2024年國家開放大學(xué)(電大)-金融(證券投資方向)專科歷年高頻考點(diǎn)試卷專家薈萃含答案

2024年國家開放大學(xué)(電大)-金融(證券投資方向)?？茪v年高頻考點(diǎn)試卷專家薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共25題)1.β值衡量的風(fēng)險(xiǎn)是（）A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、有時(shí)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、既不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也不是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2.試述金融市場監(jiān)督管理應(yīng)遵循的原則。3.不屬于金融業(yè)務(wù)的大型數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)是（）。A、IBM/DB2B、INFORMIXC、DFBASED、ORACLE4.保薦人制度5.額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款有何區(qū)別？6.下列有關(guān)股東權(quán)益的說法正確的是（）A、股東權(quán)益比率低，公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低B、在通貨膨脹加劇時(shí)，股東權(quán)益比率低對企業(yè)經(jīng)營有利C、在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)，股東權(quán)益比率高對企業(yè)經(jīng)營有利D、一般來說，股東權(quán)益比率較高，償債壓力小7.股份公司的清算8.在Word文檔窗口中，若選定的文本塊里包含有幾種字號的字，則“格式“工具欄的“字號”框中顯示的是（）。A、空白B、首字符的字號C、文本塊中最小的字號D、文本塊中最大的字號9.簡述金融中介的功能。10.中文大寫金額在“角”之后應(yīng)寫“整”（或“正”字），大寫金額有“分”的，“分”后寫“整”（或“正”字）。11.利率敏感性缺口管理的內(nèi)容是什么。12.商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能受中央銀行存款準(zhǔn)備金率的制約，并且其信用創(chuàng)造能力與中央銀行存款準(zhǔn)備金率成正比。13.在票面上不標(biāo)明利率，發(fā)行時(shí)按一定折扣率，以低于票面金額發(fā)行的債券叫（）。A、單利債券B、復(fù)利債券C、貼現(xiàn)債券D、累進(jìn)利率債券14.公司分析的內(nèi)容有哪些？15.與資本.市場相比，貨幣市場具有哪些特點(diǎn)？16.房地產(chǎn)具有的功能主要有（）A、消費(fèi)B、保值C、增值D、高收益E、低收益17.封閉式基金期滿終止，清算核資后的（）按投資者的出資比例進(jìn)行分配。A、可分配收益B、基金總資產(chǎn)C、基金資本金D、基金凈資產(chǎn)18.試述發(fā)展中國家對國際性股份公司的管理。19.金融監(jiān)管的必要是由于存在市場失靈，從而意味著監(jiān)管必然有效。20.與外幣期權(quán)和擇期相比，遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)是什么？21.無風(fēng)險(xiǎn)證券的值等于（）A、1B、0C、-1D、0.122.英國的商業(yè)票據(jù)屬于（）性質(zhì)。A、支票B、本票C、期票D、匯票23.貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)到期不獲付款的，貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)銀行可直接從申請人的存款賬戶收取票款。24.在險(xiǎn)價(jià)值法（VAR）25.網(wǎng)絡(luò)協(xié)議是（）。A、網(wǎng)絡(luò)用戶使用網(wǎng)絡(luò)資源時(shí)必須遵守的規(guī)定B、網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)之間進(jìn)行通信的規(guī)則C、網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)D、用于編寫通信軟件的程序設(shè)計(jì)語言第2卷一.參考題庫(共25題)1.股份公司注冊資本就是實(shí)收資本。2.下列選項(xiàng)中，屬于普通股股東權(quán)利的有（）。A、均等的利益分配權(quán)B、對企業(yè)經(jīng)營的參與權(quán)C、均等的公司財(cái)產(chǎn)分配權(quán)D、優(yōu)先認(rèn)購新股權(quán)E、對董事的訴訟權(quán)3.單位定期存款利息的計(jì)算，其存期按對年、對月、對日計(jì)算，對年按360天，對月按30天，存期內(nèi)利息按存入日的利率計(jì)算。4.B企業(yè)于2008年3月21日向銀行申請短期信用貸款150萬元，期限3個(gè)月，年利率3.?6%，銀行審查后于當(dāng)日發(fā)放貸款，6月21日貸款到期時(shí)B企業(yè)歸還貸款本金及利息。2008年6月30日向銀行申請抵押貸款330萬元，銀行審查后發(fā)放貸款，并辦理抵押登記手續(xù)（抵押物價(jià)值600萬元）。寫出發(fā)放短期貸款的會計(jì)分錄。5.內(nèi)在價(jià)格代表股票的真實(shí)價(jià)值，一般是在預(yù)計(jì)股票未來收益的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。6.比較股票的公開委托發(fā)行與內(nèi)部直接發(fā)行的利弊。7.在Excel工作表中，在某一個(gè)單元格內(nèi)輸入03/2作為公式，會產(chǎn)生（）結(jié)果。A、會提示公式錯(cuò)誤，產(chǎn)生結(jié)果#NAME？B、會產(chǎn)生一個(gè)宏代換C、會產(chǎn)生一個(gè)默認(rèn)日期3月2日D、會產(chǎn)生一個(gè)數(shù)值11/28.簡述利率敏感性缺口管理。9.《證券法》規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在每一個(gè)會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起（）內(nèi)，提交中期報(bào)告。A、1個(gè)月B、2個(gè)月C、3個(gè)月D、4個(gè)月10.POS也稱（）A、磁卡B、電子錢包C、自動(dòng)柜員機(jī)D、銷售點(diǎn)終端11.證券市場監(jiān)管的手段主要有哪些？12.資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例越低，公司償債的壓力（），利用財(cái)務(wù)杠桿融姿的空間（）。一般說來，該指標(biāo)控制在（）為好。13.下列工作階段中，屬于項(xiàng)目投資期的是（）A、項(xiàng)目評估B、做出決策C、訂立合同D、工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)E、組織施工14.（）包容了所有與證券市場活動(dòng)的有關(guān)方面。A、行政性監(jiān)督B、自律性監(jiān)督C、公開性監(jiān)督D、社會公眾監(jiān)督15.我國股票的競價(jià)原則是（）和（）。16.商業(yè)票據(jù)是代表商品交換而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。17.認(rèn)證機(jī)構(gòu)發(fā)放的證書分為哪兩類？18.某銀行于2007年1月1日購入債券，支付銀行存款80萬元，另支付交易費(fèi)5萬元。該債券剩余期限5年，到期銀行可得本金100萬元。銀行將該債券劃分為持有至到期投資。要求寫出銀行購入債券時(shí)的會計(jì)分錄。19.責(zé)任保險(xiǎn)通常包括（）。A、公眾責(zé)任保險(xiǎn)B、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)C、雇主責(zé)任保險(xiǎn)D、保證責(zé)任保險(xiǎn)E、職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)20.認(rèn)為效率差別是引起購并最常見的動(dòng)因，（）是最常用的定價(jià)方法。A、凈資產(chǎn)法B、市盈率法C、現(xiàn)金流量法D、競價(jià)拍賣法21.在險(xiǎn)價(jià)值法的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？22.簡述股份兩合公司的特點(diǎn)。23.影響商業(yè)銀行存款變動(dòng)的外部因素有哪些？24.下列是馬克思貨幣需求公式的是（）A、M＝PQ/VB、MV＝PTC、M＝KPYD、M/P=f（Y，W，r，1/P×dP/dt，U）25.期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別？第3卷一.參考題庫(共25題)1.如何理解正回購與逆回購的關(guān)系？2.銀行收到開戶單位百貨商店提交的簽購單、進(jìn)賬單金額6000元，信用卡持卡人在同城他行開戶，按1%收到手續(xù)費(fèi)，辦理轉(zhuǎn)賬。3.用以衡量企業(yè)償付借款利息支付能力的指標(biāo)是（）A、利息支付倍數(shù)B、流動(dòng)比率C、速動(dòng)比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.西方發(fā)達(dá)國家按照存款支取方式可將存款分為活期存款、定期存款和（）。5.根據(jù)投資目標(biāo)劃分的基金中，最常見的基金是（）。A、成長性基金B(yǎng)、平衡性基金C、對沖基金D、收入性基金6.某人想在今后5年中，每年年末從銀行提取10?000元，若按5%年利率計(jì)算復(fù)利，此人現(xiàn)在必須存入銀行多少錢？7.商業(yè)銀行資產(chǎn)的類型有哪些？如何認(rèn)識資產(chǎn)的功能？8.在Word中，將插入點(diǎn)快速移到文檔首，可用組合鍵（）。9.注冊制10.證券包銷11.賣出回購證券業(yè)務(wù)12.反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主要包括（）（）（）等。13.商業(yè)銀行在金融市場投資過程中，多將（）放在首位。A、盈利性B、流動(dòng)性C、安全性D、期限性14.簡述商業(yè)銀行資本項(xiàng)目的構(gòu)成。15.股份公司籌措資金有哪些主要來源？16.股份公司的破產(chǎn)17.Excel單元格中輸入公式后顯示出一串字符“#REF!”，原因是（）。A、公式中有除數(shù)為0B、引用了無效的單元格C、單元格顯示寬度不足D、公式中運(yùn)算符錯(cuò)誤18.保險(xiǎn)市場的構(gòu)成要素有：（）。A、需求方B、交易對象C、媒體D、供給方E、價(jià)格19.著名數(shù)學(xué)家馮.諾依曼提出了現(xiàn)代計(jì)算機(jī)的設(shè)計(jì)思想，即計(jì)算機(jī)應(yīng)有（）、（）、（）、（）和（）五個(gè)部分組成。20.如下（）操作，可以將當(dāng)前窗口全部復(fù)制到剪貼板中。A、Ctrl+PrintScreenB、PrintScreenC、Alt+PrintScreenD、Alt+Ctrl+PrintScreen21.組成計(jì)算機(jī)CPU的兩大部件是（）。A、運(yùn)算器和控制器B、控制器和寄存器C、運(yùn)算器和內(nèi)存D、控制器和內(nèi)存22.我國國庫券交易市場的全面放開是在（）年。A、1985B、1987C、1988D、199023.1年期以內(nèi)的貸款，按貸款合同簽訂日的相應(yīng)檔次的貸款利率計(jì)息，遇利率調(diào)整不分段計(jì)息。24.金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全防范措施有哪些？25.以流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率叫（）。它主要用來測量一個(gè)企業(yè)短期債務(wù)的（）能力。第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:A2.參考答案: （1）依法監(jiān)管原則。這是金融監(jiān)管最基本的原則，即一切金融市場活動(dòng)必須符合金融法規(guī)和條例，禁止一切非法的交易活動(dòng)，以保證金融市場安全健康的發(fā)展。依法監(jiān)管原則具體包含兩個(gè)層面：一是任何在金融市場活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)及參與者必須依法接受監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督與管理，不得以任何理由逃避或變相逃避監(jiān)管。二是監(jiān)管當(dāng)局在依法行使自己監(jiān)管權(quán)利與履行監(jiān)管義務(wù)時(shí)，要嚴(yán)格按照法律所規(guī)定的程序規(guī)范辦事，打擊一切非法的市場交易活動(dòng)，以確保金融市場體系的有序運(yùn)行。 （2）“三公”原則。即金融市場上的一切交易活動(dòng)都必須公開、公平、公正，使所有買者和賣者處于共同的條件之下，任何人都具有完全相同的機(jī)會。公開原則要求市場信息的公開化，包括經(jīng)營者和監(jiān)管者在內(nèi)所有經(jīng)營信息和監(jiān)管信息都要透明，保證交易過程的信息披露與傳遞系統(tǒng)的準(zhǔn)確與真實(shí)，以消除金融市場上因信息不對稱、不完善而造成的負(fù)面影響，保護(hù)市場參與者的權(quán)利。公平、公正原則要求賦予金融市場參與各方在法律地位、交易機(jī)會、信息獲取及違規(guī)處理等方面具有平等的地位和機(jī)會，以便參與者在同等的市場條件下展開競爭，保證他們的合法權(quán)益不受損害。 （3）自愿的原則。即金融市場上的一切金融活動(dòng)必須遵循市場規(guī)則以及交易各方的需要進(jìn)行，不允許以行政干預(yù)人為地強(qiáng)行交易，全力保護(hù)交易者的主觀意愿和偏好。 （4）自我約束原則。又稱自律原則，是一種將內(nèi)部管理和外部監(jiān)督與控制想結(jié)合的原則。即在加強(qiáng)政府主管機(jī)構(gòu)對金融市場監(jiān)管的同時(shí)，也要加強(qiáng)被監(jiān)管者的自我約束、自我教育與自我管理。因?yàn)椴徽撏獠抗芾矶嗝纯b密嚴(yán)格，也只能是相對的，假如被管理對象不配合、不協(xié)作，而是設(shè)法逃避應(yīng)付，那么外部管理也難以收到預(yù)期效果；反之，如果將全部希望放在被監(jiān)管對象本身，則一系列不負(fù)責(zé)任的冒險(xiǎn)經(jīng)營行為和風(fēng)險(xiǎn)也難以避免。實(shí)踐也證明，只有在市場參與者認(rèn)真搞好內(nèi)部管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，自覺維護(hù)和遵守市場交易規(guī)則的基礎(chǔ)上，金融市場的監(jiān)管才能取得良好的效果。 （5）全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則。全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則是金融市場監(jiān)管的新理念，也是當(dāng)前國際金融市場監(jiān)管發(fā)展的新趨勢。在金融市場上，由于金融體系的內(nèi)在脆弱性、金融主體行為的有限理性和金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)，使各種風(fēng)險(xiǎn)并不是孤立存在，而是相互聯(lián)系、共同作用的，因而經(jīng)營者和監(jiān)管者在制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和外部監(jiān)管指標(biāo)時(shí)，既要考慮到當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)，也要對未來可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等做出良好的預(yù)期。只有如此，才能保證金融市場的持續(xù)穩(wěn)定和快速發(fā)展。3.參考答案:C4.參考答案:主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對申請人適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等負(fù)有保證責(zé)任，盡管聯(lián)交所建議發(fā)行人上市后至少一年內(nèi)維持保薦人對他的服務(wù)，但保薦人的責(zé)任原則上隨著股票上市而終止。5.參考答案: （1）定期存款是記名不可轉(zhuǎn)讓的，存單通常是不記名和可以轉(zhuǎn)讓的。 （2）定期存款金額不固定，大小不等，可能有零數(shù)，存單金額則都是整數(shù)，按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行。 （3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本意，存單則有固定利率也有浮動(dòng)利率，不得提前支取，但可在二級市場上轉(zhuǎn)讓。6.參考答案:B,C,D7.參考答案:股份公司的清算是指在公司關(guān)閉、解散或破產(chǎn)等法人消滅時(shí)，對公司的債權(quán)、債務(wù)、財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清理的全部工作。8.參考答案:A9.參考答案: 信用創(chuàng)造功能； 支付清算功能； 資源配置功能； 信息提供功能； 監(jiān)督及風(fēng)險(xiǎn)管理職能。10.參考答案:錯(cuò)誤11.參考答案: 利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響在此基礎(chǔ)上采取相應(yīng)的缺口管理。 利率敏感性缺口等于一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的貨幣差額。商業(yè)銀行通過對利率的預(yù)測，可以采用不同的缺口戰(zhàn)略，從而實(shí)現(xiàn)利潤最大化：如果預(yù)測利率上升，可采用正缺口戰(zhàn)略如果預(yù)測利率下降，可采用負(fù)缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率不變，可采用零缺口戰(zhàn)略。12.參考答案:錯(cuò)誤13.參考答案:C14.參考答案: 一般對公司的分析可以分為基本素質(zhì)分析和財(cái)務(wù)分析兩大部分，基本素質(zhì)的分析著重于考查公司的競爭能力和經(jīng)營管理能力；財(cái)務(wù)分析則通過分析公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)考查其償債能力和盈利能力等。 ①公司基本素質(zhì)分析。技術(shù)水平。決定公司競爭能力的首要因素在于公司的技術(shù)優(yōu)勢。經(jīng)營管理水平的高低是確定公司競爭優(yōu)勢的一項(xiàng)重要因素。市場開拓能力和市場占有率。公司的市場占有率是公司利潤之源。效益好并能長期存在的公司，其市場占有率必須是長期穩(wěn)定并呈增長趨勢的。資本與規(guī)模效益。有些行業(yè)，比如汽車、鋼鐵、造船等是資本密集型產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)往往是以“高投入、大產(chǎn)出”為行業(yè)基本特征的。由資本的集中程度而確定的規(guī)模效益是確定企業(yè)效益、發(fā)展前景的基本因素。一般規(guī)模越大，企業(yè)的效益越容易得到保證。 ②公司財(cái)務(wù)狀況分析。財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢分析，就是要運(yùn)用一定的方法，根據(jù)公司一定時(shí)期的連續(xù)務(wù)報(bào)表，比較各期有關(guān)項(xiàng)目的變化情況，以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化情況及基本趨勢。償債能力分析。營運(yùn)能力分析。獲利能力分析。必須注意，上面所述只是公司基本面分析的主要內(nèi)容和程序，而在實(shí)際中，還必須結(jié)合對象本身的特點(diǎn)和具體情況，抓住主要事實(shí)，才能做出切合實(shí)際的分析和較為準(zhǔn)確的判斷。15.參考答案: 一是交易期限短。作為貨幣市場交易對象最基本的特征，市場資金主要用于彌補(bǔ)資金需求者臨時(shí)性的資金不足，以解決短期資金周轉(zhuǎn)需要，并為資金盈余者的暫時(shí)閑置資金提供能夠獲取盈利的機(jī)會。所以，在市場上交易的金融工具一般期限較短，最長的不超過一年，大多數(shù)為3-6個(gè)月，最短的交易期限只有半天。 二是所交易的工具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。由于交易期限短，投資者可以在市場上隨時(shí)將交易的金融工具轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或其它更接近于貨幣的金融工具。可見，貨幣市場的活動(dòng)主要是為了保持資金的流動(dòng)性。 三是風(fēng)險(xiǎn)性相對較低。這里的風(fēng)險(xiǎn)，主要指金融工具在未來遭到損失的可能性。金融工具的種種差別，概括起來不外乎是安全性、流動(dòng)性和收益性三方面的不同，一般說，流動(dòng)性強(qiáng)的工具，收益性相對較低；風(fēng)險(xiǎn)性高的工具，其收益性也相對較高，而市場主體就是要在這三者之間進(jìn)行選擇，以尋求最有利于自己的組合。貨幣市場交易對象期限短、流動(dòng)性強(qiáng)，不確定因素較少，因此交易雙方遭受損失的可能性也較小，雖然收益有限，但它的低風(fēng)險(xiǎn)性仍然吸引了眾多的投資者參與。16.參考答案:A,B,C,D17.參考答案:D18.參考答案: 發(fā)展中國家作為東道國，對國際性股份公司的政策大致經(jīng)歷了兩個(gè)階段。 第一個(gè)階段：從60年代初到70年代中期，大多數(shù)發(fā)展中國家對外國公司主要采取了嚴(yán)格限制和國有化的政策，以建立名族經(jīng)濟(jì)獨(dú)立體系和促進(jìn)名族經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保證經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立。 第二階段：從70年代中期以后，大多數(shù)發(fā)展中國家對外國子公司主要采取既利用又限制的政策，即利用國際性股份公司的資金、技術(shù)、管理、營銷渠道、信息條件等來發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，又限制其實(shí)力擴(kuò)展，以防其操縱本國經(jīng)濟(jì)。 這種既利用又限制的政策主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （1）限制投資領(lǐng)域； （2）限制出資比例與投資期限； （3）加強(qiáng)對子公司的監(jiān)督管理； （4）給予優(yōu)惠政策，吸引外資進(jìn)入； （5）限制外國人員，控制本國人員工資數(shù)額。19.參考答案:錯(cuò)誤20.參考答案: 與擇期和外幣期權(quán)相比，遠(yuǎn)期外匯有以下特點(diǎn)： （1）遠(yuǎn)期外匯的購買與出賣者，只要是銀行的正常往來客戶，一般不需繳納保證金、按金等；而期權(quán)則需繳保險(xiǎn)費(fèi)；擇期與遠(yuǎn)期相似，不繳任何費(fèi)用。 （2）遠(yuǎn)期外匯的購買者或出賣者，在合同到期日一定要履行合同，實(shí)行交割，絕不能放棄合同的執(zhí)行；而期權(quán)在合同有效期內(nèi)，顧客有權(quán)執(zhí)行合同，也有權(quán)放棄合同的執(zhí)行；擇期的顧客可以在合同到期日前要求銀行執(zhí)行合同，但不能放棄合同的執(zhí)行。21.參考答案:B22.參考答案:D23.參考答案:正確24.參考答案:把銀行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)概括為一個(gè)簡單的數(shù)字，并以貨幣計(jì)量單位來表示風(fēng)險(xiǎn)管理的核心—潛在虧損。VAR實(shí)際上是要回答在概率給定的情況下，銀行的投資組合價(jià)值在下一階段最多可能損失多少。25.參考答案:B第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:錯(cuò)誤2.參考答案:A,B,C3.參考答案:正確4.參考答案: 借：短期貸款????150萬元 貸：活期存款????150萬元5.參考答案:正確6.參考答案: 公開委托發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)： （1）發(fā)行對象面廣，股份分散，易于籌到資金。 （2）股票發(fā)行中介機(jī)構(gòu)專門從事股票發(fā)行業(yè)務(wù)，信譽(yù)好，質(zhì)量高，容易取得成功。 （3）公司實(shí)績和財(cái)務(wù)資料全部公開，依法登記因而股票流通性好，變現(xiàn)能力強(qiáng)。 公開委托發(fā)行的不足： （1）股票發(fā)行手續(xù)比較復(fù)雜。 （2）股票發(fā)行成本比較高。 內(nèi)部直接發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)： （1）可以節(jié)約承銷費(fèi)，降低發(fā)行成本。 （2）發(fā)行具有彈性，可以迅速獲得資金。 （3）發(fā)行公司直接同不多的投資人打交道，合同簽訂較迅速。 （4）面臨不利情況時(shí)，發(fā)行公司能直接同投資人協(xié)商，并易成功。 內(nèi)部直接發(fā)行的不足： （1）發(fā)行范圍窄，投資者較集中，不利于更充分利用社會閑置小額資金。 （2）要負(fù)擔(dān)較高的利率，股票變現(xiàn)能力不強(qiáng)，流通性差。 （3）失去中介機(jī)構(gòu)的直接支持，如有需要時(shí)不易獲得幫助。 （4）發(fā)行股票可能打亂公司正常工作秩序。7.參考答案:D8.參考答案: 利率敏感性是指銀行資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調(diào)整速度。如果利率浮動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債，其利率隨市場利率的變化而變化，那么它們就是利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債；相反，利率固定的資產(chǎn)與負(fù)債就不是利率敏感性的。 利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響，并在此基礎(chǔ)上采取相應(yīng)的缺口管理。 利率敏感性缺口等于一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間的貨幣差額 。商業(yè)銀行通過對利率的預(yù)測，可以采用不同的缺口戰(zhàn)略，從而實(shí)現(xiàn)利潤最大化：如果預(yù)測利率上升，可采用正缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率下降，可以采用負(fù)缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率不變，則可以采用零缺口戰(zhàn)略。9.參考答案:B10.參考答案:D11.參考答案: 1.法律手段。這一手段是通過證券法律與法規(guī)來實(shí)現(xiàn)。監(jiān)管部門的主要手段，約束力強(qiáng)。 2.經(jīng)濟(jì)手段。這一手段是指通過運(yùn)用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手段，對證券市場進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時(shí)滯。 3.行政手段。這一手段是指通過制定計(jì)劃、政策等對證券市場進(jìn)行行政性的干預(yù)。這種手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至道到懲罰。一般多在證券市場發(fā)展初期，法制尚不健全、市場機(jī)制尚未理順或遇突發(fā)性事件時(shí)使用。12.參考答案:??；大；50%13.參考答案:C,D,E14.參考答案:A15.參考答案:價(jià)格優(yōu)先；時(shí)間優(yōu)先16.參考答案:錯(cuò)誤17.參考答案:認(rèn)證機(jī)構(gòu)發(fā)放的證書分為SSL證書和SET證書兩類。18.參考答案: 19.參考答案:A,B,C,E20.參考答案:A21.參考答案: （1）在險(xiǎn)價(jià)值法的優(yōu)點(diǎn)在于： ①可以用來簡單明了的表示市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，單位是美元或其他貨幣，沒有任何技術(shù)色彰，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VAR值對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評判。 ②可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。 ③不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所不能做到的。 （2）在險(xiǎn)價(jià)值法的局限性表現(xiàn)在： ①在險(xiǎn)價(jià)值法衡量的主要是市場風(fēng)險(xiǎn)，如單純依靠在險(xiǎn)價(jià)值法，就會忽視其他種類的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)。 ②在險(xiǎn)價(jià)值法的結(jié)果表明的只是一定置信度內(nèi)的最大損失，但是即使有99%的置信度，仍會有1%的可能性會造成極大的損失，這種情況一旦發(fā)生，給經(jīng)營單位帶來的后果就是災(zāi)難性的。 ③在險(xiǎn)價(jià)值法并不能預(yù)測到投資組合的確切損失程度，也無法捕捉到市場風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)間的相互關(guān)系。22.參考答案:連帶無線責(zé)任、股份轉(zhuǎn)讓受限制、責(zé)權(quán)利區(qū)別。23.參考答案: （1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)周期； （2）銀行同業(yè)競爭； （3）中央銀行的貨幣政策； （4）金融法律法規(guī)； （5）人們的儲蓄習(xí)慣和收支預(yù)期。24.參考答案:A25.參考答案: 期權(quán)交易與期貨交易都以遠(yuǎn)期交割的合同為標(biāo)的物，防止市場變動(dòng)，可提供價(jià)格保護(hù)。 兩者主要區(qū)別在于： （1）期貨交易的標(biāo)的是商品期貨合同；期權(quán)交易的標(biāo)的是一種權(quán)利。 （2）期貨交易是雙向合同，除非在交割期以前平倉，否則雙方均有履約的義務(wù)；期權(quán)交易是一種單向合同，只賦予買方?jīng)Q定是否執(zhí)行合同的權(quán)利，賣方只能聽從于買方的決定。 （3）期貨價(jià)格每時(shí)都在變動(dòng)，每天都有盈虧發(fā)生，由于實(shí)行逐日結(jié)算制度，交易雙方因價(jià)格變動(dòng)而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)；期權(quán)交易的履約價(jià)格事先已確定，合約價(jià)格則是買方所付的期權(quán)費(fèi)，在指定的期限內(nèi)不再改變，不到期交易雙方不發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。 （4）期貨交易雙方均有履約義務(wù)，故均需交納保證金；期權(quán)交易買方只交期權(quán)費(fèi)；賣方有履約責(zé)任，需交保證金. （5）期貨交易不需付出現(xiàn)金，僅付少量的保證金，到期交割才付款，而絕大多數(shù)交易者在到期前都平倉了結(jié)，因此它不屬現(xiàn)金交易；而期權(quán)交易需付比期貨交易保證金多的現(xiàn)金作期權(quán)費(fèi)，因而貼近現(xiàn)金合同。 （6）期貨交易雙方面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益一樣大，風(fēng)險(xiǎn)對雙方來說都是無限的；而期權(quán)交易買方的風(fēng)險(xiǎn)有限，僅是其所付的期權(quán)費(fèi)，盈利是無限的，且無需立即支付貨款；賣方盈利是有限的，僅是期權(quán)費(fèi)收入，風(fēng)險(xiǎn)卻是無限的。 （7）期貨交易有杠稈作用；期權(quán)交易可將投資風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置在一個(gè)可以承受的區(qū)域之內(nèi)，具有比期貨交易更強(qiáng)的杠桿作用。 （8）期貨交易大多數(shù)在交割期之前平倉了結(jié)；期權(quán)交易到期執(zhí)行、放棄或轉(zhuǎn)讓期權(quán)合約了結(jié)。 （9）期權(quán)交易可不在交易所，比期貨交易方式靈活，有助于資金周轉(zhuǎn)，對現(xiàn)有存貨或頭寸的交易者來說，增加了資金報(bào)酬率。 （10）利用期貨交易進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益；利用期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng)，可通過執(zhí)行期權(quán)來避免損失，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，可放棄期權(quán)保護(hù)既得利益。第3卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:正回購是資金融入方在出售證券的同時(shí)，和證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。逆回購則是指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券?？梢?，正回購與逆回購是一個(gè)問題的兩個(gè)方面，一個(gè)是從資金需求者的角度出發(fā)，一個(gè)是從資金供應(yīng)者的角度出發(fā)，兩者正好相反。2.參考答案: 3.參考答案:A4.參考答案:儲蓄存款5.參考答案:A