【S能源集團資本結構及其會計核算分析案例13000字（論文）】

S能源集團資本結構及其會計核算分析案例摘要我國煤炭資源豐富，煤炭產業(yè)屬于我國的基礎性產業(yè)。煤炭產業(yè)能否持續(xù)健康的發(fā)展對我國的經濟發(fā)展起著至關重要的作用，而一個企業(yè)能否長期健康的發(fā)展，其中一個重要的因素就是企業(yè)自身是否擁有良好的資本結構。資本結構是連接公司內部活動和外部宏觀環(huán)境的重要機制，資本結構不僅會直接影響企業(yè)的資本成本、公司的治理，進而還會影響企業(yè)行為特征、企業(yè)價值和企業(yè)當下及未來的發(fā)展狀況。隨著經濟的發(fā)展，上市公司之間的競爭也越來越激烈，煤炭產業(yè)能否抓住機遇迎接挑戰(zhàn)，健康的發(fā)展下成為一個值得深入探究的課題。本文主要以S能源為例，一方面結合資本結構的相關理論分析，從債務資本和權益資本量方面分析該企業(yè)的資本結構現狀，判斷該結構是否合理并針對不合理之處提出相關優(yōu)化建議；另一方面對該企業(yè)各種構成資本的會計確認、會計計量以及在年報中的列報進行分析。關鍵詞：資本結構；資本結構優(yōu)化；S能源；會計核算目錄TOC\o"1-3"\h\u275801緒論 2185531.1選題背景及研究意義 2297791.2國內外研究現狀 2199111.3本文研究的主要內容 42101.4本文創(chuàng)新點 4261542基本概念及理論 5175752.1相關概念 581522.2會計報表分析方法 59582.3本章小結 6110873S能源的資本構成概況 7245123.1S能源簡介 746603.2S能源資本的確認和計量 7225103.3S能源資本構成的的比較分析 11189903.4本章小結 12228124資本結構因素分析 13111274.1S能源的資本結構分析 13262144.2負債結構分析 14208074.3股權結構分析 15267604.4本章小結 16231085資本結構存在問題及優(yōu)化建議 17248395.1負債比率優(yōu)化 17290675.2負債結構優(yōu)化 17265055.3股權結構優(yōu)化 1733615.4優(yōu)化企業(yè)自身發(fā)展能力 18192175.5本章小結 1829897結束語 1815867參考文獻 191緒論1.1選題背景及研究意義我國常規(guī)能源的資源品種齊全，是世界主要能源國家之一。其中煤炭資源十分豐富，屬于我國的基礎能源，而煤炭產業(yè)自然也就屬于我國的能源支柱產業(yè)。所以，煤炭產業(yè)的發(fā)展對我國經濟的發(fā)展有著重要的影響。而長期以來，我國的經濟運行機制和自身組織形式制約著我國煤炭企業(yè)資本結構的發(fā)展，在目前經濟飛速發(fā)展的大環(huán)境下，煤炭產業(yè)能否抓住機遇，不斷創(chuàng)新，在追求更高增長發(fā)展素的的前提下提高企業(yè)自身的價值和持續(xù)的發(fā)展能力顯得尤為重要。而一個企業(yè)是否能夠長期健康的發(fā)展，其中一個重要的因素就是企業(yè)自身是否擁有良好的資本結構，資本結構是連接公司內部活動和外部宏觀環(huán)境的重要機制，資本結構是否合理不僅會直接影響企業(yè)的資本成本、公司的治理，進而還會影響企業(yè)行為特征、企業(yè)價值和企業(yè)當下及未來的發(fā)展狀況。我國學者雖然對資本結構的探索研究較晚，但通過借鑒西方較為成熟的理論成果再加上結合我國企業(yè)具體情況的探究和摸索，發(fā)現了我國同西方較發(fā)達國家在理論上的種種差異，并逐漸形成著我國特有的理論。總的來說，眾多學者們在不斷完善中國特色資本結構理論方面已經有了很大進展，并且還在不斷完善著。隨著經濟的發(fā)展，上市公司之間的競爭也越來越激烈，煤炭產業(yè)亦如此，而北京S能源股份有限公司作為一個主要以開采、洗選原煤；電力開發(fā)；制造、加工和銷售煤制品為主要業(yè)務，以“京局潔”牌煤炭為主打品牌的能源公司能否健康長久的發(fā)展，就需要我們對它的資本結構進行細致而認真的分析，找到存在的問題，提出優(yōu)化的建議。此外，有關會計核算相關知識的學習和應用也是我們進行相關研究的重要課題。1.2國內外研究現狀1.2.1國外研究現狀外國對于資本結構的研究在理論和實證方面都取得了大量的成果，按照歷史的發(fā)展可分為：早期資本結構理論、現代資本結構理論和新資本結構理論。早期資本結構理論主要體現于Durand(1952)發(fā)表的《公司債務和所有者權益費用：趨勢和問題度量》一文，Durand將資本結構理論簡單的劃分為凈收益理論、凈營業(yè)收益理論和傳統(tǒng)理論。事實證明，他的研究無論是在研究立場方面還是論述方式方面都是比較簡單的。現代資本結構形成于20世紀50年代，美國著名經濟學家、諾貝爾經濟學獎獲得者Modigliani和Miller(1958)在《美國經濟評論》上發(fā)表了“資本成本、公司理財和投資理論”，研究了資本結構與企業(yè)價值之間的關系，形成了著名的MM理論。MM理論是現代資本結構理論的標志與基礎，自MM訂立建立以來，理論界從50年代末到60年代末的時間里，存在許多學者對MM定理有著爭議和批評，冷靜下來后，學者們轉而開始探究定理自身的成立條件及假設等問題，到60年代末，形成了稅收學派和破產主義學派，而這兩大學派合二為一形成了所謂的權衡理論和后權衡理論，這便是現代資本結構理論的歸結。新資本結構理論，以信息不對稱為中心，包括順序融資理論、不對稱信息條件下的清算成本理論、激勵理論、控制權理論等。一些治理結構學派的學者研究企業(yè)經營者經營目標偏離股東財富最大化目標對公司資本結構的影響，還有一些學者研究企業(yè)受益不是外生變量條件下的資本結構理論。80年代以后，產品市場和要素市場與資本結構的關系成為熱點問題，許多以此為研究立足點的理論相繼出現，此外，還有關于企業(yè)資本結構的一系列實證研究亦層出不窮。1.2.2國內研究現狀我國企業(yè)界對資本結構的認識始于20世紀80年代，與國外發(fā)達國家資本市場相比，我國的資本市場發(fā)展時間短，對資本結構的認識和研究也較為滯后，所以我國學者在對資本結構的研究主要借鑒國外成熟的資本結構理論，從不同角度結合我國的具體實際情況對西方資本結構理論進行實證分析之后得出結論。陸正飛和辛宇(1998)首先開始了對國內上市公司現狀的實證分析，他們以1996年滬深兩市上市公司為樣本，得出了行業(yè)不同對資本結構具有顯著影響。劉志彪(2003)通過將資本結構與產業(yè)經濟學相結合進行研究，認為市場競爭程度與資本結構呈正相關關系，而資本結構與企業(yè)的經營績效之間存在負相關關系。顧乃康、楊濤(2004)的研究表明了股權結構決定著資本結構，而且股權結構的動態(tài)調整也會對資本結構產生影響。研究還表明公司的成長性、規(guī)模、非負債稅盾以及盈利性也是影響我國上市公司資本結構的重要因素。肖作平(2005)通過各項分析，發(fā)現中國上市公司資本結構中負債比重偏低，流動負債比重偏高，長期負債比重偏低，并且也存在過分依賴外部融資等問題。并據此得出結論：公司治理水平對資本結構是存在影響的。郭雪飛(2010)也指出我國上市公司資本結構存在融資渠道單一且股權結構不合理，內部人控制現象嚴重且激勵制度不合理的問題。曾旗和郭艷(2010)對煤炭上市公司資本結構影響因素進行了研究，得出企業(yè)的成長性、盈利能力等因素與資產負債率之間呈現負相關，而產品獨特性與資產負債率之間呈正相關。王暉(2011)對煤炭上市公司資本結構與經營績效之間關系的研究表明，企業(yè)績效與長期負債率呈正相關，與資產負債率之間呈現負相關。盡管諸多學者對我國特有的資本結構的探究已經有了很大的進展，但仍需要我們不斷努力的進行探索和完善，逐步形成我國特有的資本結構知識框架。1.3本文研究的主要內容本篇文章共包括五章內容。第一章為緒論，介紹了選題背景及研究意義、國內外研究現狀、本文研究的主要內容以及本文創(chuàng)新點。第二章為基本概念及理論，主要介紹了相關的概念和研究分析方法。第三章為S能源資本構成概況，主要對S能源公司情況做了簡單的介紹，其次對相應資本的確認和計量進行了分析，之后分析了本期資產和負債的變動情況并作了簡要說明。第四章為資本結構因素分析，主要從幾個比率入手，分析了變化出現的原因。第五章從四個方面為S能源資本結構的優(yōu)化提出了相關建議。1.4本文創(chuàng)新點以具體企業(yè)，北京S能源股份有限公司為例，根據現有理論對其的債務資本與權益資本進行分析，學習資本結構優(yōu)化的方法，針對企業(yè)存在的問題提出優(yōu)化決策。其次，通過分析企業(yè)各種資本的會計確認、會計計量以及在年報中的列報，理解和掌握會計核算分析的方法。2基本概念及理論2.1相關概念2.1.1資本結構①資本資本，是企業(yè)為購置從事生產經營活動所需的資產的資金來源，是投資者對企業(yè)的投入，出現在資產負債表的右側，它為債務資本與權益資本，分別歸債權人和公司所有者(股東)所有，企業(yè)對其資本不擁有所有權。②資本結構資本結構是指企業(yè)各種資本的價值構成及其比例關系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結果。廣義的資本結構是指企業(yè)全部資本的構成及其比例關系。企業(yè)一定時期的資本可分為債務資本和股權資本，也可分為短期資本和長期資本。狹義的資本結構是指企業(yè)各種長期資本的構成及其比例關系，尤其是指長期債務資本與（長期）股權資本之間的構成及其比例關系。③資本結構優(yōu)化所謂優(yōu)化企業(yè)資本結構是指通過企業(yè)自身資本結構的調整,使其資本結構趨于合理化,達到即定目標的過程。對于企業(yè)實行資本結構優(yōu)化戰(zhàn)略，使企業(yè)能夠在資本結構優(yōu)化的過程中建立產權清晰、權責分明、管理科學的現代企業(yè)制度，優(yōu)化企業(yè)在產權清晰基礎上形成的企業(yè)治理結構。資本結構優(yōu)化是市場對企業(yè)的內在要求。2.1.2會計核算①會計核算會計核算也稱會計反映，以貨幣為主要計量尺度，對會計主體的資金運動進行的反映。它主要是指對會計主體已經發(fā)生或已經完成的經濟活動進行的事后核算，也就是會計工作中記賬、算賬、報賬的總稱。②會計計量會計計量是指用貨幣或其他量度單位計量各項經濟業(yè)務及其結果的過程。其特征是以數量（主要是以貨幣單位表示的價值量）關系來確定物品或事項之間的內在聯系，或將數額分配于具體事項。其關鍵是計量屬性的選擇和計量單位的確定。③會計確認會計確認是指依據一定的標準，辨認哪些數據能否輸入、何時輸入會計信息系統(tǒng)以及如何進行報告的過程。它包括會計記錄的確認和編制會計報表的確認。2.2會計報表分析方法2.2.1因素分析法因素分析法是利用統(tǒng)計指數體系分析現象總變動中各個因素影響程度的一種統(tǒng)計分析方法，包括連環(huán)替代法、差額分析法、指標分解法等。這種方法能夠使研究者把一組反映事物性質、狀態(tài)、特點等的變量簡化為少數幾個能夠反映出事物內在聯系的、固有的、決定事物本質特征的因素。2.2.2比率分析法比率分析法是以同一期財務報表上若干重要項目的相關數據相互比較，求出比率，用以分析和評價公司的經營活動以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財務分析最基本的工具。2.2.3趨勢分析法趨勢分析法是通過對財務報表中各類相關數字資料，將兩期或多期連續(xù)的相同指標或比率進行定基對比和環(huán)比對比，得出它們的增減變動方向、數額和幅度，以揭示企業(yè)財務狀況、經營情況和現金流量變化趨勢的一種分析方法。2.3本章小結本章主要介紹了資本結構和會計核算的相關定義以及會計報表的幾種分析方法。3S能源的資本構成概況3.1S能源簡介3.1.1S能源公司規(guī)模北京S能源股份有限公司成立于2002年，注冊地址位于北京市門頭溝區(qū)新橋南大街2號，法定代表人為耿養(yǎng)謀。經過股東大會決議的一系列變更，到2016年為止，公司的注冊資本為人民幣1199998272.00元。截止到2016年，該公司的資產總額為19810712221.64元，其中包括流動資產3208311313.98元，非流動資產16602400907.66元；負債總額為9011966785.93元，其中包括流動負債5326486367.49元，非流動負債3685480418.44元；所有者權益總額為10798745435.71元。該公司是一家以國家產業(yè)政策為導向，以追求顧客滿意為目標，以發(fā)展為主題，以創(chuàng)新為動力，以專業(yè)化生產、科學化管理為手段，依法經營、規(guī)范運作，為社會提供優(yōu)質無煙煤和新能源的公司。該公司努力實現企業(yè)自身最佳效益，致力于為股東謀求利益最大化。3.1.2S能源經營業(yè)務簡介公司擁有豐富的資源儲量，是中國五大無煙生產基地之一。公司所屬的生產經營單位有木城澗煤礦、大安山煤礦、長溝峪煤礦等；公司投資的控股公司有天津京西煤炭有限責任公司、南方商貿有限責任公司、濟南京煤商貿有限責任公司等。主要經營開采、洗選原煤；電力開發(fā)；制造、加工、銷售煤制品；能源產品技術開發(fā)、咨詢、轉讓、引進、培訓等。“京局潔”牌煤炭是該公司的主打品牌，具有特低硫、低磷、低氮、中低灰分、低揮發(fā)份、高發(fā)熱量的特點，是潔凈、環(huán)保、優(yōu)質的無煙煤。該產品廣泛應用于冶金、電力、化工、建材等工業(yè)行業(yè)，暢銷東北、華北、中南地區(qū)和進京津兩市，并出口亞洲、歐洲、北美、南美四大洲。年產銷量600余萬噸，年出口量200余萬噸，是中國最大無煙煤出口基地之一。該公司是中國北方距港口最近的優(yōu)質無煙煤生產企業(yè)，所生產的無煙煤品質優(yōu)良，在無煙煤市場具有較強的不可替代性，內蒙古高家梁煤礦的投產和洪慶梁煤礦的收購，進一步提高了公司的煤炭產能和資源儲量。3.2S能源資本的確認和計量3.2.1長期股權投資（1）投資成本的確定長期股權投資是指本公司對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資。本公司對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資，作為可供出售金融資產或以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產核算。對于同一控制下的企業(yè)合并取得的長期股權投資，在合并日按照被合并方股東權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。以發(fā)行權益性證券作為合并對價的，在合并日按照被合并方股東權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本，按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。通過多次交易分步取得同一控制下被合并方的股權，最終形成同一控制下企業(yè)合并的，應分別是否屬于“一攬子交易”進行處理：屬于“一攬子交易”的，將各項交易作為一項取得控制權的交易進行會計處理。不屬于“一攬子交易”的，在合并日按照應享有被合并方股東權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本，長期股權投資初始投資成本與達到合并前的長期股權投資賬面價值加上合并日進一步取得股份新支付對價的賬面價值之和的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。合并日之前持有的股權投資因采用權益法核算或為可供出售金融資產而確認的其他綜合收益，暫不進行會計處理。對于非同一控制下的企業(yè)合并取得的長期股權投資，在購買日按照合并成本作為長期股權投資的初始投資成本，合并成本包括購買方付出的資產、發(fā)生或承擔的負債、發(fā)行的權益性證券的公允價值之和。通過多次交易分步取得被購買方的股權，最終形成非同一控制下的企業(yè)合并的，應分別是否屬于“一攬子交易”進行處理：屬于“一攬子交易”的，將各項交易作為一項取得控制權的交易進行會計處理。不屬于“一攬子交易”的，按照原持有被購買方的股權投資賬面價值加上新增投資成本之和，作為改按成本法核算的長期股權投資的初始投資成本。原持有的股權采用權益法核算的，相關其他綜合收益暫不進行會計處理。原持有股權投資為可供出售金融資產的，其公允價值與賬面價值之間的差額，以及原計入其他綜合收益的累計公允價值變動轉入當期損益。合并方或購買方為企業(yè)合并發(fā)生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費用，于發(fā)生時計入當期損益。除企業(yè)合并形成的長期股權投資外的其他股權投資，按成本進行初始計量，該成本視長期股權投資取得方式的不同，分別按照本公司實際支付的現金購買價款、本公司發(fā)行的權益性證券的公允價值、投資合同或協(xié)議約定的價值、非貨幣性資產交換交易中換出資產的公允價值或原賬面價值、該項長期股權投資自身的公允價值等方式確定。與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出也計入投資成本。對于因追加投資能夠對被投資單位實施重大影響或實施共同控制但不構成控制的，長期股權投資成本為按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》確定的原持有股權投資的公允價值加上新增投資成本之和。（2）后續(xù)計量及損益確認方法對被投資單位具有共同控制（構成共同經營者除外）或重大影響的長期股權投資，采用權益法核算。此外，公司財務報表采用成本法核算能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資。3.2.2固定資產（1）確認條件固定資產是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產僅在與其有關的經濟利益很可能流入本公司，且其成本能夠可靠地計量時才予以確認。固定資產按成本并考慮預計棄置費用因素的影響進行初始計量。（2）折舊方法固定資產從達到預定可使用狀態(tài)的次月起，采用年限平均法在使用壽命內計提折舊。各類固定資產的使用壽命、預計凈殘值和年折舊率如下：類別折舊方法折舊年限（年）殘值率（%）年折舊率（%）房屋及建筑物年限平均法10-805-19.90-1.19機器設備年限平均法4-305-224.50-3.17運輸設備年限平均法8-105-112.38-9.50工具器具年限平均法3-205-133.00-4.57其他設備年限平均法3-155-133.00-6.33預計凈殘值是指假定固定資產預計使用壽命已滿并處于使用壽命終了時的預期狀態(tài)，本公司目前從該項資產處置中獲得的扣除預計處置費用后的金額。(3).融資租入固定資產的認定依據、計價和折舊方法融資租賃為實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃，其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。以融資租賃方式租入的固定資產采用與自有固定資產一致的政策計提租賃資產折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產所有權的在租賃資產使用壽命內計提折舊，無法合理確定租賃期屆滿能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產使用壽命兩者中較短的期間內計提折舊。3.2.3可供出售金融資產（1）可供出售金融資產的確認包括初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及除了以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、貸款和應收款項、持有至到期投資以外的金融資產?？晒┏鍪蹅鶆展ぞ咄顿Y的期末成本按照攤余成本法確定，即初始確認金額扣除已償還的本金，加上或減去采用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額，并扣除已發(fā)生的減值損失后的金額。可供出售權益工具投資的期末成本為其初始取得成本。（2）可供出售金融和資產的計量方法可供出售金融資產采用公允價值進行后續(xù)計量，公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產與攤余成本相關的匯兌差額計入當期損益外，確認為其他綜合收益，在該金融資產終止確認時轉出，計入當期損益。但是，在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產，按照成本進行后續(xù)計量。可供出售金融資產持有期間取得的利息及被投資單位宣告發(fā)放的現金股利，計入投資收益。因持有意圖或能力發(fā)生改變，或公允價值不再能夠可靠計量，或根據《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》第十六條規(guī)定將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產的期限已超過兩個完整的會計年度，使金融資產不再適合按照公允價值計量時，本公司將可供出售金融資產改按成本或攤余成本計量。重分類日，該金融資產的成本或攤余成本為該日的公允價值或賬面價值。該金融資產有固定到期日的，與該金融資產相關、原計入其他綜合收益的利得或損失，在該金融資產的剩余期限內，采用實際利率法攤銷，計入當期損益；該金融資產的攤余成本與到期日金額之間的差額，在該金融資產的剩余期限內，采用實際利率法攤銷，計入當期損益。該金融資產沒有固定到期日的，原計入其他綜合收益的利得或損失仍保留在股東權益中，在該金融資產被處置時轉出，計入當期損益。3.2.4無形資產（1）無形資產的確認無形資產是指本公司擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產。無形資產按成本進行初始計量。與無形資產有關的支出，如果相關的經濟利益很可能流入本公司且其成本能可靠地計量，則計入無形資產成本。除此以外的其他項目的支出，在發(fā)生時計入當期損益。取得的土地使用權通常作為無形資產核算。自行開發(fā)建造廠房等建筑物，相關的土地使用權支出和建筑物建造成本則分別作為無形資產和固定資產核算。如為外購的房屋及建筑物，則將有關價款在土地使用權和建筑物之間進行分配，難以合理分配的，全部作為固定資產處理。（2）無形資產的計量方法使用壽命有限的無形資產（不包括采礦權）自可供使用時起，對其原值減去預計凈殘值和已計提的減值準備累計金額在其預計使用壽命內采用直線法分期平均攤銷，對使用壽命有限采礦權根據每年實際開采量占年初預計可采儲量的比例對上年末無形資產采礦權攤余成本進行攤銷。使用壽命不確定的無形資產不予攤銷。期末，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命和攤銷方法進行復核，如發(fā)生變更則作為會計估計變更處理。此外，還對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行復核，如果有證據表明該無形資產為企業(yè)帶來經濟利益的期限是可預見的，則估計其使用壽命并按照使用壽命有限的無形資產的攤銷政策進行攤銷。（3）內部研究開發(fā)支出會計政策本公司內部研究開發(fā)項目的支出分為研究階段支出與開發(fā)階段支出。研究階段的支出，于發(fā)生時計入當期損益。開發(fā)階段的支出同時滿足下列條件的，確認為無形資產，不能滿足下述條件的開發(fā)階段的支出計入當期損益：①完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；②具有完成該無形資產并使用或出售的意圖；③無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性；④有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產；⑤歸屬于該無形資產開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。無法區(qū)分研究階段支出和開發(fā)階段支出的，將發(fā)生的研發(fā)支出全部計入當期損益。3.2.5在建工程（1）在建工程的確認在建工程成本按實際工程支出確定，包括在建期間發(fā)生的各項工程支出、工程達到預定可使用狀態(tài)前的資本化的借款費用以及其他相關費用等。在建工程在達到預定可使用狀態(tài)后結轉為固定資產。（2）長期資產的減值方法對于固定資產、在建工程、使用壽命有限的無形資產、以成本模式計量的投資性房地產及對子公司、合營企業(yè)、聯營企業(yè)的長期股權投資等非流動非金融資產，本公司于資產負債表日判斷是否存在減值跡象。如存在減值跡象的，則估計其可收回金額，進行減值測試。商譽、使用壽命不確定的無形資產和尚未達到可使用狀態(tài)的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年均進行減值測試。減值測試結果表明資產的可收回金額低于其賬面價值的，按其差額計提減值準備并計入減值損失。可收回金額為資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間的較高者。資產的公允價值根據公平交易中銷售協(xié)議價格確定；不存在銷售協(xié)議但存在資產活躍市場的，公允價值按照該資產的買方出價確定；不存在銷售協(xié)議和資產活躍市場的，則以可獲取的最佳信息為基礎估計資產的公允價值。處置費用包括與資產處置有關的法律費用、相關稅費、搬運費以及為使資產達到可銷售狀態(tài)所發(fā)生的直接費用。資產預計未來現金流量的現值，按照資產在持續(xù)使用過程中和最終處置時所產生的預計未來現金流量，選擇恰當的折現率對其進行折現后的金額加以確定。資產減值準備按單項資產為基礎計算并確認，如果難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該資產所屬的資產組確定資產組的可收回金額。資產組是能夠獨立產生現金流入的最小資產組合。在財務報表中單獨列示的商譽，在進行減值測試時，將商譽的賬面價值分攤至預期從企業(yè)合并的協(xié)同效應中受益的資產組或資產組組合。測試結果表明包含分攤的商譽的資產組或資產組組合的可收回金額低于其賬面價值的，確認相應的減值損失。減值損失金額先抵減分攤至該資產組或資產組組合的商譽的賬面價值，再根據資產組或資產組組合中除商譽以外的其他各項資產的賬面價值所占比重，按比例抵減其他各項資產的賬面價值。上述資產減值損失一經確認，以后期間不予轉回價值得以恢復的部分。3.3S能源資本構成的的比較分析截止到2015年期末，S能源的資產總額為19810712221.64元，其中流動資產總額為3208311313.98元（16.19%），非流動資產合計為16602400907.66元（83.81%）；S能源的負債總額為9011966785.93元，其中流動負債總額為5326486367.49元（59.10%），非流動負債總額為3685480418.44元（40.90%）。所有者權益總額為10798745435.71元，股本較去年未發(fā)生改變仍然為1199998272.00元。相比與去年同期，S能源資產負債金額變動較大的科目有如下：項目名稱本期期末數本期期末數/總資產（%）上期期末數上期期末數/總資產（%）本期期末金額較上期期末變動比例（%）貨幣資金84633.214.2764077.954.5032.08其他應收款1061.450.055295.360.37-79.96長期股權投資54958.862.77162756.6811.42-66.23無形資產799223.5140.34268959.8418.87197.15長期待攤費用0.0001600.000.11-100短期借款178672.519.02115248.008.0955.03應付票據11650.070.592428.200.17379.78預收賬款36612.201.8524162.831.7051.52應交稅費5046.790.2510741.520.75-53.02應付利息9203.180.461656.460.12455.59一年內到期的非流動負債8529.350.4325412.171.78-66.44其他流動負債150000.007.5750068.843.51199.59應付債券149373.087.540.000.00100.00長期應付款0.000590.230.04-100.00表3-1S能源資產負債變動表變動原因簡要說明：公司本期將京東方能源（某子公司）納入合并報表本期公司經營周轉，貿易投資支出較大所需流動資金較多導致短期借款的增加；本年公司大型公司債、短期融資較多導致的短期融資債券余額比去年同期增加，與相應利息調整金額共計15億元本期帶息負債較年初增加將近29億本期公司為提高資金使用效率，應付采購款項采用銀行承兌匯票形式支付因上交及政策變化，年初3100萬土地使用稅本期期末余額為0；受本年12月收入同比大幅減少，母公司相應年末應交增值稅比年初少1331萬元；受利潤大幅減少影響，母公司應交所得稅較年初也有大幅度減少預收貿易款項增加3.4本章小結本章這要介紹了S能源的規(guī)模概況以及相關資本的確認和計量方法；同時分析了資產和負債的變化情況，并且對各項資本進行了比較分析。4資本結構因素分析4.1S能源的資本結構分析資本結構包括債務資本和權益資本兩部分。企業(yè)的資本結構是否合理會直接影響到公司的經營成果和未來發(fā)展，因此有必要了解其資本結構，然后發(fā)現其存在的問題。本部分主要是從債務資本和權益資本兩方面分析S能源股份有限公司的資本結構現狀，主要的分析指標有股東權益比率、資產負債率、產權比率、長期負債及短期負債分別占總資產的比率、權益乘數等。本文選取北京S能源股份有限公司2013-2015年的財報數據進行分析，數據來源主要是中財網。201320142015資產負債比率(%)（負債總額/資產總額）34．3641．3745．49產權比率(%)（負債總額/股東權益總額）64．6787．13137．59長期負債比率(%)（長期負債/資產總額）15．0516．1018．60短期負債比率(%)（短期負債/資產總額）20．1225．2620．72第一大股東占總股本比例（%）（第一大股東持股數/總股本）62．3062．3062．30流通股占總股本的比例(%)（流通股/總股本）100．00100．00100．00表4-1S能源資本結構現狀4.1.1債務比率分析（1）分析指標①債務比例。債務比例分析主要反映資產總額和股東權益對債權人債權的保障程度其衡量的指標是資產負債率和產權比率。資產資產負債率是負債總額與資產總額的比率，它衡量的企業(yè)的償債能力與風險水平，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。資產負債率越低，表示企業(yè)的償債能力越強，風險越小。②產權比率。產權比率是債權人資本同企業(yè)股東權益的比率，反映債權人投入的資本受股東權益的保障程度和企業(yè)的資本結構是否穩(wěn)定，產權比率指標越大，說明債務比率越大，風險越大，反之，風險越小。資產負債率與產權比率具有相同的經濟意義，它們可以相互印證，可以評價企業(yè)資本結構是否合理。資產負債率年報32頁圖4-2S能源債務比例分析折線圖（2）因素分析結論：關于債產負債率由折線圖可見，S能源的資產負債率呈現逐漸上升趨勢，而資產負債率為資產總額比負債總額之比，該公司2015年相比于2014年，資產負債率增長了4.13%，出現該變化的主要原因是：應付債券金額金額較年初增加了14.94億元，短期融資券相比于年初增加了10億元，短期借款增加了6.34億元。關于產權比率產權比率等于負債金額比股東權益總額，由上圖可看出，產權比率呈現上升趨勢，其主要原因是負債金額的大幅度增加，其增長速度大于股東權益總額的增幅。4.2負債結構分析（1）分析指標長期負債與短期負債相比具有穩(wěn)定性較強的優(yōu)點，通常情況下不會讓企業(yè)有比較大的流動性不足的風險，分析負債比率可以看出企業(yè)是偏好短期負債還是長期負債，在企業(yè)的總資產中有多少來源于短期負債或長期負債。長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)債務狀況的一個指標，它是長期負債與資產總額的比率。圖4-3S能源長期負債與短期負債比率（2）分析結論：S能源的2013-2015長期負債比率分別為15.05%，16.10%，18.60，呈現一定的上升趨勢；短期負債比率分別為20.12%，25.26%，20.72%，可以看出S能源的流動負債在總負債中占得比例略高于長期負債占總資產的比例。但逐漸趨于接近的水平。從圖中可以看出長期負債水平相比于2014年有所下降，而短期負債水平則有所上升，主要原因是2015年因公司經營周轉，貿易投資支出較大所需流動資金較多導致短期借款增加了6.34億元，短期借款金額較上期期末變動比例達55.03%，同時該公司為提高資金使用效率，對本期應付采購款使用銀行承兌匯票支付導致了應付票據的增加，這都導致了流動負債的增長，此外短期融資券相比于年初增加了10億元。本行發(fā)行公司債15億及相應的利息調整導致應付債券的金額增加，但相比較在總體都增長的情況下，短期負債的比重有所增加。4.3股權結構分析（1）股本結構我國股份公司的股本結構按股份的持有主體分為國家股、法人股、職工股和社會公眾股。流通股是可以的上市流通的，股本結構分析的衡量指標主要是第一大股東持股比例和流通股占總股本的比例，以此來研究股權的集中情況。圖4-4S能源趨勢圖分析：早在2013年，S能源的總股本就為1199998272股，公司股份全部為無限售條件的流通股。股權的分散將為進一步規(guī)范S能源的治理結構提供了動力保證。第一大股東占總股本比例過高，為控制性股東，能夠對公司產生絕對性的影響，顯示出了股權過于集中的問題。由于股權的過度集中，一方面中小股東受持股數量的限制無權參加股東大會，進而使自己的表決權不能行使，使他們的權益遭到損害，大股東操縱股票市場。另一方面，由于公司大股東絕對控股和相對控股，股東大會變?yōu)樾瓮撛O，違背了多元化和股權分散化現代公司產權主體的要求，公司有效的治理結構也無法形成。4.4本章小結本章主要介紹了S能源的概況，從債務比率、負債結構以及股權結構三個方面分析S能源的資本結構現狀，通過各種數據指標得出S能源在資本結構方面存在的問題，并對相應問題作出合理的因素分析。5資本結構存在問題及優(yōu)化建議5.1負債比率優(yōu)化國際上通常認為企業(yè)40%-70%的資產負債率是比較適當的，超過85%的企業(yè)應當引起注意，由以上分析可以看出，S能源的資產負債率保持在比較合理的范圍內。但產權比例較高，不合理，由這一數據可以看出，S能源的負債較多，站在投資人的角度這樣可以規(guī)避風險，為股東謀求更高的經濟利益，但另一方面說明其財務風險較高，債權人的利益不能可靠保障，需優(yōu)化。S能源應該合理的利用債務融資、配比好債務資本與權益資本之間的比例關系，降低債務，提高資本成本，避免財務風險非常關鍵。首先，S能源應堅持去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板的“三去一補”的宏觀調控思路，其次，應加強合理的避稅能力，盡管國家的宏觀政策中提及要降低煤炭企業(yè)的稅費負擔，但仍需企業(yè)自身合理避稅，化解產能過剩的情況；其次，要不斷探索提高煤炭產品的附加值、使用率和回收率。5.2負債結構優(yōu)化相對于長期負債而言，短期負債具有較低的成本，因此流動負債經常受到上市公司的青睞。S能源短期負債與長期負債的比例較為接近，擔任可繼續(xù)優(yōu)化使得短期負債與長期負債達到一個更為合理的水平?？梢猿浞掷每傻盅嘿Y產數量以及發(fā)行企業(yè)債券獲得長期債務資金；還可以從資產存量的立場出發(fā)，合理的利用企業(yè)可擔保資產，進而提高企業(yè)長期負債融資的能力；此外要提高資金的使用效率，從而使企業(yè)的資本結構逐步優(yōu)化。與此同時，在使用負債籌資時應注意風