教育部財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析

第6章財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法第三節(jié)綜合評(píng)分分析法第四節(jié)雷達(dá)圖分析法第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述財(cái)務(wù)分析的最終目的在于全方位地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)理財(cái)?shù)那闆r，并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出系統(tǒng)、合理的評(píng)價(jià)。要想對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果有一個(gè)總體評(píng)價(jià)，就必需進(jìn)展相互關(guān)聯(lián)的分析，采用適當(dāng)?shù)囊?guī)范進(jìn)展綜合性的評(píng)價(jià)。第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述所謂財(cái)務(wù)綜合分析就是將企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干、償債才干和盈利才干等方面的分析，納入到一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)之中，全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況，運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)展解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判別。第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述一、財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)表達(dá)在其對(duì)財(cái)務(wù)目的體系的要求上。評(píng)價(jià)目的要全面主輔目的功能要匹配滿足多方面信息需求第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述二、財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的內(nèi)容〔一〕財(cái)務(wù)目的與財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)的綜合分析〔二〕企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)綜合分析評(píng)價(jià)

第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法一、杜邦分析法的產(chǎn)生及其意義運(yùn)用趨勢(shì)分析法和財(cái)務(wù)比率分析法，雖然可以了解企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)情況，但是不能反映企業(yè)各方面財(cái)務(wù)情況之間的關(guān)系。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法企業(yè)的財(cái)務(wù)情況是一個(gè)完好的系統(tǒng)，內(nèi)部各要素都是相互依存相互作用的，任何一個(gè)要素的變動(dòng)都會(huì)引起企業(yè)整體財(cái)務(wù)情況的改動(dòng)。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法

因此，財(cái)務(wù)分析者在進(jìn)展財(cái)務(wù)情況綜合分析時(shí)，必需深化了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況內(nèi)部的各項(xiàng)要素及其相互之間的關(guān)系，這樣才干比較全面地提示企業(yè)財(cái)務(wù)情況的全貌。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法財(cái)務(wù)管理是公司管理的重要組成部分，公司的管理層負(fù)有實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的責(zé)任。管理層需求一套適用有效的財(cái)務(wù)分析體系，據(jù)此評(píng)價(jià)和判別企業(yè)的運(yùn)營(yíng)績(jī)效、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)情況及獲利才干等，美國(guó)杜邦公司發(fā)明的杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是一種這樣一種適用的財(cái)務(wù)分析體系。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，是一種比較適用的財(cái)務(wù)比率分析體系。它利用財(cái)務(wù)目的間的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)，對(duì)企業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)理財(cái)才干及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)展系統(tǒng)的分析評(píng)價(jià)。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法二、杜邦財(cái)務(wù)分析法的詳細(xì)內(nèi)容

杜邦財(cái)務(wù)分析體系主要反映以下幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系：凈資產(chǎn)收益率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)杜邦分析圖第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法其中：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)；

凈資產(chǎn)收益率＝權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)凈利率；

權(quán)益乘數(shù)＝1÷〔1－資產(chǎn)負(fù)債率〕；

資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額；

資產(chǎn)凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；

銷(xiāo)售凈利率＝凈利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法

可見(jiàn)，杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，從評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率目的出發(fā)，利用各主要財(cái)務(wù)比率目的間的內(nèi)在有機(jī)聯(lián)絡(luò)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)展綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法

該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為中心，重點(diǎn)提示企業(yè)獲利才干及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)目的間的相互影響作用關(guān)系。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法該體系層層分解至企業(yè)最根本消費(fèi)要素的運(yùn)用、本錢(qián)與費(fèi)用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提示目的變動(dòng)的緣由和趨勢(shì)，滿足運(yùn)營(yíng)者經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)分析進(jìn)展績(jī)效評(píng)價(jià)需求，在運(yùn)營(yíng)目的發(fā)生異動(dòng)時(shí)能及時(shí)查明緣由并加以修正，為企業(yè)運(yùn)營(yíng)決策和投資決策指明方向。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法三、杜邦分析的要點(diǎn)〔一〕凈資產(chǎn)收益率的分析〔二〕資產(chǎn)凈利率的分析〔三〕銷(xiāo)售凈利率的分析〔四〕資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析〔五〕權(quán)益乘數(shù)的分析杜邦分析法的運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)目的體系的作用在于解釋目的變動(dòng)的緣由和變動(dòng)趨勢(shì)。例：假設(shè)XYZ公司第二年凈資產(chǎn)收益率下降了，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)第一年14.93%=7.93%×2.02第二年12.12%=6%×2.02經(jīng)過(guò)分解可以看出，凈資產(chǎn)收益率的下降不在于資本構(gòu)造，而是資產(chǎn)利用或本錢(qián)控制發(fā)生了問(wèn)題，呵斥資產(chǎn)凈利率下降。第五章財(cái)務(wù)綜合分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)這種分解可在任何層次上進(jìn)展，如可以對(duì)資產(chǎn)凈利率進(jìn)一步分解：資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第一年7.93%=4.53%×1.6304第二年6%=3%×2

經(jīng)過(guò)分解可以看出，資產(chǎn)的運(yùn)用效率提高了,但由此帶來(lái)的收益缺乏以抵補(bǔ)銷(xiāo)售凈利率下降呵斥的損失。至于銷(xiāo)售凈利率下降的緣由是售價(jià)太低、本錢(qián)太高還是費(fèi)用過(guò)大，那么需進(jìn)一步分解目的來(lái)提示。第五章財(cái)務(wù)綜合分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)此外，經(jīng)過(guò)與本行業(yè)平均目的或同類(lèi)企業(yè)相比，杜邦財(cái)務(wù)分析體系有助于解釋變動(dòng)的趨勢(shì)。例：假設(shè)D公司是一個(gè)同類(lèi)企業(yè)，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率XYZ公司第一年7.93%=4.53%×1.6304第二年6%=3%×2D公司第一年7.93%=4.53%×1.6304第二年6%=5%×1.2

兩個(gè)企業(yè)利潤(rùn)程度的變動(dòng)趨勢(shì)是一樣的，但經(jīng)過(guò)分解可以看出，緣由各不一樣。XYZ公司是本錢(qián)費(fèi)用上升或售價(jià)下跌，而D公司是資產(chǎn)的運(yùn)用效率下降。例,某公司2005年的銷(xiāo)售額為62500萬(wàn)元,比上年提高28%,有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下:財(cái)務(wù)比率05年同業(yè)平均05年本公司06年本公司應(yīng)收賬款回收期35天36天36天存貨周轉(zhuǎn)率2.52.592.11銷(xiāo)售毛利率38%40%40%銷(xiāo)售利息率3.73%2.4%3.82%銷(xiāo)售凈利率6.27%7.2%6.81%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.111.07資產(chǎn)負(fù)債率58%50%61.3%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42.021.82備注:該公司正處于免稅期.要求:(1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理,比較2005年公司與同行業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率,并分析其差別的緣由.(2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理,比較本公司2005年與2006年凈資產(chǎn)收益率,并分析其差別的緣由.答案:(1)05年與同行業(yè)平均比較:本公司凈資產(chǎn)收益率=7.2%×1.11×[1÷(1-50%)]=15.98%行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率=6.27%×1.14×[1÷(1-58%)]=17.01%銷(xiāo)售凈利率高于同行業(yè)程度0.93%,緣由是:毛利率高(2%),銷(xiāo)售利息率(2.4%)較行業(yè)(3.73%)低(1.33%).資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同行業(yè)平均程度(0.03次),緣由是應(yīng)收賬款回收較慢.權(quán)益乘數(shù)低于同行業(yè)程度,因其負(fù)債較少.(2)05年與06年比較:2005年凈資產(chǎn)收益率=7.2%×1.11×[1÷(1-50%)]=15.98%2006年凈資產(chǎn)收益率=6.81%×1.07×[1÷(1-61.3%)]=18.80%銷(xiāo)售凈利率低于2005年(0.39%),主要緣由是銷(xiāo)售利息率上升(1.4%)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降,主要緣由是存貨周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降.權(quán)益乘數(shù)添加,因其負(fù)債添加.練習(xí)E公司2004年12月31日部分財(cái)務(wù)情況數(shù)據(jù)為：流動(dòng)資產(chǎn)2000萬(wàn)元，其中存貨800萬(wàn)元；長(zhǎng)期資產(chǎn)3000萬(wàn)元；流動(dòng)負(fù)債1000萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債1200萬(wàn)元。2005年12月31日部分財(cái)務(wù)情況數(shù)據(jù)為：流動(dòng)資產(chǎn)2500萬(wàn)元，其中存貨為1000萬(wàn)元；長(zhǎng)期資產(chǎn)3500萬(wàn)元；流動(dòng)負(fù)債1200萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債1600萬(wàn)元；流通在外普通股2000萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股。2005年度部分運(yùn)營(yíng)成果數(shù)據(jù)為：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)8000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1500萬(wàn)元。

要求：〔1)計(jì)算該公司2005年的以下財(cái)務(wù)比率：速動(dòng)比率；平均權(quán)益乘數(shù)；存貨周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；資產(chǎn)報(bào)酬率；股東權(quán)益報(bào)酬率；主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率；每股利潤(rùn)?！脖９苄?shù)點(diǎn)后兩位〕〔2〕畫(huà)出杜邦分析圖的前三層?！苍试S出現(xiàn)尾差〕解：〔1〕速動(dòng)比率=〔2500-1000〕/1200=1.25〔2〕平均權(quán)益乘數(shù)=〔5000+6000〕/〔2800+3200〕=1.83〔3〕存貨周轉(zhuǎn)率=8000/[〔800+1000〕/2]=8.89〔4〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=13000/[〔5000+6000〕/2]=2.36〔5〕資產(chǎn)報(bào)酬率=1500/5500=27.27%〔6〕股東權(quán)益報(bào)酬率=1500/3000=50%〔7〕銷(xiāo)售凈利率=1500/13000=11.54%〔8〕每股利潤(rùn)=1500/2000=0.75〔元〕杜邦分析圖:股東權(quán)益報(bào)酬率50%資產(chǎn)報(bào)酬率27.27%平均權(quán)益乘數(shù)1.83

銷(xiāo)售凈利率11.54%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.36第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法[練習(xí)]A公司為機(jī)械行業(yè)企業(yè)，2021年度有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，請(qǐng)制造其杜邦財(cái)務(wù)分析圖，并對(duì)其進(jìn)展分析。項(xiàng)目2009年度凈資產(chǎn)82

071總資產(chǎn)359012凈利潤(rùn)11029主營(yíng)業(yè)務(wù)收入218018單位：萬(wàn)元第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法[練習(xí)]某企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，請(qǐng)按杜邦財(cái)務(wù)分析體系分析評(píng)價(jià)企業(yè)綜合情況。項(xiàng)目2008年2009年平均總資產(chǎn)2

8903792880877平均凈資產(chǎn)15381451668006負(fù)債13522341212871營(yíng)業(yè)收入12534961396902凈利潤(rùn)25410105973單位：千元第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法四、杜邦體系與要素分析法的結(jié)合要素分析法中的連環(huán)替代法，是在財(cái)務(wù)目的對(duì)比分析確定差別的根底上，利用各種影響要素的順序替代，從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相關(guān)要素對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)目的差別的影響程度的一種方法。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法這種分析方法首先確定某個(gè)目的的影響要素幾個(gè)要素的相互關(guān)系，然后依次把其中一個(gè)當(dāng)作可變要素進(jìn)展交換，最后再分別找出每個(gè)要素對(duì)差別的影響程度。第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析法我們可以利用要素分析法，計(jì)算凈資產(chǎn)收益率的差別，并分別計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售凈利率、及權(quán)益乘數(shù)對(duì)其影響的程度，從而有利于企業(yè)抓住關(guān)鍵要素，加以改良，而這是杜邦分析本身不能處理的。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法一、沃爾綜合評(píng)分分析法的產(chǎn)生與意義財(cái)務(wù)比率反映了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表各工程之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，以此來(lái)提示企業(yè)財(cái)務(wù)情況。但是，一項(xiàng)財(cái)務(wù)比率只能反映企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)情況。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法為了進(jìn)展綜合的財(cái)務(wù)分析，可以編制財(cái)務(wù)比率匯總表，將反映企業(yè)財(cái)務(wù)情況的各類(lèi)財(cái)務(wù)比率集中在一張表中，結(jié)合比較分析法，將企業(yè)財(cái)務(wù)情況的綜合分析與比較分析相結(jié)合。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法〔一〕傳統(tǒng)橫向比較法的缺陷橫向比較是將本企業(yè)的財(cái)務(wù)比率與同行業(yè)平均財(cái)務(wù)比率或同行業(yè)先進(jìn)的財(cái)務(wù)比率進(jìn)展橫向比較，但是它存在以下兩個(gè)缺陷：第三節(jié)綜合評(píng)分分析法1、它需求找到同行業(yè)的平均財(cái)務(wù)比率或同行業(yè)先進(jìn)的財(cái)務(wù)比率等資料作為參考規(guī)范，但在實(shí)踐任務(wù)中，這些資料有時(shí)能夠難以找到；第三節(jié)綜合評(píng)分分析法2、這種比較分析法只能定性地描畫(huà)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，如比同行業(yè)的平均程度略好.與同行業(yè)平均程度相當(dāng)或略差，而不能用定量的方式來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況終究出于何種程度。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法〔二〕沃爾綜合評(píng)分分析法的產(chǎn)生財(cái)務(wù)情況比率綜合評(píng)分法的先驅(qū)者之一是亞歷山大·沃爾，他在本世紀(jì)初出版的<信譽(yù)晴雨表研討>和<財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析>中提出了信譽(yù)才干指數(shù)的概念。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法因此，沃爾綜合評(píng)分法就是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后經(jīng)過(guò)與規(guī)范比率進(jìn)展比較，確定各項(xiàng)目的的得分及總體目的的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信譽(yù)程度做出評(píng)價(jià)的方法。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法沃爾在他的分析體系中，選擇了7種財(cái)務(wù)比率，并分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的權(quán)重和規(guī)范值，用公司的實(shí)踐值與規(guī)范值的比，計(jì)算規(guī)范系數(shù)，規(guī)范系數(shù)與權(quán)重的乘積就是該目的的得分，最后計(jì)算7種目的的得分總計(jì)，得出對(duì)這個(gè)公司的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法二、沃爾綜合評(píng)分法的開(kāi)展及完善沃爾的評(píng)分法從實(shí)際和實(shí)踐運(yùn)用上，都有其弱點(diǎn)：目的的選取比重確實(shí)定沒(méi)有規(guī)定上限和下限第三節(jié)綜合評(píng)分分析法為了抑制沃爾比重評(píng)分法的弱點(diǎn)，人們實(shí)踐運(yùn)用過(guò)程中，逐漸對(duì)其開(kāi)展和完善?，F(xiàn)代綜合評(píng)分法普通包括以下七個(gè)方面的內(nèi)容：第三節(jié)綜合評(píng)分分析法1、選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的財(cái)務(wù)比率2、確定其規(guī)范評(píng)分值3、確定分值的上下限第三節(jié)綜合評(píng)分分析法4、確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的規(guī)范值5、計(jì)算實(shí)踐值6、確定關(guān)系比率7、計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)踐得分財(cái)務(wù)比率評(píng)分值

（1）標(biāo)準(zhǔn)值

（2）實(shí)際值

（3）關(guān)系比值

（4）=（3）/（2）實(shí)際得分

（5）=（1）×（4）流動(dòng)比率102速動(dòng)比率101．2資產(chǎn)/負(fù)債122．1存貨周轉(zhuǎn)率106．5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率813總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率102．1資產(chǎn)報(bào)酬率1531．5%凈資產(chǎn)收益率1558．33%銷(xiāo)售凈利率1015%合計(jì)100第三節(jié)綜合評(píng)分分析法三、綜合評(píng)分法的進(jìn)一步修正上述綜合評(píng)分法從技術(shù)上講，依然有一個(gè)問(wèn)題，就是某一個(gè)目的嚴(yán)重異常時(shí)，會(huì)對(duì)總評(píng)分產(chǎn)生不合邏輯的艱苦影響。這個(gè)缺陷是由相對(duì)比率與比重相“乘〞引起的。財(cái)務(wù)比率提高一倍，其評(píng)分添加100%；而減少一倍，其評(píng)分只減少50%。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法

另外現(xiàn)代社會(huì)與沃爾的時(shí)代相比，已有很大變化。普通以為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是盈利才干，其次是償債才干，此外還應(yīng)有生長(zhǎng)才干。

第三節(jié)綜合評(píng)分分析法償債才干有4個(gè)常用目的，生長(zhǎng)才干有三個(gè)常用目的〔都是本年添加額與上年實(shí)踐的比值〕。假設(shè)仍以100分為總評(píng)分，那么評(píng)分的規(guī)范分配如表所示。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法規(guī)范比率應(yīng)以本行業(yè)的平均數(shù)為根底，適當(dāng)進(jìn)展實(shí)際修正。在給每個(gè)目的評(píng)分時(shí)，應(yīng)規(guī)定上限和下限，以減少個(gè)別目的異常對(duì)總分呵斥的不合理影響。上限可定為正常評(píng)分值的1.5倍，下限定為正常評(píng)分值的1/2。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法

此外，給分時(shí)不采用“乘〞的關(guān)系，而采用“加〞或“減〞的關(guān)系來(lái)處置。綜合評(píng)價(jià)法的關(guān)鍵技術(shù)是“規(guī)范評(píng)分值〞確實(shí)定和“規(guī)范比率的建立。只需長(zhǎng)期延續(xù)實(shí)際，不斷修正，才干獲得較好效果。

第三節(jié)綜合評(píng)分分析法四、我國(guó)綜合評(píng)分法的詳細(xì)運(yùn)用我國(guó)將整個(gè)評(píng)價(jià)目的體系分為三個(gè)層次，有根本目的、修正目的、和評(píng)議目的共32項(xiàng)組成。

第三節(jié)綜合評(píng)分分析法〔一〕評(píng)價(jià)規(guī)范的分類(lèi)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)規(guī)范分為計(jì)量目的評(píng)價(jià)規(guī)范和評(píng)議目的評(píng)價(jià)參考規(guī)范兩類(lèi)。計(jì)量目的評(píng)價(jià)規(guī)范按不同行業(yè)、規(guī)模企業(yè)分類(lèi)，由五檔次規(guī)范值和與之相順應(yīng)的規(guī)范系數(shù)組成，實(shí)行一致測(cè)算。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法1、評(píng)價(jià)規(guī)范根底評(píng)價(jià)規(guī)范以評(píng)價(jià)年度全國(guó)國(guó)有企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)為根底，將各行業(yè)及不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)情況劃分計(jì)算為五個(gè)程度值。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法2、詳細(xì)規(guī)定

優(yōu)秀值及以上的規(guī)范系數(shù)為1良好值及以上的規(guī)范系數(shù)為0.8平均值及以上的規(guī)范系數(shù)為0.6較低值及以上的規(guī)范系數(shù)為0.4較差值及以上的規(guī)范系數(shù)為0.2較差值以下的規(guī)范系數(shù)為0第三節(jié)綜合評(píng)分分析法3、評(píng)議目的參考規(guī)范設(shè)定評(píng)議目的參考規(guī)范按單項(xiàng)目的分別設(shè)定：每項(xiàng)目的都分為優(yōu)〔A〕、良〔B〕、中〔C〕、低〔D〕、差〔E〕五個(gè)等級(jí)，每個(gè)等級(jí)對(duì)應(yīng)的等級(jí)參數(shù)分別為1、0.8、0.6、0.4、0.2，并分別設(shè)定了每個(gè)等級(jí)的詳細(xì)含義。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法〔二〕評(píng)價(jià)目的的計(jì)分方法企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的主要記分方法是效果系數(shù)法，輔助綜合分析判別法。1、初步評(píng)價(jià)的詳細(xì)記分方法初步評(píng)價(jià)是指運(yùn)用企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)根本目的，將目的實(shí)踐值對(duì)應(yīng)評(píng)價(jià)規(guī)范值，計(jì)算各項(xiàng)目的實(shí)踐得分。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法計(jì)算公式：?jiǎn)雾?xiàng)目的得分＝本檔根底分＋調(diào)整分本檔根底分＝目的權(quán)數(shù)×本檔規(guī)范系數(shù)調(diào)整分＝實(shí)踐值－本檔規(guī)范值÷上檔規(guī)范值－本檔規(guī)范值〔上檔根底分－本檔根底分〕根底目的總分＝∑單項(xiàng)目的得分第三節(jié)綜合評(píng)分分析法2、根本評(píng)價(jià)的詳細(xì)計(jì)分方法根本評(píng)價(jià)是在初步評(píng)價(jià)結(jié)果的根底上，運(yùn)用修正目的對(duì)企業(yè)績(jī)效初步評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)一步伐整。根本評(píng)價(jià)的記分方法仍根據(jù)效果系數(shù)法原理，詳細(xì)是以各部分評(píng)價(jià)內(nèi)容的根本目的得分為根底，再按相應(yīng)的系數(shù)計(jì)算。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法計(jì)算公式：某部分評(píng)價(jià)內(nèi)容修正后的分＝相關(guān)部分根本目的得分×該部分綜合修正系數(shù)修正后評(píng)價(jià)總分＝∑各部分評(píng)價(jià)內(nèi)容修正后得分第三節(jié)綜合評(píng)分分析法3、定性評(píng)價(jià)的詳細(xì)計(jì)分方法定性評(píng)價(jià)是運(yùn)用評(píng)議目的綜合調(diào)查影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)非定量要素，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)展定性分析判別。詳細(xì)根據(jù)評(píng)議目的所考核的內(nèi)容，由評(píng)價(jià)任務(wù)組的各位任務(wù)人員，根據(jù)評(píng)價(jià)參考規(guī)范斷定實(shí)踐目的到達(dá)的等級(jí)，計(jì)算評(píng)議目的得分。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法假設(shè)被評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)信息發(fā)生嚴(yán)重失真、喪失或客觀緣由無(wú)法提供真實(shí)、合法會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料等異常情況，以及受?chē)?guó)家政策變化，市場(chǎng)環(huán)境變化等艱苦要素影響，利用企業(yè)提供的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)已無(wú)法構(gòu)成可觀、公正的評(píng)價(jià)結(jié)論時(shí)，經(jīng)相關(guān)的評(píng)價(jià)組織機(jī)構(gòu)同意，可單獨(dú)運(yùn)用評(píng)議目的進(jìn)展定性評(píng)價(jià)，得出評(píng)價(jià)結(jié)論。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法4、綜合評(píng)價(jià)的詳細(xì)記分方法綜合評(píng)價(jià)是運(yùn)用整個(gè)評(píng)價(jià)體系產(chǎn)生的結(jié)果，對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象做出的綜合評(píng)價(jià)結(jié)論。綜合評(píng)價(jià)得分＝修正后評(píng)價(jià)總分×80%＋評(píng)議目的總分×20%第三節(jié)綜合評(píng)分分析法〔三〕評(píng)價(jià)結(jié)果的構(gòu)成企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果分為初步評(píng)價(jià)結(jié)果、根本評(píng)價(jià)結(jié)果、定性評(píng)價(jià)結(jié)果和綜合評(píng)價(jià)結(jié)果四個(gè)層次。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法五、美國(guó)沃爾比重績(jī)效評(píng)價(jià)目的體系與方法〔一〕美國(guó)沃爾比重績(jī)效評(píng)價(jià)目的體系美國(guó)沃爾比重績(jī)效評(píng)價(jià)方法是經(jīng)過(guò)公司各項(xiàng)目的與行業(yè)平均值的比較分析，給與綜合評(píng)分，并按檔次確定其財(cái)務(wù)程度級(jí)別，從而反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理程度在行業(yè)中所處的為止。指標(biāo)類(lèi)型具體指標(biāo)重要性系數(shù)償債能力（1）流動(dòng)比率（2）速動(dòng)比率0．060．05財(cái)務(wù)杠桿（1）資產(chǎn)負(fù)債率（2）已獲利息倍數(shù)0．060．05盈利能力（1）銷(xiāo)售凈利率（2）銷(xiāo)售毛利率0．090．05投資報(bào)酬率（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率（2）股東權(quán)益報(bào)酬率0．080．20經(jīng)營(yíng)效率（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（2）營(yíng)業(yè)周期0．090．09成長(zhǎng)性（1）三年凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率（2）三年銷(xiāo)售平均增長(zhǎng)率0．090．09合計(jì)1第三節(jié)綜合評(píng)分分析法〔二〕評(píng)價(jià)方法美國(guó)沃爾比重績(jī)效評(píng)價(jià)方法的詳細(xì)步驟如下：1、在確定評(píng)價(jià)目的體系之后，確定評(píng)價(jià)規(guī)范值。其規(guī)范值是以居同行業(yè)、同一時(shí)期、一致目的而計(jì)算出的平均值。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法2、計(jì)算本企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)目的的實(shí)踐值，將實(shí)踐值與規(guī)范值相比，得出關(guān)系比率。關(guān)系比率＝實(shí)踐值÷規(guī)范值第三節(jié)綜合評(píng)分分析法3、計(jì)算各項(xiàng)目的的綜合系數(shù)。這一綜合系數(shù)可以作為評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)情況的根據(jù)。各項(xiàng)目的的綜合系數(shù)＝各項(xiàng)目的的關(guān)系比率×重要性系數(shù)；綜合系數(shù)的合計(jì)數(shù)＝∑各項(xiàng)目的的綜合系數(shù)≤1。第三節(jié)綜合評(píng)分分析法4、按100分制對(duì)某一企業(yè)進(jìn)展綜合評(píng)分。各項(xiàng)目的的得分＝該目的綜合系數(shù)×100，企業(yè)綜合評(píng)分＝綜合系數(shù)的合計(jì)數(shù)×100，綜合評(píng)價(jià)結(jié)果按A、B、C、D、E〔或優(yōu)、良、中、低、差〕五檔劃分如下：第三節(jié)綜合評(píng)分分析法A〔優(yōu)〕：綜合評(píng)價(jià)得分到達(dá)85分以上〔含85分〕B〔良〕：綜合評(píng)價(jià)得分到達(dá)70～85分〔含70分〕C〔中〕綜合評(píng)價(jià)得分到達(dá)50～70分〔含50分〕D〔低〕綜合評(píng)價(jià)得分到達(dá)40～50分〔含40分〕E〔差〕綜合評(píng)價(jià)得分到達(dá)40分以下。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法一、簡(jiǎn)介雷達(dá)圖分析法是將主要財(cái)務(wù)目的匯總，繪制成一張直觀的財(cái)務(wù)分析圖，從而到達(dá)綜合反映企業(yè)總體財(cái)務(wù)情況目的的一種方法。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法為了充分發(fā)揚(yáng)雷達(dá)圖的分析功能和作用，通常將被分析的各項(xiàng)財(cái)務(wù)目的與行業(yè)平均程度或與企業(yè)本身希望到達(dá)的目的目的或歷史最高程度比較，從而可以進(jìn)一步反映企業(yè)財(cái)務(wù)情況的優(yōu)勢(shì)或優(yōu)勢(shì)，找出緣由及改良措施。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

雷達(dá)圖作為對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)才干分析的重要工具，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

雷達(dá)圖把縱向和橫向的分析比較方法結(jié)合起來(lái)，綜合計(jì)算企業(yè)的收益性、生長(zhǎng)性、平安性、流動(dòng)性及消費(fèi)性這五類(lèi)目的，并做出綜合評(píng)價(jià)。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法二、雷達(dá)圖分析法的“五性分析〞“五性分析〞就是從企業(yè)的收益性、消費(fèi)性、資金的流動(dòng)性、財(cái)務(wù)情況的平安性、和企業(yè)生長(zhǎng)性入手，利用反映這五性的經(jīng)濟(jì)技術(shù)目的的實(shí)踐值與當(dāng)期同行業(yè)目的的平均程度或最好程度進(jìn)展比較，對(duì)企業(yè)的第四節(jié)雷達(dá)圖分析法收益情況、消費(fèi)效率、資金構(gòu)造的合理性和財(cái)務(wù)情況的平安性，資金的占用與運(yùn)用效果及企業(yè)的生長(zhǎng)情況，進(jìn)展全面系統(tǒng)地綜合分析，以評(píng)價(jià)企業(yè)的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)情況的一種分析方法。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

企業(yè)的“五性〞是判別和評(píng)價(jià)企業(yè)能否可以維持繼續(xù)生存和獲得繼續(xù)穩(wěn)定開(kāi)展的根本條件。它的好壞將決議企業(yè)在市場(chǎng)猛烈競(jìng)爭(zhēng)中的生死存亡。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法〔一〕收益性目的分析收益性目的，目的在于察看企業(yè)一定時(shí)期的收益及獲利才干。收益性比率基本含義計(jì)算公式1.資產(chǎn)報(bào)酬率2.凈資產(chǎn)收益率3.普通股權(quán)益報(bào)酬率4.每股收益5.股利發(fā)放率6.市盈率7.銷(xiāo)售利潤(rùn)率8.銷(xiāo)售毛利率9.銷(xiāo)售凈利率10成本費(fèi)用利潤(rùn)率反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果反映所有者權(quán)益回報(bào)反映股東權(quán)益的報(bào)酬反映股東權(quán)益的報(bào)酬反映股東權(quán)益的報(bào)酬反映股東權(quán)益的報(bào)酬反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的收益水平反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的收益水平反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的收益水平反映企業(yè)為取得利潤(rùn)所付代價(jià)（凈收益+利息費(fèi)用+所得稅）/平均資產(chǎn)總額稅后凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益（凈利潤(rùn)—優(yōu)先股股利）/平均普通股權(quán)益（凈利潤(rùn)—優(yōu)先股股利）/普通股股數(shù)每股股利/每股利潤(rùn)普通股每股市場(chǎng)價(jià)格/普通股每股利潤(rùn)利稅總額/凈銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售毛利/凈銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)/凈銷(xiāo)售收入（凈收益+利息費(fèi)用+所得稅）/成本費(fèi)用總額第四節(jié)雷達(dá)圖分析法〔二〕平安性目的平安性指的是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的平安程度，也可以說(shuō)是資金調(diào)度的平安性。分析平安性目的，目的在于察看企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)償債才干。

安全性比率基本含義計(jì)算公式1.流動(dòng)比率

2.速動(dòng)比率

3.資產(chǎn)負(fù)債率

4.股東權(quán)益比率

5.利息保障倍數(shù)反映企業(yè)短期償債能力和信用狀況反映企業(yè)立刻償付流動(dòng)負(fù)債的能力反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是負(fù)債反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是所有者權(quán)益反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得償付借款利息的能力流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額/資產(chǎn)總額所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額（稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用第四節(jié)雷達(dá)圖分析法第四節(jié)雷達(dá)圖分析法〔三〕流動(dòng)性目的分析流動(dòng)性目的，目的在于察看企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)情況，掌握企業(yè)資金的運(yùn)用效率?；竞x計(jì)算公式

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率反映全部資產(chǎn)的使用效率反映全部固定資產(chǎn)的使用效率反映流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度反映存貨的變現(xiàn)速度銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額銷(xiāo)售收入/平均固定資產(chǎn)總額銷(xiāo)售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款銷(xiāo)售成本/平均存貨第四節(jié)雷達(dá)圖分析法第四節(jié)雷達(dá)圖分析法〔四〕生長(zhǎng)性目的分析生長(zhǎng)性目的，目的在于察看企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)營(yíng)才干的開(kāi)展變化趨勢(shì)，一個(gè)企業(yè)即使收益性高，但生長(zhǎng)假設(shè)不好，也就闡明其未來(lái)盈利才干下降。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

成長(zhǎng)性比率基本含義計(jì)算公式

銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率

固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率人員增長(zhǎng)率反映銷(xiāo)售收入變化趨勢(shì)反映稅前利潤(rùn)變化趨勢(shì)反映固定資產(chǎn)變化趨勢(shì)反映人員變化趨勢(shì)（本期銷(xiāo)售收入-前期銷(xiāo)售收入）/前期銷(xiāo)售收入（本期稅前利潤(rùn)-前期稅前利潤(rùn)）/前期稅前利潤(rùn)（本期固定資產(chǎn)凈額-前期固定資產(chǎn)凈額）/前期固定資產(chǎn)凈額（本期職工人數(shù)-前期職工人數(shù)）/前期職工人數(shù)第四節(jié)雷達(dá)圖分析法〔五〕消費(fèi)性目的分析消費(fèi)性目的，目的在于了解在一定時(shí)期內(nèi)客戶的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)才干、程度和成果的分配。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

生產(chǎn)性比率基本含義計(jì)算公式1.人均銷(xiāo)售收入

2.人均凈利潤(rùn)

3.人均資產(chǎn)總額

4.人均工資反映企業(yè)人均銷(xiāo)售能力反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力反映企業(yè)成果分配狀況銷(xiāo)售收入/平均職工人數(shù)凈利潤(rùn)/平均職工人數(shù)資產(chǎn)總額/平均職工人數(shù)工資總額/平均職工人數(shù)第四節(jié)雷達(dá)圖分析法三、雷達(dá)圖的繪制雷達(dá)圖的繪制方法是：首先，畫(huà)出三個(gè)同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均程度的1／2值或最低程度，中間圓圈代表同行業(yè)平均程度，又稱(chēng)規(guī)范線，最大圓圈代表同行進(jìn)程度或平均程度的1．5倍。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

然后，把這三個(gè)圓圈的360度、分成五個(gè)扇形區(qū)，分別代表收益性、平安性、流動(dòng)性、生長(zhǎng)性和消費(fèi)性目的區(qū)域；第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

再次，從5個(gè)扇形區(qū)的圓心開(kāi)場(chǎng)以放射線的方式分別畫(huà)出相應(yīng)的財(cái)務(wù)目的線，并標(biāo)明目的稱(chēng)號(hào)及標(biāo)度，財(cái)務(wù)目的線的比例尺及同心圓的大小由該運(yùn)營(yíng)比率的量綱與同行業(yè)的程度來(lái)決議。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

最后，把客戶同期的相應(yīng)目的值用點(diǎn)標(biāo)在圖上，如下圖。以線段依次銜接相鄰點(diǎn)，構(gòu)成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了企業(yè)的現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)情況。第四節(jié)雷達(dá)圖分析法第四節(jié)雷達(dá)圖分析法

目的值的位置分析雷達(dá)圖的外形分析常見(jiàn)的雷達(dá)圖類(lèi)型

財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)分析方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)方法〔一〕平滑指數(shù)法〔二〕銷(xiāo)售百分比法〔三〕線性回歸分析法〔四〕固定比例計(jì)算法二、利潤(rùn)表預(yù)測(cè)三、資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)四、現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)指數(shù)平滑法根據(jù)前期銷(xiāo)售量的實(shí)踐數(shù)和預(yù)測(cè)數(shù)，以加權(quán)因子〔即平滑系數(shù)〕為權(quán)數(shù)，進(jìn)展加權(quán)平均來(lái)預(yù)測(cè)下一期的銷(xiāo)售量的方法。預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=平滑系數(shù)×上期實(shí)踐銷(xiāo)售量+〔1-平滑系數(shù)〕×上期預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量平滑系數(shù)普通取值0.3-0.7之間例：某公司2004年1-6月銷(xiāo)售產(chǎn)品的實(shí)踐情況和預(yù)測(cè)情況如下：月份1月2月3月4月5月6月實(shí)際銷(xiāo)量125012351165120612041194預(yù)計(jì)銷(xiāo)量120010001300120011701350假定平滑系數(shù)=0.7,那么7月份的銷(xiāo)售數(shù)為0.7×1194+0.3×0=1241(臺(tái))指數(shù)平滑法的優(yōu)點(diǎn)是可以排除實(shí)踐銷(xiāo)售中所包含的偶爾要素的影響.但確定平滑系數(shù)也難免帶有一定的客觀成分.資金需求量預(yù)測(cè)銷(xiāo)售百分比法根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債各個(gè)工程與銷(xiāo)售收入總額之間的依存關(guān)系，并假定這些關(guān)系在未來(lái)時(shí)期堅(jiān)持不變的情況下，根據(jù)方案期銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)幅度來(lái)預(yù)測(cè)需求追加多少資金的一種方法。步驟分析基期資產(chǎn)負(fù)債表上能隨銷(xiāo)售量變動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)的工程，并將這些工程分別除以基年的銷(xiāo)售額，以銷(xiāo)售百分比的方式表示。將資產(chǎn)以銷(xiāo)售百分比表示的合計(jì)數(shù)減去負(fù)債以銷(xiāo)售百分比表示的合計(jì)數(shù)，求出預(yù)測(cè)年度每添加一元的銷(xiāo)售額需求追加資金的百分比。以預(yù)測(cè)年度添加的銷(xiāo)售額乘以每添加一元的銷(xiāo)售額需求追加資金的百分比，然后扣除企業(yè)內(nèi)部構(gòu)成的資金來(lái)源加上預(yù)測(cè)年度零星資金需求量，即可得出預(yù)測(cè)年度需求追加資金的預(yù)測(cè)值。例某公司在基期〔2003年度〕的廠房設(shè)備利用率已到達(dá)飽和形狀。實(shí)踐銷(xiāo)售收入總額為500000元，獲得稅后凈利20000元，并以10000元發(fā)放了股利。資產(chǎn)負(fù)債表如下資產(chǎn)權(quán)益現(xiàn)金10000應(yīng)付賬款50000應(yīng)收賬款85000應(yīng)交稅金25000存貨100000長(zhǎng)期負(fù)債115000固定資產(chǎn)（凈額）150000普通股股本200000無(wú)形資產(chǎn)55000留存收益10000資產(chǎn)合計(jì)400000權(quán)益合計(jì)400000該公司方案年度〔2004年〕估計(jì)銷(xiāo)售收入總額將增至800000元，并仍按2003年股利發(fā)放率支付股利。2004年折舊預(yù)備提取數(shù)為20000元，其中70%用于更新改造原有固定設(shè)備。假定2004年零星資金需求量為14000元。要求預(yù)測(cè)方案年度該公司需求追加的資金量。1)資產(chǎn)負(fù)債表(用銷(xiāo)售百分比方式表示〕資產(chǎn)