期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷13)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷13)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：單項(xiàng)選擇題，共51題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.期貨公司向客戶收取的保證金()。A)所有權(quán)歸期貨公司，但客戶可以自由使用B)所有權(quán)歸期貨交易所，但客戶可以自由使用C)所有權(quán)歸客戶D)所有權(quán)歸期貨交易所、期貨公司、客戶共同擁有答案:C解析:期貨公司向客戶收取的保證金由期貨公司代為保管，以保證客戶履約，其所有權(quán)依舊歸屬客戶。[單選題]2.下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。A)行情處于有利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤B)行情處于不利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉限制損失C)行情處于不利變動(dòng)時(shí)，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時(shí)間，等待行情好轉(zhuǎn)D)應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利答案:C解析:行情變動(dòng)有利時(shí)，通過平倉獲取投機(jī)利潤；行情變動(dòng)不利時(shí)，通過平倉限制損失。當(dāng)損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即對(duì)沖了結(jié)，認(rèn)輸離場；投機(jī)者靈活運(yùn)用止損指令可以實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。[單選題]3.某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價(jià)格進(jìn)口鎳，同時(shí)賣出7月鎳期貨保值，成交價(jià)為108500元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)，加一定的升貼水。不久，該進(jìn)口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)（）元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。A)最多低200B)最少低200C)最多低300D)最少低300答案:A解析:該進(jìn)口商5月份建倉時(shí)基差=108000-108500=-500（元/噸），若要保證至少300元/噸的盈利，則基差應(yīng)大于-500+300=-200元/噸，因此，兩家企業(yè)協(xié)商的銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)最多低200元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利。[單選題]4.（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A)芝加哥期貨交易所B)堪薩斯期貨交易所C)芝加哥商業(yè)交易所D)紐約商業(yè)交易所答案:C解析:1972年5月芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部推出外匯期貨合約，標(biāo)志著外匯期貨的誕生。[單選題]5.下圖是白糖期貨日線價(jià)格走勢圖，回答以下三題。最佳賣點(diǎn)是在（）。A)A點(diǎn)B)B點(diǎn)C)C點(diǎn)D)G點(diǎn)答案:C解析:C點(diǎn)為右肩位置。[單選題]6.6月1日，美國某進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（）。A)虧損6653美元B)盈利6653美元C)虧損3320美元D)盈利3320美元答案:A解析:該進(jìn)口商進(jìn)行的是外匯期貨多頭套期保值。6月1日，即期市場：即期匯率USD／JPY=146．70，則5億日元價(jià)值=500000000146．70=3408316(美元)；期貨市場：買入40手9月到期合約，成交價(jià)=0．0068350．000001=6835(點(diǎn))。9月1日，即期市場：從即期市場買入5億日元，需付出美元=500000000142．35=3512469(美元)，比6月1日多支付3512469-3408316=104153(美元)，即成本增加104153美元。期貨本增加104153美元。期貨市場：賣出40手9月到期合約平倉，成交價(jià)=0．007030O．000001=7030(點(diǎn))，共獲利7030-6835=195(點(diǎn))，每點(diǎn)代表12．5美元，共盈利19512．540=97500(美元)。即期市場成本的增加與期貨市場的盈利，相互抵消后虧損：104153-97500=6653(美元)。[單選題]7.下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。A)采用指數(shù)報(bào)價(jià)法B)采用現(xiàn)金交割方式C)按100美元面值的標(biāo)的國債期貨價(jià)格報(bào)價(jià)D)買方具有選擇交付券種的權(quán)利答案:C解析:美國中長期國債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，報(bào)價(jià)按100美元面值的標(biāo)的國債價(jià)格報(bào)價(jià)。在中長期國債的交割中，賣方具有選擇交付券種的權(quán)利。[單選題]8.股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的()。A)賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到80%B)賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%C)權(quán)益賬戶小于0D)可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于0答案:C解析:爆倉是指權(quán)益賬戶小于0。故此題選C。[單選題]9.關(guān)于股指期貨套利的說法錯(cuò)誤的是（）。A)增加股指期貨交易的流動(dòng)性B)有利于股指期貨價(jià)格的合理化C)有利于期貨合約間價(jià)差趨于合理D)不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:D項(xiàng)，股指期貨套利主要有期現(xiàn)套利和跨期套利。期現(xiàn)套利的結(jié)果是期現(xiàn)總盈虧剛好等于理論期價(jià)與實(shí)際期價(jià)的差額，所以在股指期貨期現(xiàn)套利中，套利者不用承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；但在股指期貨跨期套利中，由于股指期貨的價(jià)格受眾多因素的影響，實(shí)際價(jià)格可能會(huì)經(jīng)常偏離理論價(jià)格，完全依據(jù)理論價(jià)格進(jìn)行套利分析和交易可能會(huì)面臨較大的不確定性，需承擔(dān)一定的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]10.（）是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級(jí)管理人員。A)董事長B)董事會(huì)C)秘書D)總經(jīng)理答案:D解析:總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級(jí)管理人員。[單選題]11.某國內(nèi)出口企業(yè)個(gè)月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險(xiǎn)，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報(bào)價(jià)為0.15879。（1）該企業(yè)在期貨市場上應(yīng)該（）。A)買入人民幣/美元期貨合約B)賣出人民幣/美元期貨合約C)買入美元/人民幣期貨合約D)什么也不做答案:A解析:該企業(yè)應(yīng)做人民幣/美元的買入套期保值。[單選題]12.（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。A)風(fēng)險(xiǎn)控制體系B)風(fēng)險(xiǎn)防范C)創(chuàng)新能力D)市場影響答案:A解析:風(fēng)險(xiǎn)防范成為期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制體系成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。[單選題]13.假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數(shù)為300，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為5000點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A)5000×15％B)5000×300C)5000×15％+300D)5000×300×15％答案:D解析:需支付保證金金額=5000×300×15％=225000(元)。[單選題]14.2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。A)42500B)-42500C)4250000D)-4250000答案:D解析:(1400-1570)*250*100=-4250000(美元)。[單選題]15.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A)農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價(jià)格上漲B)利率上升，使得銀行存款利率提高C)糧食價(jià)格下跌，使得買方拒絕付款D)原油供給的減少引起制成品價(jià)格上漲答案:C解析:套期保值規(guī)避的是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，C項(xiàng)不屬于價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]16.正向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A)擴(kuò)大B)縮小C)平衡D)向上波動(dòng)答案:B解析:正向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為B。[單選題]17.在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時(shí)賣出10手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對(duì)沖平倉，5月和7月合約平倉價(jià)格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)盈利50000B)盈利25000C)虧損50000D)虧損25000答案:B解析:該交易者盈虧狀況如表3所示。我國銅期貨交易單位為5噸/手，因此該交易者凈盈利=500×10×5=25000(元)。[單選題]18.根據(jù)股價(jià)未來變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。A)持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B)多重頂形和圓弧頂形C)三角形和矩形D)旗形和楔形答案:A解析:價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價(jià)格分析中常常把價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。[單選題]19.某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出7月大豆期貨保值，成交價(jià)1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)()元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。A)最多低20B)最少低20C)最多低30D)最少低30答案:A解析:套利交易可比照套期保值，將近期月份看作現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期月份看作期貨，本題可看作一個(gè)賣出期貨合約的套期保值。按照?強(qiáng)賣贏利?原則，基差變強(qiáng)才能贏利。現(xiàn)基差-50元，根據(jù)基差圖可知，基差在-20以上可保證盈利30元，基差=現(xiàn)貨價(jià)-期貨價(jià)，即現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià)最多低20元。(注意：如果出現(xiàn)范圍的，考友不好理解就設(shè)定一個(gè)范圍內(nèi)的特定值，代入即可。)[單選題]20.下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B)期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C)買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D)期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易答案:C解析:期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種。期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)力時(shí)按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。故本題答案為C。[單選題]21.1月5日，大連商品交易所黃大豆1號(hào)3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是()元/噸。A)2688B)2720C)2884D)2912答案:A解析:本題考察的是期貨合約漲跌幅的變化范圍。下一交易日的交易范圍=上一交易日的結(jié)算價(jià)±漲跌幅。本題中，上一交易日的結(jié)算價(jià)為2800元/噸,黃大豆1號(hào)期貨合約的漲跌幅為±4%，故一下一交易日的價(jià)格范圍為[2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。[單選題]22.2004年2月27日，某投資者以11.75美分的價(jià)格買進(jìn)7月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權(quán)__，然后以18美分的價(jià)格賣出7月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311美分的價(jià)格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為()。A)5美分B)5.25美分C)7.25美分D)6.25美分答案:C解析:如題，該套利組合的收益分權(quán)利金收益和期貨履約收益兩部分來計(jì)算，權(quán)利金收益=-11.75+18=6.25美分;在311的點(diǎn)位，看漲期權(quán)行權(quán)有利，可獲取1美分的收益;看跌期權(quán)不會(huì)被行權(quán)。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25美分。[單選題]23.在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。A)賣出B)買人C)平倉D)建倉答案:A解析:下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價(jià)格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。[單選題]24.經(jīng)濟(jì)周期是指()。A)國民收入上升和下降的交替過程B)人均國民收入上升與下降的交替過程C)國民收入增長率上升和下降的交替過程D)以上都正確答案:D解析:經(jīng)濟(jì)周期一般由復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條四個(gè)極端構(gòu)成，實(shí)質(zhì)上是國民收入、人均國民收入、國民收入增長率的上升與下降的交替過程。故此題選D。[單選題]25.看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A)權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)B)標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C)標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D)標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格答案:B解析:當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格小于等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)買方不行使期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金。當(dāng)標(biāo)的物的市場價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)買方可執(zhí)行期權(quán)。獲取價(jià)差收益.收益可能是無限的。買進(jìn)看漲期權(quán)的行權(quán)收益=標(biāo)的物市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。[單選題]26.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A)董事會(huì)B)監(jiān)事會(huì)C)總經(jīng)理D)股東大會(huì)答案:D解析:公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。[單選題]27.交易者為了（），可考慮賣出看漲期權(quán)。A)規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風(fēng)險(xiǎn)B)保護(hù)已持有的期貨空頭頭寸C)博取比期貨收益更高的杠桿收益D)獲取權(quán)利金價(jià)差收益答案:D解析:賣出看漲期權(quán)的目的包括：①獲取權(quán)利金收入或權(quán)利金價(jià)差收益；②對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭；③增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤。[單選題]28.遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）。A)對(duì)沖了結(jié)B)實(shí)物交收C)現(xiàn)金交割D)凈額交割答案:B解析:遠(yuǎn)期交易的履約主要采用實(shí)物交收方式，雖然遠(yuǎn)期合同也可采用背書轉(zhuǎn)讓，但最終的履約方式是實(shí)物交收。[單選題]29.交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價(jià)格在未來的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易方式為()。A)外匯現(xiàn)貨交易B)外匯掉期交易C)外匯期貨交易D)外匯期權(quán)交易答案:B解析:外匯掉期又稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣互換。[單選題]30.在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。A)股東大會(huì)B)董事會(huì)C)經(jīng)理D)監(jiān)事會(huì)答案:B解析:總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，由董事會(huì)聘任或者解聘。[單選題]31.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品種。A.歐洲美元A)美國政府10年期國債B)美國政府國民抵押協(xié)會(huì)（GNMC)抵押憑證D)美國政府短期國債答案:C解析:1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協(xié)會(huì)債券（GNMA）期貨合約是世界上第一個(gè)利率期貨合約。[單選題]32.公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含()A)理事會(huì)B)監(jiān)事會(huì)C)董事會(huì)D)股東大會(huì)答案:A解析:[單選題]33.日盤交易時(shí)間一般分上午和下午進(jìn)行，每周（）天。A)4B)5C)6D)7答案:B解析:日盤交易時(shí)間一般分上午和下午進(jìn)行，每周5天。[單選題]34.期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。A)獲得價(jià)差收益B)獲得價(jià)差變動(dòng)收益C)降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)D)降低基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證在套期保值建倉時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]35.波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格下跌周期一般由（）個(gè)下跌浪和3個(gè)調(diào)整浪組成。A)3B)4C)5D)6答案:C解析:波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過8個(gè)過程，上升周期由5個(gè)上升過程(上升浪)和3個(gè)下降調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，下跌周期有5個(gè)下跌過程(下跌浪)和3個(gè)上升調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，一個(gè)周期結(jié)束之后，才會(huì)進(jìn)入下一個(gè)周期。[單選題]36.一般而言，套利交易（）。A)和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同B)比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小C)無風(fēng)險(xiǎn)D)比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大答案:B解析:期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。因?yàn)槠谪泝r(jià)差套利是利用期貨市場中某些期貨合約價(jià)格失真的機(jī)會(huì)，并預(yù)測該價(jià)格失真會(huì)最終消失，從而獲取套利利潤。[單選題]37.通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A)微信下單B)電話下單C)互聯(lián)網(wǎng)下單D)書面下單答案:C解析:客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達(dá)交易指令。目前，通過互聯(lián)網(wǎng)下單是我國客戶最主要的下單方式。[單選題]38.下列屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是()A)直接參與期貨交易B)管理期貨交易所財(cái)務(wù)C)擔(dān)保交易履約D)管理經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)答案:C解析:[單選題]39.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是()。A)芝加哥商業(yè)交易所B)倫敦金屬交易所.C)芝加哥期貨交易所D)紐約商品交易所答案:C解析:考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。[單選題]40.對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B)有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C)有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值D)套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷答案:C解析:進(jìn)行買入套期保值時(shí)，基差走強(qiáng)，期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈損失；基差走弱，期貨市場和現(xiàn)貨市場能盈虧完全相抵且有凈盈利；基差不變，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧完全相抵，盈利(虧損)為0，實(shí)現(xiàn)完全套期保值。故本題選C。[單選題]41.下列關(guān)于江恩理論的說法，正確的是（）。A)構(gòu)造圓形圖預(yù)測價(jià)格的具體點(diǎn)位B)用方形圖預(yù)測價(jià)格的短期周期C)用角度線預(yù)測價(jià)格的長期周期D)用輪中輪將時(shí)間和價(jià)位結(jié)合進(jìn)行預(yù)測答案:D解析:江恩理論包括江恩時(shí)間法則、江恩價(jià)格法則和江恩線等諸多內(nèi)容。投資者可通過構(gòu)造圓形圖預(yù)測價(jià)格運(yùn)行的時(shí)間周期，用方形圖預(yù)測具體的價(jià)格點(diǎn)位，用角度線預(yù)測價(jià)格的支撐位和阻擋位，而江恩輪中輪則將時(shí)間和價(jià)位相結(jié)合進(jìn)行預(yù)測。[單選題]42.未通過()辦理過戶手續(xù)而轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)倉單，發(fā)生的一切后果由標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人自負(fù)。A)期貨公司B)交割倉庫C)期貨交易所D)交易所會(huì)員答案:C解析:標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓是指會(huì)員自行協(xié)商買賣標(biāo)準(zhǔn)倉單的行為?？蛻舻臉?biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓須委托會(huì)員辦理;達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向的買賣雙方會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所提交標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓申請(qǐng);交易所對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)審核后，為買賣雙方會(huì)員辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單過戶和貨款結(jié)算劃轉(zhuǎn)等手續(xù)。[單選題]43.?7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是（）。A)200點(diǎn)B)180點(diǎn)C)220點(diǎn)D)20點(diǎn)答案:C解析:期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收益和期權(quán)履約收益。(1)權(quán)利金收益=-100+120=20；(2)買入看跌期權(quán)，價(jià)越低盈利越多，即10200以下；賣出看跌期權(quán)的最大收益為權(quán)利金，低于10000點(diǎn)會(huì)被動(dòng)履約。兩者綜合，價(jià)格為10000點(diǎn)時(shí)，投資者有最大可能盈利。期權(quán)履約收益=10200-10000=200，因此合計(jì)收益=20+200=220。[單選題]44.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌，看跌期權(quán)多頭的收益（）。A)不變B)增加C)減少D)不能確定答案:B解析:看跌期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價(jià)格賣出相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出義務(wù)。一旦標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格下跌，便可執(zhí)行期權(quán)，以執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)；如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，則可放棄執(zhí)行期權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格越低，對(duì)看跌期權(quán)的買方越有利。[單選題]45.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。A)分B)角C)元D)點(diǎn)答案:D解析:滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為?點(diǎn)?。故本題答案為D。[單選題]46.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時(shí)該國債價(jià)格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價(jià)格上漲，該投資者在國債期貨市場上進(jìn)行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A)買進(jìn)10手國債期貨B)賣出10手國債期貨C)買進(jìn)125手國債期貨D)賣出125手國債期貨答案:A解析:800萬元x1.25+100萬元/手=10（手）。[單選題]47.()的變動(dòng)可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對(duì)下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A)當(dāng)期國內(nèi)消費(fèi)量B)當(dāng)期出口量C)期末結(jié)存量D)前期國內(nèi)消費(fèi)量答案:C解析:期末結(jié)存量的變動(dòng)可以反映小期的產(chǎn)品供求狀況，并對(duì)下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。[單選題]48.某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A)20B)220C)100D)120答案:B解析:由于期貨市場是反向市場，可知，7月的期貨價(jià)格>9月的期貨價(jià)格，而買入7月期貨合約的同時(shí)賣出9月期貨合約，相當(dāng)于是買入套利。建倉時(shí)價(jià)差為120，則價(jià)差擴(kuò)大會(huì)盈利。假設(shè)，平倉時(shí)的價(jià)差為X，則（X-120）×10手×10噸/手=10000元，可計(jì)算出平倉時(shí)，價(jià)差X為220元/噸。[單選題]49.市場上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951．34，IF1512的報(bào)價(jià)為5047．8。某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)報(bào)價(jià)，IF1512報(bào)價(jià)偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時(shí)買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時(shí)間后反向交易盈利，這種行為是（）。A)買入套期保值B)跨期套利C)反向套利D)正向套利答案:C解析:當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為?正向套利?；當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為?反向套利?。題目中交易者認(rèn)為IF1512報(bào)價(jià)偏低，即存在期價(jià)低估，操作為反向套利。[單選題]50.歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A)季月模式B)遠(yuǎn)月模式C)以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D)以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案:A解析:股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式。故本題答案為A。[單選題]51.關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，下列說法中正確的是（）。A)首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行B)首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行C)首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款D)首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)限內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行答案:B解析:若被要求強(qiáng)行平倉，開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核。超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉。第2部分：多項(xiàng)選擇題，共31題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]52.下列關(guān)于基差的描述正確的是()。A)不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的B)基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格C)基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格D)如果期現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應(yīng)等于零答案:AC解析:基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現(xiàn)貨地點(diǎn)不同，所關(guān)注的基差也會(huì)不同。[多選題]53.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在()A)接受客戶委托代理期貨交易B)增強(qiáng)期貨市場競爭的充分性C)收集信息分析行情提供咨詢服務(wù)D)實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)答案:ABCD解析:[多選題]54.有條件的企業(yè)可以設(shè)置從事套期保值業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)--企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，一般由企業(yè)()等部門的負(fù)責(zé)人和期貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理組成。A)董事長B)副總經(jīng)理C)總經(jīng)理D)財(cái)務(wù)答案:BCD解析:有條件的企業(yè)可以設(shè)置從事套期保值業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)--企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，一般由企業(yè)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)、經(jīng)營計(jì)劃、法律等部門的負(fù)責(zé)人和期貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理組成。[多選題]55.要實(shí)現(xiàn)?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖?，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下（）條件。A)在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物?B)期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)C)在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)D)期貨合約的月份一定要與現(xiàn)貨市場的交易時(shí)間對(duì)應(yīng)答案:ABC解析:要實(shí)現(xiàn)?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖?，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下條件：（1）在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。（2）在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代。（3）期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。[多選題]56.以下各項(xiàng)中屬于期貨交易所重要職能的有()。A)提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B)設(shè)計(jì)合約、安排合約上市C)組織和監(jiān)督期貨交易D)監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)答案:ABCD解析:本題考查期貨交易所的職能。期貨交易所通常發(fā)揮以下5個(gè)重要職能：提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)；制定并實(shí)施期貨市場制度與交易規(guī)則；設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；組織和監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)布市場信息。[多選題]57.下列不屬于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別的是()。A)交易的條件不同B)交易的性質(zhì)不同C)功能作用不同D)信用風(fēng)險(xiǎn)不同答案:AB解析:本題考查期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別。期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別包括：交易對(duì)象不同;功能作用不同;履約方式不同：信用風(fēng)險(xiǎn)不同;保證金制度不同。[多選題]58.下列關(guān)于波浪理論的描述正確的有（）。A)-個(gè)完整的周期通常由8個(gè)子浪形成B)第4浪的浪底一定比第1浪的浪尖高C)第5浪是上升的最后一浪，所以第5浪的浪尖是整個(gè)周期的最高點(diǎn)D)波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪答案:ABD解析:一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過8浪過程，上升周期由5個(gè)上升過程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成，下跌周期有5個(gè)下跌過程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成，一個(gè)周期結(jié)束之后，才會(huì)進(jìn)入下一個(gè)周期。[多選題]59.下列屬于外匯市場工具的是()。A)貨幣互換合約B)外匯掉期合約C)無本金交割外匯遠(yuǎn)期合約D)歐洲美元期貨合約答案:ABC解析:外匯衍生品通常是指從外匯等基礎(chǔ)資產(chǎn)派生出來的交易工具，其種類包括外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨、外匯掉期與貨幣互換、外匯期權(quán)及其他外匯衍生品。外匯遠(yuǎn)期包括無本金交割外匯遠(yuǎn)期。D項(xiàng)屬于利率期貨。[多選題]60.我國《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，客戶可以通過（）等方式向期貨公司下達(dá)交易指令。A)書面B)電話C)互聯(lián)網(wǎng)D)微信答案:ABC解析:我國客戶的下單方式主要有：(1)書面下單?？蛻籼顚憰娼灰字噶顔?，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。(2)電話下單。客戶通過電話直接將指令下達(dá)到期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。(3)互聯(lián)網(wǎng)下單。客戶通過因特網(wǎng)或局域網(wǎng)，使用期貨公司配置的網(wǎng)上下單系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上下單。[多選題]61.期貨投資者根據(jù)其進(jìn)入期貨市場的目的不同可分為()。A)套期保值者B)期貨投機(jī)者C)個(gè)人投資者D)短線交易者答案:AB解析:根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值者和期貨投機(jī)者。[多選題]62.下列關(guān)于通貨膨脹的體現(xiàn)和產(chǎn)生原因的說法中，正確的有()。A)物價(jià)水平上漲B)貨幣發(fā)行過多C)貨幣發(fā)行太少D)物價(jià)水平下降答案:AB解析:本題考查通貨膨脹的相關(guān)內(nèi)容。通貨膨脹直接體現(xiàn)為物價(jià)水平上漲，它是貨幣發(fā)行過多，國內(nèi)貨幣相對(duì)于商品貶值的一種反映。而這種情況也會(huì)反映在匯率上，即相對(duì)通貨膨脹率較高國家的貨幣會(huì)貶值。[多選題]63.影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有（）。A)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及執(zhí)行價(jià)格B)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率C)距到期日剩余時(shí)間D)無風(fēng)險(xiǎn)利率答案:ABCD解析:影響期權(quán)價(jià)格的因素有多種，主要影響因素有：期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、期權(quán)的剩余期限、利率、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等。[多選題]64.下列交易行為和持倉量的說法，正確的是（）。A)只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量增加B)只有當(dāng)新的買入者入市時(shí)，持倉量增加C)當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)（即換手），持倉量不變D)當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少答案:ACD解析:期貨市場量價(jià)分析是指在研究期貨盤面價(jià)格的變化和交易量、持倉量的增減變化三者關(guān)系的基礎(chǔ)上，分析判斷未來期貨價(jià)格走勢。交易行為與持倉量之間的關(guān)系，第一，只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量增加；第二，當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時(shí)（即換手），持倉量不變；第三，當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少。故本題答案為ACD。@##[多選題]65.以下關(guān)于債券久期的描述，正確的是（）。A)其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大B)其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大C)其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小D)其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小答案:ACD解析:B項(xiàng)，債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越小[多選題]66.（）的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A)標(biāo)準(zhǔn)化合約B)保證金制度C)對(duì)沖機(jī)制D)統(tǒng)一結(jié)算答案:ABCD解析:標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對(duì)沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。[多選題]67.標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成包括()等環(huán)節(jié)。[2010年6月真題]A)交易所注冊(cè)B)驗(yàn)收C)商品入庫D)指定交割倉庫簽發(fā)答案:ABCD解析:在期貨交易實(shí)物交割中，買賣雙方不直接交收實(shí)物商品，而是交收代表商品所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉單，它是由交易所統(tǒng)一制定，由交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。在實(shí)踐中，標(biāo)準(zhǔn)倉單有不同形式，一般標(biāo)準(zhǔn)倉單主要指倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單，其生成包括交割預(yù)報(bào)、商品入庫、驗(yàn)收、指定交割倉庫簽發(fā)及交易所注冊(cè)等環(huán)節(jié)。[多選題]68.就商品而言，持倉費(fèi)是指為持有該商品而承擔(dān)的（）等成本。A)資金利息B)保險(xiǎn)費(fèi)C)期貨保證金D)倉儲(chǔ)費(fèi)答案:ABD解析:持倉費(fèi)，又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。[多選題]69.下面對(duì)美國商品投資基金的參與者描述正確的有（）。?A)商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)起方式，決定基金的投資方向B)商品基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作C)交易經(jīng)理幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，監(jiān)控商品交易顧問的交易活動(dòng)D)期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問的交易指令，管理期貨頭寸的保證金答案:ACD解析:B項(xiàng)，商品交易顧問負(fù)責(zé)對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作。[多選題]70.國債期貨套利包括（）。A)國債期貨合約間價(jià)差套利策略B)國債現(xiàn)貨合約間價(jià)差套利策略C)期現(xiàn)套利策略D)多空套利策略答案:AC解析:國債期貨套利包括國債期貨合約間價(jià)差套利策略和期現(xiàn)套利策略兩大類。故本題答案為AC。[多選題]71.外匯掉期交易的特點(diǎn)包括（）。A)一般為一年以內(nèi)的交易B)不進(jìn)行利息交換C)進(jìn)行利息交換D)貨幣使用不同的匯率答案:ABD解析:外匯掉期交易，期限：一般為1年以內(nèi)的交易，也有一年以上的；匯率：前后交換貨幣使用的匯率不同；利息：不進(jìn)行利息交換。[多選題]72.上證50ETF期權(quán)的合約月份為()。A)下月B)隔月C)當(dāng)月D)隨后兩個(gè)季月答案:ACD解析:上證50ETF期權(quán)的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。[多選題]73.隔夜掉期交易包括（）。A)0/NB)T/NC)S/ND)P/N答案:ABC解析:隔夜掉期交易包括0/N（Overnight）、T/N（Tomorrow-Next）和S/N（Spot-Next）三種形式0[多選題]74.下列行為中，屬于期貨居間人越權(quán)代理的有（）。A)接受期貨公司和客戶委托，為其訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同提供中介服務(wù)B)代簽交易賬單C)代理客戶委托下達(dá)交易指令D)代理客戶委托調(diào)撥資金答案:BCD解析:期貨居間人從事介紹業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)客觀、準(zhǔn)確地宣傳期貨市場，不得向客戶夸大收益、降低風(fēng)險(xiǎn)告知、以期貨居間人的名義從事期貨居間以外的經(jīng)紀(jì)活動(dòng)等。居間人無權(quán)代理簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，無權(quán)代簽交易賬單，無權(quán)代理客戶委托下達(dá)交易指令，無權(quán)代理客戶委托調(diào)撥資金，不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)。[多選題]75.在基差不變時(shí)，()可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A)賣出套期保值B)買入套期保值C)正向市場賣出保值D)反向市場買入保值答案:ABCD解析:基差不變時(shí)，無論是正向市場還是反向市場，賣出套期保值還是買人套期保值，期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值。[多選題]76.期貨行情圖的類型包括（）。A)分時(shí)圖B)Tick圖C)K線圖D)竹線圖答案:ABCD解析:期貨行情圖的類型包括分時(shí)圖、Tick圖、K線圖、竹線圖、點(diǎn)數(shù)圖等。[多選題]77.基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有()。A)贖回價(jià)格B)贖回程序C)短期交易費(fèi)用D)贖回條件答案:ABC解析:在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有贖回價(jià)格、贖回程序和短期交易費(fèi)用。[多選題]78.我國期貨市場建立了（）?五位一體?的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。A)中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)B)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)C)中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D)期貨交易所答案:ABCD解析:期貨市場建立了中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱中國證監(jiān)會(huì)）、中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨市場監(jiān)控中心和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)?五位一體?的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。[多選題]79.看跌期權(quán)空頭損益狀況為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A)最大盈利＝執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格＋權(quán)利金B(yǎng))最大損失＝權(quán)利金C)最大損失＝標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金D)最大盈利＝權(quán)利金答案:CD解析:看跌期權(quán)空頭即賣出看跌期權(quán)，交易者賣出看跌期權(quán)獲取期權(quán)費(fèi)后，便擁有了以執(zhí)行價(jià)格從買方處買入標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)。因此其最大盈利是權(quán)利金；最大損失為：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格＋權(quán)利金。[多選題]80.屬于基差走弱的情形有（）。A)基差為正且數(shù)值越來越小B)基差為負(fù)且絕對(duì)值越來越大C)基差為正且數(shù)值越來越大D)基差為負(fù)且絕對(duì)值越來越小答案:AB解析:基差變小，稱為?走弱?。選項(xiàng)A、B，屬于基差走弱。[多選題]81.以下關(guān)于遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)的描述，正確的是（）。A)隨著到期日臨近，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加B)在遠(yuǎn)期合約有效期內(nèi)，信用風(fēng)險(xiǎn)的大小很難保持不變C)如果標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格超過了合約價(jià)格，而且繼續(xù)保持上漲，那么買方面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸增大D)遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)的大小可以用合約價(jià)值來衡量。答案:BCD解析:遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)并不是在臨近交割時(shí)才增大，交易雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都有可能發(fā)生。[多選題]82.（）和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)組成了中國?五位一體?的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。A)中國證監(jiān)會(huì)B)證監(jiān)局C)期貨交易所D)中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司答案:ABCD解析:本題考查中國?五位一體?的期貨監(jiān)管系統(tǒng)的構(gòu)成。中國證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局、期貨交易所、中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)組成了?五位一體?的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。@##第3部分：判斷題，共18題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]83.長期實(shí)踐表明，長期性預(yù)測只能由基本面分析完成，技術(shù)分析不太適合長期性預(yù)測。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢。[判斷題]84.遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于期貨交易，是期貨交易在時(shí)間上的延伸。（）遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于期貨交易，是期貨交易在時(shí)間上的延伸。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。[判斷題]85.在交易所交易的期權(quán)有期貨期權(quán)，也有現(xiàn)貨期權(quán)。A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:交易所期權(quán)，即場內(nèi)期權(quán)可以是現(xiàn)貨期權(quán)，也可以是期貨期權(quán)。[判斷題]86.我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是由幾個(gè)期貨交易所共同擁有的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系不同，一般可分為兩種形式：①結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)；