風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)2012-9-1

2024/1/301

風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)

Riskmanagement&Insurance

2024/1/302課程教材《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》

中國(guó)保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)教材編寫組，高等教育出版社，2007年版參考書目：-《綜合風(fēng)險(xiǎn)管理著，陳秉正譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社-《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》，ScottE.Harrington,GregoryR,Niehaus著，陳秉正譯，清華大學(xué)出版社2024/1/303認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)——挑戰(zhàn)者號(hào)航天飛機(jī)失事2024/1/304認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)——哥倫比亞號(hào)航天飛機(jī)失事2024/1/305認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)——2024/1/306

第一章風(fēng)險(xiǎn)概述風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)緒論一、為什么學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)1.學(xué)習(xí)商科的必須2.從事風(fēng)險(xiǎn)管理或保險(xiǎn)行業(yè)3.購置保險(xiǎn)的需要2024/1/307Bankingindustry(銀行業(yè))

Insuranceindustry(保險(xiǎn)業(yè))Investmentindustry(投資業(yè))

Bancassurance銀行保險(xiǎn)Financialconglomerate金融寡頭Assetmanagement資產(chǎn)管理Riskmanagement風(fēng)險(xiǎn)管理Investmentbanking投資銀行圖1-1銀行、保險(xiǎn)、投資業(yè)之間的關(guān)系2024/1/308一、為什么學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)在當(dāng)前和未來社會(huì)中，企業(yè)對(duì)外所出具的兩大類報(bào)告最講究社會(huì)公信度，一類是財(cái)務(wù)報(bào)告，另一類就是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理崗位是處于企業(yè)中金領(lǐng)之冠的新職業(yè)，美國(guó)華爾街的風(fēng)險(xiǎn)管理專職崗位已到達(dá)年薪300-400萬美元。事實(shí)已證明，但凡具有CERM〔注冊(cè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師〕和具有多名CERM的企業(yè)，在2008-2009金融風(fēng)暴的應(yīng)對(duì)中危機(jī)應(yīng)對(duì)技能和效果明顯較好。2024/1/309一、為什么學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師——未來10年中國(guó)最緊缺的人才中國(guó)需要技能高超的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師專家預(yù)測(cè)：未來10年，中國(guó)需要10萬-50萬隊(duì)伍的企業(yè)首席風(fēng)險(xiǎn)官〔CRO),需要百萬人規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)隊(duì)伍。從目前美國(guó)大中企業(yè)CRO年薪百萬美金和香港大型企業(yè)CRO年薪約500萬港幣的趨勢(shì)來看，中國(guó)未來企業(yè)的CRO也將是百萬年薪一族，事實(shí)上當(dāng)今中國(guó)的著名銀行已存在年薪超500萬人民幣的CRO.2024/1/3010一、為什么學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)路透社2010年6月30日新聞：因金融危機(jī)及金融監(jiān)管改革，風(fēng)險(xiǎn)管理人員的作用正日益受到重視，從而推高了這一職業(yè)的地位及收入。獵頭及薪酬咨詢公司說，該職業(yè)地位上升的跡象之一是，首席風(fēng)險(xiǎn)官〔CRO)的薪水在過去兩年里已經(jīng)翻倍，一些大型銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官的根本年薪現(xiàn)已到達(dá)300萬至400萬美元。紐約薪酬咨詢分析師約翰遜〔AlanJohnson)稱：“這份工作明顯比三、四年前更具吸引力了。〞2024/1/3011需求企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師的領(lǐng)域金融界企業(yè)中的專業(yè)崗位第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)決策人員〔管理層人員〕企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)國(guó)有企業(yè)的紀(jì)檢主任/書記等干部職業(yè)經(jīng)理人等2024/1/3012“全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的根本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。〞——《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》〔二○○六年六月六日印發(fā)〕第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的概念2024/1/30132024/1/3014

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)定義的幾種觀點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)定義的不同觀點(diǎn)損失可能說風(fēng)險(xiǎn)客觀說風(fēng)險(xiǎn)主觀說預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果變動(dòng)說損失不確定說2024/1/3015

一、風(fēng)險(xiǎn)(Risk)的含義●

學(xué)說：

-損失不確定說、損失可能說、預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果變動(dòng)說、風(fēng)險(xiǎn)主觀說、風(fēng)險(xiǎn)客觀說?！?/p>

定義1：損失的不確定性。

-指損失發(fā)生與否、發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)、損失程度和范圍的不確定

-用損失概率和損失程度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行描述＊損失概率是指在一定時(shí)期內(nèi)一定規(guī)模的危險(xiǎn)單位可能發(fā)生損失的次數(shù)。

＊損失程度是指一次事故發(fā)生所導(dǎo)致的標(biāo)的損毀程度。2024/1/3016

一、風(fēng)險(xiǎn)(Risk)的含義●

定義2:實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的差異程度風(fēng)險(xiǎn)程度:某一事件的結(jié)果可以被精確預(yù)測(cè)的程度2024/1/3017Case1：情況一：損失額概率￥00.3￥3600.5￥6000.2情況二：損失額概率￥2250.4￥3500.62024/1/3018分析：兩種情況損失的期望值都是￥300；情況一損失可能范圍從￥0到￥600，而情況二損失可能范圍為￥225到￥350；情況一的方差(216)大于情況二的方差(61)結(jié)論：情況一風(fēng)險(xiǎn)更大。2024/1/301919生活中的風(fēng)險(xiǎn)辛辛苦苦寫的文章沒有備份，由于計(jì)算機(jī)硬盤的意外損壞，導(dǎo)致所有的努力全都白費(fèi)了！蘭州退休教師砸汽車企業(yè)廠房隔壁就是一個(gè)加油站，結(jié)果某一天加油站發(fā)生火災(zāi)，涉及到企業(yè)的倉庫，大量原料被燒毀，嚴(yán)重影響企業(yè)生產(chǎn)！中石化松花江污染事件、中石油重慶開縣井噴事件、重慶天原化工廠氯泄漏事件重要節(jié)日、開店慶典，結(jié)果因人流涌動(dòng)、組織不力造成踩踏事故。北京天橋踩踏事故、重慶家樂福踩踏事故經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，通脹導(dǎo)致豬肉、米與油價(jià)格上漲，生活本錢增加2024/1/3020由于各種不確定因素的影響,實(shí)際可能的結(jié)果組織預(yù)期實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，例如價(jià)值增長(zhǎng)由于風(fēng)險(xiǎn)的存在,使得實(shí)際結(jié)果和預(yù)期結(jié)果之間總會(huì)存在一定偏差，風(fēng)險(xiǎn)管理就是要將這種偏差控制在可接受的范圍內(nèi)。時(shí)間2024/1/3021二、風(fēng)險(xiǎn)的要素風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)載體2024/1/3022〔一〕、風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)因素〔hazard〕指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的時(shí)機(jī)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。2024/1/3023風(fēng)險(xiǎn)因素按性質(zhì)分為三類物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素（PhysicalHazard)道德風(fēng)險(xiǎn)因素（MoralHazard)心理風(fēng)險(xiǎn)因素（MoraleHazard)與人的心理狀態(tài)有關(guān)的因素，是由于人們主觀上的疏忽或過失，以致增加風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失程度的原因和條件。人的品德修養(yǎng)有關(guān)的因素，即由于個(gè)人的不誠(chéng)實(shí)、不正直或不良企圖導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。物理因素、有形因素，是指能直接影響某事物的物理功能的因素，如建筑結(jié)構(gòu)種類、財(cái)產(chǎn)位置以及消防設(shè)施等。2024/1/3024〔二〕、風(fēng)險(xiǎn)事故〔peril〕

風(fēng)險(xiǎn)事故是指造成生命財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接或外在的原因，是損失的媒介物。即風(fēng)險(xiǎn)因素只有通過風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，才能導(dǎo)致?lián)p失。2024/1/3025當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事故與風(fēng)險(xiǎn)因素難以區(qū)分的時(shí)候，應(yīng)以是否導(dǎo)致成損失的直接原因來判斷它屬于風(fēng)險(xiǎn)事故或風(fēng)險(xiǎn)因素。例如：1.汽車的剎車系統(tǒng)失靈以至釀成車禍二死一傷。剎車失靈是風(fēng)險(xiǎn)因素而車禍為風(fēng)險(xiǎn)事故。

2.天寒地凍落下冰雹造成連環(huán)車禍，雖然冰雹是風(fēng)險(xiǎn)因素，車禍?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)事故但冰雹的落下?lián)魝腥怂坪跛殖蔀轱L(fēng)險(xiǎn)事故。風(fēng)險(xiǎn)事故與風(fēng)險(xiǎn)因素2024/1/3026風(fēng)險(xiǎn)是指損害發(fā)生的不確定性，因而風(fēng)險(xiǎn)的存在，意味著損害發(fā)生的可能。一般而言，損害包括損失和傷害，是指非成心的、非預(yù)期的和非方案的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少或人身的傷害。此定義包含了兩個(gè)因素：1.非成心的、非方案性和非預(yù)期。惡意行為、折舊、記憶力衰退、可搶救而不搶救造成的后果可以稱為損失嗎？2.經(jīng)濟(jì)價(jià)值，不包括精神損失。〔三〕、損失(Loss)工廠發(fā)生火災(zāi)燒毀廠房機(jī)器重置、修理租用無法生產(chǎn)失去市場(chǎng)違約2024/1/3027損失直接損失間接損失：：直接損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故直接造成的有形損失，即實(shí)質(zhì)損失。

間接損失是由直接損失進(jìn)一步引發(fā)或帶來的無形損失，包括額外費(fèi)用損失、收入損失和責(zé)任損失。損失的分類總損失=實(shí)質(zhì)損失+額外費(fèi)用損失+收入損失+責(zé)任損失2024/1/3028風(fēng)險(xiǎn)因素引起風(fēng)險(xiǎn)事故，風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生可能造成損失。應(yīng)當(dāng)注意：同一事件既可成為風(fēng)險(xiǎn)因素〔間接原因〕，又可成為風(fēng)險(xiǎn)事故〔直接原因〕風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故損失直接原因間接原因增加引起風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素的關(guān)系2024/1/3029風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三者之間的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體，它們之間存在一種因果關(guān)系，這種關(guān)系可歸納為：風(fēng)險(xiǎn)因素引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故，風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致?lián)p失。損失由具體風(fēng)險(xiǎn)載體承受。風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)損失引起或增加導(dǎo)致汽車剎車系統(tǒng)失靈引起

車禍導(dǎo)致車輛損失人員傷亡例如圖風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故與損失三者間的關(guān)系2024/1/3030三、風(fēng)險(xiǎn)的特征風(fēng)險(xiǎn)的特征風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性風(fēng)險(xiǎn)的損害性某一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性風(fēng)險(xiǎn)的開展性風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性總體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可測(cè)性2024/1/3031四、風(fēng)險(xiǎn)本錢

(themotivationtopracticeriskmanagement)風(fēng)險(xiǎn)因素的本錢風(fēng)險(xiǎn)事故的本錢處理風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用2024/1/3032〔一〕、風(fēng)險(xiǎn)因素的本錢是指由于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性引起的企業(yè)、個(gè)人所付出的經(jīng)濟(jì)代價(jià)。通常包括以下兩個(gè)方面：1.會(huì)造成社會(huì)生產(chǎn)力和社會(huì)個(gè)體福利減少：提留和維持一定數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金2.使社會(huì)資源配置不能到達(dá)最正確狀態(tài)四、風(fēng)險(xiǎn)本錢

(themotivationtopracticeriskmanagement)2024/1/3033〔二〕、風(fēng)險(xiǎn)事故的本錢是指由于風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生會(huì)導(dǎo)致一定程度的損失，分為直接的和間接的損失。四、風(fēng)險(xiǎn)本錢

(themotivationtopracticeriskmanagement)2024/1/3034四、風(fēng)險(xiǎn)本錢

(themotivationtopracticeriskmanagement)

〔三〕、處理風(fēng)險(xiǎn)的費(fèi)用是指因采取各種預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)損失措施所付出的經(jīng)濟(jì)支出。直接本錢：根底設(shè)施、設(shè)備、軟件管理系統(tǒng)、人力資源等間接本錢：培訓(xùn)費(fèi)、施救費(fèi)用及額外費(fèi)用2024/1/3035

五、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度1.厭惡風(fēng)險(xiǎn)〔risk-averse)一個(gè)人為了換取對(duì)未來確實(shí)定性，愿意支付超過預(yù)期回報(bào)的金額2.風(fēng)險(xiǎn)喜好〔risk-loving)某些人可能付錢增加風(fēng)險(xiǎn)，如賭博3.風(fēng)險(xiǎn)中立〔risk-neutral)一個(gè)人只愿意支付平均損失作為保險(xiǎn)費(fèi)2024/1/3036第二節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)的分類〔一〕按風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)分類〔二〕按風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境分類〔三〕按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分類〔四〕按風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的分類〔五〕按風(fēng)險(xiǎn)的承載體分類2024/1/3037〔一〕按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分類純粹風(fēng)險(xiǎn)〔PureRisk)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)〔SpeculativeRisk)損失無損失損失無損失

盈利2024/1/3038純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

純粹風(fēng)險(xiǎn)純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失的可能性而無獲利的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)果只有兩種：有損失或無損失。如火災(zāi)、水災(zāi)、車禍、墜機(jī)、死亡、疾病和戰(zhàn)爭(zhēng)等都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指既存在損失的可能性，也存在獲利的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的結(jié)果可能有三種：有損失、無損失、獲利。如股市的波動(dòng)、商品價(jià)格的變動(dòng)、賭博等都屬于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)v.靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別：純粹風(fēng)險(xiǎn)的事故及損失，一般可以通過大量的統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行科學(xué)測(cè)算；投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)難以做到。應(yīng)對(duì)的態(tài)度：躲避或冒險(xiǎn)2024/1/3039〔二〕按風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境分類靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)(StaticRisk)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)(DynamicRisk)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)正常情況下存在的風(fēng)險(xiǎn)，是由于自然力的不規(guī)那么運(yùn)動(dòng)或人們的過失或錯(cuò)誤判斷等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。如洪水和盜竊等。動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)、結(jié)構(gòu)變動(dòng)或政治變動(dòng)、科技開展等因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如政權(quán)更迭、經(jīng)濟(jì)蕭條與繁榮。2024/1/3040

靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別〔1〕靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故對(duì)于社會(huì)而言是實(shí)實(shí)在在的損失；動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故可能對(duì)局部社會(huì)個(gè)體來講是有益的?！?〕從影響范圍來看，靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)影響少數(shù)社會(huì)個(gè)體；動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)影響廣泛。〔3〕靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于個(gè)體而言，風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生是偶然的，但是對(duì)于社會(huì)整體而言就有其自身規(guī)律；動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)很難找到它的規(guī)律性。2024/1/3041〔三〕按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分類自然風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)NaturalRiskSocialRiskEconomicRiskTechnological

RiskPoliticalRisk2024/1/3042〔四〕按風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的分類人身風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)PersonalRiskPopertyRiskLiabilityRiskCreditRisk2024/1/3043按風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的分類〔純粹風(fēng)險(xiǎn)的分類〕人身風(fēng)險(xiǎn)：由于死亡或喪失工作能力而造成收入損失可能性的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)產(chǎn)發(fā)生損毀、滅失和貶值的風(fēng)險(xiǎn)。責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：由于社會(huì)個(gè)體的侵權(quán)行為造成他人財(cái)產(chǎn)損失或人身傷亡，依