民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題研究

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是指除了國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)、外商和港澳臺(tái)商獨(dú)資及其控股企業(yè)以外的多種所有制經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)稱(chēng)，包括國(guó)有民營(yíng)企業(yè)、個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)、混合所有民營(yíng)企業(yè)等類(lèi)型。改革開(kāi)放以來(lái)，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，市場(chǎng)主體積極活躍，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展和繁榮穩(wěn)定發(fā)揮了巨大作用，而在眾多市場(chǎng)主體中民營(yíng)企業(yè)三分天下有其一（根據(jù)國(guó)際金融公司于2000年進(jìn)行的調(diào)查，到1998年，中國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量已降至GDP的38%。如果扣除國(guó)家控股的國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)，則國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)、集體和農(nóng)業(yè)部門(mén)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門(mén)等三大塊經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，將分別占同期GDP的37%、30%、33%，基本上是“三分天下”。），甚至從個(gè)體數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)有企業(yè)或國(guó)有企業(yè)控股企業(yè)數(shù)量，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的絕對(duì)主力軍。一定程度上民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的好壞決定了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。但是，我們也注意到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中大浪淘沙，很多民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善陷入困境，有的甚至無(wú)法生存下去，究其原因很多，但有一個(gè)共同的主要原因就是資金鏈條緊張或者斷了，也就是資金管理出了問(wèn)題。一、民營(yíng)企業(yè)資金管理的重要性（一）資金就是企業(yè)的血液，資金活動(dòng)是企業(yè)的重要管理活動(dòng)我們不夸張地講，資金就是企業(yè)的血液，資金流動(dòng)就是企業(yè)運(yùn)營(yíng)和生存中吸收營(yíng)養(yǎng)和輸送營(yíng)養(yǎng)，幾乎所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)和管理活動(dòng)都是圍繞資金管理的活動(dòng)。企業(yè)從設(shè)立需要投入注冊(cè)資本金，運(yùn)營(yíng)中資金收支，直到企業(yè)注銷(xiāo)的清算工作，都與資金活動(dòng)息息相關(guān)，可以說(shuō)資金活動(dòng)貫穿始終，資金管理工作也存在于企業(yè)從創(chuàng)立到注銷(xiāo)的各個(gè)環(huán)節(jié)。（二）企業(yè)管理中重大決策和重要決定以資金管理為基礎(chǔ)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中，重大的投資需要根據(jù)項(xiàng)目的資金收支測(cè)算凈現(xiàn)金流量，只有凈現(xiàn)金流量為正才具備財(cái)務(wù)可行性；重大融資項(xiàng)目需要根據(jù)企業(yè)的具體資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算融資的最終確定金額和實(shí)際利率，確定內(nèi)部融資還是外部融資，外部融資是權(quán)益融資還是債權(quán)融資；企業(yè)并購(gòu)或者合并活動(dòng)，要評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值和未來(lái)的合并凈收益，測(cè)算并購(gòu)需要的資金量和資金來(lái)源，在可接受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)有并購(gòu)收益才具備可行性。因此，我們說(shuō)企業(yè)管理中幾乎所有重大決策和決定，都是基于資金管理的基礎(chǔ)上做出的，后續(xù)實(shí)施過(guò)程中同樣需要資金管理來(lái)保障決策和決定的順利實(shí)施。（三）企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)考核和評(píng)價(jià)指標(biāo)也以資金管理的結(jié)果為依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的完成與否，要看企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否按計(jì)劃完成，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)流動(dòng)對(duì)應(yīng)到資金收支管理，因此從這個(gè)角度來(lái)講，評(píng)價(jià)戰(zhàn)略目標(biāo)的完成與否，落實(shí)到基礎(chǔ)是看資金管理是否按當(dāng)初的預(yù)算管理來(lái)完成的，只有基礎(chǔ)的資金管理工作按預(yù)算完成好了，企業(yè)的目標(biāo)才能順利完成。（四）資金管理是內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容企業(yè)內(nèi)部控制是否有效，風(fēng)險(xiǎn)管理是否發(fā)揮作用，主要看資金管理是否按內(nèi)部控制流程執(zhí)行審批，資金收付活動(dòng)是否在風(fēng)險(xiǎn)管理可控和可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，如果資金管理按正常的內(nèi)控流程進(jìn)行，又在風(fēng)險(xiǎn)管理范圍內(nèi)，我們認(rèn)為企業(yè)內(nèi)控有效，風(fēng)險(xiǎn)管理有效。二、民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題（一）民營(yíng)企業(yè)自身問(wèn)題、內(nèi)控不完善帶來(lái)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題1.資金管理人員管理能力參差不齊，資金管理意識(shí)不明確很多民營(yíng)企業(yè)主常常注重人才的適用性，而忽略管理人員的專(zhuān)業(yè)責(zé)任和能力，比如任用自己的非財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)親屬做財(cái)務(wù)管理工作和出納工作。管理層給財(cái)務(wù)人員的職能定位就是核算和監(jiān)督，并沒(méi)有管理的職能，財(cái)務(wù)部門(mén)是服務(wù)業(yè)務(wù)部門(mén)的，可能從上到下都沒(méi)有明確的資金管理的意識(shí)。企業(yè)主的初心可能就是把資金收付不出錯(cuò)，不丟錢(qián)就是完成財(cái)務(wù)任務(wù)了?，F(xiàn)實(shí)中曾經(jīng)一個(gè)身價(jià)10億的企業(yè)主一次給財(cái)務(wù)部門(mén)開(kāi)會(huì)，第一句話就是說(shuō)財(cái)務(wù)部門(mén)幾年來(lái)沒(méi)有丟錢(qián)，核算工作做得好，因此給予表?yè)P(yáng)?？梢?jiàn)在最高管理人員心目中，財(cái)務(wù)部的職能定位就沒(méi)有管理職能。2.內(nèi)部控制流程不完善造成資金管理漏洞很多民營(yíng)企業(yè)特別注重效率，而潛意識(shí)中忽略內(nèi)控流程和風(fēng)險(xiǎn)管理，管理者非常喜歡“一言堂”式管理，不愿意被內(nèi)控流程限制，好大喜功，很難聽(tīng)進(jìn)不同意見(jiàn)，怎么調(diào)撥資金全由企業(yè)主一人說(shuō)了算，這種情況在很大程度上造成內(nèi)控失效，資金收支沒(méi)有預(yù)算，資金管理更無(wú)從談起，給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。3.民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)主體地位和自身定位不高造成的資金管理風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放多年以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)地位有了很大的提升，但是還有很多民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中面對(duì)國(guó)有企業(yè)時(shí)，仍處于劣勢(shì)地位，給資金管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。比如，國(guó)有企業(yè)在付款時(shí)要求民營(yíng)企業(yè)開(kāi)出收據(jù)和增值稅專(zhuān)用發(fā)票，核對(duì)資料齊備后45-60天付款；支付合同預(yù)付款的時(shí)候還要求民營(yíng)企業(yè)開(kāi)出預(yù)付款保函和增值稅專(zhuān)用發(fā)票，民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有銀行保函額度只能找擔(dān)保公司開(kāi)出分離式保函，承擔(dān)比銀行收費(fèi)高出10倍的保函費(fèi)用。除了承擔(dān)保函的費(fèi)用，還要承擔(dān)開(kāi)具預(yù)付款發(fā)票對(duì)應(yīng)的稅費(fèi)以及60天的資金成本，另外，在資金管理中還要承擔(dān)不能及時(shí)收款的風(fēng)險(xiǎn)。（二）民營(yíng)企業(yè)融資管理不善引起的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題1.短債長(zhǎng)投民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中必然用到融資，金融機(jī)構(gòu)的短期借款品種靈活多樣，審批快捷，而長(zhǎng)期貸款審批較為嚴(yán)格，因此很多民營(yíng)企業(yè)拿到短期融資后變著法用到長(zhǎng)期投資或者購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)中，無(wú)法匹配到合適的還款來(lái)源，給資金管理造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如某家民營(yíng)企業(yè)，主營(yíng)大宗散貨貿(mào)易，在2009-2010年市場(chǎng)資金充裕時(shí)期，利用各種融資方法取得銀行大量短期借款，賬面留存大額現(xiàn)金，于是到上游斥巨資并購(gòu)煤礦，下游投資建設(shè)干散貨碼頭，兩年后大宗散貨交易市場(chǎng)急速下跌，2015-2016年間陷入經(jīng)營(yíng)困境，2016年中企業(yè)資金鏈斷裂，信用體系崩塌，布局多年的碼頭只能以成本價(jià)轉(zhuǎn)售當(dāng)?shù)貒?guó)企。終于為多年前的短債長(zhǎng)投吞下苦果。2.企業(yè)內(nèi)部融資管理不到位，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資金管理中經(jīng)常的內(nèi)部融資做法是合理合法范圍延遲支付應(yīng)付賬款和提前收回應(yīng)收賬款，延遲付款主動(dòng)權(quán)在企業(yè)，但是提前收回應(yīng)收賬款就需要付諸更多的管理手段。應(yīng)收賬款作為企業(yè)的主要現(xiàn)金流來(lái)源要加強(qiáng)管控，相關(guān)的銷(xiāo)售人員和財(cái)務(wù)人員要掌握每筆應(yīng)收賬款的合同期限，及時(shí)與客戶確認(rèn)并催收，確保應(yīng)收賬款按期正常收回，保障資金管理安全。實(shí)務(wù)中，很多民營(yíng)企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理不善，造成客戶占用大量資金，企業(yè)自身資金鏈緊張，特別是對(duì)大型國(guó)企的應(yīng)收賬款督促催收不及時(shí)，總覺(jué)得國(guó)企不會(huì)欠民營(yíng)企業(yè)的貨款，遲早要還，督促太緊不好，但是殊不知，很多大型國(guó)企在低價(jià)中標(biāo)后，就是通過(guò)擠壓供應(yīng)商的利潤(rùn)，各種理由拖延付款，占用供應(yīng)商的資金來(lái)解決自身的問(wèn)題。例如某民營(yíng)企業(yè)，下游客戶主要是大型國(guó)企和央企，2018年參與中海油海南島的管網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目，發(fā)貨后形成6,000萬(wàn)元的應(yīng)收賬款，合同約定收到發(fā)票后45天內(nèi)付款，可是應(yīng)收賬款賬期過(guò)半年后中海油仍未付款，反倒撮合企業(yè)與中海油集團(tuán)內(nèi)的信托公司就這筆應(yīng)收賬款做了3個(gè)月的信托保理融資，再次延長(zhǎng)3個(gè)月的賬期，在保理融資到期最后一天，經(jīng)多次催促中海油才付清這筆貨款，企業(yè)在收款后歸還了保理融資，這單交易不僅給企業(yè)增加了利息費(fèi)用和資金成本，還引起了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.盲目融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)資金管理中經(jīng)常會(huì)用到債權(quán)融資，由于財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，融資越多企業(yè)息稅前利潤(rùn)越高，但是并不是債權(quán)融資越多越好，很多民營(yíng)企業(yè)用習(xí)慣了銀行融資，只要具備銀行融資的條件，也不作融資決策分析，直接上馬融資，造成企業(yè)承擔(dān)過(guò)多的財(cái)務(wù)費(fèi)用，也引起較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有預(yù)算或者預(yù)算不健全造成的資金管理風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題全面預(yù)算是企業(yè)資金管理的有效手段，也是實(shí)現(xiàn)內(nèi)控流程的有效方法，但是預(yù)算管理是比較復(fù)雜細(xì)致的工作，實(shí)務(wù)中民營(yíng)企業(yè)很少有預(yù)算管理，有的預(yù)算基本就是相當(dāng)于一個(gè)財(cái)務(wù)部門(mén)做的短期收支計(jì)劃，就是這些收支計(jì)劃也常常不能按計(jì)劃執(zhí)行下來(lái)。有些企業(yè)認(rèn)為預(yù)算就是財(cái)務(wù)部門(mén)的工作，其他部門(mén)都是配合提供數(shù)據(jù)，管理者的預(yù)算意識(shí)也不強(qiáng)，使得很多預(yù)算虎頭蛇尾，名存實(shí)亡，應(yīng)該收的款收不回來(lái)，應(yīng)該付的款無(wú)款可付。（四）民營(yíng)企業(yè)快速擴(kuò)張引起的管理斷層造成的資金管理風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題企業(yè)過(guò)了初創(chuàng)期，就進(jìn)入成長(zhǎng)期間。民營(yíng)企業(yè)注重效率，因此在成長(zhǎng)期間會(huì)面臨快速擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，在一些特殊時(shí)期可能與行業(yè)發(fā)展同向快速發(fā)展，但是快速發(fā)展可能會(huì)掩蓋一些問(wèn)題，比如快速擴(kuò)張中會(huì)有管理斷層和管控不力的問(wèn)題，資金管理的問(wèn)題和企業(yè)文化整合問(wèn)題，在高速發(fā)展過(guò)程中很少有人能冷靜思考這些問(wèn)題。一旦發(fā)展速度降下來(lái)，這些問(wèn)題都會(huì)暴露出來(lái)，可能比較明顯的表現(xiàn)就是后繼現(xiàn)金流量不足，資金管理問(wèn)題不斷，這些都會(huì)給企業(yè)持續(xù)發(fā)展造成困擾。（五）不注重信用維護(hù)，給資金管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題企業(yè)信用和個(gè)人信用同樣寶貴，市場(chǎng)交易中建立信任很難，維護(hù)信用成本很高，但是毀掉信用只用一件小事就能辦到。民營(yíng)企業(yè)在銀行的信用尤其寶貴，只要有一家銀行的融資哪怕是被列入“關(guān)注類(lèi)”（關(guān)注類(lèi)是銀行不良分類(lèi)中最低一檔），與企業(yè)合作的其他所有銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理立馬警覺(jué)起來(lái)，不斷要求企業(yè)做出各種解釋?zhuān)⒁笃髽I(yè)盡快把關(guān)注轉(zhuǎn)回正常，否則銀行可能壓降融資額度或者提高融資利率，給企業(yè)的資金管理帶來(lái)巨大不利。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，上下游的收付款也需要維護(hù)信用，假如一次付款未能按合同約定支付，下次供應(yīng)商就不再給信用賬期，甚至要求付全款后發(fā)貨。因此，重視信用管理，維護(hù)較高的信用等級(jí)，可以保障融資授信的順利延續(xù)，供應(yīng)商信用賬期的順利延續(xù)，進(jìn)而保障資金管理的可控性和可預(yù)測(cè)性。三、加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議（一）提升民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)主體地位，提高管理層基本素質(zhì)和管理能力，避免資金管理的風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中要不斷提升市場(chǎng)主體地位，在與國(guó)企的交易中保證公平公正，合理合法，如果國(guó)企濫用市場(chǎng)主體地位優(yōu)勢(shì)，在聯(lián)合其他民營(yíng)企業(yè)抵制同時(shí)，向監(jiān)管部門(mén)舉報(bào)，及時(shí)糾正對(duì)方的錯(cuò)誤行為。如果國(guó)企業(yè)未按合同約定支付應(yīng)收貨款，經(jīng)多次督促無(wú)效時(shí)，為了維護(hù)企業(yè)自身權(quán)益建議嘗試使用法律手段催款。企業(yè)也要逐步提升管理人員的基本素質(zhì)和管理能力，加強(qiáng)資金管理意識(shí)，防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)。（二）加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)控管理力度，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，杜絕“一言堂”式的管理方式民營(yíng)企業(yè)也有相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程、收付款流程和重大事項(xiàng)決策流程，每個(gè)流程節(jié)點(diǎn)也會(huì)發(fā)揮相應(yīng)的審核作用，加強(qiáng)和完善這些內(nèi)部控制流程，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)能夠合理識(shí)別，并加以控制。民營(yíng)企業(yè)管理者也要統(tǒng)一管理理念，提高管理水平，定期召開(kāi)例會(huì)，傾聽(tīng)不同的聲音，重大事項(xiàng)要召開(kāi)集體會(huì)議，做出集體決策，避免“一言堂”式的管理方式，降低資金管理的風(fēng)險(xiǎn)。（三）充分重視和運(yùn)用預(yù)算管理，建立企業(yè)全面預(yù)算制度，加強(qiáng)資金使用和管理預(yù)算管理制度是實(shí)現(xiàn)資金管理的重要途徑，預(yù)算與資金管理相輔相成。民營(yíng)企業(yè)要建立健全全面預(yù)算管理制度，把預(yù)算管理作為“一把手”工作來(lái)抓，做不到3年以上的預(yù)算，也要努力做到未來(lái)1年的預(yù)算，執(zhí)行過(guò)程中嚴(yán)格按預(yù)算流程評(píng)價(jià)和考核相關(guān)管理人員或者部門(mén)，只有把預(yù)算制度執(zhí)行徹底了，資金管理制度才能算是執(zhí)行到位了。（四）合理規(guī)劃融資，平衡短期和長(zhǎng)期借款，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，避免盲目快速擴(kuò)張資金管理工作中一項(xiàng)重要工作就是安排好到期貸款順利歸還，或者續(xù)貸，短期借款必須要有對(duì)應(yīng)的貨款來(lái)源，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款必須安排好合適的還款來(lái)源。短期周轉(zhuǎn)使用短期借款，長(zhǎng)期投資使用匹配期限的長(zhǎng)期借款，嚴(yán)禁短期借款用于長(zhǎng)期投資，杜絕“短債長(zhǎng)投”的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）建立預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金，應(yīng)對(duì)突發(fā)情況資金管理中可能有臨時(shí)突發(fā)情況，打亂原來(lái)的資金安排，建議民營(yíng)企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)管理中建立預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急管理機(jī)制，根據(jù)公司預(yù)算的資金敞口一定比例金額，測(cè)算設(shè)立預(yù)警點(diǎn)，可用資金低于預(yù)警點(diǎn)后立即向預(yù)算管理委員會(huì)報(bào)告啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制。建議企業(yè)在日常資金管理中按適當(dāng)比例提取一定金額的應(yīng)急資金，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金，建立風(fēng)險(xiǎn)保證金使用制度，一