財(cái)務(wù)報(bào)表分析(第4版)

主講：蔣慧民2教學(xué)提示與要求本課程在會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)體系中的地位屬財(cái)務(wù)管理范疇財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理之間的橋梁教學(xué)內(nèi)容根本理論、財(cái)務(wù)報(bào)告分析、財(cái)務(wù)效率分析、綜合分析考核方法考勤和課堂提問20分、平時(shí)作業(yè)20分、期末考試60分3目錄財(cái)務(wù)分析理論

1財(cái)務(wù)分析信息根底2財(cái)務(wù)分析程序與方法3資產(chǎn)負(fù)債表分析

4利潤表分析

5現(xiàn)金流量表分析6所有者權(quán)益變動(dòng)表分析

7盈利能力分析

8營運(yùn)能力分析9償債能力分析

10開展能力分析11綜合分析與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)12趨勢(shì)分析與預(yù)測(cè)分析13企業(yè)價(jià)值評(píng)估

144第一章財(cái)務(wù)分析理論教學(xué)目標(biāo)與提示了解財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生和開展的歷史以及財(cái)務(wù)分析體系的根本內(nèi)容，掌握財(cái)務(wù)分析的定義、目標(biāo)和前提條件教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論51.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵61.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵對(duì)定義的理解財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)管理、統(tǒng)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系概念、目的、功能、原那么、方法、程序財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析、綜合分析財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)分析對(duì)象〔財(cái)務(wù)報(bào)告、管理層報(bào)告、行業(yè)信息、統(tǒng)計(jì)資料、媒體信息等〕、財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用〔與分析主體相關(guān)〕71.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵不同分析主體財(cái)務(wù)分析的目的投資者：盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力債權(quán)者：償債能力、盈利能力經(jīng)營者：盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力其他財(cái)務(wù)分析主體：企業(yè)的信用狀況、對(duì)國家各項(xiàng)政策的執(zhí)行情況81.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析相同點(diǎn)：分析程序、分析方法、分析形式等不同點(diǎn)：分析的范圍不同分析的對(duì)象不同分析的主體不同91.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的報(bào)表資料為依據(jù)財(cái)務(wù)分析中的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析以會(huì)計(jì)原那么、會(huì)計(jì)政策選擇為依據(jù)財(cái)務(wù)分析還包括對(duì)管理會(huì)計(jì)資料、其他業(yè)務(wù)核算資料和市場(chǎng)信息資料的分析財(cái)務(wù)分析與管理會(huì)計(jì)聯(lián)系管理會(huì)計(jì)在一些步驟上應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法；財(cái)務(wù)分析需要以管理會(huì)計(jì)資料為依據(jù)區(qū)別理論體系不同方法論體系不同101.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理相同點(diǎn)：都以財(cái)務(wù)問題為研究對(duì)象不同點(diǎn)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理的職能與方法不同財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理研究財(cái)務(wù)問題的側(cè)重點(diǎn)不同財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理結(jié)果確實(shí)定性不同財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理的效勞對(duì)象不同111.1財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀財(cái)務(wù)分析可用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來121.2財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與開展131.2財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與開展1.2.2財(cái)務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的開展財(cái)務(wù)分析開始于銀行家財(cái)務(wù)分析開展到投資領(lǐng)域現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的擴(kuò)展資本市場(chǎng)、企業(yè)重組、績效評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)估等141.2財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與開展151.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)介三種根本財(cái)務(wù)分析體系概論、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析概論、分析工具、分析應(yīng)用概論、經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、價(jià)值評(píng)估分析財(cái)務(wù)分析內(nèi)容值得研究的問題總體范疇內(nèi)容劃分與地位具體財(cái)務(wù)分析內(nèi)容161.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)分析目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)、企業(yè)目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)所有者目標(biāo)：企業(yè)所有者：資本所有者資本所有者目標(biāo)：資本增值企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)一致性財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)分析目標(biāo)171.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資活動(dòng)與財(cái)務(wù)目標(biāo)投資活動(dòng)與財(cái)務(wù)目標(biāo)經(jīng)營活動(dòng)與財(cái)務(wù)目標(biāo)分配活動(dòng)與財(cái)務(wù)目標(biāo)181.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動(dòng)191.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表與籌資活動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表與投資活動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)營活動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表與分配活動(dòng)201.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表211.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)效率盈利能力營運(yùn)能力償債能力開展能力221.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論根底財(cái)務(wù)目標(biāo)至財(cái)務(wù)效果循環(huán)圖231.3財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容P15財(cái)務(wù)分析概論會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析綜合分析與評(píng)價(jià)241.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求財(cái)務(wù)分析的形式P17－18內(nèi)局部析與外局部析全面分析與專題分析靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析251.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求財(cái)務(wù)分析的條件統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度完善的信息披露體制261.4財(cái)務(wù)分析的形式與要求財(cái)務(wù)分析的要求創(chuàng)造與完善財(cái)務(wù)分析條件學(xué)習(xí)與掌握財(cái)務(wù)分析方法建立與健全財(cái)務(wù)分析組織本章結(jié)束27第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法教學(xué)目標(biāo)與提示了解財(cái)務(wù)分析的根本程序和財(cái)務(wù)分析方法體系的根本內(nèi)容，了解會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的根本內(nèi)容，掌握戰(zhàn)略分析和因素分析法，理解和掌握財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容和寫作要求。教學(xué)時(shí)間：4學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論28第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法財(cái)務(wù)分析的程序財(cái)務(wù)分析程序的不同觀點(diǎn)Neigs:選擇－揭示－研究－解釋〔過去〕Palepu:經(jīng)營策略分析－會(huì)計(jì)分析－財(cái)務(wù)分析－前景分析〔未來〕本書觀點(diǎn)：四階段十步驟財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段明確財(cái)務(wù)分析目的制定財(cái)務(wù)分析方案搜集整理財(cái)務(wù)分析信息29第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段企業(yè)戰(zhàn)略分析財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)指標(biāo)分析根本因素分析財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估財(cái)務(wù)分析報(bào)告30第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析企業(yè)戰(zhàn)略分析企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用行業(yè)分析行業(yè)競(jìng)爭程度分析市場(chǎng)議價(jià)能力分析企業(yè)競(jìng)爭策略分析低本錢競(jìng)爭策略分析產(chǎn)品差異策略分析31第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法32第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法LTC公司利潤水平分析表金額單位：千元項(xiàng)目1999年度1998年度增減額增減%一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益補(bǔ)貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤1396902115353515450227917-52833143135867-254851091082687619455313145025477105973125349610520337334194130-24312148117624114732-4280675008218430019460925410

143406101502

811633787-285299518243-140217151914-481321923691014312086880563

11.449.65110.6617.40-117.3246.32

15.51-122.21354.89-64.17108.47337.89452.77317.0533第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法比率分析與因素分析比率分析法比率分析法的定義P57比率的形式：百分比、數(shù)值比率分析指標(biāo)的分類按投資主體來劃分P57按分析內(nèi)容來劃分P58-59按財(cái)務(wù)報(bào)表來劃分P5934第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法35第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法因素分析法定義P63連環(huán)替代法指標(biāo)分解建立指標(biāo)體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗(yàn)分析結(jié)果

36第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法因素分析法連環(huán)替代法應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題因素分解的相關(guān)性分析前提的假定性因素替代的順序性

數(shù)量指標(biāo)先于質(zhì)量指標(biāo)主要指標(biāo)先于次要指標(biāo)影響大的指標(biāo)先替換順序替代的連環(huán)性舉例P6337第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法項(xiàng)目單位產(chǎn)品消耗工時(shí)小時(shí)工資率直接人工費(fèi)用本月計(jì)劃42062520本月實(shí)際4006.52600某企業(yè)采用計(jì)時(shí)工資制度，產(chǎn)品單位本錢中直接人工費(fèi)用的有關(guān)資料如下所示:要求:用連環(huán)替代法法計(jì)算單位產(chǎn)品消耗工時(shí)和小時(shí)工資率變動(dòng)對(duì)直接人工費(fèi)用的影響。38第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法本月方案單位本錢：420*6=2520元本月實(shí)際單位本錢：400*6.5=2600元分析對(duì)象：2600-2520=80元第一次替代：400*6=2400元第二次替代：400*6.5=2600元單位產(chǎn)品消耗工時(shí)變動(dòng)的影響：2400-2520=-120元小時(shí)工資率變動(dòng)的影響：2600-2400=200元檢驗(yàn)：-120+200=80元39第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法差額計(jì)算法舉例P65因素分解式中因子不純粹相乘時(shí)的處理如有加減號(hào)應(yīng)分段計(jì)算除號(hào)應(yīng)變換成乘以倒數(shù)的形式40第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法項(xiàng)目銷售數(shù)量/件單價(jià)/元單位銷售成本/元單位銷售費(fèi)用/元銷售利潤/元計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際甲產(chǎn)品1000950505336378960006650某企業(yè)本年度甲產(chǎn)品的銷售情況如下表：要求：分析各因素對(duì)銷售利潤方案完成情況的影響程度。41第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法實(shí)際銷售利潤比方案多650〔元〕銷售數(shù)量減少而減少銷售利潤：〔950-1000〕×〔50-36-8〕=-300〔元〕單價(jià)提高而增加銷售利潤：〔53-50〕×950=2850〔元〕單位銷售本錢提高而減少銷售利潤：〔36-37〕×950=-950〔元〕單位銷售費(fèi)用變化對(duì)銷售利潤的影響：〔8-9〕×950=-950〔元〕綜合各因素：-300+2850-950-950=650〔元〕42第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法43第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義P66財(cái)務(wù)分析報(bào)告的作用P67財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容根本財(cái)務(wù)情況反映主要成績和重大事項(xiàng)說明存在問題的分析提出改進(jìn)措施意見財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求突出重點(diǎn)、兼顧一般觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡練本章結(jié)束44第二章財(cái)務(wù)分析信息根底教學(xué)目標(biāo)與提示了解財(cái)務(wù)分析信息的種類和質(zhì)量要求，了解非會(huì)計(jì)報(bào)告信息的構(gòu)成內(nèi)容，了解財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)信息的根本內(nèi)容，掌握會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)分析的信息作用教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論45第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)分析信息的內(nèi)涵〔1〕財(cái)務(wù)分析信息的種類按信息來源內(nèi)部信息:會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、業(yè)務(wù)、方案、預(yù)算等外部信息：法規(guī)制度、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、綜合部門發(fā)布的信息、政府監(jiān)管部門的信息、中介機(jī)構(gòu)信息、媒體信息、企業(yè)間交換的信息、國外相關(guān)信息等按取得時(shí)間確實(shí)定性程度定期信息：會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、綜合部門發(fā)布的信息、政府監(jiān)管部門的信息、中介機(jī)構(gòu)信息等不定期信息：宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、企業(yè)間交換的信息、國外相關(guān)信息等按信息實(shí)際發(fā)生與否實(shí)際信息、標(biāo)準(zhǔn)信息46第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)分析信息的內(nèi)涵〔2〕財(cái)務(wù)分析信息的作用分析的對(duì)象搜集和整理過程是分析的重要步驟和方法之一信息的數(shù)量和質(zhì)量決定分析的質(zhì)量和效果財(cái)務(wù)分析信息的要求財(cái)務(wù)信息的完整性：數(shù)量和種類財(cái)務(wù)信息的系統(tǒng)性：連續(xù)性、信息處理的科學(xué)性財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性47第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)分析信息的內(nèi)涵〔3〕財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)信息經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)分析時(shí)經(jīng)常運(yùn)用相對(duì)而不是絕對(duì)歷史標(biāo)準(zhǔn)上年實(shí)際、正常經(jīng)營年份實(shí)際數(shù)、歷史最優(yōu)優(yōu)點(diǎn)：可靠可比；缺點(diǎn)：保守、使用范圍有限行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)廣泛采用行業(yè)平均數(shù)、中位數(shù)可反映企業(yè)的行業(yè)地位本卷須知：行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)、多角化經(jīng)營、會(huì)計(jì)政策預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)新行業(yè)新企業(yè)壟斷性企業(yè)采用較多內(nèi)局部析適用，外局部析不適用比較主觀48第二章財(cái)務(wù)分析信息根底49第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵與作用〔1〕財(cái)務(wù)報(bào)告的定義P27財(cái)務(wù)報(bào)告的分類按其反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表按其編制范圍分：企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表、合并會(huì)計(jì)報(bào)表按其使用對(duì)象分：對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表、對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)表按其編制時(shí)間分：年度報(bào)表、中期報(bào)表50第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵與作用〔2〕財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動(dòng)51第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵與作用〔3〕財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表52第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵與作用〔4〕財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)效率盈利能力營運(yùn)能力償債能力開展能力5354第二章財(cái)務(wù)分析信息根底資產(chǎn)負(fù)債表根本格式P32資產(chǎn)工程的構(gòu)成及作用負(fù)債工程的構(gòu)成及作用所有者權(quán)益工程的構(gòu)成及作用資產(chǎn)負(fù)債表附表P33-35資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表應(yīng)付職工薪酬明細(xì)表應(yīng)交增值稅明細(xì)表55第二章財(cái)務(wù)分析信息根底利潤表利潤表的根本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容利潤表的信息作用利潤表附表P70-71利潤分配表分部報(bào)告所有者權(quán)益變動(dòng)表根本結(jié)構(gòu)P39信息作用現(xiàn)金流量表根本結(jié)構(gòu)P41信息作用56第二章財(cái)務(wù)分析信息根底會(huì)計(jì)報(bào)表附注會(huì)計(jì)報(bào)表附注根本內(nèi)容P43-44各主要會(huì)計(jì)報(bào)表附注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)量的局限性。計(jì)量單位、計(jì)量屬性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容的局限性財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)間的局限性57第二章財(cái)務(wù)分析信息根底審計(jì)報(bào)告無保存意見保存意見否認(rèn)意見無法表示意見58第二章財(cái)務(wù)分析信息根底財(cái)務(wù)分析法規(guī)與政策依據(jù)會(huì)計(jì)法規(guī)體系全國人大及其常委會(huì)公布的法律國務(wù)院制定或公布的法規(guī)財(cái)政部及其與其他部委聯(lián)合制定和公布的法規(guī)地方政府、主管部委和非政府機(jī)構(gòu)制定的法規(guī)企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)管理制度財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的會(huì)計(jì)原那么財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的會(huì)計(jì)原那么P48本章結(jié)束59第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析教學(xué)目標(biāo)與提示了解資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的，掌握資產(chǎn)負(fù)債表水平分析、垂直分析和工程分析教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論60第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表與資金運(yùn)動(dòng)靜態(tài)報(bào)表與會(huì)計(jì)信息目的揭示資產(chǎn)負(fù)債表工程的內(nèi)涵：會(huì)計(jì)政策與報(bào)表粉飾了解財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)及原因評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)營狀況的反映程度評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)61第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析目的依據(jù)：比較資產(chǎn)負(fù)債表方法：P76-78變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)角度P79－80權(quán)益角度資產(chǎn)變動(dòng)的合理性與效率性變動(dòng)原因分析62第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析目的：分析結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理程度方法：P84-85結(jié)構(gòu)變動(dòng)的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)具體分析資產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部63第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析具體分析負(fù)債應(yīng)考慮的因素負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債規(guī)模負(fù)債結(jié)構(gòu)與負(fù)債本錢負(fù)債結(jié)構(gòu)與歸還期限歸還期、額與現(xiàn)金流的時(shí)間和量相適應(yīng)負(fù)債結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債類型不同那么風(fēng)險(xiǎn)不同流動(dòng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)高于非流動(dòng)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債與經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期:繁榮、頂峰、衰退和谷底貨幣政策:緊和松負(fù)債結(jié)構(gòu)和籌資政策:渠道和方式的選擇期限結(jié)構(gòu)方式結(jié)構(gòu)本錢結(jié)構(gòu)64第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析具體分析股東權(quán)益構(gòu)成特點(diǎn)應(yīng)考慮的因素結(jié)構(gòu)與總量結(jié)構(gòu)與利潤分配政策結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)結(jié)構(gòu)與資金本錢結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境65第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)程度分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu):主要由行業(yè)特性決定資本結(jié)構(gòu):主要由資產(chǎn)構(gòu)成、籌資政策決定保守型沒有流動(dòng)負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低,資金本錢高,籌資結(jié)構(gòu)彈性小穩(wěn)健型長期資金滿足全部非流動(dòng)資產(chǎn)和局部流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低,資金本錢較低且可調(diào)節(jié),有一定籌資彈性平衡型長期資金僅滿足非流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求風(fēng)險(xiǎn)均衡,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)制約資金本錢,存在潛在風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)型長期資金不能滿足非流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大,資金本錢低,存在“黑字破產(chǎn)〞在潛在危險(xiǎn)66第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析貨幣資金變動(dòng)的原因銷售規(guī)模,信用政策,準(zhǔn)備大筆現(xiàn)金支出,資金調(diào)度,籌資合理性目標(biāo)持有量,資產(chǎn)規(guī)模,業(yè)務(wù)量,融資能力,貨幣資金運(yùn)用能力,行業(yè)特點(diǎn)短期投資分析短期投資增減變動(dòng)情況及其原因注意企業(yè)在會(huì)計(jì)期末時(shí)，是否按照會(huì)計(jì)期末的市價(jià)計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收賬款規(guī)模及變動(dòng)、會(huì)計(jì)政策和估計(jì)變更、利潤操縱、巨額沖銷其他應(yīng)收款規(guī)模及變動(dòng),內(nèi)容,關(guān)聯(lián)方,違規(guī)拆借,會(huì)計(jì)政策變更壞賬準(zhǔn)備合理性,會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更,數(shù)額的變化67第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析存貨分析對(duì)存貨分析主要包括存貨的構(gòu)成和存貨的計(jì)價(jià)兩個(gè)方面存貨的構(gòu)成存貨主要由材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨構(gòu)成存貨的規(guī)模與變動(dòng)情況分析對(duì)存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，主要是觀察各類存貨的變動(dòng)趨勢(shì)，分析各類存貨的增減變動(dòng)原因存貨結(jié)構(gòu)和變動(dòng)情況分析存貨結(jié)構(gòu)指各類存貨在存貨總額中的比重分析時(shí)，應(yīng)特別注意對(duì)變動(dòng)較大的工程進(jìn)行重點(diǎn)分析存貨的計(jì)價(jià)分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇或變更是否合理68第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析存貨分析存貨的計(jì)價(jià)分析存貨的盤存制度對(duì)確認(rèn)存貨的數(shù)量和價(jià)值的影響注意企業(yè)會(huì)計(jì)期末是否按照本錢與可變現(xiàn)凈值孰低法提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，并分析其存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否正確計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤表的影響

先進(jìn)先出后進(jìn)先出加權(quán)平均存貨價(jià)值基本得到反映存貨價(jià)值被低估介于兩者之間利潤高估利潤較符合實(shí)際介于兩者之間

69第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析長期投資分析觀察長期投資增減變動(dòng)趨勢(shì)，分析長期投資增減變動(dòng)的原因企業(yè)進(jìn)行投資和收回投資被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和利潤分配政策企業(yè)進(jìn)行長期投資核算所采用的會(huì)計(jì)政策注意長期投資結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)，分析企業(yè)對(duì)外投資比重的合理性對(duì)外投資比重多少適宜必須結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、經(jīng)濟(jì)規(guī)模及開展目標(biāo)而定70第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析長期投資會(huì)計(jì)政策分析一般來說，財(cái)務(wù)分析人員在分析評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)長期投資披露信息質(zhì)量時(shí)，應(yīng)圍繞以下幾個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)企業(yè)長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算方法是否適當(dāng)分析企業(yè)對(duì)股權(quán)投資差額處理是否妥當(dāng)審核長期投資減值準(zhǔn)備是否計(jì)提以及計(jì)提是否正確71第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析固定資產(chǎn)原值的增減變動(dòng)分析固定資產(chǎn)原值增減變動(dòng)主要是受當(dāng)期固定資產(chǎn)增加額和當(dāng)期固定資產(chǎn)減少額的影響當(dāng)期固定資產(chǎn)增加和減少的主要原因?qū)潭ㄙY產(chǎn)原值增減變動(dòng)情況及變動(dòng)原因的分析，可根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表附注以及其他相關(guān)資料進(jìn)行固定資產(chǎn)凈值增減變動(dòng)主要受兩個(gè)因素影響其一，固定資產(chǎn)原值的變動(dòng)其二，固定資產(chǎn)折舊額的變動(dòng)72第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途和使用情況可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、未使用和不需用固定資產(chǎn)等生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，特別是其中的生產(chǎn)設(shè)備，應(yīng)在總資產(chǎn)中占較大的比重非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)增長速度一般不應(yīng)超過生產(chǎn)用固定資產(chǎn)增長速度，它的比重降低應(yīng)當(dāng)認(rèn)為是正常現(xiàn)象未使用和不需用的固定資產(chǎn)應(yīng)壓縮到最低的限度73第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析74第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策分析固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策主要指固定資產(chǎn)折舊和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提兩個(gè)方面在進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊分析時(shí)，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該注意分析企業(yè)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性觀察企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊政策是否前后一致在進(jìn)行固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否依據(jù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計(jì)提是否準(zhǔn)確75第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析無形資產(chǎn)分析無形資產(chǎn)一般分析包括無形資產(chǎn)規(guī)模與變動(dòng)分析以及無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析兩個(gè)方面無形資產(chǎn)質(zhì)量分析應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面由于各種無形資產(chǎn)的性質(zhì)不同，且缺乏一定的價(jià)值認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，因此財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)該以非常謹(jǐn)慎的態(tài)度評(píng)價(jià)企業(yè)的真正價(jià)值，這是分析無形資產(chǎn)的關(guān)鍵注意各種無形資產(chǎn)的攤銷年限是否合理注意企業(yè)是否計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及計(jì)提的合理性注意是否存在企業(yè)自行開發(fā)或自然生成的無形資產(chǎn)76第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要資產(chǎn)工程工程分析其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)是指除上述各項(xiàng)資產(chǎn)以外的其他工程，主要是長期待攤費(fèi)用分析長期待攤費(fèi)用，應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手觀察長期待攤費(fèi)用增減變動(dòng)情況，分析長期待攤費(fèi)用比重的合理性分析長期待攤費(fèi)用是否存在會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象分析長期待攤費(fèi)用中是否有零的情況分析長期待攤費(fèi)用與利潤總額增長趨勢(shì)是否相適應(yīng)分析無形資產(chǎn)與長期待攤費(fèi)用有無混用的情況分析長期待攤費(fèi)用是否存在已經(jīng)不能使以后會(huì)計(jì)期間受益的情形分析長期待攤費(fèi)用中是否存在開辦費(fèi)未攤銷的情形77第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表主要負(fù)債工程分析短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付股利其他應(yīng)付款長期借款本章結(jié)束78第五章利潤表分析教學(xué)目標(biāo)與提示了解利潤表分析的根本內(nèi)容和目的，掌握利潤表、利潤表附表、利潤表附注的分析。教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論79第五章利潤表分析利潤的定義指企業(yè)一定期間的收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期的利得和損失利潤的意義利潤是企業(yè)和社會(huì)積累與擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要源泉利潤是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要指標(biāo)利潤是企業(yè)投資與經(jīng)營決策的重要依據(jù)評(píng)價(jià)企業(yè)各項(xiàng)工作的根底處理各項(xiàng)財(cái)務(wù)關(guān)系的根底利潤分析的作用可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題為投資者和債權(quán)人的投資和信貸決策提供正確的信息80第五章利潤表分析利潤表分析的內(nèi)容主表分析利潤額增減變動(dòng)分析：水平分析利潤結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析：垂直分析附表分析分布報(bào)告分析營業(yè)利潤分析產(chǎn)品銷售利潤分析附注分析收入分析：確認(rèn)計(jì)量、因素分析、構(gòu)成分析本錢費(fèi)用分析：銷售本錢分析、期間費(fèi)用分析81第五章利潤表分析利潤表分析利潤增減變動(dòng)情況分析利潤表水平分析表利潤增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià)：凈利潤、利潤總額、營業(yè)利潤利潤結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析利潤表垂直分析表〔以營業(yè)收入為100〕利潤結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)82第五章利潤表分析利潤表附表分析分布報(bào)告分析業(yè)務(wù)分步報(bào)告分析增減變動(dòng)分析：水平分析法結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析：垂直分析法地區(qū)分布報(bào)告分析增減變動(dòng)分析：水平分析法結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析：垂直分析法營業(yè)利潤分析編制營業(yè)利潤水平分析表營業(yè)利潤分析營業(yè)毛利分析第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析主要影響因素：銷售量、銷售品種、銷售價(jià)格、等級(jí)構(gòu)成、銷售本錢、稅率銷售量變動(dòng)對(duì)利潤的影響第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析銷售品種構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤的影響第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤的影響第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤的影響第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析銷售本錢變動(dòng)對(duì)利潤的影響第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析稅率變動(dòng)對(duì)利潤的影響〔價(jià)內(nèi)稅〕第五章利潤表分析利潤表附表分析產(chǎn)品銷售利潤分析舉例P119產(chǎn)品銷售利潤完成情況評(píng)價(jià)分清有力因素和不利因素分清主觀因素和客觀因素分清經(jīng)營中的成績與問題90第五章利潤表分析利潤表分析附注分析收入分析確認(rèn)、計(jì)量因素分析構(gòu)成分析主營收入和其他收入現(xiàn)銷收入和賒銷收入本錢費(fèi)用分析銷售本錢分析全部銷售本錢完成情況分析P124-125主要產(chǎn)品單位本錢分析P126-127期間費(fèi)用分析：水平分析、垂直分析P128-129營業(yè)外收支分析會(huì)計(jì)調(diào)整對(duì)凈利潤的影響分析91第六章現(xiàn)金流量表分析教學(xué)目標(biāo)與提示了解現(xiàn)金流量表分析的根本內(nèi)容和目的，掌握現(xiàn)金流量表分析的根本方法，以及現(xiàn)金流量與利潤的綜合分析。教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論課后作業(yè)92第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容現(xiàn)金流量表的定義以收付實(shí)現(xiàn)制為根底，反映一定期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息現(xiàn)金庫存現(xiàn)金、隨時(shí)用于支付的存款現(xiàn)金等價(jià)物期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于按公允價(jià)值變現(xiàn)的投資三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資現(xiàn)金流量現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物間的相互轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量，因?yàn)閮纛~為0經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量93第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的關(guān)系非現(xiàn)金資產(chǎn)與凈現(xiàn)金流量呈反方向變化負(fù)債和所有者權(quán)益與凈現(xiàn)金流量同方向變化凈利潤和利潤分配政策影響未分配利潤，從而影響凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量=貨幣資金期末數(shù)-期初數(shù)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=凈利潤+非經(jīng)營活動(dòng)損失+非付現(xiàn)費(fèi)用+非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)減少-非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)增加+經(jīng)營性應(yīng)付工程增加-經(jīng)營性應(yīng)付工程減少94第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析的目的從動(dòng)態(tài)上了解現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)的原因判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力評(píng)價(jià)盈利的質(zhì)量有助于現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量與利潤綜合分析95第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析一般分析根據(jù)當(dāng)期現(xiàn)金流量表，對(duì)當(dāng)期現(xiàn)金流量情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)P134水平分析結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)總流入結(jié)構(gòu)、內(nèi)部流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)總流出結(jié)構(gòu)、內(nèi)部流出結(jié)構(gòu)96第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量工程銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入〔不含租金收入〕+應(yīng)交稅金〔應(yīng)交增值稅-銷項(xiàng)稅額〕+〔應(yīng)收帳款期初數(shù)-應(yīng)收帳款期末數(shù)〕+〔應(yīng)收票據(jù)期初數(shù)應(yīng)收票據(jù)期末數(shù)〕+〔預(yù)收帳款期末數(shù)-預(yù)收帳款期初數(shù)〕-當(dāng)期計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備-支付的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)利息-庫存商品改變用途應(yīng)支付的銷項(xiàng)額±特殊調(diào)整事項(xiàng)特殊調(diào)整事項(xiàng)〔不含應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收帳款三個(gè)帳戶內(nèi)部轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)〕，如果借：應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收帳款等，貸方不是“收入及銷項(xiàng)稅額〞那么加，如果：貸應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收帳款等，借方不是“現(xiàn)金類〞科目，那么減?，F(xiàn)金的主要來源，數(shù)額大、比重高；可判斷銷售收現(xiàn)情況〔判斷信用管理、應(yīng)收款管理、營銷管理工作業(yè)績〕97第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量工程收到的稅費(fèi)返還=返還的〔增值稅+消費(fèi)費(fèi)+營業(yè)稅+關(guān)稅+所得稅+教育費(fèi)附加〕等數(shù)額不大，反響國家的投資、貿(mào)易、科技等政策對(duì)企業(yè)的影響收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=除上述經(jīng)營活動(dòng)以外的其他經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〔罰款收入、租金收入等〕數(shù)額較小，不穩(wěn)定98第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量工程購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金=主營業(yè)務(wù)本錢〔或其他業(yè)務(wù)支出〕<即：存貨本期貸方發(fā)生額-庫存商品改變途減少數(shù)>+存貨期末價(jià)值-存貨期初價(jià)值〕+應(yīng)交稅金〔應(yīng)交增值稅-進(jìn)項(xiàng)稅額〕+〔應(yīng)付帳款期初數(shù)-應(yīng)付帳款期末數(shù)〕+〔應(yīng)付票據(jù)期初數(shù)-應(yīng)付票據(jù)期末數(shù)〕+〔預(yù)付帳款期末數(shù)-預(yù)付帳款期初數(shù)〕+庫存商品改變用途價(jià)值〔如工程領(lǐng)用〕+庫存商品盤虧損失-當(dāng)期列入生產(chǎn)本錢、制造費(fèi)用的工資及福利費(fèi)-當(dāng)期列入生產(chǎn)本錢、制造費(fèi)用的折舊費(fèi)和攤銷的大修理費(fèi)-庫存商品增加額中包含的分配進(jìn)入的制造費(fèi)用、生產(chǎn)工人工資±特殊調(diào)整事項(xiàng)特殊調(diào)整事項(xiàng)，如果借：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付帳款等〔存貸類〕，貸方不是“現(xiàn)金類〞科目，那么減，如果貸：應(yīng)付帳款數(shù)、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付帳款等，借方不是“銷售本錢或進(jìn)項(xiàng)稅〞科目，那么加?，F(xiàn)金的主要流出方向，數(shù)額大、比重高；判斷采購付現(xiàn)率〔商業(yè)信用、資金壓力〕99第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量工程支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金=生產(chǎn)本錢、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用的工資，福利費(fèi)+〔應(yīng)付工資期初數(shù)-期末數(shù)〕+〔應(yīng)付福利費(fèi)期初數(shù)-期末數(shù)〕以上的期初數(shù)、期末數(shù)中都不含應(yīng)計(jì)入“在建工程〞、“無形資產(chǎn)〞的工資和福利費(fèi)，也不包含離退休人員工資現(xiàn)金流出的主要內(nèi)容之一，數(shù)額相對(duì)穩(wěn)定支付的各項(xiàng)稅費(fèi)=所得稅+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+應(yīng)交稅金〔增值稅-已交稅金〕+消費(fèi)費(fèi)+營業(yè)稅+關(guān)稅+土地增值稅+房產(chǎn)稅+車船使用稅+印花稅+教育費(fèi)附加+礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)不包括耕地占用稅及退回的增值稅、所得稅跟營業(yè)收入相關(guān)支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=罰款支出+保險(xiǎn)費(fèi)+差旅費(fèi)+招待費(fèi)+經(jīng)營租賃租金等數(shù)額較小，不穩(wěn)定100第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程收回投資所收到的現(xiàn)金=出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)以及長期股權(quán)投資而收到的本金及收益+長期債券投資收到的本金〔不包括長期債權(quán)投資收回的利息〕投資戰(zhàn)略，資金狀況取得投資收益收到的現(xiàn)金=長期股權(quán)投資的現(xiàn)金股利+其他權(quán)益投資的分得的現(xiàn)金利潤+長期債券投資收到的現(xiàn)金利息分析對(duì)外投資的回報(bào)101第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金=收到的現(xiàn)金-相關(guān)費(fèi)用的凈額投資結(jié)構(gòu)調(diào)整；財(cái)務(wù)困境處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金=收到的現(xiàn)金-相關(guān)費(fèi)用的凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=收到購置股票和債券時(shí)支付的已宣告但尚未領(lǐng)取的股利和已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息及上述投資活開工程以外的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入102第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金=按實(shí)際辦理該項(xiàng)事項(xiàng)支付的現(xiàn)金不包括固定資產(chǎn)借款利息資本化及融資租賃租賃費(fèi)〔在籌資活動(dòng)中反映〕增長能力，經(jīng)營戰(zhàn)略的改變，未來盈利能力投資所支付的現(xiàn)金=本期支付的除現(xiàn)金等價(jià)物外的權(quán)益性投資以及債權(quán)性投資的本金+手續(xù)費(fèi)、傭金等對(duì)外投資政策與企業(yè)目標(biāo)，投資組合取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金=支付的現(xiàn)金-子公司及其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出103第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程吸收投資所收到的現(xiàn)金=發(fā)行股票、債券收到的現(xiàn)金-支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用不能減去支付的審計(jì)、咨詢費(fèi)用，其在“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金〞中反映。預(yù)測(cè)未來通過資本市場(chǎng)籌資的能力借款所收到的現(xiàn)金=短期借款+長期借款收到的現(xiàn)金利用銀行信用的狀況收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金=除上述各項(xiàng)籌資活動(dòng)以外的其他與籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金〔如現(xiàn)金捐贈(zèng)〕數(shù)額較小104第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量工程歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金=歸還借款本金+債券本金資金周轉(zhuǎn)狀況，資金本錢分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金=支付的現(xiàn)金股利+利潤+借款利息+債券利息資金狀況支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金=除上述籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金以外的與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出〔如捐贈(zèng)現(xiàn)金支出、融資租賃租賃費(fèi)〕數(shù)額較小105第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析主要工程的分析匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響公司外幣現(xiàn)金、境外子公司現(xiàn)金折算為記賬本位幣時(shí)的差額數(shù)額不應(yīng)太大106第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量與利潤綜合分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤關(guān)系分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動(dòng)利潤對(duì)應(yīng)關(guān)系分析經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析現(xiàn)金流量表附表的水平分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與利潤趨勢(shì)分析107第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量與利潤綜合分析現(xiàn)金流量表附注主要工程分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備〔12項(xiàng)〕折舊、折耗攤銷處置長期資產(chǎn)損失公允價(jià)值變動(dòng)損失財(cái)務(wù)費(fèi)用〔分經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)〕投資損失遞延所得稅資產(chǎn)的減少、遞延所得稅負(fù)債的增加存貨減少、經(jīng)營性應(yīng)收工程的減少、經(jīng)營性負(fù)債工程的增加108第六章現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量與利潤綜合分析經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析萌芽期生產(chǎn)效率較低，信用政策較松，廣告支出較多經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流出是正常的成長期和成熟期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金應(yīng)凈流入衰退期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量因?yàn)檎龜?shù)，可能持續(xù)減少109第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析教學(xué)目標(biāo)與提示

了解所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的和意義，掌握所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的方法，以及股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的影響教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)

教學(xué)方法：課堂講授與討論課后作業(yè)110第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的與內(nèi)容內(nèi)容2007年前作為資產(chǎn)負(fù)債表的附表2007年為第四報(bào)表單獨(dú)列報(bào)的工程P148四張主表的關(guān)系P149資產(chǎn)負(fù)債表〔靜態(tài)〕，另3張表為動(dòng)態(tài)報(bào)表動(dòng)態(tài)報(bào)表解釋BS的重要工程的變化過程和原因意義國際趨勢(shì)所有者權(quán)益受到重視〔債權(quán)人還款保證，投資人保值增值〕為利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息公允價(jià)值變動(dòng)的影響=公允價(jià)值變動(dòng)凈收益+直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失清晰反映會(huì)計(jì)政策變更和前期過失更正對(duì)所有者權(quán)益的影響111第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的與內(nèi)容目的反響所有者權(quán)益工程的變動(dòng)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，了解其變動(dòng)趨勢(shì)，提供保值增值信息從全面收益角度反響財(cái)務(wù)業(yè)績反響會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)過失更正的合理性和影響程度反響籌資活動(dòng)、分配活動(dòng)、資本運(yùn)作等對(duì)所有者權(quán)益的影響分析的內(nèi)容水平分析垂直分析主要工程分析管理層相關(guān)決策對(duì)所有者權(quán)益影響分析112第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析關(guān)于收入和利得、費(fèi)用和損失的解釋企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等活動(dòng)，不是企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動(dòng)，也不屬于與經(jīng)常性活動(dòng)相關(guān)的活動(dòng)，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流入不構(gòu)成收入，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為營業(yè)外收入，這構(gòu)成企業(yè)的利得。利得可分為直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得。直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得是指企業(yè)非日?；顒?dòng)所形成的、不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得是指企業(yè)非日?；顒?dòng)所形成的、應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、接受捐贈(zèng)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等所產(chǎn)生的利得屬于直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得；直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得，如企業(yè)的長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí)因被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，投資企業(yè)按應(yīng)享有的份額而增加或減少的資本公積。因進(jìn)行股權(quán)投資取得的股利收入，屬于讓渡資產(chǎn)使用權(quán)取得的收入，其具體確實(shí)認(rèn)和計(jì)量應(yīng)參照長期股權(quán)投資準(zhǔn)那么的規(guī)定處理。對(duì)于費(fèi)用和損失的理解應(yīng)類比收入和利得來把握。113第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析關(guān)于收入和利得、費(fèi)用和損失的解釋收入是指企業(yè)在日常活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。利得是指由企業(yè)非日常活動(dòng)所形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。二者相同之處:二者最終均會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益的增加，并都與所有者投入資本無關(guān)。二者的區(qū)別:收入是企業(yè)在日?；顒?dòng)中形成的，而利得是由企業(yè)非日?；顒?dòng)所形成的。日?；顒?dòng)，是指企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動(dòng)以及與之相關(guān)的活動(dòng)。一是企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動(dòng)，二是與經(jīng)常性活動(dòng)相關(guān)的活動(dòng)。比方，工業(yè)企業(yè)制造并銷售產(chǎn)品、商品流通企業(yè)銷售商品、保險(xiǎn)公司簽發(fā)保單、咨詢公司提供咨詢效勞、軟件企業(yè)為客戶開發(fā)軟件、安裝公司提供安裝效勞、商業(yè)銀行對(duì)外貸款、租賃公司出租資產(chǎn)等，均屬于企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動(dòng)，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流入構(gòu)成收入。而工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)、出售不需用原材料等，那么屬于與經(jīng)常性活動(dòng)相關(guān)的活動(dòng)，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流入也構(gòu)成收入。114第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析一般分析水平分析P152水平分析表垂直分析P153以變動(dòng)額的合計(jì)數(shù)為100，計(jì)算各工程變動(dòng)額所占比例，編制垂直分析表主要工程分析直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得與損失分析非日?；顒?dòng);未實(shí)現(xiàn)的損益〔非全部，比方不包括：資產(chǎn)重估增值、外幣折算差額、長期商業(yè)投資重估等〕直接計(jì)入的內(nèi)容：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響計(jì)入所有者權(quán)益工程相關(guān)的所得稅的影響115第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析一般分析主要工程分析會(huì)計(jì)政策變更的分析區(qū)分會(huì)計(jì)政策變更的合理性法規(guī)、制度要求變更變更后能提供更相關(guān)或更可靠的信息會(huì)計(jì)政策變更累計(jì)影響數(shù)的準(zhǔn)確性區(qū)分前后期會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理不同是否屬于會(huì)計(jì)政策變更不屬于會(huì)計(jì)政策變更的判斷會(huì)計(jì)事項(xiàng)前后各期有本質(zhì)差異初次發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)不重要的會(huì)計(jì)事項(xiàng)前期過失更正的分析前期過失、前期過失更正的含義前期過失更正在報(bào)表中的列示前期過失更正累計(jì)影響數(shù)分析的目的會(huì)計(jì)過失產(chǎn)生的原因會(huì)計(jì)政策過失會(huì)計(jì)估計(jì)過失其他過失116第七章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析股利政策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響的分析派現(xiàn)對(duì)所有者權(quán)益的影響派現(xiàn)的動(dòng)機(jī)送股動(dòng)因?qū)λ姓邫?quán)益的影響對(duì)EPS和股價(jià)的影響股票分割庫藏股股權(quán)流通對(duì)價(jià)117第八章盈利能力分析教學(xué)目標(biāo)與提示了解資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營的定義，掌握資本經(jīng)營盈利能力、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力、商品經(jīng)營盈利能力根本內(nèi)容、相互關(guān)系和分析方法,掌握上市公司盈利能力分析方法,掌握盈利質(zhì)量分析方法。教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論課后作業(yè)118第八章盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力的內(nèi)涵利潤與投入之間的比率經(jīng)濟(jì)效率盈利能力分析目的衡量經(jīng)營業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)經(jīng)營過程盈利能力分析的根底產(chǎn)品經(jīng)營與本錢表商品經(jīng)營與利潤表資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)表、利潤表資本經(jīng)營與資本表、利潤表119第八章盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利質(zhì)量分析120第八章盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析指標(biāo)體系現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值現(xiàn)代企業(yè)直接目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)利潤現(xiàn)代企業(yè)核心目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益資本經(jīng)營核心目標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)：總資產(chǎn)報(bào)酬率商品經(jīng)營核心目標(biāo)：銷售利潤率121第八章盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析指標(biāo)體系資本增值資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)資本的含義：財(cái)務(wù)資本與實(shí)物資本資本保全資本保值資本增值122第八章盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析指標(biāo)體系經(jīng)濟(jì)利潤會(huì)計(jì)利潤=收入—會(huì)計(jì)本錢經(jīng)濟(jì)利潤=收入—經(jīng)濟(jì)本錢=收入—會(huì)計(jì)本錢—資本本錢=會(huì)計(jì)利潤—資本本錢會(huì)計(jì)利潤為零：資本保全經(jīng)濟(jì)利潤為零：資本保值經(jīng)濟(jì)利潤大于零：資本增值123第八章盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析指標(biāo)體系經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效益內(nèi)涵與形式產(chǎn)出價(jià)值經(jīng)濟(jì)效率=投入價(jià)值效率收益=投入價(jià)值×〔實(shí)際經(jīng)濟(jì)效率－基準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)效率〕會(huì)計(jì)利潤＝凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率經(jīng)濟(jì)利潤＝凈資產(chǎn)×(凈資產(chǎn)收益率－正常利潤率)124第八章盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力分析反映資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率影響凈資產(chǎn)收益率的因素總資產(chǎn)報(bào)酬率負(fù)債利息率資本結(jié)構(gòu)所得稅凈資產(chǎn)收益率計(jì)算與分析凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝─────×100%平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債總額產(chǎn)收＝〔產(chǎn)報(bào)＋〔產(chǎn)報(bào)－利息〕×────〕×〔１－稅率〕益率酬率酬率率資本總額舉例P166125第八章盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)：總資產(chǎn)報(bào)酬率影響總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素息稅前利潤總資產(chǎn)報(bào)酬率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報(bào)酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤率銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%

銷售收入舉例P167126第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析反映商品經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)收入利潤率指標(biāo)營業(yè)收入利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入營業(yè)收入毛利率=〔營業(yè)收入-營業(yè)本錢〕/營業(yè)收入總收入利潤率=利潤總額/〔營業(yè)收入+投資收益+營業(yè)外收入〕銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入銷售息稅前利潤率=EBIT/營業(yè)收入本錢費(fèi)用利潤率指標(biāo)營業(yè)本錢利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)本錢營業(yè)費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費(fèi)用全部本錢費(fèi)用利潤率=利潤總額/〔營業(yè)費(fèi)用+營業(yè)外支出〕全部本錢費(fèi)用利潤率=凈利潤/〔營業(yè)費(fèi)用+營業(yè)外支出〕127第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素銷售量銷售品種結(jié)構(gòu)銷售價(jià)格銷售本錢產(chǎn)品質(zhì)量稅金128第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法銷售量變動(dòng)對(duì)利潤的影響分析銷售量變產(chǎn)品銷產(chǎn)品動(dòng)對(duì)利潤＝售利潤×〔銷售量－１〕的影響基期數(shù)完成率產(chǎn)品∑[產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單價(jià)(或單位本錢)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(jià)(或單位本錢)]129第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法品種構(gòu)成變動(dòng)影響第一種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品基基期產(chǎn)產(chǎn)品變動(dòng)對(duì)利＝∑〔實(shí)際×期單位〕－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率第二種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實(shí)際基期基期變動(dòng)對(duì)利＝∑[〔實(shí)際×基期〕×〔品種－品種〕×銷售]潤的影響銷售量單價(jià)構(gòu)成構(gòu)成利潤率130第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法品種構(gòu)成變動(dòng)影響第三種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實(shí)際基期基期基期綜變動(dòng)對(duì)利＝∑[〔實(shí)際×基期〕×〔品種－品種〕×〔銷售－合銷售〕]潤的影響銷售量單價(jià)構(gòu)成構(gòu)成利潤率利潤率第四種方法：品種構(gòu)成實(shí)際產(chǎn)基期產(chǎn)其他各因素變動(dòng)對(duì)利＝品銷售－品銷售－變動(dòng)對(duì)銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響131第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法價(jià)格變動(dòng)影響價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)品實(shí)際基期對(duì)銷售利＝∑[實(shí)際×〔銷售－銷售〕]潤的影響銷售量價(jià)格價(jià)格132第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法本錢變動(dòng)的影響成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品變動(dòng)對(duì)利＝實(shí)際×〔基期－實(shí)際〕潤的影響銷售量成本成本133第八章盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法主營業(yè)務(wù)利潤分析評(píng)價(jià)第一，分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二，分清影響產(chǎn)品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三，分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。134第八章盈利能力分析上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點(diǎn)股份、股價(jià)上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益報(bào)酬率股利發(fā)放率價(jià)格與收益比率135第八章盈利能力分析上市公司盈利能力分析每股收益分析每股收益計(jì)算凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────流通股股數(shù)普通股權(quán)益凈利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────

流通股數(shù)普通股權(quán)益＝每股賬面價(jià)值×普通股權(quán)益報(bào)酬率每股收益因素分析P173136第八章盈利能力分析上市公司盈利能力分析普通股權(quán)益報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率計(jì)算凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報(bào)酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報(bào)酬率分析P174137第八章盈利能力分析上市公司盈利能力分析股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計(jì)算每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價(jià)每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價(jià)＝價(jià)格與收益比率×股利報(bào)償率股利發(fā)放率分析P175138第八章盈利能力分析上市公司盈利能力分析價(jià)格與收益比分析價(jià)格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場(chǎng)價(jià)格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價(jià)值。其計(jì)算公式如下：價(jià)格與收益比率＝每股市價(jià)/每股收益價(jià)格與收益比率分析139第八章盈利能力分析上市公司盈利能力分析TobinQ比率Q值的含義140第八章盈利能力分析盈利質(zhì)量分析以現(xiàn)金流量表為根底凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率盈利現(xiàn)金比率141第八章盈利能力分析盈利質(zhì)量分析銷售獲現(xiàn)比率現(xiàn)金分配率每股經(jīng)營現(xiàn)金流量本章結(jié)束142第九章營運(yùn)能力分析教學(xué)目標(biāo)與提示了解營運(yùn)能力分析的根本內(nèi)容，掌握營運(yùn)能力分析指標(biāo)體系、計(jì)算公式、不同周轉(zhuǎn)額的作用教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論課后作業(yè)143第九章營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力的內(nèi)涵營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。144第九章營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析的目的營運(yùn)能力分析可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的效率。營運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運(yùn)中存在的問題。營運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的根底與補(bǔ)充。145第九章營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析的內(nèi)容總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)產(chǎn)值率〔生產(chǎn)〕總資產(chǎn)收入率〔銷售〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析〔流動(dòng)性〕固定資產(chǎn)利用效果分析〔效益〕效益效率總資產(chǎn)營運(yùn)能力146第九章營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析反映總資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)總資產(chǎn)產(chǎn)值率分析總產(chǎn)值總資產(chǎn)產(chǎn)值率＝────────×100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)百元產(chǎn)值占用資金＝──────×100總產(chǎn)值147不同所有制企業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)值率148不同規(guī)模企業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)值率149主要行業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)值率150第九章營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析反映總資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)總資產(chǎn)收入率分析總收入總資產(chǎn)收入率＝───────×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值總收入＝─────×─────×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值＝總資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率151主要行業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售率152第九章營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析反映總資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總周轉(zhuǎn)額〔總收入〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝────────平均總資產(chǎn)總收入平均流動(dòng)資產(chǎn)＝─────×─────×100%平均流動(dòng)資產(chǎn)平均總資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重153主要行業(yè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重154主要行業(yè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)155第九章營運(yùn)能力分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析反映總資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)舉例P183總資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合比照分析資產(chǎn)與產(chǎn)值資產(chǎn)與收入資產(chǎn)營運(yùn)能力與盈利能力ROE＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售息稅前利潤率156第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/一定時(shí)期)＝────────流動(dòng)資產(chǎn)平均余額計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝────────流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)＝──────────────流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額157第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析銷售收入全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝──────────全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷售本錢銷售收入＝──────────×─────全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷售本錢＝流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×本錢收入率158第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析銷售本錢流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)＝─────────流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額銷售本錢平均存貨＝─────×─────────平均存貨流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)×存貨構(gòu)成率159第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析舉例P186-187流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析對(duì)營業(yè)收入的影響銷售收入增加額＝基期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×〔報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)－基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)〕對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)占用額的影響流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額＝報(bào)告期銷售收入11×(───────－───────)報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)160第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額或浪費(fèi)額全部節(jié)約額都是絕對(duì)節(jié)約額全部節(jié)約額都是相對(duì)節(jié)約額同時(shí)具有絕對(duì)節(jié)約額和相對(duì)節(jié)約額絕對(duì)節(jié)約額＝報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)占用額－基期流動(dòng)資產(chǎn)占用額相對(duì)節(jié)約額＝流動(dòng)資產(chǎn)總節(jié)約額－絕對(duì)節(jié)約額161第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)×平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝──────＝───────────存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售本錢當(dāng)期材料消耗額材料周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝─────────────平均庫存材料占用額當(dāng)期完工產(chǎn)品本錢在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝────────────平均在產(chǎn)品本錢銷售本錢產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝───────────平均產(chǎn)成品本錢162第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個(gè)階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────

總產(chǎn)值生產(chǎn)費(fèi)＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)163第九章營運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算與分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝─────────平均應(yīng)收賬款余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額＝(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2164第九章營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)利用效果分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率P191-192固定資產(chǎn)收入率P193本章結(jié)束165第十章償債能力分析教學(xué)目標(biāo)與提示了解償債能力分析的根本內(nèi)容、償債能力與盈利能力和融資能力的關(guān)系，掌握償債能力分析的相關(guān)因素、分析方法、指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)教學(xué)時(shí)間：2學(xué)時(shí)教學(xué)方法：課堂講授與討論課后作業(yè)166第十章償債能力分析償債能力的內(nèi)涵償債能力是指企業(yè)歸還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)償債能力分析的目的有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策有利于債權(quán)者進(jìn)行正確的借貸決策有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況償債能力分析的內(nèi)容短期償債能力分析長期償債能力分析167第十章償債能力分析短期償債能力分析影響短期償債能力的因素內(nèi)部因素流動(dòng)負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)的籌資能力企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量外部因素宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)資本市場(chǎng)的發(fā)育與完善程度銀行的信貸政策短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析營運(yùn)資本168第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率＝─────×100%

流動(dòng)負(fù)債優(yōu)點(diǎn):P199-200缺點(diǎn):P200評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)方法：靜態(tài)評(píng)價(jià)、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度：所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人應(yīng)注意的問題短期償債能力與企業(yè)規(guī)模無關(guān)必須結(jié)合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)人為因素的影響結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)特點(diǎn)以及流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析169主要行業(yè)平均流動(dòng)比率170第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率＝─────×100%流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)〔余額法〕=流動(dòng)資產(chǎn)—存貨速動(dòng)資產(chǎn)〔直接法〕=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)方法：靜態(tài)評(píng)價(jià)、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度：所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人優(yōu)缺點(diǎn)171第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析現(xiàn)金比率貨幣資金〔或現(xiàn)金〕現(xiàn)金比率＝─────×100%流動(dòng)負(fù)債評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)方法：靜態(tài)評(píng)價(jià)、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度：所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人優(yōu)缺點(diǎn)172第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量比率＝─────────×100%

平均流動(dòng)負(fù)債173第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析近期支付能力系數(shù)近期可用于支付資金近末支付能力系數(shù)＝─────────×100%

近期需要支付款項(xiàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn):>100%評(píng)價(jià)方法：靜態(tài)評(píng)價(jià)174第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析速動(dòng)資金夠用天數(shù)速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資金夠用天數(shù)=───────────預(yù)計(jì)日營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金支出175第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析現(xiàn)金到期債務(wù)比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金到期債務(wù)比率=───────────本期到期債務(wù)176第十章償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析輔助指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率177第十章償債能力分析長期償債能力分析影響長期償債能力的因素長期負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力投資效果權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量178第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝─────×１００％資產(chǎn)總額評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度：股東、管理層、債權(quán)人評(píng)價(jià)方法：靜態(tài)評(píng)價(jià)、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)179主要行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率180第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析股東權(quán)益比率股東權(quán)益股東權(quán)益比率＝─────×１００％資產(chǎn)總額評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法181第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析凈資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額凈資產(chǎn)負(fù)債率＝─────×１００％凈資產(chǎn)總額評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法第十章償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率+股東權(quán)益比率=1股東權(quán)益比率×業(yè)主權(quán)益乘數(shù)=1業(yè)主權(quán)益乘數(shù)-產(chǎn)權(quán)比率=1資產(chǎn)負(fù)債率=股東權(quán)益比率×產(chǎn)權(quán)比率設(shè)資產(chǎn)負(fù)債率=A，那么： 股東權(quán)益比率=1-A 業(yè)主權(quán)益乘數(shù)=1/〔1-A〕 產(chǎn)權(quán)比率=A/〔1-A〕如果產(chǎn)權(quán)比率為E，其余3個(gè)比率是多少？183第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析有形凈資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債有形凈資產(chǎn)負(fù)債率＝────────×１００％凈資產(chǎn)-無形資產(chǎn)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法184第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析固定長期適合率固定資產(chǎn)凈值固定長期適合率＝──────────×１００％股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法185第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率非流動(dòng)負(fù)債總額資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率=────────×１００％總資產(chǎn)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法186第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率營運(yùn)資金非流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金比率=─────×１００％非流動(dòng)負(fù)債評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法187第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析銷售利息比率利息費(fèi)用銷售利息比率=─────×１００％營業(yè)收入評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)角度評(píng)價(jià)方法188第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析利息保證倍數(shù)息稅前正常營業(yè)利潤利息保證倍數(shù)＝───────────利息支出總額息稅前正常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤，它不包括非正常的工程、中斷營業(yè)和特別工程等，按照我國的利潤表工程看，息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益。利息支出總額＝財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)角度189第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析債務(wù)本息償付保障倍數(shù)債務(wù)本息EBITDA償付保障＝────────────────倍數(shù)利息額＋歸還本金額/(1-所得稅率)評(píng)價(jià)190第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析固定費(fèi)用保障倍數(shù)固定費(fèi)EBITDA+租賃費(fèi)用用保障＝─────────────────倍數(shù)利息總額+租賃費(fèi)用+本金額/(1-所得稅率)評(píng)價(jià)191第十章償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析到期債務(wù)本息償付比率