔萬元〕

應納城建稅、教育費附加=32*10%=3.2〔萬元〕

以運用過的機器設(shè)備對外投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，

應納所得稅

=[1600-〔1800-220〕]*25%=5〔萬元〕

方案四：

以無形資產(chǎn)對外投資入股，參與被投資方利潤分配、共擔風險，不交納營業(yè)稅及相應城建稅、教育費附加，該行為屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

應納所得稅=〔1600-1600〕*25%=0

方案五：

以不動產(chǎn)作為注冊資本入股，參與被投資方利潤分配、承當投資風險，不交納營業(yè)稅及相應城建稅、教育費附加，需交納契稅〔受讓方交納1600*3%=48萬元〕，該行為屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

應納所得稅=[1600-〔2500-1000〕]*25%=25〔萬元〕

3、非貨幣性資產(chǎn)投資及轉(zhuǎn)讓的選擇

例：永生公司為中國居民企業(yè)，擁有一項專利技術(shù)，其賬面價值300萬元，公允價值400萬元。

方案一：轉(zhuǎn)讓該專利技術(shù)，按公允價值獲得400萬元

方案二：以該專利對外投資

假設(shè)投資估計每年可以獲得分紅60萬元，有效期10年；雙方稅率25%，投資必要報酬率6%分析：

方案一：

應納營業(yè)稅=400*5%=20〔萬元〕

應納城建稅、教育費附加=20*10%=2〔萬元〕

應納所得稅〔400-300〕*25%=25(萬元)

稅后收益=400-300-20-2-25=53〔萬元〕

稅后收益現(xiàn)值=53萬元

方案二：

應納營業(yè)稅、城建稅、教育費附加0

應納所得稅〔400-300〕*25%=25(萬元)，可以在5年內(nèi)分期交納，年應納5萬元，

5年所得稅現(xiàn)值=21.062萬元

每年分紅為免稅收入，10年收益現(xiàn)值441.606萬元

稅后收益現(xiàn)值=441.606-300-21.062

=120.544〔萬元〕

五、投資規(guī)模的稅務謀劃

1、投資規(guī)模的大小決議納稅人納稅身份的界定

經(jīng)過比較小規(guī)模納稅人和普通納稅人稅負程度，調(diào)整投資規(guī)模，具備低稅負納稅人身份；

2、投資規(guī)模影響企業(yè)納稅的絕對程度

充分思索納稅現(xiàn)金支付的剛性約束，防止因投資規(guī)模過大導致稅前賬面收益過大，引發(fā)納稅現(xiàn)金需求超越企業(yè)現(xiàn)金供應。

第二節(jié)債務投資的稅務謀劃

一、債務投資的方式及稅收要素

〔一〕存款

根據(jù)可以收回的原那么，把貨幣資金存入銀行或其他信譽機構(gòu)保管，并按照存款的期限和種類，獲得一定的利息的投資方式。

稅收要素：

1、從銀行存款獲得的利息收入，交納所得稅

2、對一些政策鼓勵性存款的利息規(guī)定有減免稅等的稅收優(yōu)惠〔二〕可轉(zhuǎn)讓定期存單

銀行開出可以在二級市場轉(zhuǎn)讓的，存款期限普通為1個月到1年的定期存單。

稅收要素：

1、購買、轉(zhuǎn)讓定期存單要交納印花稅

2、在有些國家要交納證券買賣稅

3、從可轉(zhuǎn)讓定期存單獲取的利息收入，要交納所得稅

4、作為遺產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓定期存單，在交納遺產(chǎn)稅或承繼稅的國家要交納遺產(chǎn)稅或承繼稅?！踩炽y行承兌匯票和商業(yè)承兌票據(jù)

稅收要素：

1、購買、轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票要交納印花稅

2、在有些國家要交納證券買賣稅

3、銀行承兌匯票的利息收入要交納所得稅。

(四)商品、外匯期貨

買賣成立時商定一定日期實行交割的商品、外匯稅收要素：

1、期貨買賣合同要交納印花稅

2、期貨投機收益要交納所得稅。

〔五〕政府債券

稅收要素：

1、個人購買國債利息所得，免繳個人所得稅；

2、企業(yè)購買國債的利息所得，免繳企業(yè)所得稅

3、可流通政府債券的轉(zhuǎn)讓