大農(nóng)業(yè)行業(yè)分析

大農(nóng)業(yè)行業(yè)分析大農(nóng)業(yè)簡介大農(nóng)業(yè)是指通過對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)系統(tǒng)的重新塑造，運用共生的原理，使農(nóng)業(yè)的發(fā)展遵循生態(tài)與經(jīng)濟、社會的協(xié)調(diào)發(fā)展的原則，在可持續(xù)發(fā)展的指導下，運用現(xiàn)代生物科技和循環(huán)經(jīng)濟模式，改造和創(chuàng)新傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，從而實現(xiàn)人與自然和諧共存的新的農(nóng)業(yè)形式。具體來說，大農(nóng)業(yè)有以下兩種意義：第一種意義：大農(nóng)業(yè)是指農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化形式，即所謂“大農(nóng)業(yè)”，不僅是指種植、養(yǎng)殖的生產(chǎn)過程，還包括了產(chǎn)前、產(chǎn)后的經(jīng)濟活動。例如產(chǎn)前的農(nóng)藥、化肥等的生產(chǎn)，產(chǎn)后農(nóng)產(chǎn)品的加工、銷售等。大農(nóng)業(yè)實際上貫穿了第一、二、三產(chǎn)業(yè)：第一產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，第二產(chǎn)業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品加工，以及第三產(chǎn)業(yè)中近幾年興起的“農(nóng)家樂”、“觀光農(nóng)業(yè)”等。大農(nóng)業(yè)與中國幾千年來自給自足的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)和過去計劃經(jīng)濟下的農(nóng)業(yè)有著本質(zhì)區(qū)別，它是市場配置和商品經(jīng)濟下新的農(nóng)業(yè)形式。第二種意義：大農(nóng)業(yè)是對第一產(chǎn)業(yè)——農(nóng)業(yè)的具體內(nèi)容的劃分。即“大農(nóng)業(yè)”是相對“小農(nóng)業(yè)”的說法。國際上把農(nóng)業(yè)劃分為種植業(yè)與畜牧業(yè)，我國把農(nóng)業(yè)劃分為農(nóng)、林、牧、副、漁，其中的“農(nóng)”就是“小農(nóng)業(yè)”，指種植業(yè)，它只是“大農(nóng)業(yè)”中的一個部分?，F(xiàn)在我們提到的“大農(nóng)業(yè)”，一般情況下都是指第一種意義。大農(nóng)業(yè)行業(yè)情況農(nóng)業(yè)是我國國民經(jīng)濟的基礎性產(chǎn)業(yè)，在我國被稱為“第一產(chǎn)業(yè)”。一方面關系到我國糧食自給的重大問題，另一方面為我國第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了上游原料，受到國家政策的大力扶持。進入21世紀，我國糧食產(chǎn)量實現(xiàn)“十一連增”，來之不易。近年來隨著耕地被占用、土地污染、生產(chǎn)方式落后等問題，我過農(nóng)業(yè)增收面臨巨大壓力。為了鞏固的農(nóng)業(yè)的基礎地位，2004年至2015年連續(xù)十二年，中央發(fā)布以“三農(nóng)”為主題的一號文件，惠農(nóng)政策力度不斷強化。從2014年下半到2015年，我過宏觀經(jīng)濟開始下行，雖然農(nóng)業(yè)不是周期性行業(yè)，但是宏觀經(jīng)濟的不景氣，造成小麥、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格一路走低，間接不利于農(nóng)業(yè)的發(fā)展，目前我國農(nóng)業(yè)從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，國家也從政策等方面大力支持農(nóng)業(yè)的發(fā)展。（三）大農(nóng)業(yè)相關法規(guī)（1）農(nóng)村土地制度改革2015年《國務院關于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權和農(nóng)民住房財產(chǎn)權抵押貸款試點的指導意見》，引導土地經(jīng)營權有序流轉(zhuǎn)，發(fā)展農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營；擴大土地承包經(jīng)營權確權登記頒證試點，開展農(nóng)村集體建設用地流轉(zhuǎn)試點，引導農(nóng)民以土地經(jīng)營權入股合作社和龍頭企業(yè)。（2）發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營2015年8月7日，國務院辦公廳印發(fā)了《國務院辦公廳關于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見》（以下簡稱“意見”），把轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式作為當前和今后一個時期加快推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的根本途徑，提出以發(fā)展多種形式農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營為核心，構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系、生產(chǎn)體系和產(chǎn)業(yè)體系。比如進行農(nóng)墾改革，大力發(fā)展國營農(nóng)場。（3）農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略在近期國務院發(fā)布的《關于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見》里面，首次提出"促進國際產(chǎn)能合作"，強調(diào)有優(yōu)勢的科技走出去，增強我國農(nóng)業(yè)的國際競爭力，培育具備國際競爭力的農(nóng)業(yè)龍頭。（4）農(nóng)產(chǎn)品價格改革。政府對農(nóng)產(chǎn)品定價徹底退出歷史舞臺，農(nóng)產(chǎn)品的價格更多的依靠市場的供給和需求來自動形成價格。再者，目前正推動最低收購價和臨時收儲政策逐步向農(nóng)產(chǎn)品目標價格政策轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)“價”、“補”分離。（四）行業(yè)風險國家即使從政策各方面支持農(nóng)業(yè)的發(fā)展，但是，農(nóng)業(yè)自古以來就有著“靠天吃飯”一說，因為農(nóng)業(yè)的發(fā)展受自然氣候、宏觀形勢、市場供需等方面的影響，就增加了農(nóng)業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定性，具有一定的風險。食品安全風險糧食及食品安全問題一直以來是我國農(nóng)業(yè)發(fā)展遇到的問題，各種各樣的食品安全問題屢見不鮮。糧食、肉類、食用油等領域發(fā)生的質(zhì)量安全事件，不僅會直接對相關行業(yè)產(chǎn)生負面影響，對問題企業(yè)還可能直接導致生存危機。間接來說，也不利于我國農(nóng)業(yè)的發(fā)展，也不利于農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進。比如2015年6月1日，長沙海關破獲一起特大走私凍品案，打掉以黎某、鐘某等分別為首的2個涉嫌走私凍品團伙，查扣涉嫌走私凍牛肉、凍鴨脖、凍雞爪等800噸，價值1000萬元，根據(jù)長沙海關介紹，這是湖南歷年來查獲的最大宗走私凍品案。（2）自然災害及疫病等風險種植養(yǎng)殖行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營易受災害性氣候、嚴重氣象事故、病蟲害、疫病等因素影響。尤其干旱是一直是我國遇到的最大自然災害，而干旱對農(nóng)業(yè)的發(fā)展又是致命性的打擊。比如去冬今春，北方冬麥區(qū)降水量較常年同期偏少近4成，旱情峰值造成1219.3千公頃農(nóng)作物受災，157.1萬人、94.6萬頭大牲畜因旱飲水困難，主要分布在內(nèi)蒙古、河北、河南、山東、陜西等地；進入4月份，降雨導致大部地區(qū)旱情逐漸緩解，截至6月底只有內(nèi)蒙古、云南和山東局地旱情持續(xù)。其中，5月以來，云南平均氣溫為1961年以來最高，累計降水量為1961年以來最少，旱情較為突出。（3）產(chǎn)能過剩風險我國糧食加工業(yè)已經(jīng)形成了較大的加工規(guī)模，但加工能力已嚴重過剩，開工率不足。其中全國大米加工企業(yè)平均開工率為31.3％，面粉加工企業(yè)平均開工率為38.3％，玉米加工企業(yè)平均開工率為54.1％，大豆加工企業(yè)平均開工率為51.2％，薯類加工企業(yè)平均開工率為56.3％。國際上一般認為，一個行業(yè)產(chǎn)能利用率在75％以下，即可認為是生產(chǎn)能力過剩。從這個意義上，我國的糧食加工能力已嚴重過剩，造成技術裝備資源的嚴重浪費。（4）市場風險我國糧食產(chǎn)量緩慢增長，但受自然災害及外部環(huán)境等因素影響，大大增加了糧食產(chǎn)量的不穩(wěn)定性，也就造成農(nóng)產(chǎn)品價格波動較大。除此之外，我國加入WTO，進口糧食的增加也對國內(nèi)大宗商品市場造成沖擊（如2015年小麥價格受國外進口小麥的沖擊），會影響農(nóng)民及企業(yè)的收益水平，不利于農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的發(fā)展，進而影響其償債能力。比如2015年上半年，人民幣對美元持續(xù)升值，意味著我國貨幣的對外購買力增強，進口原材料價格將會降低。美國優(yōu)質(zhì)小麥等農(nóng)產(chǎn)品出口到國內(nèi)市場，對我國農(nóng)業(yè)市場造成一定的沖擊，今年我國夏小麥正是收到匯率因素，銷售網(wǎng)絡和生產(chǎn)基地。上述主要的農(nóng)機企業(yè)基本情況如下5.2農(nóng)食品加工業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)是以人工生產(chǎn)的農(nóng)業(yè)物料和野生動植物資源為原料進行工業(yè)生產(chǎn)活動的總和。廣義的農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)是指以人工生產(chǎn)的農(nóng)業(yè)物料和野生動植物資源及其加工品為原料所進行的工業(yè)生產(chǎn)活動；狹義的農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)則是指以農(nóng)、林、牧、漁產(chǎn)品及其加工品為原料所進行的工業(yè)生產(chǎn)活動。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化與農(nóng)產(chǎn)品加工產(chǎn)業(yè)包括糧食加工、油料加工、果品加工、蔬菜加工、肉類制品加工、禽制品加工、乳制品加工、水產(chǎn)品加工、煙草加工及茶葉加工等。行業(yè)狀況當前我國食用類農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)階段性特點，已進入轉(zhuǎn)型關鍵時期。食用類農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了四個階段：建國初期至1992年之前為滯緩階段。這一時期成立的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)較少，經(jīng)歷幾十年的優(yōu)勝劣汰后，當前仍在生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)數(shù)量占比僅為2.9%。1992年至2001年為興起階段。由于不斷化改革影響，該階段食用類農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)如雨后春筍，大量涌現(xiàn)，并呈現(xiàn)企業(yè)數(shù)量逐年快速遞增的趨勢，這10年中登記注冊的企業(yè)占總數(shù)的21.4%。2002年至2011年為高速階段。受居民食品消費社會化供應步伐加快、加入WTO等因素影響，此階段新建企業(yè)呈爆發(fā)式增長，登記注冊的企業(yè)占總數(shù)的66.5%。由于企業(yè)增長快，競爭激勵，從2010年起小麥制粉、玉米淀粉等部分子行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題初顯。2012年至今為轉(zhuǎn)型階段。受成本增加、產(chǎn)能過剩、投資放緩等因素影響，新建企業(yè)增速明顯放慢，現(xiàn)存企業(yè)加快了設備、技術的改造升級步伐。（2）存在的主要問題1、生產(chǎn)規(guī)模較小加工能力不強。企業(yè)普遍存在起點低、規(guī)模小，技術含量低，市場占有量小，主要產(chǎn)品很大程度上還處于生產(chǎn)原料半成品和初級產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈條短，骨干企業(yè)帶動性不強，糧食基本上是稻米加工，棉、菜籽油基本是初榨油和散裝油，禽畜產(chǎn)品基本是簡單分割分裝，膨化食品、白酒等產(chǎn)品面對的也基本是低收入人群，水產(chǎn)蔬菜、水果等加工幾近空白。2、人才缺乏，企業(yè)技術創(chuàng)新能力弱，特色農(nóng)產(chǎn)品不突出。由于人才缺乏，企業(yè)缺乏技術支撐，核心技術靠與外商協(xié)作，缺乏自我創(chuàng)新能力，從而導致加工粗放、工藝落后。如我縣膨化食品加工業(yè)2010年前后在本省乃至華東地區(qū)均有一定影響和市場占有率，由于缺乏新技術新產(chǎn)品的開發(fā)，逐年在開始萎縮。3、企業(yè)原材料缺乏穩(wěn)定的保障，消耗外地的企業(yè)原材料，與當?shù)剞r(nóng)民利益聯(lián)系不密切，鄉(xiāng)鎮(zhèn)及農(nóng)民對企業(yè)認知程度不高，對地產(chǎn)品銷售沒有積極性。消耗本地原材料的企業(yè)，原材料供應基本上是小商小畈銷售給企業(yè)，企業(yè)與農(nóng)民之間沒有真正形成利益共同體，嚴重缺乏專業(yè)化、標準化、優(yōu)質(zhì)化原材料基地。4、支持服務企業(yè)體系不強，一是標準化建設滯后，質(zhì)量檢測、質(zhì)量認證、食品研發(fā)中心服務有限；二是技術保障體系不健全，缺乏技術手段和農(nóng)產(chǎn)品加工相結(jié)合的體制、機制，技術對企業(yè)的貢獻率低；三是信息化服務不強，沒有以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的服務平臺；四是融資渠道不暢，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，季節(jié)性融資量大的特點明顯，而企業(yè)可供銀行抵押的抵押物（主要是企業(yè)主土地證、房產(chǎn)證）單一，抵押物評估較低，授信額度較小，加之審批手續(xù)繁瑣，難以滿足企業(yè)季節(jié)性強資金量大的需求；五是物流滯后，農(nóng)產(chǎn)品集聚，拋裝較多，鄉(xiāng)村道路普遍較窄，超高、超寬、超重的限制對企業(yè)影響較大。（3）乳制品行業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀1.進入壁壘高大，中小型企業(yè)難以生存。新興企業(yè)較少在2010年12月，《關于在乳品行業(yè)開展項目（企業(yè)）審核清理工作的通知》（質(zhì)檢總局、發(fā)改委、工信部三方聯(lián)合發(fā)布）正式下發(fā)，由此，乳制品行業(yè)的審核清理工作正式拉開序幕。對于不符合標準的企業(yè)，依照相關規(guī)定，撤銷其生產(chǎn)許可證。相比較以往的《企業(yè)出產(chǎn)乳制品許可前提審查細則》，2010年新發(fā)布的更為嚴格，除了增設了許多常規(guī)性的審核項目之外，要求企業(yè)必須配合與之相應的檢測設施，對于64項指標展開自我檢測，其中就包含三聚氰胺、食品添加劑等項目。作為生產(chǎn)企業(yè)，必須要有相應的檢測設施，擁有符合標準的檢測水平，同時，不可委托他方進行檢測。2012年初，中國質(zhì)檢工作會議正式召開，在本次會議上，質(zhì)檢總局作了相應報告：在2011年，共注銷、吊銷工業(yè)產(chǎn)品及食品企業(yè)的許可證1.5萬多張，依照相關規(guī)定，乳制品行業(yè)被注銷、吊銷許可證的共有426家，淘汰的企業(yè)達到40.4%。這一政策的落實，許多中小型企業(yè)被淘汰出局，而這對于大型的龍頭企業(yè)來說，是進行自身擴張的良機。2.行業(yè)壕溝廣闊，進口商品市場占領有限長期以來，啤酒、葡萄酒等行業(yè)都面臨著強烈的行業(yè)競爭，尤其是來自外國品牌的沖擊，但是作為乳制品行業(yè)，并未受到嚴重的沖擊。在最近幾年，許多國外公司都進駐到了國內(nèi)，比如美贊臣、雀巢等，但是，奶源受到了相當嚴格的限制，所以，這些國外公司的主打產(chǎn)品依舊是奶粉，而液態(tài)奶的生產(chǎn)及銷售，主要是和國內(nèi)的企業(yè)合作，建立合資公司進行運營、從當前情勢來看，國內(nèi)液態(tài)奶的終端市場依舊被幾大巨頭企業(yè)所占據(jù)，比如蒙牛、伊利、光明，而外國產(chǎn)品所占的比重較輕。3.行業(yè)供需不平衡，未來幾年供給不足由于成本增長速度過快，散戶養(yǎng)殖不斷退出，規(guī)?；B(yǎng)殖短期又難以快速推進，奶牛存欄量和單產(chǎn)短期內(nèi)都難以得到快速提高，短期內(nèi)國內(nèi)乳制品市場供給將維持偏緊局面；與此同時，國內(nèi)乳制品需求正處于快速增長階段，乳制品市場仍然具備巨大的想象空間，供需矛盾的客觀存在使得我國乳制品企業(yè)有充分的施展空間。5.3養(yǎng)殖業(yè)當前行情

一、生豬養(yǎng)殖：有限的彈性，確定性的增長，配置首選

在經(jīng)歷了兩年豬價低迷后，行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能，能繁殖母豬存欄量較高點下降24%，創(chuàng)歷史新低。同期扣除繁殖母豬的生豬存欄量下降20%，也創(chuàng)下歷史新低。2015年10月份能繁殖母豬環(huán)比下跌0.3%，跌幅較上月有所收窄，去產(chǎn)能接近尾聲。但是從母豬補欄到商品豬出欄需要10個月，即使考慮補欄2016年生豬供應量難以根本改善。2016年1季度，母豬、仔豬、生豬、豬肉價格創(chuàng)新高，季度漲幅分別為29%、62%、18%、14%。我們發(fā)現(xiàn)，從近4年1季度豬價的走勢看，16年1季度與13-15年同期豬價走勢發(fā)生背離。受節(jié)季節(jié)性因素影響，一季度豬價往往表現(xiàn)為節(jié)后回調(diào)，而與往年不同的是，今年卻超預期的形成淡季不淡的局面。近4年1季度母豬、仔豬、生豬、豬肉價格漲跌幅1季度漲跌幅母豬仔豬生豬豬肉2016年29%62%18%14%2015年-3%54%-6%-5%2014年-3%-1%-28%-24%2013年1%-3%-23%-13%2013-2016年1季度母豬價格（元/公斤）

我們認為，造成豬價淡季不淡主要原因是散戶受2012-2014年養(yǎng)殖虧損持續(xù)退出（2015年散戶退出500萬）和受2015年各地環(huán)保壓力（禁養(yǎng)令和限養(yǎng)令）而難以復業(yè)，造成生豬產(chǎn)能持續(xù)去化。截止16年2月，生豬和能繁母豬存欄量數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新低并仍在下滑，同比降幅分別為5.5%和7.9%，環(huán)比降幅分別為1.8%和0.6%。

2012-2014年豬糧比基本處于盈虧平衡線6之下，其中2014年全年處于虧損狀態(tài)，養(yǎng)豬行業(yè)經(jīng)歷了3年損失慘重時期；地方提出禁養(yǎng)令和限養(yǎng)令，對于在禁養(yǎng)區(qū)的豬舍實行強制拆除，限養(yǎng)區(qū)豬舍嚴禁規(guī)模擴大，只供當?shù)厣i市場

二、肉雞養(yǎng)殖：大周期底部反轉(zhuǎn)

2014年“三公消費”因素開始衰減，雞肉消費降幅收窄。2015年以來，豬肉價格攀升，豬雞價格比維持在2以上的高位，替代效應明顯，預計明年雞肉消費量有望企穩(wěn)回升。微觀上看雞肉消費大戶KFC在中國大陸仍然有5.8%左右的增長。長期來看，雞肉屬于高蛋白，低脂肪的優(yōu)質(zhì)動物蛋白，符合消費升級的趨勢。我國肉類消費中禽肉占比21.6%，顯著低于美國的40%，仍有1倍提升空間。

按照每年消耗1300萬噸雞肉計算，我國祖代雞引種量需求約為80-100萬套。在白羽雞肉雞聯(lián)盟協(xié)調(diào)下，2015年計劃將祖代雞引種量將控制在110萬套以內(nèi)。

但是2015年1月，美國禽流感爆發(fā)，國家發(fā)文禁止進口美國種雞，因此進口量大幅下降，預計2015年全年引種量僅為70萬套。同時按照白羽雞聯(lián)盟共識，組代種雞滿50周（科寶52周）必須淘汰。由于從祖代雞引種到商品雞出欄共需14個月，2016年雞價將步入景氣通道。

此次法國H5N1禽流感病毒傳染性和致病性比去年美國的更強，農(nóng)業(yè)部已經(jīng)禁止從法國進口。2015年1-10月，我國共進口祖代白羽肉種雞50萬套，其中96.8%的祖代雞均從法國進口。目前與我國簽訂檢疫條款的除美國和發(fā)國外只剩下新西蘭，而新西蘭祖代雞產(chǎn)能只有20-30萬套。如果2016年美國繼續(xù)禁運，祖代雞引種量將大幅下降，進而影響2017-2018年商品肉雞供應。而美國目前部分州仍有零星疫情，中美雙方持續(xù)談判，最早或于2016年下半年解禁。因此，法國禽流感至少導致祖代雞引種斷檔6個月，行業(yè)景氣周期被拉長。

2016年與2011年供求情況相比，我們發(fā)現(xiàn)供給方面2015年祖代雞引種量低于2010年至少20%；需求方面2016年預計與2011年雞肉消費類持平，在寬松的流動性和豬肉高價位催化下，2016年雞肉價格漲幅有望超越2011年。5.4畜牧業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀畜牧業(yè)生長周期長，行業(yè)波動大畜牧業(yè)生產(chǎn)周期長、存在時間進入壁壘和高成本退出壁壘，容易造成價格的大幅波動。一般來說畜禽的繁殖、生長、生產(chǎn)周期