七分析財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七分析財(cái)務(wù)報(bào)表2義務(wù)二分析償債才干31義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析義務(wù)三分析營運(yùn)才干4義務(wù)四綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表義務(wù)二分析盈利才干3財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七分析財(cái)務(wù)報(bào)表1.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用；2.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法；3.掌握償債才干目的的計(jì)算方法；4.掌握營運(yùn)才干目的的計(jì)算方法；5.掌握普通企業(yè)盈利才干目的的計(jì)算方法；6.掌握股份盈利才干目的的計(jì)算方法；7.了解杜邦財(cái)務(wù)分析體系框架。知識(shí)目的財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七分析財(cái)務(wù)報(bào)表才干目的1.會(huì)運(yùn)用正確的方法進(jìn)展會(huì)計(jì)報(bào)表分析；2.運(yùn)用連環(huán)替代法和差額分析法，分析各要素對(duì)企業(yè)的影響；3.會(huì)計(jì)算并分析企業(yè)的償債才干；4.會(huì)計(jì)算并分析企業(yè)的營運(yùn)才干；5.會(huì)進(jìn)展普通企業(yè)盈利才干目的的計(jì)算及分析；6.會(huì)進(jìn)展股份盈利才干目的的計(jì)算及分析；7.會(huì)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)展企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表并不是死板的數(shù)字陳列，它是企業(yè)遵照行業(yè)倫理，執(zhí)行有效管理，并與資本市場進(jìn)展坦誠“溝通〞的結(jié)果。對(duì)待企業(yè)運(yùn)營情況的好壞，關(guān)鍵看好“一張照片〞與“兩部電影〞。資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的“照片〞，年初一張，年末一張。中間內(nèi)容的表達(dá)依托兩部“電影〞：一份利潤表，一份現(xiàn)金流量表。一張“照片〞放兩邊〔期初和期末〕，兩部“電影〞放中間，顯示了企業(yè)整體價(jià)值和發(fā)明的過程和結(jié)果。這三者之間的結(jié)合對(duì)比，就構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表分析。情境導(dǎo)航財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析又稱財(cái)務(wù)分析，是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為根據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和如今的運(yùn)營成果、財(cái)務(wù)情況及其變動(dòng)，目的是了解過去、評(píng)價(jià)如今、預(yù)測未來，協(xié)助相關(guān)利益團(tuán)體或個(gè)人作出決策。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用

〔一〕從投資者角度看財(cái)務(wù)分析的意義

〔二〕從債務(wù)者角度看財(cái)務(wù)分析的意義

〔三〕從運(yùn)營管理人員角度看財(cái)務(wù)分析的意義

〔四〕從政府角度看財(cái)務(wù)分析的意義

〔五〕從內(nèi)部員工角度看財(cái)務(wù)分析的意義

〔六〕從社會(huì)中介機(jī)構(gòu)角度看財(cái)務(wù)分析的意義

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的

1.評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營業(yè)績

2.衡量一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況

3.預(yù)測一個(gè)企業(yè)的開展趨勢

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

〔一〕比較分析法

1.實(shí)踐目的與方案目的對(duì)比

2．同一目的縱向?qū)Ρ?/p>

3．同一目的橫向?qū)Ρ?/p>

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

〔二〕比率分析法

1.構(gòu)成比率

2．效率比率

3．相關(guān)比率

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

〔三〕趨勢分析法

1.趨勢分析的基期選擇

首先應(yīng)該選擇基期，基期各工程均以100%加以表示。

2.趨勢百分比的計(jì)算

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)一了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

〔四〕要素分析法

1.連環(huán)替代法

2.差額分析法

【例7-2】見教材【例7-1】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干一、短期償債才干分析短期償債才干是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額歸還的保證程度，是企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)才干，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)才干的重要標(biāo)志。評(píng)價(jià)短期償債才干的財(cái)務(wù)目的主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三項(xiàng)。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干一、短期償債才干分析〔一〕流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比。表示：企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為歸還的保證?！纠?-3】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干一、短期償債才干分析〔二〕速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)是指可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、買賣性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比。表示：企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為歸還的保證?！纠?-4】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干一、短期償債才干分析〔三〕現(xiàn)金比率是指企業(yè)一定時(shí)期的運(yùn)營現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。表示：每1元流動(dòng)負(fù)債的運(yùn)營現(xiàn)金流量保證程度。【例7-5】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干二、長期償債才干分析長期償債才干是指企業(yè)歸還長期負(fù)債的才干。

衡量長期償債才干的目的主要有資產(chǎn)負(fù)債率、一切者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、已獲利息倍數(shù)等。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干二、長期償債才干分析〔一〕資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。表示：企業(yè)1元資產(chǎn)所承當(dāng)?shù)呢?fù)債數(shù)額?！纠?-6】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干二、長期償債才干分析〔二〕一切者權(quán)益比率闡明主權(quán)資本在全部資產(chǎn)中所占的份額，普通又稱股東權(quán)益比率、主權(quán)比率、凈值比率等。一切者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債比率之和應(yīng)該等于1。【例7-7】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干二、長期償債才干分析〔三〕權(quán)益乘數(shù)一切者權(quán)益比率的倒數(shù)稱為權(quán)益乘數(shù)，即企業(yè)的資產(chǎn)總額是一切者權(quán)益的多少倍。一切者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)也是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的必要補(bǔ)充。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干二、長期償債才干分析〔四〕產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率也稱負(fù)債與一切者權(quán)益比率，用以反映負(fù)債占一切者權(quán)益的比重。更偏重于提示企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造的穩(wěn)健程度以及一切者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的接受才干?！纠?-8】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)二分析償債才干二、長期償債才干分析〔五〕已獲利息倍數(shù)又稱利息保證倍數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤為利息費(fèi)用的倍數(shù)。反映了獲利才干對(duì)債務(wù)償付的保證程度?！纠?-9】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)三分析營運(yùn)才干營運(yùn)才干的分析主要從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況三方面進(jìn)展。營運(yùn)才干是指企業(yè)資金的利用效率，即資金周轉(zhuǎn)的速度快慢及其有效性。評(píng)價(jià)目的主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)三分析營運(yùn)才干是營業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比值。它反映在一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)可以周轉(zhuǎn)的次數(shù)?！纠?-10】見教材一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)才干分析〔一〕流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)三分析營運(yùn)才干企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)賒銷收入凈額與平均應(yīng)收賬款余額的比。用于衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度?！纠?-11】見教材一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)才干分析〔二〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)三分析營運(yùn)才干是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)本錢與平均存貨余額的比率。是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)目的，也是衡量企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個(gè)綜合性目的?！纠?-12】見教材一、流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)才干分析〔三〕存貨周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)三分析營運(yùn)才干它是營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。普通情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，闡明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分，同時(shí)也能闡明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)構(gòu)造合理，可以充分發(fā)揚(yáng)效率?！纠?-13】見教材二、固定資產(chǎn)營運(yùn)才干分析

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)三分析營運(yùn)才干是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率?？梢杂脕矸从称髽I(yè)全部資產(chǎn)的利用效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，闡明企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高?！纠?-14】見教材三、總資產(chǎn)營運(yùn)才干分析

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干盈利才干是企業(yè)獲取利潤的才干，或者說是企業(yè)資金增值的才干。盈利才干分析分為普通企業(yè)盈利才干和股份盈利才干兩個(gè)角度分析。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干一、普通企業(yè)盈利才干分析〔一〕銷售利潤率企業(yè)利潤額與銷售〔營業(yè)〕收入之間的比率。是指每1元銷售〔營業(yè)〕收入所獲得的利潤。由于企業(yè)的利潤可以分為五個(gè)層次，而不同層次的利潤所含內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干一、普通企業(yè)盈利才干分析〔一〕銷售利潤率----銷售毛利率銷售毛利率是指企業(yè)一定時(shí)期毛利與營業(yè)收入的比率。表示1元營業(yè)收入扣除營業(yè)本錢后，有多少余額可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和構(gòu)成盈利?！纠?-15】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干一、普通企業(yè)盈利才干分析〔一〕銷售利潤率----營業(yè)利潤率是指企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。營業(yè)利潤率越高，闡明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，開展?jié)摿υ酱?，從而盈利才干也越?qiáng)?！纠?-16】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干一、普通企業(yè)盈利才干分析〔一〕銷售利潤率----銷售凈利率指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤與營業(yè)收入的比率。反映1元營業(yè)收入可以獲得的凈利潤?！纠?-17】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干一、普通企業(yè)盈利才干分析〔二〕本錢費(fèi)用利潤率是企業(yè)利潤與本錢費(fèi)用的比率。該目的反映企業(yè)所得與所耗的關(guān)系。利潤越高，本錢費(fèi)用越低，目的值就越大，表示企業(yè)本錢費(fèi)用支出的管理較好?！纠?-18】見教材財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干一、普通企業(yè)盈利才干分析〔三〕資產(chǎn)利潤率是指企業(yè)利潤與資產(chǎn)平均占用額的比值。其衡量目的主要有總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和總資產(chǎn)凈利率等。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干是指企業(yè)的利潤總額與平均資產(chǎn)的比率。它反映企業(yè)綜合運(yùn)用所擁有的全部經(jīng)濟(jì)資源獲得利潤的效果，是一個(gè)綜合性的效益目的?！纠?-19】見教材一、普通企業(yè)盈利才干分析〔三〕資產(chǎn)利潤率----總資產(chǎn)利潤率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。反映企業(yè)資產(chǎn)利用綜合效果的目的，該比例越高，闡明資產(chǎn)利用的效率越高，整個(gè)企業(yè)盈利才干越強(qiáng)，運(yùn)營管理程度越高?！纠?-20】見教材一、普通企業(yè)盈利才干分析〔三〕資產(chǎn)利潤率----總資產(chǎn)報(bào)酬率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干是指凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比率。它反映公司從1元受托資產(chǎn)〔不論資金來源〕中得到的凈利潤。【例7-21】見教材一、普通企業(yè)盈利才干分析〔三〕資產(chǎn)利潤率----總資產(chǎn)凈利率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干也稱自有資金利潤率，是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它可以反映投資者投入企業(yè)的自有本錢獲取凈收益的才干，即反映投資與報(bào)酬的關(guān)系，因此是評(píng)價(jià)企業(yè)資本運(yùn)營效益的中心目的。【例7-22】見教材一、普通企業(yè)盈利才干分析〔四〕凈資產(chǎn)收益率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干是指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤與平均資本〔即資本性投入及其資本溢價(jià)〕的比率。該目的反映企業(yè)實(shí)踐獲得投資額的報(bào)答程度?！纠?-23】見教材一、普通企業(yè)盈利才干分析〔五〕資本金收益率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干二、股份盈利才干分析

反映股份公司盈利才干的財(cái)務(wù)目的主要有每股收益、每股股利、市盈率等。股份公司是以發(fā)行股票來籌集企業(yè)資本的，股東購買企業(yè)股票，都希望獲得較高的報(bào)酬。因此，投資者對(duì)股份公司的盈利才干必然非常關(guān)懷，特別是每年的股利分配。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干是指本年凈利潤額與年末普通股股份總數(shù)的比值。該目的反映每一普通股的獲利程度。每股收益越高，表示每一普通股可獲得的利潤越多，股東投資效益越好?！纠?-24】見教材二、股份盈利才干分析〔一〕每股收益財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干是股利總額與期末普通股股份總數(shù)的比值。該目的表現(xiàn)的是每一普通股獲取股利的大小。目的值越高，股本獲利才干越強(qiáng)。【例7-25】見教材二、股份盈利才干分析〔二〕每股股利財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)四分析盈利才干上市公司普通股每股市價(jià)相當(dāng)于每股收益的倍數(shù)。反映投資者對(duì)上市公司每元凈利潤情愿支付的價(jià)錢，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)?！纠?-26】見教材二、股份盈利才干分析〔三〕市盈率財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)五綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)綜合分析就是將企業(yè)營運(yùn)才干、償債才干、盈利才干和開展才干等諸方面的分析納入一個(gè)有機(jī)的整體之中。企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析的方法主要有杜邦分析體系法和沃爾比重評(píng)分法等。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)五綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表以凈資產(chǎn)收益率為起點(diǎn)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為中心，重點(diǎn)提示企業(yè)獲利才干及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)目的間的相互影響作用關(guān)系。一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系法

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)五綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系法〔一〕中心比率----權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率是利潤表的概括，權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債表的概括，闡明資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的比例關(guān)系，可以反映最根本的財(cái)務(wù)情況；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率把利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表聯(lián)絡(luò)起來，使權(quán)益凈利率可以綜合整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的業(yè)績。財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)五綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系法〔二〕根本框架財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)五綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表是將流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、自有資金周轉(zhuǎn)率等七項(xiàng)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后經(jīng)過與規(guī)范比率進(jìn)展比較，確定各項(xiàng)目的的得分及總體目的的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信譽(yù)程度作出評(píng)價(jià)。二、沃爾比重評(píng)分法

財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程七義務(wù)五綜合分析財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)價(jià)目的體系----獲利才干目的二、沃爾比重評(píng)分法

〔1〕銷售利潤率=利潤總額÷產(chǎn)品銷售收入凈額〔2〕總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額÷平均資產(chǎn)總額〔3〕資本收益率=凈利潤÷實(shí)收資本〔4〕資本保值增值率=期末一切者權(quán)益總額÷期初一切者權(quán)益總額財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工程