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認(rèn)證信息

認(rèn)證類型：個人認(rèn)證

認(rèn)證主體：何**（實名認(rèn)證）

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IP屬地：北京 上傳時間：2024-01-14 格式：PPTX 頁數(shù)：22 大?。?7.11MB 積分：8.4 舉報 版權(quán)申訴

華為產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)梳理1.我國彎道超車2.華為產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砟夸?CONTENTS3.關(guān)于華為的幾點看法4.聊天+問答環(huán)節(jié)第一章節(jié)PARTONE華為介紹1.華為介紹●2019年華為營收8588億，其中消費(fèi)者業(yè)務(wù)占比最大；其中運(yùn)營商業(yè)務(wù)是電信業(yè)務(wù)；消費(fèi)中業(yè)務(wù)是消費(fèi)電子業(yè)務(wù)、企業(yè)業(yè)務(wù)主要是云業(yè)務(wù)●華為超50%的業(yè)務(wù)在海外、營收是BAT總和第二章節(jié)PARTONE華為的產(chǎn)業(yè)鏈分析2、手機(jī)業(yè)務(wù)●全球智能手機(jī)比較飽和，華為消費(fèi)電子炒作的是集中度提升（性價比+民族品牌崛起有關(guān)）●蘋果自上而下攻、華為自下而上攻●5G手機(jī)換代帶動消費(fèi)電子階段性景氣2、手機(jī)業(yè)務(wù)—零部件●華為手機(jī)供應(yīng)鏈包括三塊：①手機(jī)供貨的零部件廠商，②半導(dǎo)體廠商，③材料和制造。●華為零部件供應(yīng)商與蘋果供應(yīng)商高度重合（華為是市場的強(qiáng)力跟隨者，資源整合者，而劃時代的領(lǐng)導(dǎo)者）●從0-1的滲透會帶動板塊性機(jī)會，而集中度的炒作往往是你死我活的戰(zhàn)爭；（滲透率炒作往往級別高于集中度）●零部件廠商的炒作邏輯是手機(jī)自身升級2、手機(jī)業(yè)務(wù)—芯片●中美貿(mào)易戰(zhàn)—國產(chǎn)替代，芯片是核心替代方向●華為海思自研CPU、基帶芯片、電源管理、射頻芯片等核心芯片●風(fēng)險點：華為海思在芯片制造上對臺積電的依賴程度較高●芯片炒替代，邏輯要強(qiáng)于零部件（手機(jī)自身升級+份額變化）2、手機(jī)業(yè)務(wù)—材料和制造●與零部件類似，材料和制造與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的重疊性較高●手機(jī)自然升級帶來的需求邏輯2、手機(jī)業(yè)務(wù)—細(xì)分賽道的變化●攝像機(jī)變化速度較快（需求層次更高/行業(yè)內(nèi)生性變化引發(fā)市場空間慢慢擴(kuò)大）●蘋果引領(lǐng)mini-LED顯示技術(shù)的出現(xiàn)（LED驅(qū)動芯片市場空間快速擴(kuò)大）●折疊屏（鉸鏈從0-1滲透、風(fēng)險點是市場需求存疑、剛需VS升級需求）圖像處理芯片：韋爾股份鏡片：舜宇光學(xué)、大立光、水晶光電模組：歐菲光、舜宇、聯(lián)創(chuàng)電子LED芯片：三安光電鉸鏈：宜安科技、精研科技、東睦股份●攝像頭持續(xù)變化、mini-led和鉸鏈有一個瞬間變化，瞬間變化強(qiáng)弱看需求強(qiáng)度2、手機(jī)業(yè)務(wù)—行業(yè)思考●從行業(yè)生命周期的角度上看，智能手機(jī)可能只有1-2年左右的投資期限了（5G手機(jī)的創(chuàng)新性不強(qiáng)、耐用性提高）●會不會在新的領(lǐng)域放量是未知數(shù)2、運(yùn)營商業(yè)務(wù)●華為是全球最大的無線通信設(shè)備商，目前全球通信主設(shè)備市場從原先的十多家群雄逐鹿，演變到目前華為、愛立信、新諾基亞、中興四足鼎立的競爭格局。●華為設(shè)備主要分三塊：無線側(cè)設(shè)備、數(shù)通產(chǎn)品和交換機(jī)設(shè)備、服務(wù)器設(shè)備2、運(yùn)營商業(yè)務(wù)—無線側(cè)設(shè)備●無線側(cè)設(shè)備大部分器件自主可控，部分模擬芯片仍需要進(jìn)口●相關(guān)芯片的技術(shù)壁壘較消費(fèi)電子要高，因此國產(chǎn)替代進(jìn)程較慢2、運(yùn)營商業(yè)務(wù)—服務(wù)器●CPU華為海思現(xiàn)在可以替代，存儲依然依賴進(jìn)口●華為服務(wù)器CPU主要用X86，部分鯤鵬系列芯片用ARM（ARM架構(gòu)CPU是對英特爾生態(tài)的挑戰(zhàn)、邊緣計算）●存儲器主要依賴美光、SK海力士、希捷、西部數(shù)據(jù)，國內(nèi)合肥長鑫、長江存儲有望實現(xiàn)替代聯(lián)系微信客服1225791460進(jìn)同步更新群●PCB變化較大，但產(chǎn)能投放速度較快，價格逐步下滑●天線主要為華為自己生產(chǎn)、濾波器射頻均為外企掌握●光模塊需求旺盛（基站+IDC），但沒有掌握核心技術(shù)PCB：深南電路、滬電股份光模塊：新易盛、中際旭創(chuàng)、華工科技2、運(yùn)營商業(yè)務(wù)—細(xì)分領(lǐng)域2、運(yùn)營商業(yè)務(wù)—服務(wù)器●風(fēng)險提示一：明年是5G的投資高峰期，但此后會見頂回落●風(fēng)險提示二：此前市場的預(yù)期很高，但如今華為走出去存疑助力很大2、企業(yè)業(yè)務(wù)—云計算●云計算是華為重點投資的領(lǐng)域，目前華為云國內(nèi)排名前三●互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是3張網(wǎng)絡(luò)：2C、2B、2T，它們代表著3種生產(chǎn)關(guān)系，二是生產(chǎn)力，包含算法、算力、網(wǎng)絡(luò)，三種生產(chǎn)關(guān)系和基礎(chǔ)生產(chǎn)力較差形成互聯(lián)網(wǎng)●云計算是2B的一個重要環(huán)節(jié)2、企業(yè)業(yè)務(wù)—云計算●華為：能力有限，不做數(shù)據(jù)和應(yīng)用●華為作為冉冉升起的科技巨頭，其無邊界擴(kuò)張的業(yè)務(wù)的核心是把握最上游的硬件和軟件●華為恐怖的能力：華為VS英特爾、高通；華為VS蘋果；華為VS愛立信；華為VS亞馬遜、阿里聯(lián)系微信客服1225791460進(jìn)同步更新群第三章節(jié)PARTONE關(guān)于華為的幾點看法3.關(guān)于華為的幾點看法●華為將在9月份華為緩沖期結(jié)束，會不會得到解決？