國(guó)際金融教學(xué)課件作者朱永亮-梅媛第4章

第4章2023REPORTING4.1國(guó)際收支平衡表4.2外匯市場(chǎng)與匯率4.3國(guó)際儲(chǔ)備4.4國(guó)際貨幣體系目錄CATALOGUE2023PART014.1國(guó)際收支平衡表2023REPORTING國(guó)際收支平衡表是一國(guó)對(duì)其一定時(shí)期內(nèi)與其他國(guó)家或地區(qū)之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)往來(lái)和交易的系統(tǒng)記錄。它反映了該國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況和國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與交流的重要基礎(chǔ)。國(guó)際收支平衡表的主要目的是幫助決策者了解一國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位、制定對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策以及監(jiān)測(cè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。010203國(guó)際收支平衡表的概念國(guó)際收支平衡表的編制方法國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式記賬法，對(duì)每一筆涉外經(jīng)濟(jì)交易，都要在相應(yīng)的借方和貸方進(jìn)行記錄。編制國(guó)際收支平衡表的數(shù)據(jù)來(lái)源主要包括海關(guān)統(tǒng)計(jì)、對(duì)外貿(mào)易統(tǒng)計(jì)、國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)、國(guó)際投資頭寸統(tǒng)計(jì)等。編制國(guó)際收支平衡表時(shí)，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類、整理和匯總，以清晰地反映一國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)狀況。ABCD國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容經(jīng)常賬戶記錄商品和服務(wù)進(jìn)出口、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移等交易。金融賬戶記錄一國(guó)對(duì)外金融資產(chǎn)和負(fù)債的變化，包括儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)。資本賬戶記錄資本流入和流出，包括直接投資、證券投資和其他投資。錯(cuò)誤與遺漏賬戶為平衡經(jīng)常賬戶、資本賬戶和金融賬戶之間的差額而設(shè)立的虛擬賬戶，通常假定為零。PART024.2外匯市場(chǎng)與匯率2023REPORTING指不同貨幣之間進(jìn)行交換的場(chǎng)所，是全球最大的金融市場(chǎng)之一。外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)的功能外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)提供貨幣兌換、外匯交易和國(guó)際支付等服務(wù)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。24小時(shí)不間斷交易、市場(chǎng)規(guī)模巨大、參與者眾多、交易量巨大。030201外匯市場(chǎng)的概念作為國(guó)家貨幣政策的制定者，通過(guò)干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)維護(hù)本國(guó)貨幣的穩(wěn)定。中央銀行提供外匯交易服務(wù)，是外匯市場(chǎng)的主要參與者之一。商業(yè)銀行提供外匯交易和咨詢服務(wù)，是外匯市場(chǎng)的重要參與者。投資銀行包括保險(xiǎn)公司、證券公司和個(gè)人投資者等，他們通過(guò)外匯市場(chǎng)進(jìn)行投資和風(fēng)險(xiǎn)管理。其他金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人外匯市場(chǎng)的參與者外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系是決定匯率的重要因素，當(dāng)某種貨幣的供應(yīng)量大于需求量時(shí)，該貨幣的匯率會(huì)下跌；反之則會(huì)上漲。供求關(guān)系各國(guó)央行的貨幣政策也會(huì)影響匯率，如利率調(diào)整、貨幣供應(yīng)量等。貨幣政策國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是決定匯率的重要因素，包括GDP、貿(mào)易收支、通貨膨脹率等指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)實(shí)力國(guó)際政治形勢(shì)的變化也會(huì)影響匯率，如地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際關(guān)系緊張等。國(guó)際政治形勢(shì)匯率的決定因素PART034.3國(guó)際儲(chǔ)備2023REPORTING國(guó)際儲(chǔ)備的概念01國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)政府持有的外匯資產(chǎn)，用于平衡國(guó)際收支、穩(wěn)定匯率和作為對(duì)外支付的手段。02國(guó)際儲(chǔ)備主要包括黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備和在IMF的儲(chǔ)備頭寸等。國(guó)際儲(chǔ)備的充足與否反映了一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和金融穩(wěn)定性。03外匯收入國(guó)際貿(mào)易順差、外國(guó)直接投資、證券投資等外匯收入是國(guó)際儲(chǔ)備的主要來(lái)源之一。IMF貸款I(lǐng)MF貸款也是一些國(guó)家獲取國(guó)際儲(chǔ)備的方式之一，但需要履行相關(guān)條件和義務(wù)。黃金生產(chǎn)黃金生產(chǎn)也是一部分國(guó)家的國(guó)際儲(chǔ)備來(lái)源。國(guó)際儲(chǔ)備的來(lái)源多元化投資國(guó)際儲(chǔ)備應(yīng)多元化投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。流動(dòng)性管理保持國(guó)際儲(chǔ)備的流動(dòng)性，以便隨時(shí)用于對(duì)外支付和干預(yù)外匯市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，以降低損失。收益管理在保證流動(dòng)性和安全性的前提下，提高國(guó)際儲(chǔ)備的投資收益。國(guó)際儲(chǔ)備的管理PART044.4國(guó)際貨幣體系2023REPORTING國(guó)際貨幣體系的作用國(guó)際貨幣體系的主要作用是促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和投資的發(fā)展，維持全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，以及解決國(guó)際收支不平衡等問(wèn)題。國(guó)際貨幣體系的構(gòu)成要素國(guó)際貨幣體系的構(gòu)成要素包括國(guó)際支付手段、匯率制度、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和國(guó)際金融市場(chǎng)等。國(guó)際貨幣體系的概念國(guó)際貨幣體系是指規(guī)范各國(guó)貨幣在國(guó)際支付、匯兌和資本流動(dòng)等方面的制度、法律和慣例。國(guó)際貨幣體系的概念金本位制金本位制是以黃金作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和本位貨幣的制度，是國(guó)際貨幣體系最早的形式。牙買加協(xié)議牙買加協(xié)議標(biāo)志著布雷頓森林體系的崩潰，各國(guó)開(kāi)始實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。布雷頓森林體系布雷頓森林體系是以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，通過(guò)固定匯率制度和美元與黃金掛鉤的方式，維持全球貨幣穩(wěn)定。歐元區(qū)歐元區(qū)是由多個(gè)歐洲國(guó)家組成的貨幣聯(lián)盟，統(tǒng)一使用歐元作為官方貨幣，促進(jìn)了歐洲一體化進(jìn)程。國(guó)際貨幣體系的演變區(qū)域性貨幣合作區(qū)域性貨幣合作成為當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的一個(gè)重要特征，如歐元區(qū)、東南亞國(guó)家聯(lián)盟等，通過(guò)區(qū)域性貨幣合作可以促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。多元化的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)當(dāng)前國(guó)際貨幣體系中，美元、歐元、人民幣等多元化儲(chǔ)備資產(chǎn)并存，各國(guó)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際地位選擇合適的儲(chǔ)備資產(chǎn)。浮動(dòng)匯率制度大多數(shù)國(guó)家實(shí)行浮動(dòng)匯率制度，匯率由市場(chǎng)供求決定，但各國(guó)央行仍會(huì)進(jìn)行干預(yù)以維護(hù)匯率穩(wěn)定。國(guó)際