證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)(習(xí)題卷12)

試卷科目：證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)(習(xí)題卷12)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.在期望收益率和標準差坐標系中，下列關(guān)于不完全相關(guān)證券構(gòu)成的可行域的共性描述，正確的是左邊界必然（）。Ⅰ.向外凸Ⅱ.向外凹Ⅲ.呈線性Ⅳ.呈三角形A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標系中的一個區(qū)域，可行域滿足一個共同的特點：左邊界必然是向外凸或呈線性。[單選題]2.某2年期債券麥考利久期為1.6年，債券目前價格為101．00元，市場利率為8％，假設(shè)市場利率突然上升2％，則按照久期公式計算，該債券價格變化率（）。A)上漲2．76％B)下跌2．76％C)上漲2．96％D)下跌2．96％答案:D解析:根據(jù)久期公式，△P／P=-D×△y/（1+y）=-Ⅰ．6×2％／（1+8％）≈-2．96％，其中，D表示麥考利久期，y表示市場利率，△y表示市場利率變動幅度，△P／P表示債券價格變化率。[單選題]3.下列哪些選項可能增加家庭的掙資產(chǎn)（）Ⅰ.投資實現(xiàn)資產(chǎn)增值Ⅱ.增加消費Ⅲ.將投資收益進行再投資Ⅳ.利用自動轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支Ⅴ.分期貸款購買住房A)A：Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)B：Ⅰ.ⅢC)C：Ⅰ.ⅡD)D：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:B解析:個人資產(chǎn)負債表遵循的等式:?凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負債?，AC兩項可以增加家庭資產(chǎn)，B項，增加消費，將減少凈資產(chǎn);D項利用自動轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支，總資產(chǎn)減少，負債也減少，凈資產(chǎn)沒有改變;E項分期貸款購買住房，總資產(chǎn)增加，負債也增加，凈資產(chǎn)沒有改變。[單選題]4.（）反映在總資產(chǎn)中借債來籌資的比率以及公司在清算時保護債權(quán)人利益A)A：資產(chǎn)負債率B)B：資產(chǎn)負債比率C)C：長期負債率D)D：股東權(quán)益比率答案:A解析:資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中借債來籌資的比率以及公司在清算時保護債權(quán)人利益[單選題]5.對金融機構(gòu)而言，建立流動性風(fēng)險管理的配套機制至少包括（）。Ⅰ將公司經(jīng)濟效益與風(fēng)險管理團隊薪酬激勵直接掛鉤Ⅱ有一個能實現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)Ⅲ建立一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標體系Ⅳ有一套清晰劃分流動性風(fēng)險管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機制A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:流動性風(fēng)險管理實踐的配套機制包括：①專業(yè)團隊，即應(yīng)該有一個獨立、專業(yè)的流動性風(fēng)險管理團隊；②高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個能實現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計量、T+1頻度的專業(yè)系統(tǒng)；③敏感指標，即建立一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標體系；④授權(quán)考核，即清晰劃分流動性風(fēng)險管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機制。[單選題]6.某大豆進口商在5月即將從美囯進口大豆，為了防止價格上漲，2月10日該進口商在CBOT買入40手執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳，5月大豆的看漲期權(quán)利金為10美分/蒲式耳，當(dāng)時CBOT5月大豆的期貨價格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價格漲到（）美分/蒲式耳時，該進口商的期權(quán)能達到盈虧平衡。A)640B)650C)670D)680答案:C解析:買入看漲期權(quán)的損益平衡點為：標的物市場價格=執(zhí)行價格+權(quán)利金。本題中，為：660+10=670（美分/蒲式耳）。（期貨價格640美分耳，只是干擾項）[單選題]7.客戶王先生通過按揭貸款方式買房，計劃貸款30萬元，貸款期限20年，按月等額本息還款。他可以選擇甲、乙兩家銀行：甲銀行貸款利率是12%，按月計息；乙銀行貸款利率是12%，按半年計息。下列說法正確的有（）。Ⅰ.甲銀行貸款的月還款額較大Ⅱ.乙銀行貸款的月還款額較大Ⅲ.甲銀行貸款的有效年利率較高Ⅳ.乙銀行貸款的有效年利率較高A)Ⅰ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:有效年利率EAR的計算公式為：EAR=（1+r/m）m-1。年金現(xiàn)值的計算公式為:PV=C［1-1/（1+r）t］。甲銀行：貸款的有效年利率EAR=（1+12%/12）12-1=12.68%。甲銀行每月還款：300000=C/0.011-1/（1+0.01）240。解得，C=3303（元）。乙銀行：貸款的有效年利率EAR=（1+12%/2）2-1=12.36%。根據(jù)：1+EAR=（1+月利率）12，解得乙銀行月利率為0.9759%。乙銀行：每月還款：300000=C/0.9759%1-1/（1+0.9759%）240?？傻肅=3243（元）。[單選題]8.(2016年)按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型不應(yīng)包括（）。A)非客戶B)潛在客戶C)目標客戶D)國內(nèi)客戶答案:D解析:按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客戶、目標客戶、現(xiàn)實客戶和流失客戶。[單選題]9.我國法律法規(guī)對適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求（）Ⅰ.期限和品種符合客戶的投資目標；Ⅱ.收益符合客戶目標；Ⅲ.符合客戶的風(fēng)險承受能力等級；Ⅳ.簽署風(fēng)險揭示書，確認己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險；A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:我國法律法規(guī)對適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標；（2）風(fēng)險等級符合客戶的風(fēng)險承受能力等級；（3）客戶簽署風(fēng)險揭示書，確認己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險。[單選題]10.證券產(chǎn)品可以分為（）Ⅰ.現(xiàn)金類Ⅱ.債券類Ⅲ.股票類Ⅳ.衍生產(chǎn)品類A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)C：Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:證券產(chǎn)品可以分為現(xiàn)金類，債券類、股票類和衍生產(chǎn)品類[單選題]11.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著（）。Ⅰ．短期償債能力增強Ⅱ．收賬費用減少Ⅲ．收賬迅速，賬齡較短Ⅳ．銷售成本降低A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:及時收回應(yīng)收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。[單選題]12.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯誤的是（）。A)不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B)一般在當(dāng)期結(jié)算C)其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系D)在未來某一日期結(jié)算答案:B解析:B項，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來某一日期結(jié)算。[單選題]13.在債券投資組合管理過程中，通常使用的消極管理策略有（）。Ⅰ水平分析Ⅱ債券互換Ⅲ指數(shù)策略Ⅳ免疫策略A)Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:C解析:在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn)；另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風(fēng)險。[單選題]14.北京市海淀區(qū)28歲的個體工商戶王建國經(jīng)人介紹與北京公交集團客運二公司同歲的孫愛菊結(jié)婚。目前，夫妻二人已育有一個讀小學(xué)二年級的女兒（9歲）和一個讀幼兒園的兒子（6歲）。根據(jù)家庭生命周期理論，關(guān)于王建國家庭所處的生命周期，下列表述正確的是（）。A)這個周期從女兒出生開始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束B)這個周期從結(jié)婚開始，兒子完成學(xué)業(yè)結(jié)束C)這個周期從女兒出生開始，王建國夫妻退休結(jié)束D)這個周期從兒子完成學(xué)業(yè)，王建國夫妻退休結(jié)束答案:A解析:家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生為止；家庭成長期是從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止；家庭成熟期是從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止；家庭衰老期是從夫妻均退休到夫妻一方過世為止。王建國家庭處于家庭成長期，故其所處周期應(yīng)為從大女兒出生到小兒子完成學(xué)業(yè)為止。[單選題]15.金融期貨主要包括（）。Ⅰ貨幣期貨Ⅱ利率期貨Ⅲ股票期貨Ⅳ股票指數(shù)期貨A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。[單選題]16.(2016年)隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個名義年利率求出的有效年利率會不斷_________，且速度會越來越__________。（）A)增加；慢B)增加；快C)降低；慢D)降低；快答案:A解析:不同復(fù)利期間投資的年化收益率稱為有效年利率（EAR）。名義年利率r與有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。因此，隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會不斷增加，但增加的速度越來越慢，當(dāng)復(fù)利期間無限小時，相當(dāng)于連續(xù)復(fù)利。[單選題]17.(2016年)關(guān)于計算VaR值的參數(shù)選擇，下列說法正確的有（）。Ⅰ．如果模型是用來決定與風(fēng)險相對應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高Ⅱ．如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險度量或不同市場風(fēng)險的比較，置信水平的選取就并不重要Ⅲ．如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性Ⅳ．如果模型的使用者是監(jiān)管者，時間間隔應(yīng)該短A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:Ⅳ項，如果模型使用者是監(jiān)管者，時間間隔取決于監(jiān)管的成本和收益，應(yīng)選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點。[單選題]18.教育規(guī)劃的分類有（）。I未來教育規(guī)劃II職業(yè)教育規(guī)劃III子女教育規(guī)劃IV近期教育規(guī)劃A)I、IVB)I、IIC)II、IIID)III、IV答案:C解析:教育規(guī)劃分類：①職業(yè)教育規(guī)劃；②子女教育規(guī)劃。[單選題]19.某企業(yè)2015年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2015年凈利潤為210萬元，則2015年銷售凈利率為（）。A)30%B)50%C)40%D)15%答案:A解析:該題考查銷售凈利率的計算。由流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額，可得營業(yè)收入=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*流動資產(chǎn)平均余額=100*7=700萬元。所以銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入*100%=210/700*100%=30%。[單選題]20.（）是指對利率的彈性。A)估值杠桿B)利潤杠桿C)運營杠桿D)財務(wù)杠桿答案:D解析:三種杠桿（1）財務(wù)杠桿：對利率的彈性；（2）運營杠桿：對經(jīng)濟的彈性；（3）估值杠桿：對剩余流動性的彈性。[單選題]21.(2017年)一個公司的流動比率大于1，說明該公司（）。A)短期償債能力絕對有保障B)營運資金大于零C)速動比率大于1D)資產(chǎn)負債率大于1答案:B解析:流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債，流動比率大于1，說明流動資產(chǎn)>流動負債。營運資金=流動資產(chǎn)一流動負債，所以說明營運資金大于零。[單選題]22.素質(zhì)教育的成本一般包括（）。Ⅰ.基礎(chǔ)教育學(xué)費Ⅱ.高等教育費用Ⅲ.興趣技能培訓(xùn)班Ⅳ.課外輔導(dǎo)班A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:素質(zhì)教育的成本則包括興趣技能培訓(xùn)班、課外輔導(dǎo)班等一些校外課堂的費用。[單選題]23.(2017年)現(xiàn)有一個投資項目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。如果年貼現(xiàn)率為8％，下列說法中，正確的有（）。Ⅰ2015年各年初流出資金的終值之和為1052萬元Ⅱ2016年各年末流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元Ⅲ該項投資項目投資收益比較好Ⅳ該項投資項目凈值為381萬元A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:至2015年各年處流出資金的終值之和為：FV期初（1+8％）=1052（萬元）。2016年各年末流入資金的現(xiàn)值之和為：因此，該項目的凈值=671-1052=-381（萬元），所以該項目不可取。[單選題]24.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價格是每股80元，該公司上一年末支付的股利為每股1元，以后每年的股利以一個不變的增長率2%增長，該公司下一年的股息發(fā)放率是25%。則該公司股票下一年的市盈率為（）。A)20.88B)19.61C)17.23D)16.08答案:B解析:根據(jù)公式，市盈率＝每股市價/每股收益＝80/[1×（1＋2%）÷25%]＝19.61。[單選題]25.流動性比率／指標是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，下列常用的比率／指標表達式正確的有（）。Ⅰ現(xiàn)金頭寸指標=現(xiàn)金頭寸／總資產(chǎn)Ⅱ核心存款指標=核心存款／總資產(chǎn)Ⅲ貸款總額與核心存款的比率=貸款總額／核心存款Ⅳ大額負債依賴度=（大額負債-短期投資）／（盈利資產(chǎn)-短期投資）A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅰ項，現(xiàn)金頭寸指標的表達式應(yīng)為：現(xiàn)金頭寸指標=（現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款）／總資產(chǎn)。[單選題]26.情景分析中所用的情景通常包括（）。I、標準情景Ⅱ、基準情景Ⅲ、最好的情景Ⅳ、最壞的情景A)Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)I、Ⅲ、ⅣD)I、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:在情景分析過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基準情景、最好的情景和最壞的情景。情景可以人為設(shè)定，也可以從對市場風(fēng)險要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計分析中得到，或通過運行描述在特定情況下市場風(fēng)險要素變動的隨機過程得到。[單選題]27.關(guān)于退休規(guī)劃中的投資品種有（）。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.基金投資Ⅲ.股票投資Ⅳ.房產(chǎn)投資A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:關(guān)于退休規(guī)劃中的投資品種有：銀行存款、基金投資、股票投資、房產(chǎn)投資、商業(yè)養(yǎng)老保險。[單選題]28.為客戶制定的教育規(guī)劃包括個人教育投資規(guī)劃和（）兩種。A)本人教育規(guī)劃B)近期教育規(guī)劃C)長遠教育規(guī)劃D)子女教育規(guī)劃答案:D解析:教育規(guī)劃包括子女教育規(guī)劃和客戶教育規(guī)劃兩種情況。其中,子女教育規(guī)劃的主要內(nèi)容包括對教育費用需求的定量分析,通過儲蓄和投資積累教育專項資金,金融產(chǎn)品的選擇和資產(chǎn)配置等內(nèi)容。[單選題]29.技術(shù)分析的適用范圍（）。A)技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性B)技術(shù)分析適用于預(yù)測未來某一個時間點的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性C)技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較長時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性D)技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對期貨價格行為模式的判斷有很大隨意性答案:A解析:技術(shù)分析的適用范圍，技術(shù)分析適用于預(yù)測未來一段較短時間的行情，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性。[單選題]30.《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是指?金融中介機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)于客戶的（）之間的契合程度。Ⅰ.財務(wù)狀況Ⅱ.風(fēng)險承受水平Ⅲ.投資目標Ⅳ.投資期限A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是指?金融中介機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)于客戶的財務(wù)狀況、投資目標、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間的契合程度?。[單選題]31.影響貨幣時間價值的主要因素包括（）。Ⅰ單利或復(fù)利Ⅱ通貨膨脹率Ⅲ收益率Ⅳ投資風(fēng)險A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:貨幣的時間價值是指貨幣在無風(fēng)險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值，也被稱為資金時間價值。影響貨幣時間價值的主要因素包括：①時間；②收益率或通貨膨脹率；③單利與復(fù)利。[單選題]32.證券公司應(yīng)至少（）開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。A)每季度B)每年C)每半年D)每月答案:C解析:根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試，分析其承受短期和中長期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流動性需求并持續(xù)經(jīng)營的最短期限不少于30天。[單選題]33.（）應(yīng)當(dāng)建立客戶風(fēng)險承受能力評估信息管理系統(tǒng)，用于測評、記錄和留存客戶風(fēng)險承受能力評估內(nèi)容和結(jié)果A)證券公司B)商業(yè)銀行C)證券交易所D)中國證監(jiān)會答案:B解析:商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立客戶風(fēng)險承受能力評估信息管理系統(tǒng)用于測評、記錄和留存客戶風(fēng)險承受能力評估內(nèi)容和結(jié)果。[單選題]34.證券投資顧問業(yè)務(wù)的信息隔離機制的內(nèi)容有（）。Ⅰ、公司高管層的隔離Ⅱ、公司各業(yè)務(wù)板塊或部門之間的隔離Ⅲ、證券投資顧問與證券分析師之間的隔離Ⅳ、信息審核人員之間的隔離A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、IVC)Ⅰ、Ⅱ、IVD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV答案:A解析:選項A正確：證券投資顧問業(yè)務(wù)的信息隔離機制包括：①公司高管層的隔離（I項正確）；②公司各業(yè)務(wù)板塊或部門之間的隔離（II項正確）；③證券投資顧問與證券分析師之間的隔離（Ⅲ項正確）。[單選題]35.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以用（）通知方式提出解除協(xié)議。A)口頭B)書面C)口頭或書面D)口頭和書面答案:B解析:客戶解除證券投資顧問服務(wù)協(xié)議只能以書面通知方式提出。[單選題]36.證券投資基本分析的兩種方法為（）。Ⅰ.K線分析法Ⅱ.由上而下分析法Ⅲ.由下而上分析法Ⅳ.技術(shù)分析法A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:證券投資基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法兩種主要方法。[單選題]37.（）是指在安排人生大事的時候要在財務(wù)上有充分的準備。A)投資收入預(yù)期B)投資收入預(yù)算C)消費支出預(yù)期D)消費支出預(yù)算答案:C解析:消費支出預(yù)期是指在安排人生大事的時候要在財務(wù)上有充分的準備。[單選題]38.風(fēng)險價VAR的計算一般涉及（）個要素。A)一B)二C)三D)四答案:D解析:VAR的計算一般有四個要素:時間長度、置信水平、計算方法、歷史數(shù)據(jù).[單選題]39.通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為（）。A)貨幣時間差異B)貨幣時間價值C)貨幣投資價值D)貨幣投資差異答案:B解析:貨幣的時間價值是指貨幣在無風(fēng)險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值，也被稱為資金時間價值。[單選題]40.下列證券產(chǎn)品選擇的基本原則說法正確的是（）。Ⅰ收益性原則是最核心的原則，一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和Ⅱ保證證券投資的本金不受損失是安全性原則Ⅲ證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失Ⅳ用證券投資交易的頻率來衡量流動性A)Ⅰ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:Ⅰ項，收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和；Ⅳ項，用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券產(chǎn)品選擇的基本原則：1．收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。2．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3．流動性原則用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至?xí)馐軆r格下跌的損失。[單選題]41.財政政策的種類不包括（）。A)中性財政政策B)擴張性財政政策C)緊縮性財政政策D)平衡性財政政策答案:D解析:財政政策包括擴張性財政政策、緊縮性財政政策和中性財政政策。[單選題]42.某企業(yè)擬建立一項基金計劃，每年初投入10萬元，若利率為10%，5年后該項基金本利和將為（）元。A)671561B)564100C)871600D)610500答案:A解析:根據(jù)公式，可得：期初年金終值FV＝（C/r）×[（1＋r）t－1]×（1＋r）＝（100000/0.1）×[（1＋0.1）5－1]×（1＋0.1）＝671561（元）。[單選題]43.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5％的年利率投資5年，那么該項投資（）。Ⅰ按單利計算的第五年年末的終值為1785元Ⅱ按單利計算的第五年年末的終值為1875元Ⅲ按復(fù)利計算的第二年年末的終值為1653．75元Ⅳ按復(fù)利計算的第二年年末的終值為1914．42元A)Ⅰ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:按單利計算的第五年年末的終值=1500×（1+5×5％）=1875（元）；按復(fù)利計算的第二年年末的終值=1500×（1+5％）^2=1653．75（元）。[單選題]44.（）是指暴露在外未加保護的，會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生消極影響的風(fēng)險。A)風(fēng)險敞口B)下行風(fēng)險C)單向敞口D)雙向敞口答案:A解析:風(fēng)險敞口是指暴露在外未加保護的，會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生消極影響的風(fēng)險。[單選題]45.公司在開展投資顧問業(yè)務(wù)時應(yīng)制定相關(guān)風(fēng)險控制措施。包括的內(nèi)容有（）。Ⅰ.根據(jù)投資顧問建議的不同，分別制定審核流程Ⅱ.定期進行風(fēng)險評估、投資顧問績效評佑Ⅲ.證券投資顧問結(jié)合客戶的風(fēng)險承受能力，對客戶做出風(fēng)險提示Ⅳ.定期檢查服務(wù)流程的有效性和合規(guī)性A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:相關(guān)風(fēng)險控制措施，包括但不限于以下內(nèi)容:（1）根據(jù)投資顧問建議的不同，分別制定審核流程；（2）定期進行風(fēng)險評估、投資顧問績效評估檢查服務(wù)流程的有效性和合規(guī)性；（3）證券投資顧問對服務(wù)客戶的資產(chǎn)組合進行賬戶跟蹤服務(wù)，結(jié)合客戶的風(fēng)險承受能力，對客戶做出風(fēng)險提示等。[單選題]46.分析行業(yè)生命周期主要是從（）方面進行分析。I公司數(shù)量II產(chǎn)品價格III利潤IV風(fēng)險A)I、II、III、IVB)I、II、IIIC)II、III、IVD)I、II、IV答案:A解析:行業(yè)生命周期包括幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。主要從公司數(shù)量、產(chǎn)品價格、利潤、風(fēng)險對四個生命周期進行分析。[單選題]47.相對估值法常用的指標包括（）Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.市售率Ⅳ.市值回報增長比A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:相對估用證券的市場價格與某個財務(wù)指標之間存在的比例關(guān)系對證券進行估值，包括常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等。[單選題]48.基本分析流派是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以（）為主要分析手段。Ⅰ.演繹推理Ⅱ.統(tǒng)計方法Ⅲ.終值計算方法Ⅳ.現(xiàn)值計算方法A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。[單選題]49.下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的說法，正確的有（）。Ⅰ.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策Ⅱ.從我國證券公司的實踐看，證券公司探索證券投資顧問服務(wù)，主要依托經(jīng)濟業(yè)務(wù)，多采取差別傭金方式收取服務(wù)報酬Ⅲ.證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資Ⅳ.目前證券投資咨詢機構(gòu)從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不存在實質(zhì)法律障礙A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:對于證券投資咨詢機構(gòu)而言，《證券法》第一百七十一條明確規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。不得代理委托人從事證券投資.因此，目前證券投資咨詢機構(gòu)從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在實質(zhì)法律障礙.[單選題]50.證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差被定義為（）。A)特雷諾指數(shù)B)道瓊斯指數(shù)C)詹森指數(shù)D)夏普指數(shù)答案:C解析:詹森指數(shù)是由詹森提出的，它以證券市場線為基準，指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。[單選題]51.（）的核心是建立應(yīng)急基金，保障個人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的穩(wěn)定性。A)保險規(guī)劃B)現(xiàn)金規(guī)劃C)投資規(guī)劃D)稅收規(guī)劃答案:B解析:現(xiàn)金管理規(guī)劃是指進行家庭或者個人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的管理?，F(xiàn)金規(guī)劃的核心是建立應(yīng)急基金，保障個人和家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定，是針對家庭財務(wù)流動性的管理。[單選題]52.根據(jù)時間長短可以將客戶證券投資目標分為（）。Ⅰ.短期目標Ⅱ.中期目標Ⅲ.中長期目標Ⅳ.長期目標A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:按照時間的長短可以將證券投資目標分為短期目標、中期目標和長期目標。[單選題]53.貨幣政策調(diào)控系統(tǒng)主要由（）等基本要素構(gòu)成。Ⅰ.貨幣政策工具Ⅱ.貨幣政策對象Ⅲ.貨幣政策中介目標Ⅳ.貨幣政策最終目標Ⅴ.貨幣政策范圍A)A：Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:宏觀經(jīng)濟分析是貨幣政策實施的最重要依據(jù)，貨幣政策工具、貨幣政策中介目標和貨幣政策最終目標三大基本要素構(gòu)成了貨幣政策調(diào)控系統(tǒng)。[單選題]54.移動平均線最常見的使用法則是（）。A)威廉法則B)葛蘭威爾法則C)夏普法則D)艾略特法則答案:B解析:在MA（移動平均線）的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾的?移動平均線八大買賣法則?。[單選題]55.按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為（）。Ⅰ.經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.利潤分配中的關(guān)聯(lián)交易A)A：Ⅰ.ⅡB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。[單選題]56.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有（）。Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合A)Ⅰ.ⅢB)Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅳ答案:B解析:證券市場線表明，p系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到時，應(yīng)選擇那些高p系數(shù)的證券或組合。這些高p系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低p系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。[單選題]57.證券x期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無風(fēng)險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，這個證券（）。A)被低估B)被高估C)定價公平D)價格無法判斷答案:C解析:根據(jù)CAPM模型，其風(fēng)險收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其與證券的期望收益率相等，說明市場給其定價既沒有高估也沒有低估，而是比較合理的。[單選題]58.下列各項中。不屬于心理賬戶效應(yīng)的是（）。A)暈輪效應(yīng)B)沉沒成本效應(yīng)C)成本與損失的不等價D)賭場資金效應(yīng)答案:A解析:心理帳戶是行為經(jīng)濟學(xué)中的-個重要概念。由于消費者心理帳戶的存在，個休在做決策時往往會違背一些簡單的經(jīng)濟運算法則，從而做出許多非理性的消費行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個心理效應(yīng):非替代性效應(yīng)、沉沒成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)、賭場資金效應(yīng)、成本與損失的不等價。[單選題]59.市場風(fēng)險限額指標主要包括（）。Ⅰ.頭寸限額Ⅱ.風(fēng)險價值限額Ⅲ.止損限額Ⅳ.敏感度限額及幣種限額Ⅴ.期限限額及發(fā)行人限額A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅳ.ⅤC)C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:市場風(fēng)險限額指標主要包括：頭寸限額、風(fēng)險價值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額。[單選題]60.張勇夫婦明年將退休，三個子女均已研究生畢業(yè)并組建了家庭，且張勇夫婦有豐厚的儲蓄，兩個人的支出也比較少。根據(jù)這些描述，他們所處的生命周期的階段是（）。A)家庭形成期B)家庭成長期C)家庭成熟期D)家庭衰老期答案:C解析:家庭成熟期的特征是從子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休。該階段收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最佳時期。[單選題]61.債券類證券產(chǎn)品的特征包括（）。Ⅰ償還性Ⅱ流通性Ⅲ安全性Ⅳ收益性A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:債券類證券產(chǎn)品具有如下特征：（1）償還性。（2）流通性。（3）安全性。（4）收益性。[單選題]62.退休收入包括（）。Ⅰ．社會養(yǎng)老金Ⅱ．家庭存款Ⅲ．企業(yè)年金Ⅳ．商業(yè)保險、其他收入等A)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案:A解析:退休收入包括社會養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險、其他收入等。[單選題]63.(2017年)最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是（）個月，能維持（）個月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。A)1；3B)3；6C)1；6D)3；5答案:B解析:最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是三個月，能維持六個月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。[單選題]64.由上而下分析法的主要步驟包括（）Ⅰ.宏觀經(jīng)濟分析Ⅱ.證券市場分析Ⅲ.行業(yè)和區(qū)域分析Ⅳ.公司分析A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:A解析:自下而上分析法通過某指標（如營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率等）篩選出符合標準的公司，再進行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟和證券市場分析。其主要步驟為：①公司分析；②行業(yè)和區(qū)域分析；③證券市場分析；④宏觀經(jīng)濟分析。[單選題]65.證券市場供給的決定因素包括（）。Ⅰ宏觀經(jīng)濟環(huán)境Ⅱ發(fā)行上市制度Ⅲ市場設(shè)立制度Ⅳ市場準入制度A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:證券市場供給的決定因素包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度、股權(quán)流通制度、上市公司質(zhì)量等；證券市場需求的決定因素包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場準入制度、利率水平、個人投資者的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、機構(gòu)投資者的數(shù)量和類型、市場的對外開放等。[單選題]66.按照投資者偏好的不同可以將投資者分為（）。Ⅰ.保守型投資者Ⅱ.進取型投資者Ⅲ.中庸保守型投資者Ⅳ.中庸風(fēng)險爰好型投資者Ⅴ.中庸型投資者A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:按投資者偏好不同可將投資者分為五種類型，具體特征如下投資者偏好特征。[單選題]67.以下不屬于技術(shù)分析的假設(shè)前提的是（）Ⅰ.收盤價是最重要的參考因素Ⅱ.價格沿趨勢移動Ⅲ.歷史會重演Ⅳ.技術(shù)分析主要是對供求關(guān)系的分析A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ答案:C解析:技術(shù)分析的應(yīng)用前提（1）市場行為涵蓋一切信息；（2）價格沿趨勢移動；（3）歷史會重演。[單選題]68.根據(jù)投資目標不同，證券組合可以劃分為（）。A)國際型、國內(nèi)型、混合型等B)收入型、增長型、指數(shù)化型等C)激進型、穩(wěn)健性、均衡型等D)保值型、增值型、平衡型等答案:B解析:證券組合按不同的投資目標可以分為：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。[單選題]69.一項養(yǎng)老計劃提供30年的養(yǎng)老金。第一年為3萬元，以后每年增長3%，年底支付。如果貼現(xiàn)率為8%，這項計劃的現(xiàn)值是（）。A)30.62萬元B)45.53萬元C)59.18萬元D)67.04萬元答案:B解析:用增長型年金現(xiàn)值公式：因為g≤5%，所以也可用財務(wù)計算器近似計算：30n，5i，3PMT，0FV，PV=-46.1174萬元[單選題]70.下列有關(guān)杜邦分析法說法正確的是（）。I杜邦分析法利用各個主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務(wù)比率分析的綜合模型，來綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的方法。Ⅱ采用杜邦分析圖將有關(guān)分析指標按內(nèi)在聯(lián)系加以排列，從而直觀地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總體面貌。Ⅲ杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。IV杜邦分析法實際上從兩個角度來分析財務(wù)，一是進行了內(nèi)部管理因素分析，二是進行了資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險分析。A)I、IIIB)II、IVC)I、Ⅱ、IVD)I、II、III、IV答案:D解析:四項都是對杜邦分析法的正確說法。[單選題]71.(2017年)在信用風(fēng)險客戶評級中，違約概率的估計包括（）。Ⅰ某一信用等級所有借款人的違約概率Ⅱ單一借款人的違約概率Ⅲ統(tǒng)計違約模型Ⅳ現(xiàn)金回收率A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:違約概率是借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。違約概率一般被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0．03％中的較高者。違約概率的估計包括兩個方面：（1）單一借款人的違約概率。（2）某一信用等級所有借款人的違約概率。[單選題]72.下列情況中，技術(shù)指標移動平均線（MA）極易發(fā)出錯誤信號的有（）。Ⅰ盤整階段Ⅱ上升趨勢的中途休整階段Ⅲ局部反彈階段Ⅳ局部回落階段A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在盤整階段、局部反彈或回落階段以及趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號，應(yīng)該予以注意。此外，MA只是作為支撐線和壓力線，MA之上雖然有利于上漲，但并不一定會漲，存在支撐線被擊穿的可能。[單選題]73.下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的說法，正確的有（）。Ⅰ.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策Ⅱ.從我國證券公司的實踐看，證券公司探索證券投資顧問服務(wù)，主要依托經(jīng)濟業(yè)務(wù)，多采取差別傭金方式收取服務(wù)報酬Ⅲ.證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資Ⅳ.證券服務(wù)機構(gòu)未按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料的，責(zé)令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款A(yù))Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:第二百一十四條發(fā)行人、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券公司、證券服務(wù)機構(gòu)未按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料的，責(zé)令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關(guān)文件和資料的，給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者禁止從事相關(guān)業(yè)務(wù)。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。[單選題]74.對客戶進行風(fēng)險承受能力評估的依據(jù)主要包括（）。Ⅰ財務(wù)狀況Ⅱ風(fēng)險認識Ⅲ流動性要求Ⅳ投資經(jīng)驗A)Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:風(fēng)險承受能力評估依據(jù)主要包括客戶年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認識以及風(fēng)險損失承受程度等。[單選題]75.以下關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機制的說法正確的是（）。Ⅰ、證券公司對客戶回訪的相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少5年Ⅱ、證券公司對新客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完成回訪Ⅲ、證券公司應(yīng)對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%Ⅳ、證券公司對客戶回訪內(nèi)容只包括客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險、是否存在全權(quán)委托行為A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV答案:B解析:選項B正確：證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完成回訪（II項正確），對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%（Ⅲ項正確）?；卦L內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險、是否存在全權(quán)委托行為等情況（IV項錯誤）。客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少3年（I項錯誤）。[單選題]76.當(dāng)社會總供給大于總需求時,政府可實施的財政政策措施有（）。Ⅰ.增加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A)A：Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)B：Ⅰ.Ⅳ.ⅤC)C：Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ答案:B解析:社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總微之間的差距，最終實現(xiàn)社會總供需的平衡。在社會總需求大社會總況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達到降低社會總需求水平,最終實現(xiàn)社會總供需的平衡。在經(jīng)濟穩(wěn)定增長時期，政府通常采取中性財政政策。[單選題]77.以下關(guān)于行業(yè)衰退的說法，正確的有（）。Ⅰ．自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退Ⅱ．偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退Ⅲ．絕對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化Ⅳ．相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:行業(yè)的生命周期，一般地可分為幼稚階段、成長階段、成熟階段和衰退階段四個階段。行業(yè)衰退可以分為自然衰退和偶然衰退：前者是一種自然狀態(tài)下到來的衰退；后者是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。行業(yè)衰退還可以分為絕對衰退和相對衰退：前者是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化；后者是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。[單選題]78.(2016年)在弱式有效市場中，（）。A)不存在套利機會，技術(shù)分析不能獲得超額收益B)不存在套利機會，技術(shù)分析可以獲得超額收益C)存在永久套利機會，技術(shù)分析不能獲得超額收益D)存在永久套利機會，技術(shù)分析可以獲得超額收益答案:C解析:在弱式有效市場中，資產(chǎn)價格充分及時地反映了與資產(chǎn)價格變動有關(guān)的歷史信息。例如歷史價格水平、價格波動性、交易量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對未來價格趨勢進行分析的技術(shù)分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準確地識別證券的價值。[單選題]79.以下屬于參數(shù)估計的有（）。I用樣本指標估計總體指標II用樣本均數(shù)估計總體均數(shù)III用樣本率估計總體率IV依據(jù)樣本估計總體分布中所含的未知參數(shù)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:參數(shù)估計是指用樣本指標（稱為統(tǒng)計量）估計總體指標（稱為參數(shù)），用樣本均數(shù)估計總體均數(shù)以及用樣本率估計總體率。[單選題]80.實施套利策略的主要步驟包括（）。Ⅰ.補救措施Ⅱ.歷史確認Ⅲ.基金持倉驗證Ⅳ.基本面因素分析A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:實施套利策略的主要步驟包括：{圖}[單選題]81.下列哪一項是由于股票價格的不利變動所帶來的風(fēng)險?（）A)股票價格風(fēng)險B)折算風(fēng)險C)交易風(fēng)險D)市場風(fēng)險答案:A解析:股票價格風(fēng)險是由于股票價格的不利變動所帶來的風(fēng)險[單選題]82.不同行業(yè)受經(jīng)濟周期影響的程度會有差異，受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。Ⅰ．公用事業(yè)Ⅱ．鋼鐵Ⅲ．生活必需品Ⅳ．耐用消費品A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:鋼鐵、耐用消費品屬于周期型行業(yè)，其運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴張；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性。[單選題]83.下列對期現(xiàn)套利描述正確的是（）。Ⅰ．期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利Ⅱ．商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)Ⅲ．期現(xiàn)套利只能通過交割來完成Ⅳ．當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價差遠大于持倉費時，存在期現(xiàn)套利機會A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。在實際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對套利者有利，可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作。[單選題]84.資本資產(chǎn)定價理論認為。當(dāng)引入無風(fēng)險證券后，有效邊界為（）。A)證券市場線B)資本市場線C)特征線D)無差異曲線答案:B解析:在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為資本市場線.[單選題]85.某理財計劃采用純經(jīng)濟的手段，利用價格杠桿，將稅負轉(zhuǎn)給消費者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的稅收規(guī)劃，且其具備純經(jīng)濟行為、以價格為主要手段、不影響財政收入、促進企業(yè)改善管理和改進技術(shù)的主要特點。這句話描述的是稅收規(guī)劃基本內(nèi)容中的哪一類?（）A)避稅規(guī)劃B)節(jié)稅規(guī)劃C)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃D)綜合規(guī)劃答案:C解析:稅收規(guī)劃的主要內(nèi)容包括：避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。理財規(guī)劃中采用純經(jīng)濟手段，利用價格杠桿，將稅負轉(zhuǎn)給消費者或供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃，屬于稅收規(guī)劃內(nèi)容中的轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。[單選題]86.下列各種技術(shù)指標中，屬于趨勢型指標的是（）。A)WMSB)MACDC)KDJD)RSI答案:B解析:趨勢型指標包括MA（移動平均線）和MACD（指數(shù)平滑異同移動平均線）。[單選題]87.某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標的物價格下跌時，其操作方式應(yīng)為（）。Ⅰ.買進較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)Ⅱ.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)Ⅲ.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)Ⅳ.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ答案:B解析:當(dāng)投資者預(yù)期標的物價格下跌時，可考慮采用熊市價差策略。熊市價差策略可通過購買一個確定執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和出售另一個相同標的、到期日相同的較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)得到，也可以通過購買較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價格的看跌期權(quán)得到。[單選題]88.關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有（）。Ⅰβ系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱβ系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲβ系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳβ系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。[單選題]89.完全壟斷市場，產(chǎn)品的需求曲線為:Q=1800-200P,該產(chǎn)品的平均成本始終是1.5,生產(chǎn)者只能實行單一價格，則市場銷量為（）。A)750B)350C)1000D)1500答案:D解析:P=1.5,則Q=1800-200*1.5=1500[單選題]90.(2016年)證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)審慎地對（）發(fā)表評論意見。A)特定的分級基金B(yǎng))特定的指數(shù)期貨合約C)某上市公司D)宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十一條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，