公司理財課件第六章營運資本

公司理財課件第六章營運資本目錄contents營運資本概述流動資產(chǎn)管理短期融資營運資本政策營運資本效率分析01營運資本概述營運資本是指企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負債后的凈額，用于支持企業(yè)日常經(jīng)營活動的資金需要。定義營運資本是企業(yè)正常運營的保障，能夠滿足企業(yè)短期資金需求，同時也是企業(yè)財務(wù)狀況的重要評價指標。功能定義與功能

營運資本管理的目標維持適當?shù)臓I運資本水平企業(yè)應(yīng)保持足夠的營運資本，以應(yīng)對日常經(jīng)營中的資金需求，避免資金鏈斷裂。提高資金使用效率通過合理配置流動資產(chǎn)和流動負債，降低資金成本，提高資金使用效率。優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)合理安排短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例，優(yōu)化企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險。包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等，是企業(yè)短期可變現(xiàn)的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括應(yīng)付賬款、短期借款等，是企業(yè)短期內(nèi)需要償還的債務(wù)。流動負債營運資本的構(gòu)成02流動資產(chǎn)管理最佳現(xiàn)金持有量確定通過分析公司的現(xiàn)金流狀況，確定最佳的現(xiàn)金持有量，以降低資金成本并提高資金使用效率。短期融資策略制定短期融資策略，以應(yīng)對臨時性的資金需求，如商業(yè)票據(jù)、短期貸款等。現(xiàn)金流入與流出的管理確保公司有足夠的現(xiàn)金來滿足日常經(jīng)營需求，同時避免現(xiàn)金過?；虿蛔愕那闆r?，F(xiàn)金管理根據(jù)公司的銷售策略和市場環(huán)境，制定合理的信用政策，以降低壞賬風險并促進銷售。信用政策制定應(yīng)收賬款監(jiān)控收賬措施定期對應(yīng)收賬款進行監(jiān)控和分析，及時發(fā)現(xiàn)并處理逾期賬款，以確保公司資金安全。采取有效的收賬措施，如電話催收、信函通知等，以提高應(yīng)收賬款的回收率。030201應(yīng)收賬款管理通過分析市場需求和銷售數(shù)據(jù)，預(yù)測公司未來的存貨需求，以避免存貨積壓和浪費。存貨需求預(yù)測根據(jù)存貨需求和采購成本，制定合理的采購策略，以確保存貨的及時供應(yīng)和降低采購成本。存貨采購策略采用先進的庫存控制方法，如ABC分類法、實時庫存更新等，以提高庫存周轉(zhuǎn)率和降低庫存成本。存貨庫存控制存貨管理03短期融資短期融資的渠道企業(yè)向銀行申請短期貸款，用于補充流動資金或支付短期債務(wù)。企業(yè)通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌集短期資金，商業(yè)票據(jù)通常由高信用評級的企業(yè)發(fā)行。企業(yè)向投資者發(fā)行短期融資券，用于籌集短期資金。企業(yè)將應(yīng)收賬款作為抵押品，向銀行或其他金融機構(gòu)申請貸款。銀行短期貸款商業(yè)票據(jù)短期融資券應(yīng)收賬款融資短期融資通常需要支付一定的利率，利率水平取決于市場供求關(guān)系和企業(yè)的信用評級。利率成本企業(yè)在申請短期融資時可能需要支付一定的手續(xù)費，如銀行貸款的手續(xù)費、票據(jù)貼現(xiàn)的手續(xù)費等。手續(xù)費成本短期融資產(chǎn)生的利息支出可能需要繳納所得稅，企業(yè)需要將稅務(wù)成本納入融資成本的計算。稅務(wù)成本短期融資的成本企業(yè)根據(jù)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出情況，選擇期限匹配的短期融資方式，以避免資金閑置和不必要的利息支出。匹配融資策略企業(yè)保持一定的現(xiàn)金儲備和流動性，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的短期資金需求，同時選擇風險較低的短期融資方式。穩(wěn)健融資策略企業(yè)選擇風險較高的短期融資方式，如高利率貸款或高風險投資，以獲取更高的收益。高風險融資策略企業(yè)通過多種短期融資渠道進行籌資，以降低單一融資渠道的風險。多元化融資策略短期融資的策略04營運資本政策總結(jié)詞低風險、低收益詳細描述保守型營運資本政策強調(diào)保持充足的流動性和較低的財務(wù)風險。公司持有較多的現(xiàn)金和短期投資，以應(yīng)對突發(fā)資金需求，同時減少對外部融資的依賴。這種政策有助于降低資金鏈斷裂的風險，但可能犧牲部分收益。保守型政策總結(jié)詞風險與收益均衡詳細描述中庸型營運資本政策旨在平衡流動性和收益性。公司持有適量現(xiàn)金和短期投資，以滿足日常經(jīng)營需求，同時保持一定的外部融資能力。這種政策既考慮了資金的安全性，又在一定程度上追求收益最大化。中庸型政策高風險、高收益總結(jié)詞激進型營運資本政策注重提高資金使用效率和盈利能力。公司持有較少的現(xiàn)金和短期投資，以降低資金成本，同時更多地依靠外部融資來滿足資金需求。這種政策能夠提高收益水平，但面臨較大的財務(wù)風險和流動性風險。詳細描述激進型政策05營運資本效率分析總結(jié)詞流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標。詳細描述流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，用于評估企業(yè)在短期內(nèi)是否有足夠的流動資金來償還短期債務(wù)。流動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強，反之則越弱。流動比率分析速動比率分析速動比率是衡量企業(yè)快速償債能力的指標?？偨Y(jié)詞速動比率是指企業(yè)扣除存貨后的流動資產(chǎn)與流動負債的比率。由于存貨通常不易快速變現(xiàn)，因此速動比率更能反映企業(yè)的短期償債能力。速動比率越高，企業(yè)的快速償債能力越強。詳細描述VS存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)存貨管理效率的指標。詳細描述存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)銷售成本與平均存貨