精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵/宇子，老諫編著.—北京：

中國鐵道出版社有限公司，2022.9

ISBN978-7-113-29136-5

Ⅰ.①精…Ⅱ.①宇…②老…Ⅲ.①股票交易-基本知識

Ⅳ.①F830.91

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字(2022)第079990號

50號

書名：精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

JINGTONGGUJIAYUNXINGLUOJIYUCAOPANCHENGBAIGUANJIAN

作者：宇?子?老?諫

責(zé)任編輯：張亞慧??編輯部電話：（010）51873035??郵箱：lampard@

封面設(shè)計：宿?萌

責(zé)任校對：焦桂榮

責(zé)任印制：趙星辰

出版發(fā)行：中國鐵道出版社有限公司（100054,北京市西城區(qū)右安門西街8號）

印刷：三河市宏盛印務(wù)有限公司

版次：2022年9月第1版?2022年9月第1次印刷

開本：700mm×1?000mm?1/16印張：18字數(shù)：245千

書號：ISBN978-7-113-29136-5

定價：79.00元

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前?言

前言

十年磨一劍。此書是我和宇子嘔心瀝血之作，凝結(jié)著我們十年以上的汗水，

是我們學(xué)習(xí)、實戰(zhàn)和思考的結(jié)果。其中，宇子是行為金融學(xué)碩士專業(yè)出身，不僅

有扎實的理論功底，而且長期觀察、體驗和研究普通人的股市行為心理。我有十

年以上的股市實踐歷練，堅持學(xué)習(xí)、摸索、實戰(zhàn)和思考股市成功之道。本書從最

初有寫作的想法到動筆，醞釀了近三年時間，從動筆到初步定稿，花費了近五年?

時間。我曾全盤否定一部完整書稿，因為它沒有從根本上寫清楚股市虧損的原因，

直到與宇子探討這個問題之后，認識才有了升華。本書初稿完整地被修改完善了

三遍，都是建立在實戰(zhàn)體驗的基礎(chǔ)之上，這些努力保證了本書具有很高的實戰(zhàn)指

導(dǎo)價值。實戰(zhàn)者通常是不愿意進行這種寫作的，原因不言而喻，那么，我們?yōu)槭裁?/p>

要這樣做？

為廣大股市投資者而寫作。我最初的愿望是為至親好友寫作。看到有的至親

好友工作太辛苦，期望能幫助他們從股市獲得收益。我還了解大多數(shù)普通投資者

長時間走不出操作誤區(qū)，結(jié)果虧損累累。之所以如此，與很多人讀錯書有關(guān)，雖

然他們知道通俗說的“炒股”需要學(xué)習(xí)專業(yè)知識，而且也非常認真地對待學(xué)習(xí)這?

件事情，但很少從證券圖書市場上得到那種專門為他們寫作的書籍。為此，我產(chǎn)

生了強烈的寫作動機，真誠地為各位朋友和廣大股市投資者寫作一本有較高實戰(zhàn)?

指導(dǎo)價值的書。

我常對至親好友講“要多讀書，更勉勵孩子要好好讀書。如果實在不適應(yīng)為考

試而學(xué)習(xí)，那就趕快學(xué)做生意”。在了解股票成敗根源之后，我進一步講“股票就

I

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵前?言

是做生意，比其他生意易起步，而且不需要花費多少時間和精力，做得對，不會影

響上班或其他生計，一定要嘗試一下，看自己是否適合、勝任股票交易？否則，就錯

失或許能讓自己生活得更好的機會。”這些也更想對廣大股市投資者講?，F(xiàn)在，本

書即將面世，我更有信心對廣大投資者說：“如果你自愿決定嘗試股票交易，那就

跟著本書學(xué)習(xí)吧?！比绻e過這本書，那或許就真的是錯過了股票投資的良師益友。

入市之前是需要充分學(xué)習(xí)的。我一開始就認為股票值得嘗試，那是在A股

設(shè)立之初，苦于生活遠離大城市而無法參與。在知道可以互聯(lián)網(wǎng)交易后，我立即

買書、閱讀，尋求“股票”的成功之道。因為我一開始就認為交易股票必須學(xué)習(xí)專

業(yè)知識，清楚如何操盤后才能實戰(zhàn)。當(dāng)我來到一家書店時，發(fā)現(xiàn)股票類書籍寥寥

無幾。若干年過去了，再回到那家書店，股票類的書籍?dāng)[滿一大片書架，種類許許

多多，封面花花綠綠，書名奇奇怪怪，讓我無從選擇。我曾先后購買100本以上

股票類書籍，并認真閱讀其中的每一本。不過，如果現(xiàn)在讓我重新選擇，那么我

愿意購買的不會超過10本。為什么？因為它們的內(nèi)容大同小異，其中有些書曾經(jīng)

還把我?guī)胝`區(qū)。這些教訓(xùn)促使我嚴肅對待本書的寫作，保證本書不會讓讀者誤

入歧途，而且在指導(dǎo)實戰(zhàn)方面，與同類書相比，讓讀者感受到此書值得擁有。

本書包含大量股市操盤的真知灼見。當(dāng)建議別人嘗試股票時，一定會有人說?

“這不是害人嗎？”我理解他們?yōu)槭裁催@樣說。他們有過股市慘痛的經(jīng)歷，或者聽

說過“誰，誰，誰，買股票虧了很多錢”之類的話。其實，他們之所以會這樣想，根源

是他們沒有對股票進行充分了解和思考。那些有過股市慘痛經(jīng)歷的人是否思考并

真正知道自己虧損的原因？我太了解這種情況，他們都是盲從入市，很少對股市操

盤有過一定的思考和判斷。那些相信道聽途說的人更不會思考?？梢哉f，對股市和

操盤不進行獨立思考是股市失敗者的重要特征。

在股市，沒有人沒虧損過，甚至有人會虧掉所有本金。為什么？首先直接原因

是網(wǎng)上買賣的操作過程簡單快捷。我把大多數(shù)人的股票操作過程概括為“三個一、

II

前?言

3秒鐘”，即“一閃念、一激動、一彈指，3秒鐘完成操作”，也就是從看到一只股票

走勢，到買入或賣出這只股票，往往都是在3秒鐘內(nèi)完成的。就是由于這么簡單快捷，

容易頻繁買賣，從而導(dǎo)致極高的犯錯率，很快“虧光”本金。

除了用“三個一、3秒鐘”概括操作過程外，還可以把普通人的股票交易概

括為“盲目入市、臨時起意、沖動買賣”。股市時時刻刻傳播著各種信息，市場中

有成百上千只股票，價格隨時都在跳動。這些信息強烈地刺激著人們的神經(jīng)，撩

撥著人們的心思，頻繁地改變著人們的想法，使情緒劇烈波動，時而沖動地買入，

時而沖動地賣出。本來準(zhǔn)備持幣觀望，卻鬼使神差地買入；本來準(zhǔn)備持股待漲，

卻鬼使神差地賣出。為什么稱為“鬼使神差”？因為這些操作都是本能反應(yīng)，不

受操盤者自己意識的控制。

曾聽過一位股友這樣敘述自己的體驗，“當(dāng)產(chǎn)生一股買入沖動時，在沒有買入前，

十分急切地要買入，一秒鐘都不能等，否則就急躁不安而痛苦；當(dāng)產(chǎn)生一股賣出

沖動時，在沒有賣出前，極其強烈地要賣出，也是一秒鐘都不能持有，否則恐懼不安，

在賣出一瞬間如釋重負。往往在完成操作后，就知道自己犯錯了，但當(dāng)初就是無法

控制自己的思維和操作?！彼f得非常貼切，很多人都是這樣，我自己也有無數(shù)次

這樣的體驗。為什么會那么急躁或不安？為什么無法放棄錯誤操作？為什么操作

真的像“鬼使神差”？如果閱讀本書，那么讀者一定能獲得滿意的答案。

怎樣才能不讓情緒頻繁失控？答案是對股市操盤有著全面正確的認識，對操

盤過程有著完整正確的思路。有了這些認識和思路，提前精心制訂操盤計劃，盤中

嚴格執(zhí)行，就能排除瞬息萬變的信息的干擾，才能不出現(xiàn)“三個一、3秒鐘”那種情況。

如何制訂操盤計劃？如何才能嚴格執(zhí)行計劃？如果愿意閱讀本書，那么就能得到

這些問題的答案。

對股票建立正確系統(tǒng)性認識是走向股市成功的起點，在此基礎(chǔ)上，形成清晰

的股票操作思維，否則，或許會與股市成功無緣。比如說，股市操盤往往需要忍受

III

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵前?言

暫時小幅度虧損，才能博取更大幅度盈利；在上漲趨勢沒有改變的情況下，要忍受

利潤暫時回吐的不安和痛苦，等待趨勢繼續(xù)向上，爭取博取更多利潤；在發(fā)現(xiàn)趨勢

大概率已走壞的情況下，要忍受認錯和虧損所帶來的痛苦，克制僥幸心理，果斷承

認錯誤，接受虧損等。本書還有很多這樣的個人體會，它們對獲得股市成功極其重要。

不少人股市慘敗的直接原因是，在入市不久就發(fā)生巨虧，導(dǎo)致無法在股市?

“東山再起”。為什么入市不久就發(fā)生巨虧？因為他們在錯誤的時機入市。他們

往往在牛市后期入市，并且資金越投越多，犯了入市兩個大忌，其一，不該在牛

市后期入市，其二，不該越漲投入資金越多。在牛市后期或末期，到處傳來股市?

“暴富”的消息，人們紛紛跟隨他人入市，而此時正是股市即將大跌的前夕，這

時開戶入市焉能不虧？在大跌之前，一些人僥幸獲利，欣喜若狂，于是投入更多

資金，越投越多，如此投入資金焉能不巨虧？以前的人們通常在證券營業(yè)部買

賣股票，在牛市末期，那些最不敢的人都紛紛入市，包括那些在營業(yè)部門前擺攤?

的，這些人的結(jié)果可想而知。

據(jù)說，有一位大媽悟出了買賣股票的“秘訣”，那就是“在營業(yè)部人員稀少時買

股票，在營業(yè)部人員密集時賣股票”。無疑，如果真能如此買賣股票，確實可能成?

功，可惜現(xiàn)在的交易不需要到營業(yè)部，無法依靠這種信號買賣股票。買賣股票確

實需要選擇正確時機，這是股市獲利不可忽視的條件。當(dāng)然，我們不僅需要選擇?

“好時機”，還要選擇“好股票”。大多數(shù)人買賣股票是“三個一、3秒鐘”，如此草?

率，焉能買對時機和買對股票？如何選擇“好時機”和“好股票”？如果閱讀本?

書，那么讀者一定會知道如何選擇“好股票”和“好時機”。

本書是不是已把股票交易虧損的原因說得比較明白？而且通過學(xué)習(xí)本書，可

以把導(dǎo)致虧損的因素的影響降到很低。是不是該爭取通過股票給自己帶來額外

的收入？我知道，即使這樣，有人還會堅持說“反正股市有風(fēng)險，不能碰”。那么，

資金不用是不是就沒有風(fēng)險呢？不是！如果讓資金閑置，那就面臨通貨膨脹所帶

IV

前?言

來的貶值風(fēng)險。

普通人學(xué)會通過投資獲得財產(chǎn)性收入，一方面也是為了抵御貨幣貶值風(fēng)險。?

只要不貪婪，不妄想短期暴富，投資股市相對簡單。通過本書內(nèi)容的學(xué)習(xí)，學(xué)會選擇?

“好股票”，拿出準(zhǔn)備存在銀行的一部分資金，以“好價格”買入，并長期持有到

需要用這筆錢的時候，有很大概率是會獲益的。

普通人要積極去認識股市。就目前而言，這種投資對資金規(guī)模要求很低，?

比如幾千元就可以“開門試營業(yè)”了，經(jīng)驗可以通過讀書和訓(xùn)練慢慢學(xué)習(xí)摸索，

比如，根據(jù)本書的知識，用很少資金反復(fù)模仿嘗試，就能逐步學(xué)會股票操盤。?

本書的目的就是使一些不可避免的小幅虧損成為長期盈利的相對低廉的成本。

所以，朋友們，好好跟隨本書來嘗試股票交易吧！閱讀本書，相信你會找到股市成

功之路。

投資股市先要學(xué)會內(nèi)歸因。懶惰而不愿學(xué)習(xí)股市專業(yè)知識是失敗起因，缺

乏一定自制力是根本原因。如果想早日踏上不斷邁向成功的股市之路，那么，普

通投資者一定要先從自身尋找原因。股市成功只屬于少數(shù)愿意學(xué)習(xí)和自我克制

的人。

本書將告訴讀者獲得股市成功的美好愿景，這樣讀者才甘愿學(xué)習(xí)股市專業(yè)知識，

甘愿進行長時間訓(xùn)練和修煉，從而成為股市穩(wěn)定獲利者。如何訓(xùn)練和修煉？讀者會

從本書中獲得答案。

股市操盤有兩種策略，其一是股市投機，其二是股市投資。股市投機是利用上

漲趨勢獲利，一段值得參與的上漲趨勢通常持續(xù)十天以上，這還僅指上漲趨勢中

的上漲波段。對普通投資者來說，相對更穩(wěn)健的是投資性策略，即選擇“好股票”，

以“好價格”買入，長期持有。本書將為讀者分別提供股市投機和股市投資操盤的

具體策略、方法和所需要的技術(shù)工具，以及不可不知的操盤理念。行文至此，前言

V

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵前?目?言錄

是否已幫助讀者解答了一些存在已久的疑惑？如果是這樣，那么讀者就更有理由相

信本書值得一讀。任何投資都有風(fēng)險，股票投資風(fēng)險猶甚，在做投資前，請一定慎

之又慎。

老?諫

2022年6月

VI

前?目?言錄

|目錄|

第一篇?股市操盤虧損的解決方案

第一章?股市成功者的成長之路/2

第一節(jié)?學(xué)習(xí)股市專業(yè)知識階段/3

第二節(jié)?股市操盤模擬訓(xùn)練階段/4

第三節(jié)?股市嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練階段/7

第四節(jié)?股市心智的鞏固和修煉階段/9

第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障/10

第一節(jié)?股票交易三部曲/11

第二節(jié)?自我管理策略/12

第三節(jié)?風(fēng)險及資金管理策略/16

第四節(jié)?市場策略和依靠技術(shù)分析操盤策略/18

第五節(jié)?操盤的雙線技術(shù)策略/28

第六節(jié)?雙線技術(shù)模式的操盤過程案例/33

第七節(jié)?學(xué)會制訂操盤計劃并嚴格執(zhí)行/61

第八節(jié)?學(xué)會設(shè)置止損方法和培養(yǎng)及時止損意識/63

1

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵目?錄

第二篇?基本分析工具和方法

第三章?股市博弈的利器/68

第一節(jié)?基本分析是對股價未來走勢進行確定性判斷的工具/69

第二節(jié)?基本分析之宏觀分析/71

第三節(jié)?基本分析之行業(yè)分析/73

第四節(jié)?基本分析之公司分析/79

第三篇?技術(shù)分析工具和方法

第四章?趨勢線技術(shù)的市場邏輯及其實戰(zhàn)運用/104

第一節(jié)?趨勢的概念/105

第二節(jié)?趨勢線/109

第三節(jié)?管道線/119

第五章?移動平均線技術(shù)的市場邏輯及其實戰(zhàn)運用/123

第一節(jié)?價格移動平均線的作用/124

第二節(jié)?葛蘭威爾法則/129

第三節(jié)?底部和上升趨勢中途的價格移動平均線圖形及其運用/135

第四節(jié)?頂部和下跌趨勢中途的價格移動平均線圖形及其運用/143

2

目?錄

第六章?切線技術(shù)的市場邏輯及其實戰(zhàn)運用/151

第一節(jié)?阻擋和支撐/152

第二節(jié)?“1-2-3準(zhǔn)則”和“2B準(zhǔn)則”/155

第三節(jié)?支撐和阻擋可以相互轉(zhuǎn)化/159

第四節(jié)?支撐線或阻擋線被突破的可能性分析和突破有效性的

????確認/161

第五節(jié)?其他切線技術(shù)分析工具/164

第七章?形態(tài)技術(shù)的市場邏輯及其實戰(zhàn)運用/173

第一節(jié)?反轉(zhuǎn)形態(tài)的內(nèi)在邏輯/174

第二節(jié)?中繼形態(tài)的內(nèi)在邏輯/180

第八章?波浪理論技術(shù)的市場邏輯及其實戰(zhàn)運用/189

第一節(jié)?波浪理論基本觀點/190

第二節(jié)?驅(qū)動浪/198

第三節(jié)?調(diào)整浪/203

第四節(jié)?數(shù)浪/215

第五節(jié)?波浪之間的形態(tài)和結(jié)構(gòu)關(guān)系/217

第六節(jié)?前后波浪之間的長度關(guān)系/220

第七節(jié)?前后波浪的時間關(guān)系/227

3

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵目?錄

第九章?K線技術(shù)的市場邏輯及其實戰(zhàn)運用/231

第一節(jié)?多角度認識K線/232

第二節(jié)?K線分類認識的方法/234

第三節(jié)?幾種典型K線的市場內(nèi)涵及其實戰(zhàn)運用/238

4

第一篇

股市操盤虧損的解決方案

始終保持高度自律是決勝股市的關(guān)鍵。本篇內(nèi)容闡述了個人

在股票操作過程中的外在行為方式和內(nèi)在心理機制。從根源上分

析了在股市無法擺脫虧損和失敗的根本原因。在此基礎(chǔ)上，講述

了普通投資者如何通過訓(xùn)練和修煉改善這種狀況，如何徹底或快

速走出這種困境。如果說股市投資有秘訣，那么秘訣就在這些內(nèi)

容中。

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

第一章

股市成功者的成長之路

成為股市成功者是許多人所夢寐以求的。在每一次“牛市”高潮階

段，受賺錢效應(yīng)影響，許多人會貿(mào)然沖入股市，然而結(jié)局往往是怎樣狂

熱，就怎樣慘敗。一個股市門外漢蛻變?yōu)楣墒谐晒φ呤鞘制D難的。因

為知識、方法、技巧可以傳授，而心態(tài)鍛煉和改善是無法靠傳授直接

獲得的。操盤技能終究無法通過成功者面授而擁有，手把手地傳授可

能沒有效果。錯誤和虧損必須自己去體驗、感受和認識，然后從中吸

取教訓(xùn)，并不斷完善認知；糟糕的操盤心態(tài)及其后果必須由學(xué)習(xí)者親自

經(jīng)歷和承受，才能從內(nèi)心深處改變自己。股市成功是一步一步獲得的，

是一個極其漫長的過程。

2

第一章?股市成功者的成長之路

第一節(jié)?學(xué)習(xí)股市專業(yè)知識階段

“沒有金剛鉆，不攬瓷器活”。股市專業(yè)理論就是股市操盤的金剛鉆。股市

操盤專業(yè)性很強，需要精通很多專業(yè)知識。只有用專業(yè)股票原理結(jié)結(jié)實實地“武

裝”好自己，才算踏上股市成功之路的起點。很多人認為“炒股”不過是看著股

價低買高賣，股票操盤不過是敲敲鍵盤。其實，敲敲鍵盤背后有著復(fù)雜的思維活

動，這些思維活動貫穿在操盤的所有環(huán)節(jié)中。

簡單地說，操盤可分為三個環(huán)節(jié)：其一，收集信息或觀察指數(shù)或股價走勢；

其二，用一定方法分析信息或走勢，并對市場未來變化做預(yù)設(shè)；其三，根據(jù)預(yù)設(shè)

對操盤策略、方式和方向作出決策。每一個環(huán)節(jié)具體又如何進行呢？收集哪些信

息？用什么方法分析和運用這些信息？根據(jù)分析的結(jié)論怎樣作出決策？這些決策

如何實施到操作中？如果沒有學(xué)習(xí)必要的知識，那么可能“無師自通”嗎？可以

說，缺乏這些知識，將寸步難行。那么，操盤者究竟需要學(xué)習(xí)哪些知識呢？

“由心開始，次正理念，再次策略，最后技術(shù)”。這句話就顯示了專業(yè)操盤

理論的基本組成及各部分的重要性。其中，“由心開始”意味著學(xué)習(xí)股票操盤知

識，首先要從學(xué)習(xí)有關(guān)心態(tài)與操盤關(guān)系的知識開始。心態(tài)是人性、思維活動和情

緒的綜合狀態(tài)。通過學(xué)習(xí)這部分內(nèi)容，讀者會認識到要通過鍛煉心態(tài)、增強自律

等方面的努力來提高操盤能力。

“次正理念”意味著接下來要學(xué)習(xí)股票操盤的基本理念，這里指人們對股票

的重要認識，這些認識已經(jīng)過實踐檢驗，對投資行為有重要的指導(dǎo)價值。人們對

股票操盤有過許多認識，實踐證明了的正確認識，其重要性猶如引航燈，指引著

股市操盤者走向成功。

“再次策略”意味著接下來是學(xué)習(xí)操盤策略，這里指完成操盤的大概思路。

3

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

股市操盤策略總體分為投資策略和投機策略，然后又進一步再細分出更具體的策

略。如果沒有學(xué)習(xí)這些策略，那就不可能知道如何正確應(yīng)對操盤的各種困境。

“最后技術(shù)”意味著在掌握以上知識之后，最后還要學(xué)習(xí)“技術(shù)”?！凹?/p>

術(shù)”是指在實施策略時所用到的方法及工具，比如財務(wù)分析、公司分析、宏觀經(jīng)

濟分析、股價走勢的技術(shù)分析等，它們是實施策略所需要的。

以上四部分是股市操盤知識的最基本內(nèi)容。缺乏其中任何一部分，或者任何

一部分掌握得不夠深入充分，都會限制投資者的順利成長。那么，如何得到并學(xué)

習(xí)這些知識呢？當(dāng)然主要依靠買書和讀書。

那么，如何判斷一本股票書的質(zhì)量？讀者可以根據(jù)“由心開始，次正理念，

再次策略，最后技術(shù)”所表達的內(nèi)容組成及其重要性來判斷。本書就是遵循這個

標(biāo)準(zhǔn)來寫作的，充分掌握本書知識，讀者就基本可以充滿信心地進入股市成功之

路的第二階段。

第二節(jié)?股市操盤模擬訓(xùn)練階段

“跳進水里學(xué)游泳?！睂W(xué)游泳者，不喝幾口水是學(xué)不會游泳的。學(xué)操盤者要

盡可能地減少開始階段虧損。那么，怎樣才能減少開始階段虧損呢？那就是在具

有股市操盤知識之后，不要急于實戰(zhàn)，而要進行一段時間的模擬訓(xùn)練。

所謂股市操盤模擬訓(xùn)練，就是在熟練掌握一定的股票操盤基本知識之后，為

了進一步理解消化這些知識和為股市實戰(zhàn)培養(yǎng)一定操盤技能，把所掌握知識與股

市實際行情走勢相結(jié)合，模擬買賣股票。也可以說是結(jié)合股市實際行情走勢，模

仿成功者的操盤方法方式，模擬買賣股票。

這個定義包含了模擬訓(xùn)練的目的和意義。其一，鞏固第一階段成果，進一步

加深對所掌握知識的記憶和理解。因為模擬訓(xùn)練就是將所學(xué)知識運用于模擬訓(xùn)練

中，這樣有利于使知識掌握更牢固、理解更深刻，把知識變成投資思維。其二，

4

第一章?股市成功者的成長之路

學(xué)以致用，把知識轉(zhuǎn)化為行動，初步培養(yǎng)操盤技能。其三，驗證所學(xué)知識的實踐

價值。這樣，學(xué)操盤者通過模擬訓(xùn)練沒有以虧錢為代價而獲得了進步。

一些投資者往往急于進入實戰(zhàn)階段，沒有耐心進行模擬訓(xùn)練，他們認為股

市“每時每刻都有賺錢機會”，早一天實戰(zhàn)，就早一天獲利。如果告訴他們，把

所學(xué)的操盤知識一一通過模擬訓(xùn)練來鞏固、驗證和上升為操盤思維需要三五年時

間，那么他們一定認為完全沒有必要，這要錯過多少獲利良機、少賺多少錢。實

際大量事實已經(jīng)說明，那些貿(mào)然進行實戰(zhàn)的人，大多會以失敗告終。如果這些人

重視并認真地對待模擬訓(xùn)練，那么他們將繼續(xù)走在股市成功的道路上。如何進行

模擬訓(xùn)練呢？

按照模擬訓(xùn)練的載體來分，可分為“紙上”模擬訓(xùn)練和“網(wǎng)上”模擬訓(xùn)練。

最初，操盤模擬訓(xùn)練只能“紙上談兵”。在有了互聯(lián)網(wǎng)之后，模擬訓(xùn)練就可以在

網(wǎng)上進行。無論哪種載體上的模擬訓(xùn)練，模擬訓(xùn)練者都要盡可能地寫清楚是如何

分析判斷和決策的，如何完成這些操盤環(huán)節(jié)的，也就是要寫清楚自己的觀察感

受、分析思路和模擬操作方案與計劃，記錄好實際執(zhí)行情況，如買入價格、買入

多少、止損理由及止損價格和虧損額度，或者持有的理由、最后賣出時間和價

格、一次操盤的盈利情況等。最后，還要對一次模擬做總結(jié)和反思。除了沒有真

實的買賣股票外，與實戰(zhàn)操盤一樣，要求分析判斷、買賣決策都要遵循所學(xué)的操

盤知識。

筆者建議，讀者不要放棄“紙上談兵”，要先進行“紙上”模擬訓(xùn)練，熟練

后再進行“網(wǎng)上”模擬訓(xùn)練。其實，“網(wǎng)上”模擬訓(xùn)練就是“紙上”模擬訓(xùn)練實

施到“網(wǎng)上”，學(xué)習(xí)者一定要經(jīng)過足夠的“網(wǎng)上”模擬訓(xùn)練，因為這種模擬訓(xùn)練

更接近真實操盤，更有利于實現(xiàn)模擬訓(xùn)練的價值。因為模擬交易平臺所提供的模

擬交易系統(tǒng)是根據(jù)股市實盤交易規(guī)則設(shè)計的，使模擬股票買賣的規(guī)則同證交所規(guī)

定的基本一致。讀者可以從網(wǎng)上下載模擬仿真操盤系統(tǒng)，如通達信仿真模擬操盤

系統(tǒng)，按照系統(tǒng)所提供的方法就可以進行模擬訓(xùn)練了。

5

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

按照操盤所依據(jù)的策略來分，可將模擬操盤訓(xùn)練分為投機性操盤模擬訓(xùn)練

和投資性操盤模擬訓(xùn)練，前者就是模擬股市投機，后者就是模擬股市投資。無論

哪種策略的操盤模擬訓(xùn)練都要模擬買入和止損，或者買入、持有和賣出等一些操

作，只不過分析判斷所運用的理論邏輯和方法工具不同，決策依據(jù)不同。本書在

后文將詳細地介紹一些投機或投資策略及其操盤方法、步驟。等讀者在學(xué)習(xí)掌握

這些內(nèi)容之后，自然知道如何操盤和如何模擬訓(xùn)練。

按照模擬時操盤者的心理壓力來分，可將操盤模擬訓(xùn)練分為獨自模擬訓(xùn)練、

有人監(jiān)督下的模擬訓(xùn)練和參加有獎懲機制的股票操盤模擬大賽。獨自模擬訓(xùn)練基

本沒有承受外界壓力，在這種情況下，模擬者態(tài)度容易不認真，不遵循所學(xué)的專

業(yè)原理，隨意模擬買賣和頻繁操作，不注意控制風(fēng)險，甚至毫無風(fēng)險意識，滿倉

買滿倉賣，甚至?xí)瞿切┰趯嶋H操盤中絕對不能有的操作。因為不會面臨盈虧所

帶來的心理情緒變化，更難激發(fā)起本能的思維活動。一句話，就是模擬缺少實際

操盤的感覺，無法使操盤心態(tài)得到應(yīng)有的鍛煉。這也就是為什么有人會說模擬

“完全沒用！”那么，如何增強模擬操盤的效果呢？可以請人監(jiān)督自己或者公開

自己的模擬操盤，這樣模擬者就會比獨自模擬訓(xùn)練更認真，因為模擬績效太差會

傷自尊，誰都不愿意自取其辱。有獎懲機制的股票操盤模擬大賽使模擬操盤更接近

實際操盤，模擬操盤的心態(tài)更加接近實際操盤的心態(tài)，因為當(dāng)模擬盤出現(xiàn)嚴重虧損

時將面臨懲罰，這種壓力會促進模擬者深入思考自己的失誤，提高自己模擬操盤的

成功率，培養(yǎng)操盤技能，在一定程度上能更好地鍛煉模擬者的操盤心態(tài)。

總之，模擬炒股的價值是鞏固和驗證操盤者所學(xué)習(xí)的專業(yè)操盤知識，尋找和

測試適合自己的操盤策略、方法和技術(shù)，培養(yǎng)訓(xùn)練者的操盤基本技能，是股市成

功之路不可或缺的一個階段。當(dāng)這種模擬操作使所掌握的理論轉(zhuǎn)化成清晰的操盤

思路，知識有效地轉(zhuǎn)化為操盤行為時，學(xué)習(xí)者就可以進入股市成功之路的第三階

段了。

6

第一章?股市成功者的成長之路

第三節(jié)?股市嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練階段

股市中每一次顯著進步都發(fā)生在“一次觸及靈魂的虧損”之后。無論多長時

間的模擬訓(xùn)練，都不如一次實戰(zhàn)能給操盤者帶來的深刻感受、體驗和認識，一次

實戰(zhàn)能給操盤者的心態(tài)帶來一次扎扎實實的鍛煉。模擬競賽也不可能給參與者帶

來實戰(zhàn)那樣的興奮、刺激和緊張。只有在嚴格遵循專業(yè)操盤原理的前提下，通過

一定時間的股市實戰(zhàn)，才能使操盤心態(tài)得到有效鍛煉，使人有所升華。

在參加模擬競賽中，很多人模擬操盤的成績名列前茅，從成千上萬的參賽

者中脫穎而出，一旦讓他們進行實盤操作，立即變得患得患失，經(jīng)常出現(xiàn)“鬼使

神差”一般的操作，頻頻失誤，連連虧損。這說明即使經(jīng)過了充分的模擬訓(xùn)練，

也不能草率地投入重金進行操盤實戰(zhàn)。為什么？因為模擬操盤時的心理壓力無法

跟實際操盤相比。在模擬操盤時，基本能保持客觀冷靜，按照所學(xué)的操盤原理去

分析判斷和決策，可一旦真刀真槍地“拼殺”，往往會緊張得把所學(xué)知識拋到腦

后。所以在經(jīng)過充分操盤模擬訓(xùn)練之后，也不能立即放開手腳地進入實戰(zhàn)階段，

而是要讓自己再經(jīng)歷一個嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練階段。所謂嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練，就是拿出

少許資金進行實盤操作。少許資金是指投入計劃操盤資金的一小部分，比如百分

之幾。那么，嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練的目的是什么？

其一，通過嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練，能夠深刻理解專業(yè)理論的價值。每一次實戰(zhàn)操

作都面臨著利益的得失，使操盤者頻頻感受到，只有嚴格按專業(yè)操盤原理所要求

的那樣操盤，才能獲得盈利；反之，如果聽任市場驅(qū)使，臨時起意，隨意操作，

則必虧無疑。

其二，通過嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練，能夠真正實現(xiàn)知行合一。有的人股市操盤知

識學(xué)得非常扎實，談起如何正確操盤頭頭是道，一旦面臨實盤操作，則手忙腳

亂，把所學(xué)知識忘得一干二凈，這就是不能做到知行合一。那么，如何才能做到

知行合一呢？只有投入少量資金，讓自己保持適度緊張和興奮，才不會過度患得

7

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

患失。通過多次嘗試性實戰(zhàn)操作，不斷對照所學(xué)專業(yè)理論，反思和矯正自己的錯

誤，使操作逐步接近專業(yè)理論所要求的那樣，理解錯誤行為的根源，學(xué)會運用一

定策略去遏制這些失誤。再逐步增加資金量，形成一個逐漸適應(yīng)的過程，操盤心

態(tài)逐步健康而強大，錯誤行為逐步被遏制，就實現(xiàn)了知行合一。

其三，通過嘗試性實戰(zhàn)訓(xùn)練，能夠形成自己的操盤系統(tǒng)。所謂操盤系統(tǒng)，

是指操盤策略、方法和所依賴的技術(shù)工具的總稱。股市成功者總結(jié)出眾多操盤系

統(tǒng)，這些操盤系統(tǒng)是由不同策略、方法和技術(shù)工具構(gòu)成的。這是因為不同的成

功者具有不同于他人的性格和面對不同的市場環(huán)境，他們能夠投入股市的資金不

同、生活方式不同。在這種情況下，在所掌握的操盤策略、方法和技術(shù)工具的基

礎(chǔ)上，結(jié)合自己的情況，選擇適合自己身心狀況和條件的股票操盤策略、方法和

技術(shù)工具，形成自己的操盤系統(tǒng)。

每個人都要形成適合自己的操盤系統(tǒng)，否則就不能很好地運用自己所學(xué)的操

盤理論，很容易恢復(fù)為未經(jīng)訓(xùn)練的狀態(tài)。比如，有的人非常適合運用投機策略操

盤，依靠一定的技術(shù)分析，快速又準(zhǔn)確地從包含巨量信息的市場行情中發(fā)現(xiàn)自己

的機會，迅速正確買入，并對接下來的市場變化形成有效的應(yīng)對方法。面對市場

的瞬息萬變，他們保持非常穩(wěn)定的心態(tài)，操盤成功率非常高。反之，如果讓他們

采用投資策略，他們則感到非常痛苦，無法得心應(yīng)手地操盤，因為他們?nèi)狈m應(yīng)

投資策略的性格。沒有最好的操盤系統(tǒng)，只有適合自己的操盤系統(tǒng)。那么，普通

人如何進行嘗試訓(xùn)練呢？

“師父領(lǐng)進門，修行在個人。”學(xué)習(xí)者分階段選擇不同的操盤策略、方法和

所依賴的技術(shù)工具用于實戰(zhàn)操盤，在檢驗它們有效性的同時，感受它們是否適合

自己。對于投機性策略和投資性策略可以同時開展。每個人適合選擇哪種操盤策

略、方法和技術(shù)工具，只有通過反復(fù)嘗試才能發(fā)現(xiàn)，通過一定時間的嘗試性實戰(zhàn)

訓(xùn)練，從自己所知道的眾多操盤策略、方法和技術(shù)工具中，逐個選擇操盤策略、

方法和技術(shù)工具，反復(fù)進行練習(xí)，判斷哪一種組合更適合自己，用適合自己的策

8

第一章?股市成功者的成長之路

略方法技術(shù)工具組建自己的操盤系統(tǒng)。只有在形成適合自己的操盤系統(tǒng)之后，才

可以進行全面的實戰(zhàn)操盤。

第四節(jié)?股市心智的鞏固和修煉階段

在形成自己的操盤系統(tǒng)之后，普通人追求股市成功之路還要進入更加漫長的

第四階段，即鞏固和修煉階段。鞏固就是不斷強化上面所學(xué)所得，需要操盤者繼

續(xù)保持熱愛學(xué)習(xí)的習(xí)慣，經(jīng)常閱讀那些曾經(jīng)讀過的有價值書籍。如果不鞏固，那

么市場的喧囂很快就會沖淡知識記憶，喪失正確的操盤思維，分析、判斷和決策

的錯誤率就會逐步高起來。修煉就是改善自己性格、習(xí)慣和生活態(tài)度，鍛煉和矯

正自己的心態(tài)。

心態(tài)是操盤成敗的關(guān)鍵。如果一個人想在股市保持長期穩(wěn)定獲利，避免財

富得而復(fù)失，那就要戒驕戒躁，時刻防范市場風(fēng)險，謹慎操盤。而要保持這種狀

態(tài)，就要做到時刻保持冷靜、客觀和富有耐心，就要克制貪婪、僥幸等沖動。必

須在日常生活中進行全方位修煉，這樣在操盤時，才容易保持良好心態(tài)。保持長

期穩(wěn)定獲利狀態(tài)的唯一途徑就是從生活的各個方面嚴格要求自己。追求股市成功

的人要督促自己形成良好的生活習(xí)慣，只有這樣才可能克制那些有礙于操盤成功

的反應(yīng)。

為了獲得并保持股市成功，股市操盤者通過生活的全方位修煉，要讓自己始

終保持勤奮好學(xué)，努力上進，不要好吃懶做，不思進??；要讓自己始終保持謙虛

謹慎，不要讓自己盲目自傲；要讓自己始終保持勤于分析思考，不要讓自己沉溺

沖動興奮；要讓自己始終保持心如止水，不要讓自己心猿意馬；要讓自己始終保

持反思內(nèi)??；不要讓自己推卸責(zé)任擔(dān)當(dāng)；要讓自己始終保持節(jié)制自律，不要讓自

己貪婪僥幸；要在知識、技能和心性心態(tài)三個方面不斷提升自己。

9

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

第二章

走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

“成功之道，由心開始，次正理念，再次策略，最后技術(shù)?！比绻?/p>

不懂自律，任性而為，理念就會被拋在一邊；如果沒有正確理念，操盤

就很容易誤入歧途。反之，如果能夠保持客觀、專注、冷靜而富有耐

心，那么就能嚴格執(zhí)行那些經(jīng)受過實踐檢驗的操盤策略，從而有效應(yīng)

對市場的不確定性。什么是操盤策略？所謂股票操盤策略，就是為了實

現(xiàn)某一個目標(biāo)，根據(jù)預(yù)期出現(xiàn)的問題，操盤者提前制定的應(yīng)對方案，

在實現(xiàn)目標(biāo)的過程中，根據(jù)形勢發(fā)展和變化，不斷及時調(diào)整方案，最終

實現(xiàn)操盤目標(biāo)。股票操盤有哪些策略？股票操盤策略很多，不同策略

之間也有一定的內(nèi)在聯(lián)系，可以說，這些策略能構(gòu)成一個嚴密的操盤體

系，人們常稱為操盤系統(tǒng)。筆者將操盤系統(tǒng)概括為“三部曲”和“三管

理”。股票交易要做好操盤“三部曲”，要在“三管理”上下功夫。

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

第一節(jié)?股票交易三部曲

所謂“三部曲”，是指股票操盤過程中的三個步驟。

第一步，盤前分析市場、制訂計劃。“預(yù)則立，不預(yù)則廢”。在很大程度

上，每次買賣能否成功取決于能否提前精心制訂操盤計劃。能否提前制訂計劃既

是盤中能否保持高度自律的一個重要保證，也是投資者自律水平的一個判斷標(biāo)

準(zhǔn)。制訂計劃，就可以顯著降低盤中臨時起意、隨意操盤的可能性，就可以增強

自制力，對克制不良情緒有顯著作用，因為計劃已經(jīng)對市場多種可能的變化進行

預(yù)設(shè)，并制定相應(yīng)的應(yīng)對措施，清楚地規(guī)定在什么情況下可買入或賣出及買賣多

少。由于操盤者對市場未來走勢有了多種預(yù)設(shè)，從而在很大程度上降低了心理壓

力，消除了緊張情緒，有利于保持專注。無論怎樣強調(diào)計劃的價值都不為過，所

以操盤者要堅持“無計劃，不開賬（不打開賬戶、不看行情）、不操盤”。在臨

近開市時，還要考慮是否要調(diào)整計劃。為了強化計劃的執(zhí)行力和強化計劃對心理

的有益作用，在開盤前要預(yù)習(xí)計劃，從而強化計劃執(zhí)行意識，甚至可以讓計劃內(nèi)

容潛意識化。

第二步，盤中嚴格執(zhí)行計劃。嚴格執(zhí)行計劃是開市后的唯一工作。此時，只

需保持“守株待兔”的狀態(tài)?！笆刂甏谩本褪菍φ沼媱澯^察走勢，耐心地等待

計劃所預(yù)設(shè)的信號出現(xiàn)，然后嚴格按計劃行動。成敗的前提是有無計劃，成敗的

關(guān)鍵是能否嚴格執(zhí)行計劃。為了保證嚴格執(zhí)行計劃，盤中最好狀態(tài)就是全力保持

客觀、專注、冷靜和耐心等待計劃中所預(yù)料的信號出現(xiàn)。

第三步，盤后的反思和總結(jié)。要反思計劃制訂和執(zhí)行方面的得失，檢驗計劃

制訂的完備性，評價計劃制訂水平和計劃執(zhí)行質(zhì)量，寫操盤日記，并制訂新的計

劃。在實際操盤中，很多人因為在盤中不是保持前面說的“守株待兔”狀態(tài)，而

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精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

是不停地尋機操盤導(dǎo)致過度緊張興奮，從而使精神體力付出過多，而每當(dāng)收市，

立即有一種解脫感，對盤后這項工作毫無興致、放任不顧。長期如此，使自己在

認識上沒有任何積累，在操盤上沒有任何進步。如果沒有反思，就不可能形成經(jīng)

驗，認識就不會進步，這樣的人只能在原地踏步。

在股市為什么會失?。靠纯催@些失敗者的股市交易是否實行“三部曲”即

可知道答案。很多人的股市交易中只有“一部曲”，只有“盤中”，沒有“盤

前”和“盤后”，或者花在這兩者上的時間和精力太少。在完成“三部曲”的過

程中，伴隨著“三大管理”，即自我管理、風(fēng)險管理（包含資金管理）和市場管

理。自我管理就是管理好心態(tài)，穩(wěn)定好情緒，堅持做正確的事；資金管理就是

合理投入資金，嚴謹防范發(fā)生嚴重虧損，這一點十分重要；市場管理就是分析市

場，識別機會，回避風(fēng)險，提高勝算。

第二節(jié)?自我管理策略

能否有效地自我管理是股票操盤成敗的決定性因素。如何做到有效地自我管

理？就是在操盤的各個環(huán)節(jié)上，讓自己保持穩(wěn)定而健康的良好心態(tài)，只有這樣，

才能對市場有良好判斷，才能有良好執(zhí)行力。良好心態(tài)是嚴格執(zhí)行計劃的內(nèi)在?

條件。

1．總體

時機不對，努力白費。操盤成敗的關(guān)鍵在于抓住時機，在適當(dāng)時機買進或賣

出。如何才能抓住良機？讓自己在開市期間始終保持“守株待兔”的狀態(tài)，即對

照計劃，等待行情出現(xiàn)操盤信號，而不是盤中臨時尋找買賣時機。這需要保持良

好的總體心態(tài)，即“始終保持客觀、專注、冷靜和富有耐心”。

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

2．止損

無止損，不建倉。在投資股票的道路上，止損是制動閘和安全閥。學(xué)會運用

止損策略，能保證不會被一次錯誤判斷搞得“人仰馬翻”。什么是止損？止損即

阻止虧損擴大。如果所買入的股票，非但沒有出現(xiàn)所預(yù)期的上漲，還拐頭向下，

并大概率形成下跌趨勢而使虧損繼續(xù)擴大，那就在虧損初期賣出，否則虧損將進

一步擴大。在實際操盤中，很多人不能及時止損，直接原因常是沒有制訂止損計

劃，或者有計劃卻沒能及時執(zhí)行，因為沒有做好認錯、認賠的心理準(zhǔn)備，不具有

執(zhí)行止損的良好心態(tài)。

如何才能形成有利于執(zhí)行止損策略的心態(tài)？其一，接受某些虧損是不可避免

的事實，把它看成是股市獲利應(yīng)該付出的成本。其二，要強化止損意識，比如每

天都要告誡自己“買錯了，就要無條件止損、及時止損”，讓及時止損意識成為

自覺。其三，提前做好止損計劃，在開盤前告誡自己“今天某股票出現(xiàn)什么情況

時，我一定要止損”。其四，學(xué)會設(shè)置止損，提高設(shè)置止損的技巧。

3．買入量

犯錯是股市難免之事，而防止發(fā)生巨大虧損的方法就是控制買入量。在沒

有買入之前，要精心測算應(yīng)該投入的資金量，不要讓自己承受過大的風(fēng)險，從而

導(dǎo)致過大的心理壓力。很多人知道要按專業(yè)原理所要求的那樣控制買入量，但

卻無法做到知行合一。每當(dāng)“看好”一只股票，就沖動地大量買入?！巴庵貏t內(nèi)

拙”，過重持股會降低接下來的分析水平，導(dǎo)致行情判斷出錯。成功者能嚴格控

制好買入量，“該少買就少買，該大買時就大買”。

4．買入

如果依靠技術(shù)分析去把握趨勢，就要清楚這種分析只是一種概率分析，之所

以買入一只股票，只是因為它大概率會上漲，而不是一定會漲。

良好的買入心態(tài)是不要過分看重買入環(huán)節(jié)，而是認真對待所有操盤環(huán)節(jié)。要

做好買入后所出現(xiàn)的各種情況的心理準(zhǔn)備，每一次買入既可能是對的，也可能是

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精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

錯的，如果買入是對的，那么就持有，并考慮加倉；如果買入是錯的，那么就止

損。選股不如選時，投機性買股票就是買趨勢，買在上漲趨勢啟動時。

5．持幣或持股

股票操作包含買入、持有和賣出三個環(huán)節(jié)。不同環(huán)節(jié)，其難度和重要性不

同。其中，持股的難度最大，因為持股心態(tài)最不穩(wěn)定，大多數(shù)人即使知道應(yīng)該持

股待漲，卻很難做到持股待漲。

因為持股隨時面臨利益得失，收益增長，則高興開心，利益受損，則不安難

受，所以，股價波動很容易激發(fā)賣出沖動，結(jié)果喪失后面更多獲利。

如何才能保持良好的持股心態(tài)？其一，保持客觀、專注、冷靜和富有耐心；

其二，相信專業(yè)原理，專業(yè)操盤原理告訴我們，趨勢一旦形成很難逆轉(zhuǎn)；其三，

精心制訂操盤計劃，并在開盤前充分預(yù)習(xí)，爛熟于心。其四，在盤中，對照計劃

“守株待兔”，心平氣和，無思無慮。保持等待和靜心觀察的狀態(tài)，有利于執(zhí)行

計劃。其五，交易要遵循一定規(guī)則。比如，操盤要遵循“忙在開盤前、閑在開盤

后”的原則，每天收盤后或開盤前，要自我督促做功課，深入分析研究，精心制

訂計劃；開盤后，就是守株待兔，不胡思亂想，不打聽消息，不亂看其他個股行

情走勢。其六，熟悉掌握股市的一些理念，比如要“及時截斷虧損，讓盈利自由

奔跑”，前者是指當(dāng)價格回落觸及計劃中的止損價時，要堅決賣出清倉，防止虧

損擴大；后者是指當(dāng)上漲趨勢沒有改變時，要牢牢地持股待漲，承受和忍受震

蕩，不要因擔(dān)心利潤得而復(fù)失而賣出股票。

6．賣出

俗語道“會買的是徒弟，會賣的是師父”。可見，做好賣出比做好買入更

難。為什么？建倉后，股價變化直接帶來收益或虧損。沒有建倉時，人的心態(tài)容

易保持穩(wěn)定，一旦建倉，保持心態(tài)穩(wěn)定就難了，容易激發(fā)各種沖動性的錯誤操

作，這才是“會賣”比“會買”更難的原因。掌握了專業(yè)操盤原理，就能知道

在什么情況下賣出，但是卻難以做到知行合一，即知道應(yīng)該賣出，實際卻沒有賣

14

第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

出，知道不應(yīng)該賣出，實際卻賣出。如何才能避免？其一，保持客觀、專注、冷

靜；其二，精心制訂計劃，嚴格執(zhí)行計劃。

“會買的是徒弟，會賣的是師父”這句話還包含著賣出比買入更重要的

含義。然而實際情況卻是很多普通投資者更重視進場，把太多精力和情感都投

放在進場，卻忽視退出市場的重要性。這樣在實際操盤中，他們表現(xiàn)出什么情

況？要么是過早地離場，要么是過遲地離場。這樣的結(jié)果是什么呢？總是“買

對了卻因過早賣出而錯過后面更多利潤，買錯了卻遲遲不止損把小的虧損拖成

大的虧損”。要想避開“賺小虧大”，一定要做好賣出計劃，明確當(dāng)走勢出現(xiàn)

什么信號時，就應(yīng)該賣出，或止損或兌現(xiàn)收益。光學(xué)會買入，卻不會賣出，是

不可能成功的。

總之，做好心態(tài)維護屬于自我管理的主要內(nèi)容。但個人總有一定的局限性，

一次沖動性操作就可能導(dǎo)致重大虧損，失去很長時間積累的收益。那么怎樣才能

突破個人操盤時所面臨的人性局限性呢？筆者在此呼吁普通投資者要告別散戶

“角色”，嘗試走合作、合伙操盤之路。

7．合作、合伙操盤

普通投資者獨自操盤，一個人既要負責(zé)分析市場制訂計劃，又要負責(zé)執(zhí)行建

倉計劃，還要負責(zé)執(zhí)行止損或止盈計劃。在每次完整的操盤過程中，需要在短期

內(nèi)面臨著三個身份的轉(zhuǎn)換，一般人很難順利完成這種轉(zhuǎn)換。

普通投資者合作、合伙操盤有著顯而易見的意義，比如相互檢查督促，及時

發(fā)現(xiàn)各自存在的問題，嚴格按照專業(yè)操盤原理所要求的那樣操作；再比如明確各

自分工，提高效率，提升各項工作的質(zhì)量，保證操盤有較高勝算。

必須承認，在普通投資者之間組建合作、合伙團隊是一件很困難的事，但筆

者依據(jù)經(jīng)驗，仍建議在條件允許的情況下，不妨試一試尋求合作。

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精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

第三節(jié)?風(fēng)險及資金管理策略

“投資有風(fēng)險，入市需謹慎?！惫墒械娘L(fēng)險是指買入股票會面臨資金發(fā)生損

失的可能性。引發(fā)風(fēng)險的因素很多，如宏觀經(jīng)濟周期、利率變動、上市公司經(jīng)營

狀況及市場參與者的情緒等。對股票市場的風(fēng)險只能盡力規(guī)避。股市獲利是成功

避險的結(jié)果，成功避險是獲利的必要條件。普通投資者如何控制和規(guī)避風(fēng)險呢？

控制風(fēng)險的主要途徑是資金管理。資金管理目標(biāo)是保護本金，防止本金發(fā)

生深度虧損。要知道本金損失容易、恢復(fù)難，虧損50%，要漲100%才能扳回

本金，虧損80%，要漲400%才能扳回本金。常有人說“寧可錯過，也不能做

錯”，意思就是一定要愛惜本金，不要讓本金輕易發(fā)生虧損。資金管理就是正確

地使用本金，從資金使用上控制風(fēng)險，對投入資金進行規(guī)?？刂?。如何控制好資

金使用規(guī)模呢？需要從以下四個層次掌控本金的投放比例。

第一層次，控制股票賬戶的總資金量?？赏度氤垂傻目偙窘鸨仨毾拗圃趥€人

全部現(xiàn)金資產(chǎn)的一定比例內(nèi)，如50%、30%。這要視個人家庭支出情況而定，要

預(yù)估家庭未來的重大支出，確保賬戶上的資金不是未來某一段時間可能需要支出

的資金。不能拿日常生活資金買股票，不能拿短期就要支出的資金買股票。

第二層次，控制股票賬戶中股票資產(chǎn)的比例。如何決定買入股票的資金量

占賬戶總本金的比例？既要參考勝算，又要考慮個人承受風(fēng)險的能力。比如，在

勝算高時，投入可以適當(dāng)多一些；在勝算低時，投入要少一些，甚至保持空倉等

待。要根據(jù)風(fēng)險承受能力，設(shè)計每一次操盤所能承受的最大虧損比例，再根據(jù)止

損空間和所承受的虧損額度設(shè)計建倉量。按照這種方法設(shè)置止損和決定投入資金

量，有利于普通投資者嚴格執(zhí)行止損策略。

還要考慮資金能連續(xù)承受虧損的次數(shù)，不能把一次操盤所承受的最大虧損比

例設(shè)計得太高，否則，如果發(fā)生連續(xù)虧損，就會導(dǎo)致資金發(fā)生重大損失。

第三層次，分散投入資金?！半u蛋不能放在同一個籃子中”，也就是要同

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

時買入或持有多只股票，這樣可以分散風(fēng)險，提高勝算。不要把資金只用于買入

單一股票品種，也不要買入同一板塊或行業(yè)的品種。因為同一板塊的股票、同一

行業(yè)的股票往往會同漲同跌。但也不要買入太多品種，股票品種太多會分散注意

力，使人難以保持足夠?qū)Ｗⅲ坏┦袌龀霈F(xiàn)震蕩時，容易造成情緒不穩(wěn)。

通常，不管對某只股票的基本面有怎樣的了解和看好，也最多在一只股票上

投入總本金的20%，有的股市成功者建議不超過10%。

第四層次，分次逐步買入所“看好”的股票，并同步設(shè)置止損。依股價高

低、股價和技術(shù)位的先后順序，將買入操盤分為嘗試性買入、跟隨性買入、突破

性買入和確認性買入。這些買入步驟與股價所處的技術(shù)形態(tài)位置所發(fā)出的信號

強度有關(guān)。以雙底形態(tài)為例來說明：第一次嘗試性買入是在支撐位出現(xiàn)止跌信號

時；第二次跟隨性買入是在支撐位出現(xiàn)反彈向上的信號時；第三次突破性買入是

在出現(xiàn)突破頸線信號時；第四次確認性買入是在確認突破有效時，也就是股價突

破頸線后，會發(fā)生回抽而下跌，在下跌到頸線附近時獲得支撐而反身向上，這就

確認是真突破的信號。逐步買入減輕了買入的心理壓力，有利于保持心態(tài)穩(wěn)定。

在不同價位買入，勝算大小不同，止損的空間不同。每一步買入量與所接受的止

損空間和勝算都有關(guān)，如何平衡，視操盤者性格和操盤而定。如果是加倉性買

入，那還要采用金字塔式加倉。

資金管理是防范風(fēng)險的首要手段，是決定股票操盤成敗十分重要的因素，如

同指揮官指揮作戰(zhàn)一樣，用好兵力事關(guān)勝敗。資金管理是否得當(dāng)，不僅直接關(guān)系

到本金的安全性，也會影響技術(shù)分析的發(fā)揮。

一些股市新手，沒有資金管理意識，更談不上資金管理技巧，輕易冒險重倉

操盤，很快就把有限本金損失殆盡。要想避免這樣的結(jié)局，從入市之初，就要懂

得資金管理，掌握資金管理的方法技巧。股市的成功不是靠一次操盤獲取巨大利

潤，而是靠在股市“活得”長久，靠長期穩(wěn)定獲利。

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精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

第四節(jié)?市場策略和依靠技術(shù)分析操盤策略

市場策略，就是尋找操盤機會。對于技術(shù)型投機性操盤者而言，就是以“以

較小的虧損去博取更大可能的巨大盈利”為基本理念，運用一定的技術(shù)分析方

法，對市場進行預(yù)期分析，尋找和識別操盤機會。市場時刻都在變化，未來走勢

具有很高的不確定性，運用“趨勢”這個概念來衡量走勢，能夠提高技術(shù)分析對

行情研判的有效性。但不管一個人在技術(shù)分析上如何下功夫，也不可能提前預(yù)知

市場未來一定是上漲或是下跌。技術(shù)型投機性操盤者們設(shè)計了很多操盤策略，并

用這些策略應(yīng)對市場的不確定性，它們都是建立在技術(shù)分析的基礎(chǔ)之上的。

1．市場策略

市場策略就是股市操盤者用于分析市場，從而為操盤提供決策依據(jù)的方法總

稱。為提高操盤勝算，人們通過歸納總結(jié)形成了很多用于預(yù)期分析的方法。從總

體上講，這些方法被分為基本分析和技術(shù)分析。

基本分析是通過研究分析上市公司所處的宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境及其經(jīng)營狀

況，判斷股票的投資價值，并對股票內(nèi)在價值進行合理估值的方法總稱?；痉?/p>

析是在對估值與股價進行比較的基礎(chǔ)上作出操盤決策的，如果股價高于估值，而

且估值有可能下降，則賣出；反之，如果股價低于估值，而且估值將繼續(xù)增長，

則買入。

技術(shù)分析是從股價走勢的歷史圖表入手，對股價走勢進行分析，從而推測價

格未來變動趨勢的方法總稱。技術(shù)分析的主要價值就是發(fā)現(xiàn)價格變化趨勢，讓操

盤者在上漲趨勢之初買入，在下跌趨勢之初賣出。

在操盤分類上，以基本分析的結(jié)果作為主要操盤決策依據(jù)的稱為投資性操

盤，以技術(shù)分析結(jié)果作為主要操盤決策依據(jù)的稱為投機性操盤。兩種分析方法有

顯著不同之處。其一，從時效看，技術(shù)分析對市場變化能作出及時反應(yīng)，能及時

提供操盤機會，適合波段操作，能提高資金運用效率?；痉治鰺o法對股價短期

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

變化作出快速反應(yīng)，如果根據(jù)基本分析操盤，那么操盤周期比較長，需要耐心。

其二，從結(jié)果看，技術(shù)分析對未來判斷也是一種概率分析，股價未來變化沒有確

定的結(jié)論。基本分析對股票內(nèi)在價值有比較準(zhǔn)確的把握，能對股價未來變化作出

較長期的預(yù)測。其三，從學(xué)習(xí)難易程度看，技術(shù)分析對學(xué)習(xí)者的財務(wù)分析等專業(yè)

知識要求低，基本分析需要學(xué)習(xí)者掌握很多其他專業(yè)知識。其四，從運用時所需

要的條件看，技術(shù)分析普通投資者可依賴電腦提供的資料，基本分析不僅需要通

過電腦查尋資料，還需要對上市公司進行實地或市場調(diào)研?？梢?，基本分析和技

術(shù)分析各有長處和局限性，如何選擇和運用它們呢？

最好把兩者的長處有機結(jié)合起來，用所掌握的基本分析方法選股，把握長期

趨勢，用技術(shù)分析法把握短期走勢，獲得精確的買賣時機，努力提高操盤勝算。

2．依靠技術(shù)分析操盤策略

筆者將眾多技術(shù)成功者的操盤策略及其經(jīng)驗總結(jié)如下。

（1）首要操盤策略是“分析走勢，判斷趨勢，順勢而為”?！胺治鲎邉?，

判斷趨勢”就是運用技術(shù)分析原理去分析判斷市場行情走勢是否形成趨勢，趨勢

的方向是什么，趨勢是否會持續(xù)，趨勢已發(fā)展到哪一階段。在分析判斷的基礎(chǔ)上

作出決策，比如，是持幣觀望還是持股待漲？是買入還是賣出及買賣多少？如果

實際走勢與之前分析預(yù)設(shè)的不一致，那怎么辦？等等。

“分析走勢”，首先要分析大盤指數(shù)走勢，要遵循“看指數(shù)，交易個股”策

略；然后分析板塊指數(shù)走勢，要遵循“看板塊，選個股”；最后分析個股走勢，

要遵循“看個股走勢，選擇買賣時機”?！翱粗笖?shù)，交易個股”是一種安全性很

高的操盤策略。因為指數(shù)情況代表大多數(shù)個股情況，如果指數(shù)向上，那么大多數(shù)

個股也向上，如果在這時候積極做多，則勝算高。筆者不贊同“拋開指數(shù)交易個

股”策略，因為拋開指數(shù)，對操盤勝算判斷就失去一個重要依據(jù)，對資金控制也

缺少一個重要依據(jù)。“看板塊，選個股”意思是根據(jù)板塊指數(shù)的強弱來確定選股

范圍，要在走勢強的板塊中選擇強勢股，這樣選股的效率高，成功率也高。

“順勢而為”，就是順著正在發(fā)生的主要趨勢買賣，一定要等趨勢被確認

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精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

再操作，不要企圖買在最低價或賣在最高價。如果一只股票當(dāng)前主要趨勢是向上

的，那么只能尋機買入，哪怕是追價買入，不能賣出；反之，如果一只股票當(dāng)前

主要趨勢是向下的，那么只能尋機賣出，哪怕是殺跌賣出，不能買入。

（2）操盤的第二策略或法則是“順大勢、逆小勢”。所謂“順大勢、逆小

勢”就是判定主要趨勢后，順著主要趨勢建倉，但要等待回撤的小趨勢，在回撤

的小趨勢結(jié)束時建倉。不要擔(dān)心錯過主要趨勢所提供的機會，而是耐心等待回撤

結(jié)束再買入。要遵循“寧愿錯過，也不要做錯”的理念。

為什么要堅持“順大勢、逆小勢”呢？因為只有堅持“順大勢、逆小勢”，

才能保證大多數(shù)技術(shù)分析和判斷的正確率與大多數(shù)操盤的收益，即使分析判斷錯

了，也只會導(dǎo)致小幅度虧損，這樣才能實現(xiàn)“多賺少虧”和“賺大虧小”，實現(xiàn)

長期穩(wěn)定獲利。

（3）股市投機性操盤的第三策略是“波段買賣”。所謂“波段買賣”，就

是在一個上漲趨勢的初期買入，中途尋機加倉，在上漲趨勢的末期賣出，不參與

任何波段的回落。如果不會對所持股票進行基本分析，那么普通人最好不要過長

時間持有一只股票，不要把技術(shù)型操盤做成價值投資，而是采取“波段買賣”的

策略，為什么呢？

其一，防止踩業(yè)績的“地雷”。A股市場的監(jiān)管體系在不斷完善，市場監(jiān)管

水平在不斷提高，在如此良好的市場環(huán)境中，上市公司業(yè)績一旦爆雷，必定導(dǎo)致

股價大跌。

其二，避免下跌波段侵蝕所獲收益。股票的一個中長期上漲趨勢往往包含多個

漲跌循環(huán)，股價的上漲總是以“進三退二”的方式向上推進，而且“退二”的幅度

往往比較大，使利潤發(fā)生大幅回吐。采取“波段買賣”就可以避免這種獲利回吐。

其三，提高資金的利用時效。如果想提高操盤效率，那么就不參與回落波

段。如圖2-4-1所示，在相對低點買入，如果持有較長時間，那么股價就會回到

買入位置。

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

圖2-4-1

“波段買賣”這種策略適合參與推動浪，一個推動浪通常含有三個上漲波段

和兩個下跌波段，下跌波段回撤幅度通常是上漲波段的20%以上。“波段買賣”

策略就是不參與20%的回撤。如圖2-4-2所示，如果從A處買入，并一直持有到

上漲趨勢線AB最后被跌破，那么其獲利空間肯定比波段操盤要少得多。像在a處

買入，持有到b處賣出，即只參與ab段，不參與bc段，這就是波段買賣。同樣，

只參與cd、ef、gh，而不參與de、fg、hi。如此操盤，總的獲利比在A處買入后

一直持有的獲利要多得多。

圖2-4-2

同樣，如圖2-4-3所示，如果從B處買入一直持有到CD最后被跌破，那么其獲

利空間肯定比波段操盤要小得多，而且時效也比較低。像在a處買入，持有到b處賣

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精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

出，即只參與ab段，不參與bc段，這就是波段買賣。同樣只參與cd、ef、gh，而不

參與de、fg、hi，經(jīng)過如此操盤，總的獲利空間比BCD一直持有要大得多。

注意圖2-4-3中虛線方框內(nèi)的走勢對應(yīng)的就是圖2-4-2中的走勢。不難想

象，與選擇周K線進行操盤相比，選擇日K線進行波段操盤，能夠獲得更大的?

盈利。

圖2-4-3

如圖2-4-4所示中的走勢對應(yīng)著圖2-4-5所示中的虛線方框內(nèi)的走勢。可以

根據(jù)自己管理情緒的能力和市場歷練情況，自己選擇和參與不同時間周期的波段

操盤。

圖2-4-4

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

圖2-4-5的走勢對應(yīng)著圖2-4-6的前一個虛線方框內(nèi)的走勢。圖2-4-3中的

走勢對應(yīng)著圖2-4-6中的后一個虛線方框內(nèi)的走勢。普通人可以根據(jù)自己管理情

緒的能力和市場歷練情況，自己選擇和參與不同時間周期的波段買賣。

圖2-4-5

如圖2-4-6所示，是什么決定了股價在AB和BC趨勢線上方發(fā)生波段漲跌循

環(huán)？主要是市場情緒。在波段低位，由于市場主力率先買入，推動股價止跌回

升，開啟一波上漲，然后市場看漲的情緒進一步推動更多的普通投資者進場買

入，把股價推向波段高位。在高位，主力主動拋售，引發(fā)市場看跌情緒，使越來

越多的普通投資者賣出，推動股價回落。

是什么決定股價能一直維持在AB和BC趨勢線上方？是公司的基本面。格力

電器是國內(nèi)空調(diào)行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，掌握核心技術(shù)，重視產(chǎn)品質(zhì)量。近十幾年

來，格力電器的凈利潤不斷增長。由于普通投資者不能把握格力電器的經(jīng)營狀

況，只能跟隨股價波動進出，使股價在短期內(nèi)上下波動。而主力則完全了解格力

電器的經(jīng)營狀況，即凈利潤年年增長，使越來越多的機構(gòu)持續(xù)看好格力電器，并

不斷加倉買入，推動股價不斷上漲，股價重心不斷被墊高，而近幾年業(yè)績更是高

速增長，才有了BC段對應(yīng)的趨勢。如果沒有對格力電器的基本面的深刻了解，那

些大資金怎么會長期持有，并不斷加倉呢？

23

精通股價運行邏輯與操盤成敗關(guān)鍵

圖2-4-6

（4）投機性操盤的第四策略是“板塊輪動，滾動操盤”。如果“波段買

賣”做得好，能夠踩準(zhǔn)節(jié)奏，那么就可以采取“板塊輪動”策略。所謂“板塊輪

動”就是利用不同板塊啟動的先后次序，讓資金輪番參與不同板塊的操盤，爭取

參與所有板塊所提供的波段機會，提高資金利用率?！鞍鍓K輪動”對參與者的要

求很高，處理不當(dāng)，踏錯節(jié)奏，會弄巧成拙，普通人要謹慎采用。如果無法同時

照應(yīng)多個板塊，那就不要采用這個策略，而是把資金分成幾部分，分別參與不同

板塊，每一部分資金固定參與特定板塊。把資金分散在不同的板塊中，這樣做的

主要目的是分散風(fēng)險。所謂“滾動操盤”，就是把所獲利潤連同本金一起投入新

的機會中，創(chuàng)造“復(fù)利”奇跡。具體操作是在低位買入股票后，經(jīng)過一定時期或

幅度的上漲，在高位賣出股票，然后用本金及其獲利在低位再重新買入?！皾L動

操盤”要遵循資金管理原則，如果“滾動”不當(dāng)，就會違背資金管理原則，結(jié)果

會導(dǎo)致趨勢越持續(xù)，投入資金越多，風(fēng)險越大，稍不謹慎就會失去前面的獲利。

3．投機性操盤的技術(shù)策略

所謂投機性操盤技術(shù)策略，就是買賣的技術(shù)形態(tài)依據(jù)，是由某一種技術(shù)分析

方法轉(zhuǎn)化而來的。投機性操盤主要依靠技術(shù)分析方法尋找買賣機會。買賣時機的認

定是依據(jù)一定的走勢形態(tài)。當(dāng)股價走勢出現(xiàn)所認定的技術(shù)形態(tài)時就買入或賣出。

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第二章?走向穩(wěn)定獲利的系統(tǒng)保障

按照技術(shù)分析的原理，如果當(dāng)前走勢出現(xiàn)了某種技術(shù)分析的形態(tài)，那么可

以對其接下來的走勢做多種情況的預(yù)設(shè)，并對每一種方向的可能性作出估算。然

后，在選擇