財(cái)務(wù)管理視角下高新技術(shù)企業(yè)的稅收籌劃-以LT公司為例

摘要隨著國(guó)家指導(dǎo)方針和稅收優(yōu)惠政策,進(jìn)一步為高新技術(shù)企業(yè)如何有效減少稅收負(fù)擔(dān)水平,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化提，一方面不僅有效減輕稅收負(fù)擔(dān),提高經(jīng)濟(jì)效益；另一方面還能及時(shí)發(fā)現(xiàn)其業(yè)務(wù)中存在的缺點(diǎn)和問(wèn)題,從而重新規(guī)劃其業(yè)務(wù)活動(dòng),并進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化。本文以LT公司作為案例分析對(duì)象，以理論結(jié)合實(shí)際的方法，從財(cái)務(wù)管理的籌資、投資、利潤(rùn)分配這三個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)進(jìn)行研究。首先，第一部分是引言，對(duì)研究背景、研究意義、國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)、分析方法進(jìn)行有效的分析；第二部分對(duì)相關(guān)理論基礎(chǔ)分別介紹了三種稅收理論，分別是博弈理論、契約理論和涉稅零風(fēng)險(xiǎn)理論，這三個(gè)理論將為進(jìn)一步研究財(cái)務(wù)管理視角下的稅收籌劃奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；然后第三部分以LT公司為例,簡(jiǎn)單介紹了LT公司,并對(duì)LT公司的財(cái)務(wù)狀況和稅務(wù)狀況進(jìn)行了分析；第四部分，LT公司進(jìn)行了稅收籌劃；最后第五部分，通過(guò)對(duì)LT公司的稅收籌劃分析,得出了和稅收籌劃有關(guān)經(jīng)驗(yàn)與結(jié)論。關(guān)鍵詞稅收籌劃；財(cái)務(wù)管理；高新技術(shù)企業(yè)；TaxPlanningofHightechEnterprisesfromthePerspectiveofFinancialManagement——ACaseStudyofLTCompanyAbstractWiththenationalguidelinesandpreferentialtaxpolicies,itfurtherprovidesspaceforhigh-techenterprisesonhowtoeffectivelyreducethetaxburdenlevelandmaximizetheenterprisevalue.Reasonabletaxplanning,notonlyeffectivelyreducethetaxburdenandimproveeconomicbenefits;ontheotherhand,canalsotimelydiscovertheshortcomingsandproblemsintheirbusiness,soastoreplantheirbusinessactivities,andimproveandoptimize.ThispapertakesLTCompanyasthecaseanalysisobject,andstudiesthefinancingoffinancialmanagement,investmentandprofitdistribution.First,Thefirstpartistheintroduction,Effectivelyanalyzetheresearchbackground,researchsignificance,relevantdocumentsandanalysismethodsathomeandabroad;Thesecondpartintroducesthreetaxtheories,Gametheory,contracttheory,andtax-relatedzero-risktheory,respectively,Thesethreetheorieswilllayasolidfoundationforthefurtherstudyoftaxplanningfromtheperspectiveoffinancialmanagement;ThenthethirdparttakestheLTCorporation,forexample,AbriefintroductionofLT,AndthefinancialsituationandtaxstatusofLTCompanywereanalyzed;PartIV,Fromthefinancing,investment,profitdistributionofthreelinksoftheLTcompanyfortaxplanning;FinalPart5,ThroughataxplanninganalysisoftheLTCorporation,Relevantexperienceandconclusionsabouttaxplanningarereached.KeyWordsTaxplanning；Financialmanagement；High-techenterprise;一、前言（一）研究背景隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我們國(guó)家不斷的營(yíng)造良好的環(huán)境，使高新技術(shù)企業(yè)可以高質(zhì)量發(fā)展，使高新技術(shù)企業(yè)以性、高凈流入和高風(fēng)險(xiǎn),由此，體現(xiàn)出了高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度，在對(duì)稅收籌劃的重要性,在高新技術(shù)企業(yè)的籌劃問(wèn)題沒(méi)有合理地處理，就很容易造成公司的稅收抵免超出原計(jì)劃。以財(cái)務(wù)管理的知識(shí)來(lái)看LT公司的稅收籌劃,并且使用高新技術(shù)企業(yè)實(shí)際應(yīng)用的情況來(lái)加以分析，以此來(lái)為高新技術(shù)企業(yè)稅收籌劃提供好的建議，從而讓高新技術(shù)企業(yè)稅收籌劃目標(biāo)能夠迅速的完成。（二）研究意義稅收籌劃，屬于財(cái)務(wù)管理的一部分，同時(shí)也是重要的部分，并且公司財(cái)務(wù)管理的各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)環(huán)節(jié)密切相，并且也欠缺了一些成熟與完善。對(duì)一些問(wèn)籌劃意識(shí)。以財(cái)務(wù)管理的方面的角度進(jìn)行分析，高新技術(shù)企業(yè)的稅收籌劃與分析，一方面對(duì)LT公司具有現(xiàn)實(shí)意義，另一方面對(duì)于同行業(yè)中規(guī)模相同的企業(yè)也具有現(xiàn)實(shí)意義。不僅豐富財(cái)務(wù)管理的理論，也為稅收籌劃的研究提供了新的研究方案。AbdulWahab（2016）利用回歸模型來(lái)展示企業(yè)稅收籌劃與稅務(wù)會(huì)計(jì)之間的關(guān)系，從而得出因?yàn)椴煌钠髽I(yè)，具有的屬性也是不相同的，所以，每一種籌劃方案不一定都能很好地在每一個(gè)企業(yè)中適用[1]。AnnaFeller（2017）建立模型分析了企業(yè)環(huán)境、稅收籌劃和稅務(wù)管理者權(quán)力對(duì)稅收籌劃目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和實(shí)施效果的影響[2]。OwenZidar（2018）認(rèn)為國(guó)有企業(yè)稅收在國(guó)家稅收中起著至關(guān)重要的作用，國(guó)有企業(yè)的稅收結(jié)構(gòu)影響著國(guó)家稅收和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)[3]。ChristopherS（2019）認(rèn)為稅收籌劃中的戰(zhàn)略反應(yīng)來(lái)自于企業(yè)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手收籌劃的學(xué)習(xí)，指出企業(yè)通過(guò)改變自身的稅收籌劃，然后對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手稅收籌劃的變化進(jìn)行應(yīng)對(duì)[4]。MaggieCooper（2019）采用定性研究的方法，探討美國(guó)跨國(guó)企業(yè)稅收籌劃的內(nèi)部運(yùn)作，分析企業(yè)稅收籌劃動(dòng)機(jī)與機(jī)會(huì)之間的互動(dòng)關(guān)系[5]。2.國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)姜磊（2015），他認(rèn)為稅收籌劃意義是一系列企業(yè)為減少稅額或降低企業(yè)納稅風(fēng)險(xiǎn)而提出的活動(dòng)，總結(jié)了一些用[6]。倪廣卉（2017）從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策的正確使用，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)有重要的影響。魏?。?018），他提出企業(yè)應(yīng)充分利用各種由國(guó)家提供的稅收優(yōu)[8]。楊皎鶴(2019)提出高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)國(guó)家的稅收優(yōu)惠政策，同時(shí)建議企業(yè)制定稅收籌劃方案要以自身實(shí)際出發(fā)，為其他高新技術(shù)企[9]。田素敏（2019）認(rèn)為稅務(wù)籌劃和公司財(cái)務(wù)管理是相互影響的，做好稅務(wù)籌劃對(duì)公司財(cái)務(wù)管理非常重要[10]。3.自己的見(jiàn)解務(wù)管理角度出發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策作為理論依據(jù)，并以LT公司為研究對(duì)象進(jìn)行合理的稅收籌劃。（四）研究?jī)?nèi)容本論文可以劃分為五個(gè)部分，具體如下：最后對(duì)本文的研究?jī)?nèi)容和方法進(jìn)行表達(dá)。第三部分：以LT公司為研究案例，對(duì)其基本概況和財(cái)稅情況進(jìn)行分析，得出相關(guān)研究數(shù)據(jù)；第四部分：以籌資、投資、利潤(rùn)分配這三個(gè)財(cái)務(wù)管理中的環(huán)節(jié)，進(jìn)行具體稅收籌劃方案分析；的缺陷提出對(duì)未來(lái)的展望。（五）研究方法LT公司為研究作為對(duì)象，并且結(jié)合最新的稅收籌劃理論及稅收政策，進(jìn)而全面研究LT公司在財(cái)務(wù)管理視角的稅收籌劃方案。LT公司的稅收籌劃中，采用定性分析的方法分析理論基礎(chǔ)，對(duì)籌資、投資、定量的分析具體涉稅事項(xiàng)稅收方案的選擇。通過(guò)比較各方案的企業(yè)稅負(fù)及對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的影響，得到一個(gè)最有利的稅收籌劃方案。二、相關(guān)理論基礎(chǔ)（一）博弈論（二）契約論這種契約關(guān)系并不平等和透明的，在訂立契約即制定稅收政策時(shí)，國(guó)家有權(quán)制定基本稅收條款，并有權(quán)對(duì)這些條款解釋和修改，但在隨后的稅法修改過(guò)程可以根據(jù)自身的情況調(diào)整投資方式，進(jìn)行稅收籌劃。（三）涉稅零風(fēng)險(xiǎn)理論零涉稅風(fēng)險(xiǎn)指的是，企業(yè)在處理稅務(wù)問(wèn)題的時(shí)候不存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)包括正確納稅申報(bào)，資格認(rèn)定準(zhǔn)的關(guān)鍵手段，最后把利益擴(kuò)大到最大。三、LT公司概況和主要財(cái)稅情況（一）LT公司基本概況公司被建造，注冊(cè)資本達(dá)5473.5萬(wàn)，同時(shí)總資產(chǎn)也近2億，是一家專門(mén)從事竹家具、竹家居用品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售于一體的，并且外貿(mào)出口型的股份公司，是福建最大的竹制品生產(chǎn)制造商之一，也是全國(guó)竹制品行業(yè)的龍頭企業(yè)。2014年12月，在新三板掛牌，股票簡(jiǎn)稱：LT公司，國(guó)內(nèi)第一家掛牌的竹制品企業(yè)就此誕生。生產(chǎn)的產(chǎn)品有80%以上為外銷，客戶主要以歐美及亞太地區(qū)為主，均為國(guó)際大型國(guó)際連鎖企業(yè)。公司有三家子公司：南平竹百麗電子商務(wù)有限公司、福建邁拓鋼竹家居用品有限公司、還有福建展拓創(chuàng)意家居、木質(zhì)彎曲家具產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。（二）LT公司基本財(cái)務(wù)情況表3.1LT公司2019-2020年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2020年2019年增減比例營(yíng)業(yè)收入31331.6927376.4814.25%營(yíng)業(yè)成本24108.3621556.8272.14%銷售費(fèi)用346.06482.43-28.27%管理費(fèi)用1678.621381.1521.54%研發(fā)費(fèi)用1397.65984.7541.93%財(cái)務(wù)費(fèi)用-27.78-10.20172.29%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7573.996203.494.00%凈利潤(rùn)6699.955527.4321.21%資產(chǎn)總計(jì)43573.1025313.0172.14%負(fù)債合計(jì)6450.626202.444.00%毛利率34.23%32.01%——凈利率21.38%20.19%——資產(chǎn)負(fù)債率14.80%24.50%——流動(dòng)比率4.68%1.95%——速動(dòng)比率3.92%1.18%——總資產(chǎn)增長(zhǎng)率72.14%31.08%——營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率14.45%15.04%——凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率21.21%17.92%——年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)之間的對(duì)比來(lái)看：2020年LT公司的營(yíng)業(yè)收入表現(xiàn)的趨勢(shì)為上升，并且營(yíng)業(yè)收入達(dá)311331.69萬(wàn)元，與2019年的27376.48萬(wàn)元相比增幅為14.25%;LT公司毛利率穩(wěn)定增長(zhǎng)，由2019年的32.01%提升為2020年的34.23%，由此可以看出LT公司具有良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力以及較強(qiáng)的成本控制能力;2020年LT公司的經(jīng)營(yíng)情況較好，凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)為6699.95萬(wàn)元，與2019年的5527.43萬(wàn)元相比增幅為21.21%;2020年度，受到了新冠肺炎疫情一些影響，但公司具備對(duì)突發(fā)化的條件下，可以繼續(xù)保持良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。（三）LT公司涉稅情況表3.2LT公司稅種及稅率表稅種稅率計(jì)稅依據(jù)增值稅13%、9%銷項(xiàng)稅額減進(jìn)項(xiàng)稅額出口退稅13%出口業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅15%應(yīng)納稅所得額城市維護(hù)建設(shè)稅1%流轉(zhuǎn)稅、當(dāng)期免抵增值稅額地方教育費(fèi)附加2%流轉(zhuǎn)稅、當(dāng)期免抵增值稅額教育費(fèi)附加3%流轉(zhuǎn)稅、當(dāng)期免抵增值稅額9%購(gòu)進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品9%購(gòu)進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品10%購(gòu)進(jìn)用于生產(chǎn)或者委托加工13%稅率貨物的農(nóng)產(chǎn)品表3.32019-2020年應(yīng)交稅費(fèi)明細(xì)表單位：元項(xiàng)目2020年2019年2018年增值稅0.024,341.01——土地使用稅36,348.40600.00750.00城市維護(hù)建設(shè)稅10,912.1212,245.2417,351.64企業(yè)所得稅6,379,843.384,228,968.662,566,389.44個(gè)人所得稅126,029.1795,380.20118,065.62印花稅12,284.309,029.398,164.70教育費(fèi)附加54,560.5861,233.3386,758.18房產(chǎn)稅57,935.6429,664.7631,783.67環(huán)境保護(hù)稅2,404.451,345.361,345.36合計(jì)6,680,318.064,442,807.952,830,608.61通過(guò)一系列分析，可以清晰的得到，LT公司在2020年所交稅款為6,680,318.06元，并且比去年同期增加了元，企業(yè)所得稅大幅度上升主要是由于尚未完成匯算清繳的企業(yè)所得稅造成的，說(shuō)明LT公司在企業(yè)所2019年才有，說(shuō)明增值稅的稅收籌劃空間較大。四、LT公司稅收籌劃方案分析1.借款方式的稅收籌劃H，為滿足市場(chǎng)需求，謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展，需要籌集900萬(wàn)元改造一條生產(chǎn)線，已知H公司的注冊(cè)資金是1000萬(wàn)，銀行存款利率是1.5%、短期借款利率是6.31%?；I劃思路：H公司可以通過(guò)方案1直接向LT2向銀行借款來(lái)籌集所需資金，以下是兩種籌資方式對(duì)稅負(fù)的影響的對(duì)比：表4.1單位：萬(wàn)元項(xiàng)目方案一方案二LT公司的利息收入56.7913.5LT公司應(yīng)交所得稅8.523.03H公司的利息支出56.7956.79H公司允許抵扣的利息31.5556.79H公司利息抵稅7.8914.20LT公司總結(jié)稅0.6311.17方案1可節(jié)稅0.63萬(wàn)元，方案2可節(jié)稅11.17萬(wàn)元，方案2比方案1更能為L(zhǎng)T公司減輕稅負(fù)，所以H公司應(yīng)選方案2。2.資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃公司為滿足市場(chǎng)需求，要擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，建立新的廠房設(shè)備，需籌集資金3000萬(wàn)元，已知銀行的借款利率為10%，息稅前利潤(rùn)是300萬(wàn)元。中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)多種方案選擇最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)和稅收籌劃方案。方案1：權(quán)益籌資，對(duì)社會(huì)進(jìn)行公開(kāi)的增發(fā)股票，3000萬(wàn)股，1元/股；，1500萬(wàn)股，1元/股，發(fā)行債券1500萬(wàn)股，票面年利率5%。，1000萬(wàn)股，1元/股，發(fā)行債券，2000萬(wàn)股，票面年利率為6%。方案4：向社會(huì)公開(kāi)增發(fā)股票700萬(wàn)股，1元/股，發(fā)行債券2300萬(wàn)股，票面年利率為8%。。表4.2四種方案的比較單位：萬(wàn)元項(xiàng)目1234息稅前利潤(rùn)300300300300企業(yè)利潤(rùn)300225180116允許抵扣的利息0150200230應(yīng)交所得稅4522.51510.5稅收收益255202.5165105.5每股稅收收益0.0850.1350.1650.151*票面年利率允許抵扣的利息=債券額*借款利率息稅前利潤(rùn)-允許抵扣的利息）*企業(yè)所得稅稅收收益=企業(yè)利潤(rùn)-應(yīng)交所得稅每股稅收收益=稅收收益/股票額3的每股稅收收益是最多的，但由于債券的利息是允許在納稅前抵扣的，這樣減少，也就增加了公司稅后利潤(rùn)，增加了每股收益。照這么說(shuō)，其實(shí)方案4的每股稅后收益是占比最多的，4的發(fā)行債券金額較其他方案來(lái)說(shuō)是最大的，利率也最高，即支付的利息也就多，4的票面年利率下降到7%，則會(huì)出現(xiàn)不同的結(jié)果。7%時(shí)，則：企業(yè)利潤(rùn)139230應(yīng)交所得稅10.5稅收收益128.5每股稅后收益0.184杠桿效應(yīng)并不總是正向的，所以這就需要我們進(jìn)行提前籌劃，找到最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。1.擴(kuò)建形式的稅收籌劃。本文對(duì)LT公司設(shè)立子公司或分公司成立后，在兩種不同經(jīng)營(yíng)情況下的納稅情況進(jìn)行分析。，LT公司可擴(kuò)大規(guī)模，在福建省增設(shè)一個(gè)分支機(jī)構(gòu)C公司有限公司（以下簡(jiǎn)稱C公司），專門(mén)為有定制需求客戶提供服務(wù)。LT公司正在享受按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)新設(shè)分支機(jī)構(gòu)需投資1000萬(wàn)，子公司利潤(rùn)未分配。假設(shè)C公司設(shè)立后5年內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況如下：LT公司五年內(nèi)每年均盈利，每年應(yīng)納稅所得額500萬(wàn)元；C公司經(jīng)營(yíng)初期虧損，五年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：-150萬(wàn)、80萬(wàn)、150萬(wàn)、250萬(wàn)。表4.3LT公司經(jīng)營(yíng)情況一單位：萬(wàn)元年份第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)LT公司應(yīng)納稅所得額5005005005005002500C公司應(yīng)納稅所得額-200-15080150250130C公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅所得額3003505806507502630企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額4552.58797.5112.5394.5C公司為子公司（稅率15%）C公司應(yīng)納稅額000019.519.5企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額7575757594.5394.5C公司為子公司（稅率25%）C公司應(yīng)納稅額000032.532.5企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額75757575107.5407.5表4-3中，C公司在建立初期是虧損的，所以是否認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，是適用25%的還是適用15%的企業(yè)所得稅稅率，都不能充分利用稅法規(guī)定的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)新辦的高新技術(shù)企業(yè)自開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之日起免征企業(yè)所得稅C公司享受的稅收優(yōu)惠政策同LT公司相同，或少于LT公司。當(dāng)C公司采用25%的所得稅稅率時(shí)，企業(yè)集團(tuán)的應(yīng)付稅款總額將比分公司的應(yīng)付稅款總額高13萬(wàn)，因此采用分公司組織形式比較合適。C公司適用15%的所得稅稅率時(shí)，兩種組織形式的LT公司五年內(nèi)應(yīng)納稅額為394.5萬(wàn)元。但是，分公司的組織形式會(huì)在第一年和第二年繳納較少的稅款，這樣可以延遲繳納稅款，緩解財(cái)務(wù)緊張。所以，應(yīng)選擇分公司更有優(yōu)勢(shì)。500萬(wàn)元；新成立的C公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企的所得稅率，其成立后最初五年的應(yīng)納稅所得額分別為：80萬(wàn)元、100萬(wàn)元、150萬(wàn)元、200萬(wàn)元、250萬(wàn)元。表4.4LT公司經(jīng)營(yíng)情況二單位：萬(wàn)元年份第一年第二年第三年第四年第五年合計(jì)LT公司應(yīng)納稅所得額5005005005005002500C公司應(yīng)納稅所得額80100150200250780C公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅所得額5806006507007503280企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額879097.5105112.5492C公司為子公司（稅率15%）C公司應(yīng)納稅額0022.53037.590企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額757597.5105112.5465新成立的乙公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，所得稅稅率為15%，根據(jù)稅法，其可以享受免征企業(yè)所得稅企業(yè)集團(tuán)的納稅額27萬(wàn)元，因此應(yīng)采用子公司形式。業(yè)優(yōu)惠。如果公司在成立之初就出現(xiàn)虧損，那么分公司將更具有優(yōu)勢(shì)，并可以減輕總公司的稅收負(fù)擔(dān)。端，其設(shè)立子公司比較合適。2.無(wú)形資產(chǎn)投資的稅收籌劃3年年均投入200萬(wàn)元，第4年注冊(cè)，注冊(cè)申請(qǐng)費(fèi)需要45萬(wàn)元，預(yù)計(jì)攤銷10年，資本成本率為10%，未扣除開(kāi)發(fā)費(fèi)用的利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。LT公司將該研發(fā)中心分別作為分公司和子公司來(lái)確認(rèn)該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。表4.6單位：萬(wàn)元研發(fā)中心分公司當(dāng)期費(fèi)用現(xiàn)值116.58成本現(xiàn)值98.16子公司當(dāng)期費(fèi)用抵免稅額48.19現(xiàn)值32.63成本抵免稅額205.54現(xiàn)值93.53值為116.58萬(wàn)元；計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)時(shí)可減免98.16萬(wàn)元，前者比后者多18.42萬(wàn)元，抵稅作用更明顯。15%的所得稅率。將研發(fā)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用時(shí)，可抵免的稅額為48.19萬(wàn)元，其現(xiàn)值為32.63萬(wàn)元；將研發(fā)費(fèi)用計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，可抵免的稅額為205.54萬(wàn)元，其現(xiàn)值為93.53萬(wàn)元。LT公司的子公司時(shí)，無(wú)論是否考慮貨幣資金時(shí)間價(jià)值，在享受減免期稅收優(yōu)惠時(shí)，將研發(fā)費(fèi)用計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)可獲得更多的抵免稅額，對(duì)企業(yè)更有利。（三）利潤(rùn)分配的稅收籌劃的發(fā)展。以下以企業(yè)在利潤(rùn)分配過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)的虧損彌補(bǔ)和留利再投資為例，對(duì)LT公司進(jìn)行稅收籌劃。1.虧損彌補(bǔ)的稅收籌劃2011年，其經(jīng)營(yíng)成果如下表4-6：表4-62011-2020年度盈虧表單位：萬(wàn)元年份2011201220132014201520162017201820192020合盈虧-120-80-40040506070809050所得稅00000007.52022.50因此，企業(yè)可以在稅法允許的范圍內(nèi)，在彌補(bǔ)期到期前形成一定的虧損，從而延長(zhǎng)賠償限額。3年發(fā)生的虧損可以在稅前進(jìn)行彌補(bǔ)，但有時(shí)間限制，最長(zhǎng)不能超過(guò)5年。2011年的虧損可以由2013至2015年的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，2012年的由2016年的彌補(bǔ)，2013年的由2017年的彌補(bǔ)。2017年彌補(bǔ)后應(yīng)納稅：（50-40）*25%=2.5（萬(wàn)元）：-240+220=-20（萬(wàn)元）。年，該企業(yè)應(yīng)納稅：7.5+20+22.5=50（萬(wàn)元）若延長(zhǎng)虧損期，則：表4-72011-2020年度盈虧表單位：萬(wàn)元年份2011201220132014201520162017201820192020合盈虧-120-50-50-20405060708090150所得稅0000000012.522.535150萬(wàn)元，如果把2011年的虧損額30萬(wàn)元延長(zhǎng)到2012年，再將2012年的虧損額20萬(wàn)延長(zhǎng)至2013年，其他年度盈虧情況不變，可得出2018年不需要繳稅，2019年應(yīng)繳稅：（80-20）*25%），公司整體稅負(fù)減少：50-35=15萬(wàn)元。2.留利再投資的稅收籌劃2017年1000萬(wàn)元的稅后利潤(rùn)在西部地區(qū)投資建立了一家封裝企業(yè)，預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)期不少于5年。公司在西部設(shè)立的封裝企業(yè)符合國(guó)家規(guī)定的利用在國(guó)內(nèi)取得的稅后利潤(rùn)投資于西部地區(qū)，且滿足相關(guān)要求，可以按照80%退還其再投資已經(jīng)繳納的所得稅。本次再投資能夠退還：1000/（1-15%）*15%*80%=141.18（萬(wàn)元）萬(wàn)元屬于稅收返還，不需要再繳稅，所以從利潤(rùn)分配來(lái)看，在西部地區(qū)建立符合國(guó)家規(guī)定條件的企業(yè)，可以讓企業(yè)增加141.18萬(wàn)元的凈資產(chǎn)，股東也因此獲利。公司進(jìn)行了稅收籌劃，邏輯雖是清晰的，但沒(méi)能全面系統(tǒng)的對(duì)LT公司進(jìn)行籌劃，因此對(duì)LT公司整體稅負(fù)的影響可能不是那么大，因情況的不同，最終選擇的籌劃方案也可能天差地別。五、結(jié)論籌劃的內(nèi)涵以及總結(jié)了稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理兩者之間的關(guān)系，在相關(guān)理論基礎(chǔ)上介紹了博弈論、契約論與涉稅零風(fēng)險(xiǎn)理論。然后以LT公司為L(zhǎng)T公司，并對(duì)LT公司的財(cái)務(wù)狀況和稅務(wù)狀況進(jìn)行了分析