財務(wù)報表分析-因素分析

要素分析主要內(nèi)容要素分析連環(huán)替代法杜邦分析原理杜邦分析實例要素分析要素分析法是根據(jù)分析目的與其影響要素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各要素對分析目的差別影響程度的一種技術(shù)方法。常見的要素分析法有連環(huán)替代法和差別分析法兩種。多要素財務(wù)分析：企業(yè)年添加值企業(yè)職工人數(shù)年全員勞動消費率企業(yè)職工人數(shù)消費工人數(shù)職工人數(shù)年添加值消費工人數(shù)企業(yè)職工人數(shù)工人數(shù)占職工比重年開工月數(shù)月添加值消費工人數(shù)企業(yè)職工人數(shù)工人數(shù)占職工比重年任務(wù)長度月開工日數(shù)日添加值消費工人數(shù)企業(yè)職工人數(shù)A工人數(shù)占職工比重B年任務(wù)長度C月任務(wù)長度D日開工時數(shù)E時添加值消費工人數(shù)F要素分析之連環(huán)替代法連環(huán)替代法是要素分析法的根本方式第一步：將財務(wù)目的按其構(gòu)成和不同的分析目的〔要素〕第二步：將各個要素規(guī)范值按順序地用分析值來替代，計算出各要素變動對整個財務(wù)目的影響程度第三步：解釋每個要素的影響比如說某個財務(wù)目的分解為A、B、C三個要素相乘，其規(guī)范目的與實踐目的的關(guān)系如下：規(guī)范目的：實踐目的：實踐目的與規(guī)范目的的總差別為，這個總差別同時遭到A、B、C三個要素的影響，分析方式如下：第一次替代：R‘=A1B0C0第二次替代：R"=A1B1C0第三次替代：R1=A1B1C1A變化對的影響為R‘-R0，B變化對的影響為R"-R‘，C變化對的影響為R1-R"，最終〔R0-R‘〕+〔R“-R‘〕+〔R1-R〞〕=。要素分析法的普通解釋連環(huán)替代法例如經(jīng)典杜邦分析試圖經(jīng)過一個綜合目的反映企業(yè)運營并且可以利用各個主要財務(wù)比率目的之間的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)，分析影響該目的的要素。杜邦公司：以權(quán)益報酬率為中心，層層分解，直至各項資產(chǎn)、收入、費用。杜邦分析法成為一種用來評價公司贏利才干和股東權(quán)益報答程度，從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。杜邦分析原理：杜邦恒等式權(quán)益報酬率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率的進一步分解：稅后凈利潤＝銷售收入－本錢費用總額本錢費用總額＝銷售本錢＋期間費用＋稅金＋其他支出稅金＝銷售稅金＋所得稅其他支出＝營業(yè)外收支凈額－投資收益－其他業(yè)務(wù)利潤總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的進一步分解：總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)＝貨幣資金＋有價證券＋應(yīng)收及預(yù)付款＋存貨＋其他流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)＝長期投資＋固定資產(chǎn)＋無形資產(chǎn)＋遞延及其他資產(chǎn)資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率總資產(chǎn)報酬率權(quán)益報酬率×稅后凈利潤÷÷流動資產(chǎn)本錢費用總額銷售收入一切者權(quán)益長期資產(chǎn)÷－其他支出稅金期間費用銷售本錢貨幣資金其他應(yīng)收款有價證券長期投資其他無形資產(chǎn)固定資產(chǎn)杜邦分析圖資產(chǎn)怎樣來的資產(chǎn)怎樣用的杜邦分析法提供的信息權(quán)益報酬率是分析的中心，綜合性最強，代表了一切者投入資金的獲利才干，同時取決于總資產(chǎn)報酬率和股東權(quán)益在總權(quán)益中的比重總資產(chǎn)報酬率是銷售利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的綜合表現(xiàn)，反映了銷售成果和資產(chǎn)管理的效率銷售利潤率反映了企業(yè)凈利潤與銷售收入的比例關(guān)系。為提高銷售利潤率，應(yīng)擴展收入，降低本錢可以分析企