房地產(chǎn)行業(yè)跟蹤報(bào)告：持倉比重持續(xù)下降關(guān)注政策變化情況

證券研究報(bào)告|房地產(chǎn)行業(yè)研究行業(yè)跟蹤報(bào)告-25%-30%證券研究報(bào)告|房地產(chǎn)行業(yè)研究行業(yè)跟蹤報(bào)告-25%-30%房地產(chǎn)滬深3005%0%-5%-10%-15%-20%-35%-40%持倉比重持續(xù)下降，關(guān)注政策變化情況——房地產(chǎn)行業(yè)跟蹤報(bào)告我國宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，房地產(chǎn)行業(yè)是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定修復(fù)中的關(guān)鍵變相關(guān)研究12月統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)公布：竣工端維持較高增相關(guān)研究12月統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)公布：竣工端維持較高增分板塊來看1）住宅開發(fā)板塊，增持幅度居前的企業(yè)有海南機(jī)場、積余獲小幅增持4）產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)方面，張江高科獲得明顯增持，不及預(yù)期、房價(jià)超預(yù)期下跌、房企盈利能力大 證券研究報(bào)告12023Q4房地產(chǎn)行業(yè)基金重倉配置 3 3 4 4 52陸股通持倉情況：開發(fā)板塊中金地集團(tuán)獲明顯增持、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)中張江高科獲增持 63投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示 8 3 3 4 4 5 5 6 7 7 7 7 7 證券研究報(bào)告12023Q4房地產(chǎn)行業(yè)基金我們根據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)了內(nèi)地公募基金重倉股情況，2023年Q4末公募基金重市值規(guī)模1.18%，較標(biāo)配比例低0.48pct，環(huán)比2023Q3末下降0.27pct，自2022年四季度持續(xù)下降。從市場表現(xiàn)來看，我們可以看到2023年Q4SW房地產(chǎn)行業(yè)相對收益（相對于滬深300指超配比例（右軸）標(biāo)配比例（左軸）基金重倉比例（左軸）資料來源：同花順iFind，萬聯(lián)證券研究所，注：標(biāo)配比例以SW房地產(chǎn)行業(yè)流通市值/同花順全A流通市值計(jì)算保利發(fā)展保利發(fā)展1.2.1基金重倉持有房地產(chǎn)行業(yè)個(gè)股情況大和前20大個(gè)股市值合計(jì)分別為260.94億元和299.41億元，環(huán)比2023Q3分別下降余、中海物業(yè)、越秀地產(chǎn)和海南機(jī)場。 保利發(fā)展保利物業(yè)福瑞達(dá)保利發(fā)展保利物業(yè)福瑞達(dá)保利發(fā)展金地集團(tuán)86420持股占流通股比(%)季報(bào)持倉變動(dòng)(萬股)0例居前的個(gè)股有金地集團(tuán)、中華企業(yè)、城建發(fā)展、越秀地產(chǎn)、華僑城A、保利發(fā)展、新城控股、中新集團(tuán)、天健集團(tuán)、萬科A。圖表5：23年末基金重倉配置增持比例前20流通股數(shù)量比值計(jì)算流通股數(shù)量比值計(jì)算科A。其中，保利發(fā)展和金地集團(tuán)2023年連續(xù)四季度遭減持2）商業(yè)地產(chǎn)板塊，陸 證券研究報(bào)告地產(chǎn)中張江高科獲增持明顯保利發(fā)展金地集團(tuán)金科股份金地集團(tuán)金科股份保利發(fā)展金地集團(tuán)金科股份金地集團(tuán)金科股份金融街*ST泛海公司（億元） 證券研究報(bào)告3投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示針對行業(yè)需求端，降準(zhǔn)以及結(jié)構(gòu)性降息落地，LPR調(diào)降預(yù)期加強(qiáng)，我國貨幣政策空間售修復(fù)進(jìn)展情況。 證券研究報(bào)告公司投資評級基準(zhǔn)指數(shù)：滬深300指數(shù)證券分析師承諾本人具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的執(zhí)業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點(diǎn)。本人不曾因，不因，也將不會因本報(bào)告中的具體推免責(zé)條款萬聯(lián)證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）是一家覆蓋證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、投資管理息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。本報(bào)告中的信息或所表述的意見并未考慮到個(gè)別投資者的具體投資目的、財(cái)務(wù)狀況以及特定需求?？蛻魬?yīng)自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。本公司不對任何人因使的公司所發(fā)行的證券頭寸并進(jìn)行交易，還可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問或類似的金融服