會計學第三篇財務會計報告

1/24/20241第三篇第7章-財務會計報告1/24/20242有記者問過巴菲特，選股有什么竅門？巴菲特說：第一是去學會計，做一個聰明的投資人，而不要做一個激動的投資人。由于經(jīng)過會計財務報表，聰明的投資人會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內部價值，而激動的投資人看重的只是股票的外部價錢。第二是閱讀技藝，只投資本人看得明白的公司，假設一個公司的年報讓他看不明白，很自然就會疑心這家公司的誠信度，或者該公司在刻意掩藏什么信息，故意不讓投資者明白。第三是耐心等待，一個人終身中真正投資的股票也就四五只，一旦發(fā)現(xiàn)了，就要大量買入。巴菲特以為分析企業(yè)會計報表是進展價值評價的根本功，“他必需了解財務會計，并且要懂得其微妙之處。它是企業(yè)與外界交流的言語，一種完美無瑕的言語。他必需花時間去學習它—學習如何分析財務報表，才可以獨立地選擇投資目的。〞巴菲特的“會計〞哲學1/24/20243財務會計報告概述資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表一切者權益變動表利潤表附注財務報告分析1/24/202447.1財務會計報告概述1/24/20245是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務情況和某一會計期間的運營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。財務報告包括財務報表和其他該當在財務報告中披露的相關信息和資料。財務會計報告1/24/20246財務報告資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表利潤表一切者權益變動表附注財務情況闡明書1/24/20247向財務報表的運用者提供與企業(yè)財務情況、運營成果和現(xiàn)金流量等有關的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任的履行情況，有助于財務會計報告運用者做出經(jīng)濟決策。財務報表的目的1/24/20248財務報表的分類中期財務報表年度財務報表個別財務報表合并財務報表財務報表編報主體的不同按財務報表編報期間的不同1/24/20249中期財務報表是以短于一個完好會計年度的報告期間為根底編制的財務報表，包括月報、季報和半年報等。中期財務報表至少該當包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和附注。中期財務報表1/24/202410個別財務報表是由企業(yè)在本身會計核算根底上對賬簿記錄進展加工而編制的，主要用以反映企業(yè)本身的財務情況、運營成果和現(xiàn)金流量情況。個別財務報表1/24/202411合并報表是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團為主體，根據(jù)母公司和所屬子公司的財務報表，由母公司編制的反映企業(yè)集團財務情況、運營成果及現(xiàn)金流量的財務報表。合并財務報表1/24/2024127.2資產(chǎn)負債表1/24/202413資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承當?shù)默F(xiàn)時義務和一切者對凈資產(chǎn)的要求權。1/24/202414資產(chǎn)負債表〔左方〕會企01表編制單位：年月日單位：元

資產(chǎn)

期末余額

年初余額流動資產(chǎn)：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)

應收票據(jù)

應收賬款

預付款項

應收利息

應收股利

其他應收款

存貨

一年內到期的非流動資產(chǎn)

其他流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)合計1/24/202415資產(chǎn)負債表〔左方〕

資產(chǎn)

期末余額

年初余額非流動資產(chǎn)：

可供出售金融資產(chǎn)

持有至到期投資

長期應收款

長期股權投資

投資性房地產(chǎn)

固定資產(chǎn)

在建工程

工程物資

固定資產(chǎn)清理

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)1/24/202416資產(chǎn)負債表〔左方〕

資產(chǎn)

期末余額

年初余額

油氣資產(chǎn)

無形資產(chǎn)

開發(fā)支出

商譽

長期待攤費用

遞延所得稅資產(chǎn)

其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計

資產(chǎn)總計1/24/202417資產(chǎn)負債表〔右方〕會企01表編制單位：年月日單位：元

負債及所有者權益（股東權益）

期末余額

年初余額流動負債：

短期借款

交易性金融負債應付票據(jù)應付賬款預收款項應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計1/24/202418資產(chǎn)負債表〔右方〕負債及所有者權益（股東權益）

期末余額

年初余額非流動負債：

長期借款

應付債券

長期應付款

專項應付款

預計負債

遞延所得稅負債

其他非流動負債

非流動負債合計

負債合計1/24/202419資產(chǎn)負債表〔右方〕負債及所有者權益（股東權益）

期末余額

年初余額所有者權益（股東權益）

實收資本（或股本）

資本公積

減：庫藏股

盈余公積

未分配利潤所有者權益（股東權益）合計負債及所有者權益（股東權益）合計1/24/202420庫存股按照通常的財務實際，庫存股亦稱庫藏股，是指由公司購回而沒有注銷、并由該公司持有的已發(fā)行股份。庫存股在回購后并不注銷，而由公司本人持有，在適當?shù)臅r機再向市場出賣或用于對員工的鼓勵。簡單的說，就是公司將曾經(jīng)發(fā)行出去的股票，從市場中買回，存放于公司，而尚未再出賣或是注銷。它的特性和未發(fā)行的股票類似，沒有投票權或是分配股利的權益，而公司解散時也不能變現(xiàn)。1/24/202421資產(chǎn)和負債該當分別流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)、流動負債和非流動負債列示。在流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，流動負債和非流動負債類別下進一步按性質分項列示。資產(chǎn)負債表的列示1/24/202422資產(chǎn)負債表的填列方法年初余額應根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表“期末余額〞欄內所列數(shù)字填列。1/24/202423期末余額填列方法〔1〕根據(jù)總賬科目余額直接填列；〔2〕根據(jù)總賬科目余額計算填列；〔3〕根據(jù)明細科目余額計算填列；〔4〕根據(jù)總賬科目和明細科目余額分析計算填列；〔5〕根據(jù)科目余額減去其備抵工程后的凈額填列；1/24/202424資產(chǎn)負債表主要工程舉例【例7-2】某企業(yè)2021年12月31日應付管理人員工資300000元，應計提福利費42000元，應付車間任務人員工資57000元，無其他應付職工薪酬工程。企業(yè)2021年12月31日資產(chǎn)負債表中“應付職工薪酬〞工程金額為：300000+42000+57000＝399000(元)【例7-1】某企業(yè)2021年12月31日結賬后的“庫存現(xiàn)金〞科目余額為：10000元，“銀行存款〞科目余額為：4000000元，“其他貨幣資金〞科目余額為：1000000元。該企業(yè)2021年12月31日資產(chǎn)負債表中“貨幣資金〞工程的金額為：10000＋4000000＋1000000＝5010000〔元〕1/24/202425【例7-3】某企業(yè)采用實踐本錢核算資料，2021年12月31日結賬后有關科目余額為：“資料采購〞科目余額為140000元(借方)，“原資料〞科目余額為2400000元(借方)，“周轉資料〞科目余額為1800000元(借方)，“庫存商品〞科目余額為1600000元(借方)，“消費本錢〞科目余額為600000元(借方)，“存貨跌價預備〞科目余額為210000元。該企業(yè)2021年12月31日資產(chǎn)負債表中的“存貨〞工程金額為：140000+2400000十1800000+1600000+600000－210000＝6330000(元)1/24/202426【例7-4】某企業(yè)2021年12月31日結賬后的“固定資產(chǎn)〞科目余額為1000000元，“累計折舊〞科目余額為90000元，“固定資產(chǎn)減值預備〞科目余額為200000元。該企業(yè)2021年12月31日資產(chǎn)負債表中的“固定資產(chǎn)〞工程金額為：1000000－90000－200000＝710000(元)1/24/2024277.3利潤表1/24/202428是指反映企業(yè)在一定會計期間的運營成果的報表。利潤表經(jīng)過提供利潤表，可以反映企業(yè)在一定會計期間收入、費用、利潤或虧損的數(shù)額、構成情況，協(xié)助財務報表運用者全面了解企業(yè)的運營成果，分析企業(yè)的獲利才干及盈利增長趨勢，從而為其作出經(jīng)濟決策提供根據(jù)。1/24/202429

項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅金及附加

銷售費用

管理費用

財務費用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益(損失以“—”號填列)

投資收益(損失以“—”號填列)

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益利潤表會企02表編制單位：年月單位：元二、營業(yè)利潤(虧損以“—”號填列)1/24/202430二、營業(yè)利潤(虧損以“—”號填列)

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額(虧損總額以“—”號填列)

減：所得稅費用四、凈利潤(凈虧損以“—”號填列)五、每股收益：(一)基本每股收益(二)稀釋每股收益1/24/2024311、營業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入3、營業(yè)利潤=營業(yè)收入－營業(yè)本錢－營業(yè)稅金及附加－銷售費用-管理費用－財務費用－資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益〔－損失〕+投資收益〔－損失〕4、利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入－營業(yè)外支出5、凈利潤=利潤總額－所得稅費用6、每股收益根本每股收益和稀釋每股收益2、營業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入1/24/202432利潤表的填列方法報表中各工程主要根據(jù)各損益類科目的發(fā)生額分析填列。1/24/202433【例7-8】截止到2021年12月31日，某企業(yè)損益類科目發(fā)生額如下單位：元科目借方發(fā)生額貸方發(fā)生額主營業(yè)務收入1990000主營業(yè)務本錢630000其他業(yè)務收入500000其他業(yè)務本錢150000營業(yè)稅金及附加780000銷售費用60000管理費用50000財務費用170000資產(chǎn)減值損失50000公允價值變動損益450000投資收益850000營業(yè)外收入100000營業(yè)外支出40000所得稅費用1716001/24/202434

項目本期金額上期金額一、營業(yè)收入2490000

減：營業(yè)成本780000

營業(yè)稅金及附加780000

銷售費用60000

管理費用50000

財務費用170000

資產(chǎn)減值損失50000

加：公允價值變動收益(損失以“—”號填列)-450000

投資收益(損失以“—”號填列)850000

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0利潤表會企02表編制單位：年月單位：元1/24/202435二、營業(yè)利潤(虧損以“—”號填列)1000000

加：營業(yè)外收入100000

減：營業(yè)外支出40000

其中：非流動資產(chǎn)處置損失0三、利潤總額(虧損總額以“—”號填列)1060000

減：所得稅費用171600四、凈利潤(凈虧損以“—”號填列)888400五、每股收益：(一)基本每股收益(二)稀釋每股收益

項目本期金額上期金額1/24/202436每股收益根本每股收益稀釋每股收益僅思索當期實踐發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當期凈利潤除以實踐發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)計算1/24/202437發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當期新發(fā)行或回購的普通股股數(shù)乘以其發(fā)行在外的時間權重計算的股數(shù)進展調整后的數(shù)量。1/24/202438發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間－當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間已發(fā)行時間、報告期時間和已回購時間普通按照天數(shù)計算，在不影響計算結果合理性的前提下，也可以采用簡化的計算方法?！舶丛隆?/24/202439某公司20X7年期初發(fā)行在外的普通股為1000萬股；2月28日新發(fā)行普通股540萬股；12月1日回購普通股240萬股，以備未來獎勵職工之用。20X7年度發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)該當為：1000×12/12+540×10/12－240×1/12=1430萬股或者1000×2/12+1540×9/12+1300×1/12=1430萬股1/24/202440每股收益根本每股收益稀釋每股收益企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，該當根據(jù)其影響分別調整歸屬于普通股股東的當期凈利潤和發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)，并據(jù)以計算稀釋每股收益。1/24/202441稀釋性潛在普通股，是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有獲得普通股權益的一種金融工具或其他合同。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉換公司債券、認股權證、股份期權等。1/24/2024427.4現(xiàn)金流量表1/24/202443現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表，它是一張動態(tài)報表。1/24/202444有助于評價企業(yè)支付才干、償債才干和周轉才干。有助于預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。有助于分析企業(yè)收益質量及影響現(xiàn)金凈流量的要素。有助于提高會計信息的可比性和真實性。現(xiàn)金流量表是評價企業(yè)運營業(yè)績、衡量企業(yè)財務資源和財務風險以及預測企業(yè)未來前景方面，有著非常重要的作用。1/24/202445現(xiàn)金流量表的編制根底庫存現(xiàn)金——現(xiàn)金賬戶核算的現(xiàn)金銀行存款：指企業(yè)存在金融企業(yè)、隨時可以用于支付的存款〔不包括定期存款〕其他貨幣資金現(xiàn)金等價物現(xiàn)金現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款以及現(xiàn)金等價物。詳細包括：1/24/202446是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。期限短，普通是指從購買日起三個月內到期。現(xiàn)金等價物通常包括三個月內到期的債券投資等。權益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因此不屬于現(xiàn)金等價物。企業(yè)該當根據(jù)詳細情況，確定現(xiàn)金等價物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變卦?，F(xiàn)金等價物1/24/202447現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金方式的轉換不會產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如，企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金存放方式的轉換，并未流出企業(yè)，不構成現(xiàn)金流量；同樣，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物之間的轉換也不屬于現(xiàn)金流量，比如，企業(yè)用現(xiàn)金購買將于３個月內到期的國庫券。指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。需要注意的是1/24/202448現(xiàn)金流量的分類對現(xiàn)金流量表進展合理分類，有助于深化地分析企業(yè)財務情況變動，預測企業(yè)現(xiàn)金流量未來前景。主要分為三大類：一、運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1/24/202449是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的一切買賣和事項。運營活動投資活動籌資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的投資及其處置活動。是指點致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動。1/24/202450現(xiàn)金銷售商品支付職工薪酬支付稅費支付各種管理費用等股東投入借債向股東分配利潤還債支付利息購入存貨購入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購入股票購入債券收回投資獲得利息分得利潤處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)運營活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量1/24/202451三、現(xiàn)金流量表的構造和內容〔一〕構造現(xiàn)金流量表分為表頭、表體和補充資料三個部分；表頭部分包括表名、編制單位、時間和貨幣計量單位。〔二〕表體部分的內容●運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量●投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量●籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量●匯率變動對現(xiàn)金的影響●現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈添加額現(xiàn)金流量表的結果●期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的余額〔三〕補充資料的內容〔在現(xiàn)金流量表附注中披露〕●將凈利潤調理為運營活動的現(xiàn)金流量●不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動●現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈添加額1/24/202452新舊現(xiàn)金流量表準那么的差別比較原現(xiàn)金流量表準則新現(xiàn)金流量表準則無

“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”內新增“處置（取得）子公司及其他營業(yè)單位收到（支付）的現(xiàn)金凈額”項目。在附注中不披露現(xiàn)金等價物相關信息。

在附注中增加披露現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的構成及其在資產(chǎn)負債表中的相應金額。此外，還應披露“企業(yè)持有但不能由母公司或集團內其他子公司使用的大額現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額?！?/p>

對外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司現(xiàn)金流量，規(guī)定應以現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或平均匯率折算。

應當采用現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。

不涉及公允價值變動影響的披露。

在間接法的補充資料中新增披露公允價值變動損益對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的影響。

1/24/202453現(xiàn)金流量表的編制方法編制現(xiàn)金流量表時，列報運營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種:〔1〕直接法〔2〕間接法這兩種方法通常也稱為編制現(xiàn)金流量表的方法。1/24/202454√是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量√在直接法下，普通是以利潤表中的主營業(yè)務收入為起算點，調理與運營活動有關的工程的增減變動，然后計算出運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。√詳細編制方法有任務底稿法、T形賬戶法等。直接法1/24/202455是指以本期凈利潤為起點，經(jīng)過調整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外支出以及運營性應收應付等工程的增減變動，調整不屬于運營活動的現(xiàn)金收支工程，據(jù)此計算并列報運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的方法。間接法1/24/2024567.5一切者權益變動表1/24/202457一切者權益變動表是指反映構成一切者權益的各組成部分當期的增減變動情況的報表。當期損益、直接計入一切者權益的利得和損失，以及與一切者〔或股東下同〕的資本買賣導致的一切者權益的變動，該當分別列示。1/24/202458凈利潤直接計入一切者權益的利得和損失工程及其總額會計政策變卦和過失更正的累積影響金額一切者投入資本和向一切者分配利潤等按照規(guī)定提取的盈余公積實收資本或股本資本公積盈余公積未分配利潤的期初和期末余額及其調理情況一切者權益變動表至少該當單獨列示反映以下信息的工程1/24/202459表達了根本準那么對一切者權益的界定——一切者投入資本、直接計入一切者權益的利得和損失、留存收益表達企業(yè)綜合收益——企業(yè)在某一期間與一切者之外的其他方面進展買賣或發(fā)生其他事項所引起的凈資產(chǎn)變動，全面反映了企業(yè)的運營業(yè)績和財務業(yè)績綜合收益=凈利潤+直接計入一切者權益的利得和損失其中：凈利潤=收入-費用+直接計入當期損益的利得和損失企業(yè)已實現(xiàn)并已確認的收益企業(yè)未實現(xiàn)但根據(jù)會計準那么的規(guī)定已確認的收益1/24/202460項目行次本年金額實收資本(或股本)資本公積減：庫存股盈余公積未分配利潤所有者權益合計一、上年年末余額加：會計政策變更

前期差錯更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（減少以“-”號填列）（一）凈利潤（二）直接計入所有者權益的利得和損失1．可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額2．權益法下被投資單位其他所有者權益變動的影響3．與計入所有者權益項目相關的所得稅影響4．其他上述（一）和（二）小計1/24/202461項目行次本年金額實收資本(或股本)資本公積減：庫存股盈余公積未分配利潤所有者權益合計（三）所有者投入和減少資本1.所有者投入資本2．股份支付計入所有者權益的金額3．其他（四）利潤分配1．提取盈余公積2．對所有者（或股東）的分配3．其他（五）所有者權益內部結轉1．資本公積轉增資本（或股本）2．盈余公積轉增資本（或股本）3．盈余公積彌補虧損4．其他四、本年年末余額1/24/202462一切者權益變動表舉例見教材p2771/24/2024637.6附注1/24/202464附注：報表工程的明細資料及未能在報表中列示工程的進一步闡明附注是財務報表不可或缺的組成部分，報表運用者了解企業(yè)的財務情況、運營成果和現(xiàn)金流量，該當全面閱讀附注附注該當按照一定的構造進展系統(tǒng)合理的陳列和分類，有順序地披露信息附注1/24/202465附注部分工程變動闡明〔1〕重要會計政策的闡明：報表工程的計量根底：歷史本錢/公允價值會計政策確定根據(jù)：指企業(yè)在運用會計政策過程中所作的對報表中確認的工程金額最具影響的判別例如：1〕投資性房地產(chǎn)與自用房地產(chǎn)的區(qū)分2〕金融資產(chǎn)能否屬于持有至到期投資3〕租賃資產(chǎn)一切權上一切艱苦風險和報酬能否已本質性轉移1/24/202466附注部分工程變動闡明〔2〕重要會計估計的闡明：下一個期間很能夠導致資產(chǎn)和負債賬面價值艱苦調整的會計估計確實定根據(jù)例如：1〕在固定資產(chǎn)可收回金額確定中，計算估計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值所運用折現(xiàn)率確實定根據(jù)2〕為正在進展中的訴訟提取預備時最正確估計數(shù)確實定根據(jù)1/24/202467附注部分工程變動闡明〔3〕披露終止運營稅后利潤的金額及其計算過程〔終止運營的收入、費用、利潤總額、所得稅費用、凈利潤等〕——<國際財務報告準那么第5號>終止運營：企業(yè)已被處置或被劃歸為持有待售的、在運營和編制財務報表時可以單獨區(qū)分的組成部分，該組成部分按照企業(yè)方案將整體或部分進展處置判別持有待售，需求同時滿足以下條件：〔1〕企業(yè)曾經(jīng)就處置該組成部分作出決議〔2〕企業(yè)曾經(jīng)與受讓方簽署了不可撤銷的轉讓協(xié)議〔3〕該項轉讓將在一年內完成1/24/2024687.7財務會計報告分析1/24/202469戰(zhàn)略分析行業(yè)分析競爭戰(zhàn)略分析財務分析盈利才干分析償債才干分析營運才干分析增長才干分析會計分析評價會計政策評價會計估計前景分析綜合分析業(yè)績評價財務預測價值評價財務報告的哈佛分析框架財務報告分析框架1/24/202470對所分析的企業(yè)進展定性了解甄別企業(yè)所提供財務報表數(shù)據(jù)的真實性分析企業(yè)財務活動的效率和效果判別企業(yè)的未來盈利和開展前景擠干報表的水份哈佛分析框架的邏輯思緒1/24/202471狹義財務分析1/24/202472財務分析方法1/24/202473根本財務比率分析財務報表中有大量的數(shù)據(jù)，可以組成許多有意義的財務比率。這些比率涉及企業(yè)運營管理的各個方面。償債才干比率營運才干比率獲利才干比率開展才干比率1/24/202474

一、企業(yè)償債才干分析企業(yè)償債才干是指企業(yè)用其資產(chǎn)歸還債務的才干。從靜態(tài)角度講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務的才干；從動態(tài)的角度講，就是企業(yè)用資產(chǎn)和運營過程發(fā)明的收益歸還債務的才干，它需求結合獲利才干進展分析。償債才干分析可以分為短期償債才干和長期償債才干分析。1/24/202475

〔一〕短期償債才干分析短期償債才干是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時、足額歸還的保證程度。衡量企業(yè)短期償債才干的目的主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率三項。1/24/202476

1.流動比率流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債普通以為，流動比率越高，企業(yè)短期償債才干越強。流動比率不宜過高也不宜過低。通常以為，流動比率下限為100%，等于200%時較為適當不同行業(yè)以及同一企業(yè)在不同時期的流動比率通常有明顯差別。1/24/202477

2.速動比率速動比率是企業(yè)一定時期的速動資產(chǎn)同流動負債的比率。速動比率＝〔速動資產(chǎn)÷流動負債〕×100%由于剔除了流動資產(chǎn)中變現(xiàn)力差且不穩(wěn)定的工程后，該目的能更加準確、可靠地反映企業(yè)實踐的短期債務歸還才干。通常以為該比率為100%時較為適當。1/24/202478

〔二〕長期償債才干分析長期償債才干是指企業(yè)歸還長期債務的才干。衡量企業(yè)長期償債才干的目的主要有資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率利息保證倍數(shù)。1/24/202479

1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是指企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負債率＝〔負債總額÷資產(chǎn)總額〕×100%是衡量企業(yè)負債程度及其風險程度的重要目的。債務人來分析投資者角度來分析比較保守的觀念以為普通不應高于50%通常以為資產(chǎn)負債率達60%時比較適當。1/24/202480

2.產(chǎn)權比率與權益乘數(shù)產(chǎn)權比率是負債總額與一切者權益總額的比率，是企業(yè)財務構造穩(wěn)健與否的重要標志。產(chǎn)權比率＝負債總額÷一切者權益總額×100％產(chǎn)權比率越低，闡明企業(yè)自有資金所占比例越高，企業(yè)財務風險越小，長期償債才干越強，債務人權益的保證程度越高。當企業(yè)的資產(chǎn)報酬率大于借入資金本錢率時，舉債運營有利于提高企業(yè)的運營業(yè)績。企業(yè)應結合獲利才干來評價產(chǎn)權比率的合理性。1/24/202481

3.利息保證倍數(shù)利息保證倍數(shù)是指一定時期息稅前利潤與利息費用的比率。利息保證倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=〔凈利潤+所得稅費用+利息費用〕÷利息費用利息保證倍數(shù)越高，既闡明企業(yè)獲利才干越強，而且又反映企業(yè)按期足額支付利息的可靠性越高。1/24/202482Nautilus公司償債才干分析案例1/24/202483據(jù)報道，2007年12月31日，Nautilus公司曾經(jīng)贊同與美國銀行的債務重組協(xié)議，將以5年期，價值10億美圓的債務替代現(xiàn)有的流動負債。達成協(xié)議之后，Nautilus公司總共需求負擔12.5億美圓。Nautilus公司是著名的健身器材消費商，公司在2006年度的銷售總額到達68億美圓。以下將對Nautilus公司的償債才干進展分析，包括短期償債才干分析和長期償債才干分析兩個方面。1/24/202484短期償債才干分析主要表如今公司到期債務與可支配流動資產(chǎn)之間的關系，主要的衡量目的有流動比率和速動比率?！?〕流動比率07年06年05年04年行業(yè)規(guī)范普爾平均500指數(shù)1.231.701.772.761.981.74流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債〔2〕速動比率07年06年05年04年行業(yè)規(guī)范普爾平均500指數(shù)0.751.191.082.251.411.24速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債1/24/202485長期償債才干分析企業(yè)歸還1年以上債務的才干,與企業(yè)的盈利才干、資金構造有非常親密的關系，可經(jīng)過資產(chǎn)負債率及利息保證倍數(shù)等目的來分析?！?〕資產(chǎn)負債率07年06年05年04年03年02年0.470.400.390.300.280.27資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額〔2〕利息保證倍數(shù)N公司行業(yè)平均普爾500指數(shù)1.145.8713.33利息保證倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費用1/24/202486分析結論：從上面的分析可以看出，Nautilus公司短期負債的歸還才干比較缺乏，而在以資產(chǎn)歸還長期債務方面還是比較理想的。因此對于債務人的銀行來說，進展債務重組是十清楚智的選擇，但公司應繼續(xù)關注利潤提高的問題，以提高投資者的自信心。1/24/202487

二、企業(yè)營運才干分析普通說來，資產(chǎn)周轉速度越快，資產(chǎn)的運用效率越高，那么資產(chǎn)的營運才干越強；反之，資產(chǎn)的營運才干越差。1/24/202488

(一)資產(chǎn)管理比率通用公式普通用周轉率來表示。資產(chǎn)周轉率〔次〕=周轉額÷資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)周轉期〔天〕=計算期天數(shù)÷周轉次數(shù)資產(chǎn)周轉率表示資產(chǎn)在計算期內中的周轉次數(shù)每1元資產(chǎn)所發(fā)明的周轉額。資產(chǎn)周轉期表示資產(chǎn)每周轉一次所需求的時間。1/24/202489〔二〕資產(chǎn)營運才干比率的計算根據(jù)資產(chǎn)選擇的口徑不同，資產(chǎn)周轉率又可以劃分為總資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率應收賬款周轉率存貨周轉率等目的。1/24/202490

1.總資產(chǎn)周轉率可以用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率?？傎Y產(chǎn)周轉率〔次〕=營業(yè)收入÷總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉期〔天〕=365÷〔營業(yè)收入÷總資產(chǎn)平均余額〕=365÷總資產(chǎn)周轉次數(shù)企業(yè)可以從提高營業(yè)收入或處置多余的資產(chǎn)來提高總資產(chǎn)周轉率。1/24/202491案例-杭蕭鋼構事件1/24/202492

2.固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率〔次〕=營業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉期〔次〕=365÷〔營業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值〕=365÷固定資產(chǎn)周轉率它是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項目的。該比率越高，闡明固定資產(chǎn)利用效率高，利用固定資產(chǎn)效果好。1/24/202493

3.流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率〔次〕=營業(yè)收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉期〔天〕=365÷〔營業(yè)收入÷流動資產(chǎn)平均余額〕=365÷流動資產(chǎn)周轉率反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度快慢的目的。流動資產(chǎn)周轉次數(shù)闡明每l元流動資產(chǎn)所發(fā)明的營業(yè)收入。流動資產(chǎn)周轉天數(shù)闡明流動資產(chǎn)每周轉一次所需求的時間。1/24/202494

4.應收賬款周轉率應收賬款周轉率〔次〕=營業(yè)收入÷應收賬款平均余額應收賬款周轉期〔天〕=365÷〔營業(yè)收入÷應收賬款平均余額〕反映應收賬款周轉速度及管理效率的目的。應收賬款周轉次數(shù)，闡明應收賬款在計算期中周轉的次數(shù)。應收賬款周轉天數(shù)，闡明從銷售開場到回收現(xiàn)金平均需求的天數(shù)。1/24/202495

5.存貨周轉率存貨周轉率〔次〕=營業(yè)收入〔本錢〕÷存貨平均余額存貨周轉期〔天〕=365÷〔營業(yè)收入〔本錢〕÷存貨平均余額〕是衡量企業(yè)消費運營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性目的。

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三、企業(yè)獲利才干分析都是圍繞著利潤展開的。

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〔一〕營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率