2023年醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化分析報(bào)告

2023年醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇 31、中國醫(yī)療衛(wèi)生信息化滯后 5（1）我國HIS市場相對(duì)成熟，CIS市場剛啟動(dòng)，GMIS模式不成熟 5（2）發(fā)達(dá)國家處于區(qū)域衛(wèi)生信息化階段 72、新醫(yī)改帶來發(fā)展機(jī)遇 8（1）醫(yī)療信息化有其內(nèi)生需求 8（2）信息化是醫(yī)療體制改革的重要支撐與保障 9二、行業(yè)公司分散，集中度有望提高 121、前期行業(yè)發(fā)展的壁壘不高 122、行業(yè)集中度低，競爭激烈并具有較強(qiáng)的區(qū)域性 133、行業(yè)整合，集中度提升是趨勢(shì) 15三、行業(yè)標(biāo)桿分析：衛(wèi)寧軟件 161、公司概況 162、受益于行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，專業(yè)優(yōu)勢(shì)將助力區(qū)域拓展 18（1）整體解決放案提供商，產(chǎn)品線最全 18（2）技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)品化率達(dá)80-90% 19（3）客戶覆蓋大中小醫(yī)院，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)最豐富 20（4）以華東為中心，向外擴(kuò)張 213、風(fēng)險(xiǎn)分析 22一、醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇我國醫(yī)療衛(wèi)生信息化相對(duì)落后。05年以來，我國醫(yī)院診療人數(shù)快速增長，作為可以提高醫(yī)院業(yè)務(wù)效率的醫(yī)療信息化有其內(nèi)生性需求；09年，新醫(yī)改把醫(yī)療衛(wèi)生信息化作為其重要任務(wù)，其被視為新醫(yī)改的重要支撐與成功與否的保障。我們認(rèn)為醫(yī)療衛(wèi)生信息化將迎來快速發(fā)展時(shí)期。醫(yī)療衛(wèi)生信息化主要是以醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)及管理機(jī)構(gòu)為中心的信息化建設(shè)。我國醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)層次多，主要包括：醫(yī)院、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)和專業(yè)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，到2023年底我國的醫(yī)療機(jī)構(gòu)總數(shù)大致在91.7萬個(gè)，其中具備綜合性醫(yī)療能力的醫(yī)院為2萬個(gè)左右。資料來源：《2023中國衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒》醫(yī)療信息化主要包括醫(yī)院管理信息系統(tǒng)（HIS）、臨床管理信息系統(tǒng)（CIS）和區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)（GMIS）。從需求發(fā)展的軌跡來看，醫(yī)院信息管理系統(tǒng)、醫(yī)技信息管理系統(tǒng)（也就是臨床管理信息系統(tǒng)）和公共衛(wèi)生信息管理系統(tǒng)分別是醫(yī)療信息化發(fā)展從基礎(chǔ)到高級(jí)的不同階段。首先，最初級(jí)的醫(yī)院管理系統(tǒng)是圍繞著醫(yī)院最基本的人、財(cái)、物管理和掛號(hào)、劃價(jià)、收費(fèi)等功能為主的；第二步的臨床管理信息系統(tǒng)，是對(duì)各種檢驗(yàn)結(jié)果、診治過程和監(jiān)護(hù)過程的電子存檔，提高就醫(yī)效率，減少重復(fù)工作，使得除了醫(yī)生專業(yè)判斷之外的整個(gè)醫(yī)療過程電子化；而區(qū)域醫(yī)療系統(tǒng)要解決的是加強(qiáng)統(tǒng)一管理，通過基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息聯(lián)網(wǎng)達(dá)到在區(qū)域內(nèi)快速統(tǒng)計(jì)、跟蹤和發(fā)現(xiàn)問題，并通過遠(yuǎn)程專家系統(tǒng)改善就醫(yī)難等問題。效率目前我國HIS市場相對(duì)成熟，CIS市場剛啟動(dòng)，GMIS模式還在摸索和試點(diǎn)當(dāng)中，而發(fā)達(dá)國家的醫(yī)療衛(wèi)生信息化已處于GMIS階段。1、中國醫(yī)療衛(wèi)生信息化滯后（1）我國HIS市場相對(duì)成熟，CIS市場剛啟動(dòng)，GMIS模式不成熟我國醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化發(fā)展起步較晚，現(xiàn)階段每年硬件和軟件的總體投入的規(guī)模也只是醫(yī)院收入的1%不到。在我國，HIS建設(shè)相對(duì)成熟。該系統(tǒng)已經(jīng)從最基礎(chǔ)的掛號(hào)、收費(fèi)和處方等功能，發(fā)展到比較高級(jí)的醫(yī)生工作站、護(hù)士工作站等子系統(tǒng)。大型醫(yī)院（三級(jí)醫(yī)院）的HIS系統(tǒng)基本建立成熟，手持設(shè)備也開始得到應(yīng)用。中小醫(yī)院還是以收費(fèi)系統(tǒng)為主，社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院剛剛開始建設(shè)HIS系統(tǒng)。CIS市場剛啟動(dòng)不久，目前正處于建設(shè)的高峰期，PACS等子系統(tǒng)的應(yīng)用正逐步開展，EMR（電子病歷）被越來越多醫(yī)院采用。估計(jì)20-30%的三級(jí)醫(yī)院和10%左右的二級(jí)醫(yī)院上了CIS系統(tǒng)，但是各子系統(tǒng)基本沒有進(jìn)行互聯(lián)，信息化較發(fā)達(dá)的醫(yī)院正開始著手進(jìn)行內(nèi)部子系統(tǒng)之間的互聯(lián)互通。據(jù)中國醫(yī)院協(xié)會(huì)《2023-2023中國醫(yī)院信息化狀況調(diào)查報(bào)告》，PACS、病理信息、手術(shù)麻醉和超聲影像等系統(tǒng)在三級(jí)醫(yī)院的樣本中已實(shí)施率為30%左右，在三級(jí)以下醫(yī)院的樣本中已實(shí)施率僅為15%左右，而臨床路徑等系統(tǒng)在各類醫(yī)院中的滲透在5%左右。資料來源：CHIMA《2023-2023中國醫(yī)院信息化狀況調(diào)查報(bào)告》從上面對(duì)醫(yī)院信息化的眾多子系統(tǒng)在三級(jí)和三級(jí)以下醫(yī)院中的實(shí)施率的比照和分析，我們可以看出醫(yī)院系統(tǒng)的信息化建設(shè)遠(yuǎn)未成熟，而且大型和小型醫(yī)院之間的差距是很大的。據(jù)此推理，我們應(yīng)該可以想見數(shù)量眾多的專業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)的程度也應(yīng)該基本相當(dāng)；那么，總數(shù)達(dá)到6.4萬的社區(qū)醫(yī)療服務(wù)中心和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院的信息化水平會(huì)更加地處在初級(jí)階段的水平。國內(nèi)，GMIS啟動(dòng)較晚，公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的信息化建設(shè)已經(jīng)展開，但區(qū)域信息化模式不成熟。03年SARS之后，政府才開始加大對(duì)公共衛(wèi)生領(lǐng)域等區(qū)域性醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設(shè)的研究和投入，并推動(dòng)了包括疫情和突發(fā)公共衛(wèi)生事件監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、突發(fā)公共衛(wèi)生事件應(yīng)急指揮中心與決策系統(tǒng)等國家公共衛(wèi)生信息系統(tǒng)建設(shè)。目前，疾病控制、婦幼保健、社區(qū)衛(wèi)生以及新農(nóng)合等信息化建設(shè)在各地區(qū)逐漸展開。（2）發(fā)達(dá)國家處于區(qū)域衛(wèi)生信息化階段近10年來，英國、美國、加拿大和澳大利亞等國先后投入巨資開展國家級(jí)和地方級(jí)的以電子病歷和健康檔案數(shù)據(jù)共享為核心的區(qū)域衛(wèi)生信息化建設(shè)。2、新醫(yī)改帶來發(fā)展機(jī)遇（1）醫(yī)療信息化有其內(nèi)生需求2023-09年我國醫(yī)院診療人次的復(fù)合增長率為8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于醫(yī)院數(shù)量的復(fù)合增長率2%，單個(gè)醫(yī)院的負(fù)擔(dān)和居民看病難問題日益嚴(yán)重。作為可以提高臨床業(yè)務(wù)效率、病人滿意度、保障醫(yī)療安全和提高醫(yī)療質(zhì)量的重要手段，醫(yī)院信息化有著很強(qiáng)的內(nèi)生需求。隨著新型城鎮(zhèn)化時(shí)代的到來，這種需求將會(huì)進(jìn)一步在三、四線城市中拓展開來。（2）信息化是醫(yī)療體制改革的重要支撐與保障2023年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》開啟了新醫(yī)療體制改革。新醫(yī)改提出了“四梁八柱”，其中信息化是醫(yī)改的重要任務(wù)，而且是醫(yī)改成功逐步推進(jìn)的重要保障。可見，隨著醫(yī)療體制改革繼續(xù)深入推進(jìn)，醫(yī)療信息化已經(jīng)成為醫(yī)療體制改革的重點(diǎn)發(fā)展方向。資料來源：《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》新醫(yī)改的醫(yī)療信息化建設(shè)主要為四個(gè)重點(diǎn)：疾病控制網(wǎng)絡(luò)為主的公共衛(wèi)生系統(tǒng)、健康檔案為重點(diǎn)的信息平臺(tái)、電子病歷為重點(diǎn)的醫(yī)院信息化建設(shè)、利用信息化技術(shù)促進(jìn)城市醫(yī)院和社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作和遠(yuǎn)程醫(yī)療。其重點(diǎn)任務(wù)可描述為“35212”工程。資料來源：《“十四五”衛(wèi)生信息化規(guī)劃思路》按照《“十四五”衛(wèi)生信息化規(guī)劃思路》，在“十四五”的未來幾年中，整個(gè)衛(wèi)生體系的信息化將是個(gè)“大干快上”的時(shí)期。這次快速發(fā)展，將以健康檔案、電子病歷和遠(yuǎn)程醫(yī)療系統(tǒng)等公共衛(wèi)生與區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生管理信息系統(tǒng)為切入點(diǎn)，推進(jìn)整體醫(yī)療系統(tǒng)的信息化建設(shè)。雖然整個(gè)規(guī)劃是以平臺(tái)建設(shè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間橫向互聯(lián)、協(xié)作、遠(yuǎn)程醫(yī)療系統(tǒng)為總發(fā)展目標(biāo)的，同時(shí)它會(huì)加大以醫(yī)院為核心的基層醫(yī)療體系的HIS和CIS的實(shí)施率，才能使得整體平臺(tái)的建設(shè)達(dá)到通過搭建公共衛(wèi)生系統(tǒng)平臺(tái)來優(yōu)化利用醫(yī)療資源，增加公民衛(wèi)生保健水平和提高國家衛(wèi)生開支效率。因此我們認(rèn)為，醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的IT投入將會(huì)明顯高于整個(gè)IT行業(yè)的增速。根據(jù)專業(yè)資訊機(jī)構(gòu)IDC的數(shù)據(jù)：2023年中國醫(yī)療行業(yè)IT總體市場規(guī)模為146.3億元，同比增長28.9%；預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到339.9億元，其年均復(fù)合增長率為18.4%。2023年我國醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)IT整體解決方案市場為20.3億，預(yù)計(jì)2023年的市場為66.3億，其間復(fù)合增長率達(dá)27%。二、行業(yè)公司分散，集中度有望提高1、前期行業(yè)發(fā)展的壁壘不高行業(yè)經(jīng)驗(yàn)為主要壁壘。首先，這個(gè)行業(yè)沒有醫(yī)療衛(wèi)生主管部門的行政或資質(zhì)方面的壁壘；嚴(yán)格意義上講，技術(shù)上也沒有壁壘。醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的特殊性決定了行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和復(fù)合的知識(shí)結(jié)構(gòu)構(gòu)成其主要壁壘，一般的軟件企業(yè)需要5到6年時(shí)間的時(shí)間才能開發(fā)出哪怕是最簡單的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。1）業(yè)務(wù)內(nèi)容復(fù)雜：僅以醫(yī)院的收費(fèi)系統(tǒng)為例，就涉及到幾千個(gè)專業(yè)的檢查項(xiàng)目、幾十萬個(gè)藥品名稱，其復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行的存取款系統(tǒng)；2）規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)復(fù)雜：僅各種醫(yī)學(xué)術(shù)語就多達(dá)200多萬條，且它們還在不斷地發(fā)展中。3）我國醫(yī)院規(guī)模、水平參差不齊，各種綜合醫(yī)院和?？漆t(yī)院分類多樣化，導(dǎo)致各醫(yī)院的需求差異大，加大了醫(yī)療信息化產(chǎn)品開發(fā)的技術(shù)難度和產(chǎn)品化、平臺(tái)化的難度?？蛻粽承杂幸欢ǖ谋趬拘?yīng)。由于單個(gè)醫(yī)院的HIS系統(tǒng)為單一供應(yīng)商提供，粘性高，若沒有特殊原因，新廠商難以進(jìn)入該醫(yī)院的HIS系統(tǒng)。雖然CIS現(xiàn)在是多個(gè)廠商供應(yīng)，但開始傾向于原HIS廠商，可以形成無縫聯(lián)接，提供便利。市場的競爭主要集中于除特大型、著名醫(yī)院外的醫(yī)療機(jī)構(gòu)。醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化產(chǎn)品的來源為三種方式：直接購買、合作開發(fā)和自主研發(fā)。國內(nèi)一些知名的綜合性醫(yī)院或著名大學(xué)的附屬醫(yī)院（如中山醫(yī)院和瑞金醫(yī)院等），憑借其雄厚的研發(fā)、人力和財(cái)力，自主研發(fā)或與大學(xué)研究機(jī)構(gòu)合作開發(fā)。因此，我國醫(yī)療衛(wèi)生軟件市場的競爭主要集中于此類醫(yī)院以外的醫(yī)院和?？漆t(yī)療機(jī)構(gòu)，特別是大量的中小醫(yī)院。由于醫(yī)療體制的差別，90%的醫(yī)院購買國內(nèi)軟件廠商的產(chǎn)品或定制開發(fā)服務(wù)。由于沒有資質(zhì)或市場準(zhǔn)入的規(guī)定，行業(yè)相對(duì)分散，競爭比較激烈。2、行業(yè)集中度低，競爭激烈并具有較強(qiáng)的區(qū)域性國內(nèi)醫(yī)療衛(wèi)生軟件廠商有500-600家，絕大多數(shù)規(guī)模較小，有些只有十多人（依靠關(guān)系作3-5家醫(yī)院）。據(jù)08/09年IDC評(píng)選的我國“醫(yī)療整體解決方案十大供應(yīng)商”，衛(wèi)寧軟件市場排名第一，但是占有率也只有6%多一點(diǎn)。市場具有區(qū)域性，跨地區(qū)的醫(yī)療衛(wèi)生企業(yè)不多，全國性的更少。從2023年IDC的數(shù)據(jù)可以看出，市場規(guī)模前10大的廠商總體規(guī)模的市場份額也只有32%。近年來，隨著新醫(yī)改對(duì)信息化投入的重點(diǎn)投入以及區(qū)域醫(yī)療系統(tǒng)的逐步開展，醫(yī)療信息化吸引了國內(nèi)大量的企業(yè)參與競爭，尤其是具有IT行業(yè)綜合品牌優(yōu)勢(shì)的大型軟件企業(yè)。除了東華軟件、東軟集團(tuán)、衛(wèi)寧軟件等傳統(tǒng)醫(yī)療信息化領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)外，用友軟件、金蝶國際等公司也設(shè)立了子公司，加大了進(jìn)入醫(yī)療信息化市場的力度；與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的并購也相應(yīng)地有所增加。3、行業(yè)整合，集中度提升是趨勢(shì)市場準(zhǔn)入的推出。作為醫(yī)改的配套政策，各地在做信息化產(chǎn)品的市場準(zhǔn)入，例如，湖南省通過對(duì)供應(yīng)商的測(cè)評(píng)，最終只有4家入圍（公司是其中之一），未來其他省市也會(huì)陸續(xù)展開，據(jù)說衛(wèi)生部也開始準(zhǔn)備做全國范圍的市場準(zhǔn)入。面對(duì)新醫(yī)改，小廠商壓力大，可能被收購。HIS系統(tǒng)有很強(qiáng)的粘性，用戶一般不會(huì)更換供應(yīng)商。之前，小廠商只要維持好原有醫(yī)院客戶的關(guān)系，產(chǎn)品技術(shù)停步不前；在新醫(yī)改政策的推動(dòng)下，醫(yī)院要上電子病歷，要上各種新系統(tǒng)，由于資金、人員、技術(shù)儲(chǔ)備的問題，這類公司短時(shí)間內(nèi)沒法滿足。該類公司將極有可能被收購，行業(yè)會(huì)面臨較大規(guī)模的洗牌，而擁有豐富的產(chǎn)品系列、技術(shù)和資金資源的上市公司必將成為市場逐漸走向集中過程中的弄潮兒。行業(yè)集中度的提升開始顯現(xiàn)。拿衛(wèi)寧軟件舉例，1）10年，公司在外地新增的醫(yī)院客戶，很多是推倒原來的HIS系統(tǒng)，重新上公司的系統(tǒng)和系列產(chǎn)品。2）公司正在規(guī)劃在上海以外的區(qū)域批量地整合一些小廠商。三、行業(yè)標(biāo)桿分析：衛(wèi)寧軟件1、公司概況衛(wèi)寧軟件作為我國醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)IT整體解決方案提供商，產(chǎn)品覆蓋整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)，為國內(nèi)產(chǎn)品線最全，行業(yè)案例經(jīng)驗(yàn)最豐富的公司。在IDC評(píng)選的2023年、2023年“中國醫(yī)療衛(wèi)生信息化解決方案十大供應(yīng)商”中連續(xù)兩年被評(píng)為行業(yè)第一名,綜合市場份額在IDC的調(diào)查統(tǒng)計(jì)中也是第一名。我們認(rèn)為公司會(huì)在行業(yè)快速發(fā)展和集中度逐漸提升中大幅受益。公司產(chǎn)品覆蓋醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)信息化的三大領(lǐng)域：醫(yī)院信息管理系統(tǒng)、醫(yī)技信息管理系統(tǒng)和公共衛(wèi)生信息管理系統(tǒng)。公司主要客戶是各級(jí)醫(yī)院（包括?？漆t(yī)院）、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、疾病防治和預(yù)防機(jī)構(gòu)和醫(yī)療衛(wèi)生行政管理機(jī)構(gòu)等醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)，隨著公共衛(wèi)生信息管理系統(tǒng)和區(qū)域衛(wèi)生解決方案的逐步實(shí)施，各級(jí)政府的醫(yī)療、衛(wèi)生主管部門也成為了公司的客戶。公司主營業(yè)務(wù)包括軟件產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)和硬件銷售。其中，硬件銷售主要是公司整體解決方案所需的數(shù)據(jù)中心級(jí)服務(wù)器端的成套硬件設(shè)備，還有技術(shù)服務(wù)與運(yùn)維過程中客戶所需的硬件采購。公司于2023年8月登陸創(chuàng)業(yè)板以后，11年和12年的業(yè)務(wù)增長速度非?？?，分別達(dá)到同比41.3%和55%，12年收入已到2.63億元。但是由于地域拓展的需求，公司的期間費(fèi)用投入增長更快，11年和12年，凈利潤的同比增長只分別達(dá)到了25.1%和19.6%。上市時(shí)，公司股東均為自然人，絕大部分為公司員工，沒有機(jī)構(gòu)或戰(zhàn)略投資人。2、受益于行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，專業(yè)優(yōu)勢(shì)將助力區(qū)域拓展（1）整體解決放案提供商，產(chǎn)品線最全公司提供醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)IT整體解決方案，產(chǎn)品覆蓋整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)，為國內(nèi)產(chǎn)品線最全的公司。公司的HIS產(chǎn)品涉及醫(yī)院的財(cái)務(wù)、臨床和物流等系統(tǒng)，多達(dá)40多個(gè)子系統(tǒng)；CIS系統(tǒng)包含醫(yī)學(xué)影像系統(tǒng)和實(shí)驗(yàn)室信息管理等10多個(gè)子系統(tǒng)；公共衛(wèi)生系統(tǒng)主要包括區(qū)域衛(wèi)生信息平臺(tái)和區(qū)域衛(wèi)生信息系統(tǒng)等8個(gè)子系統(tǒng)。不僅公司的產(chǎn)品大塊兒功能成系列，涵蓋整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)的需求；而且，作為上海市場份額第一的醫(yī)療信息化專業(yè)軟件公司，更重要的是經(jīng)過近10年與全國最頂尖的醫(yī)院系統(tǒng)的合作，公司軟件系統(tǒng)的功能復(fù)雜程度是國內(nèi)最高。而，這是公司未來在向中西部城市、中小型客戶、甚至是數(shù)量廣大的社區(qū)和農(nóng)村醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)（2023底數(shù)據(jù)，數(shù)量達(dá)到88.2萬個(gè)）拓展中能夠獲得超額收益的主要原因。另外，公司推出SaaS軟件即服務(wù)的基于云計(jì)算的醫(yī)療信息系統(tǒng)產(chǎn)品以解決基層及農(nóng)村醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化難題。目前，該產(chǎn)品已應(yīng)用于湖南省社區(qū)衛(wèi)生信息化系統(tǒng)、上海市村衛(wèi)生室信息化、安徽省中小醫(yī)院信息系統(tǒng)等項(xiàng)目，而在廣東和福建省的SaaS項(xiàng)目已初步實(shí)施運(yùn)行。（2）技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)品化率達(dá)80-90%1）研發(fā)投入占收入比例高達(dá)9%（近三年平均7.9%）。2）產(chǎn)品架構(gòu)有一定的優(yōu)勢(shì)，具有一定的技術(shù)積累，比如區(qū)域醫(yī)療信息系統(tǒng)和平臺(tái)，公司已經(jīng)投入4年研究準(zhǔn)備，之前競爭對(duì)手很少涉及。3）在行業(yè)中時(shí)間長，產(chǎn)品化程度高達(dá)80-90%“產(chǎn)品+實(shí)施”的模式使得公司在區(qū)域擴(kuò)張時(shí)易于市場開拓和節(jié)約成本。公司產(chǎn)品的研發(fā)由公司總部的研發(fā)中心人員進(jìn)行，標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)施由各地分公司的人員就近進(jìn)行。相比較于項(xiàng)目型的公司，公司產(chǎn)品的產(chǎn)品化率達(dá)80-90%，使得公司在不同醫(yī)院實(shí)施時(shí)，只需少量二次開發(fā)，利于大面積復(fù)制。由于公司的實(shí)施對(duì)人員的要求不高，因此，對(duì)單個(gè)項(xiàng)目而言，更利于成本的節(jié)約?！爱a(chǎn)品+實(shí)施”的模式使得的公司軟件業(yè)務(wù)獲得高毛利，產(chǎn)品化率的提升，使得軟件的毛利進(jìn)一步提升。公司軟件業(yè)務(wù)的毛利率高達(dá)77%，遠(yuǎn)高于項(xiàng)目型的或系統(tǒng)集成類的軟件企業(yè)。公司軟件業(yè)務(wù)的成本主要為人員成本和差旅費(fèi)，占到成本的60%和20%。該部分人員成本主要是軟件的二次開發(fā)和實(shí)施。隨著公司軟件產(chǎn)品化率的提升，二次開發(fā)和實(shí)施時(shí)間縮短，成本下降。公司每百萬軟件收入所投入的實(shí)施及二次開發(fā)人員從07年的5.51人下降到11年的3.54人，下降幅度達(dá)36%；毛利率從09年的68%提高到11年的73%。（3）客戶覆蓋大中小醫(yī)院，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)最豐富總的來說，公司大中小醫(yī)院全覆蓋，客戶近千家，行業(yè)案例經(jīng)驗(yàn)最豐富，業(yè)務(wù)涉及HIS、CIS和公共衛(wèi)生系統(tǒng)，覆蓋了各個(gè)醫(yī)療信息化的層面。1）三甲醫(yī)院以應(yīng)用深入為主：10年公司具有三甲醫(yī)院71家，占全國765家三甲醫(yī)院的9.3%。由于三甲醫(yī)院的個(gè)性化需求較多，公司對(duì)三甲醫(yī)院的關(guān)注點(diǎn)為其應(yīng)用的深度上，例如公司最近做的臨床路徑、抗生素管理、應(yīng)用于Android平臺(tái)的移動(dòng)衛(wèi)生站等。2）中型/二級(jí)醫(yī)院為公司的主要利潤來源。中型醫(yī)院體量大，二次開發(fā)量小，實(shí)施周期短。由于公司做了足夠多的案例，客戶近千家，對(duì)于規(guī)模小的醫(yī)院，公司主導(dǎo)其需求。目前，公司盡量擴(kuò)大HIS的用戶群，覆蓋一二級(jí)醫(yī)院（這類醫(yī)院是批量化的）；其CIS以原有HIS用戶群為主。3）公司還實(shí)施了部分區(qū)域公共衛(wèi)生信息系統(tǒng)項(xiàng)目。（4）以華東為中心，向外擴(kuò)張前期由于政府支付和實(shí)施成本的問題，公司未涉及外地的中小醫(yī)院，隨著外地市場的逐漸成熟（尤其是新醫(yī)改后，外地市場具備了配套資金和對(duì)民生問題的重視），近兩年是對(duì)外地市場開拓的好時(shí)機(jī)。公司上市后，在湖南、湖北、安徽、重慶，廣州，北京等建立了分公司，規(guī)模在30-60人左右，其中湖南和安徽的人員相對(duì)較多。以此前的業(yè)務(wù)系統(tǒng)為樣板工程，覆蓋附近的大中小醫(yī)院。上市后，公司獲得了一定的資金和高流動(dòng)性的股票，使得公司可以采用更多樣的資本市場手段進(jìn)行擴(kuò)張。加強(qiáng)了快速進(jìn)入地域、下游行業(yè)或關(guān)鍵客戶的能力。手中擁有特定區(qū)域客戶或技術(shù)資源的中小型公司就很有可能與正在迅速布局的大型企業(yè)形成共贏局面。這種模式的并購和融入對(duì)雙方都體現(xiàn)出最好的價(jià)值，在這個(gè)強(qiáng)者愈強(qiáng)、大者恒大的競爭激烈的市場，公司以自己豐富的醫(yī)療信息化產(chǎn)品和實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，必將在行業(yè)集中度提升的過程中順利地拓展全國市場。3、風(fēng)險(xiǎn)分析（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。信息化是新醫(yī)改的重要任務(wù)，雖然計(jì)劃12、13年以點(diǎn)帶面推開，但是，目前從試點(diǎn)到推廣的進(jìn)度有一定的不確定性；在“十四五”之后，國家層面規(guī)劃和指導(dǎo)的大規(guī)模試點(diǎn)和實(shí)施將告一段落，后續(xù)投資主要看醫(yī)院和各級(jí)衛(wèi)生監(jiān)管部門的自身需求，那么“十四五”后公司保持超越行業(yè)10個(gè)百分點(diǎn)的收入增速有不確定性。（2）公司華東地區(qū)以外市場進(jìn)行異地?cái)U(kuò)展，其收購兼并具有一定的風(fēng)險(xiǎn)；用自產(chǎn)軟件替代醫(yī)院原信息系統(tǒng)的進(jìn)程也具有一定的不確定性。

2023年金融IC卡行業(yè)分析報(bào)告2023年2月目錄一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐 31、央行推動(dòng)銀行卡IC升級(jí) 32、安全與便利性是推動(dòng)的主要因素 43、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級(jí)進(jìn)程 64、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級(jí)進(jìn)程 7二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長 81、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件 82、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社?？ㄖ瘟Χ却?9三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì) 111、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進(jìn)入高速成長期 112、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長 123、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進(jìn)一步提升 14四、重點(diǎn)公司簡況 151、東港股份：智能卡業(yè)務(wù)放量 162、恒寶股份：行業(yè)龍頭，公司增長依然穩(wěn)健 173、天喻信息：招標(biāo)進(jìn)展順利，金融IC與移動(dòng)支付催化劑不斷 184、東信和平：電信卡靜待發(fā)令槍，金融IC卡放量快速放量 185、同方國芯：金融IC芯片國產(chǎn)化最大受益者 196、國民技術(shù)：立足安全芯片，發(fā)展移動(dòng)支付 20一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐1、央行推動(dòng)銀行卡IC升級(jí)本次磁條銀行卡向IC卡升級(jí)，主要受到央行政策性推動(dòng)。早在05年央行正式確認(rèn)采用“積極應(yīng)對(duì)，審慎實(shí)施”的策略來推動(dòng)金融IC卡；11年央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見》（簡稱《意見》，下同），正式啟動(dòng)銀行卡IC升級(jí)的序幕。根據(jù)《意見》計(jì)劃，金融IC卡推廣分為支持終端（POS與ATM）改造與銀行卡升級(jí)兩部分；二者同步啟動(dòng)，率先完成支持終端的推廣與改造，然后推進(jìn)金融IC的普發(fā)以及普及。銀聯(lián)將首先實(shí)現(xiàn)新增POS與ATM等終端支持金融IC卡，并推動(dòng)全國性商業(yè)銀行改造存量終端，12年底基本實(shí)現(xiàn)境內(nèi)POS與ATM全部支持金融IC卡功能；推出支持終端的同時(shí)，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行以及郵政銀行開始發(fā)行金融IC卡，在12年底支持終端全部完成改造之后，全國性銀行開始普發(fā)金融IC卡，2023年基本實(shí)現(xiàn)普及。2、安全與便利性是推動(dòng)的主要因素（1）與磁條卡相比，IC卡具有顯著的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在安全以及便利性方面（在用戶看來是便利，在銀行看來則是有利于支付業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展）。金融IC卡本身以IC芯片為介質(zhì)，較磁條銀行卡容量更大，可以存儲(chǔ)密鑰、數(shù)字證書等信息，在使用過程中具有更高的加密方式；與此同時(shí)本身邏輯加密集成電路，偽造的難度極高，基本杜絕了克隆卡的問題；另外IC卡在防磁放水防靜電方面的能力也明顯更高，減少失磁造成損失。便利性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，首先在使用方面，金融IC卡分為接觸式與非接觸式，尤其是非接觸式在數(shù)據(jù)讀取方面更加的便利，且不依賴于終端與網(wǎng)絡(luò)的連接，使用起來更加快捷；另外最主要還是在功能方面，金融IC卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社保卡、移動(dòng)支付功能，在完成改造的終端方面實(shí)現(xiàn)小額現(xiàn)金的功能（比如自動(dòng)售貨機(jī)、便利店甚至是菜場）。（2）在銀行看來金融IC卡推廣起來唯一的難點(diǎn)在于成本方面，一方面IC卡成本超過磁條卡的10倍多，另一方面則是終端改造需要一次支出較多的投入。對(duì)此我們認(rèn)為隨著金融IC卡逐步實(shí)現(xiàn)放量，制造成本或出現(xiàn)回落，且銀行轉(zhuǎn)嫁換卡成本的難度并不大。同時(shí)，銀行卡功能增多帶來交易量的提升遠(yuǎn)比成本的增加更加有利。（3）可以說央行的政策是金融IC卡推進(jìn)的重要因素之一，而央行決策的主要依據(jù)，或者說是吸引銀行推進(jìn)金融IC卡升級(jí)主要驅(qū)動(dòng)因素還是金融IC卡在功能拓展方面的廣闊的空間，在承接原有銀行卡功能的前提下，能夠有效的實(shí)現(xiàn)小額交易銀行卡支付，開發(fā)其他認(rèn)證付費(fèi)場合功能，提供能多的自助服務(wù)等。3、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級(jí)進(jìn)程（1）人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會(huì)保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會(huì)保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達(dá)到8億張，覆蓋60%的人口。這是對(duì)金融IC卡遷移過程中強(qiáng)有力的支持。首先，社保卡附加金融功能同時(shí)也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動(dòng)銀行卡整合其他功能的重要舉措，對(duì)于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l(fā)行量將有效帶動(dòng)金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。（2）根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會(huì)保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負(fù)責(zé)管理全國社會(huì)保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級(jí)社保部門在人社部批準(zhǔn)的情況下，負(fù)責(zé)全省/市的社?？òl(fā)放，省級(jí)部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級(jí)社保部門或是第三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級(jí)市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負(fù)責(zé)，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔(dān)。大部分的省級(jí)社保部門通過招標(biāo)，尋求當(dāng)?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時(shí)也對(duì)制卡商進(jìn)行挑選。4、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級(jí)進(jìn)程人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會(huì)保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會(huì)保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達(dá)到8億張，覆蓋60%的人口。這是對(duì)金融IC卡遷移過程中強(qiáng)有力的支持。首先，社?？ǜ郊咏鹑诠δ芡瑫r(shí)也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動(dòng)銀行卡整合其他功能的重要舉措，對(duì)于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l(fā)行量將有效帶動(dòng)金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會(huì)保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負(fù)責(zé)管理全國社會(huì)保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級(jí)社保部門在人社部批準(zhǔn)的情況下，負(fù)責(zé)全省/市的社保卡發(fā)放，省級(jí)部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級(jí)社保部門或是第三方機(jī)構(gòu)承擔(dān)。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級(jí)市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負(fù)責(zé)，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔(dān)。大部分的省級(jí)社保部門通過招標(biāo)，尋求當(dāng)?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時(shí)也對(duì)制卡商進(jìn)行挑選。二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長1、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件根據(jù)央行對(duì)于金融IC卡推廣的計(jì)劃，2023年之前相應(yīng)的支持終端應(yīng)該基本改造完畢；這為13年金融IC卡放量奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)媒體報(bào)道，截至2023年3季度末，全國金融IC卡累計(jì)發(fā)卡7455.7萬張（新發(fā)行），較2023年底增長206%。2023年第3季度新增IC卡占新增銀行卡比率已達(dá)到15.05%。同期，終端改造方面，全國共布放POS終端658萬臺(tái)，其中98%已完成改造；共布放ATM終端40.8萬臺(tái)，改造率為79.1%。POS終端和ATM終端改造均按計(jì)劃完成，為2023年大規(guī)模發(fā)卡奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社?？ㄖ瘟Χ却箢A(yù)計(jì)15年金融IC卡基本實(shí)現(xiàn)普及，因此可以帶動(dòng)整個(gè)金融卡銷售量的快速增長。根據(jù)我們的預(yù)測(cè)，不考慮換卡需求13-15年金融IC卡滲透率將會(huì)有顯著的提升，年均增速基本在100%左右；與此同時(shí)金融社保卡年均發(fā)卡量預(yù)計(jì)在1.5億張左右，盡管增長速度有所放緩，但市場絕對(duì)的規(guī)模依然十分巨大。具體的假設(shè)與測(cè)算過程參見下圖。我們假設(shè)未來新增銀行卡量10%左右的增長，增速逐步放緩，金融IC卡的滲透率由12年的16%，逐步提升到15年的100%左右（均為新增卡片），13-15年金融IC卡制卡量增速分別增長119%、85%、75%；隨著金融IC卡的放量，卡片價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)一定的回落，目前一張金融IC卡的價(jià)格在9元左右，假設(shè)未來兩年價(jià)格分別降到8、7元，則金融IC市場將從12年的10.3億元提升到15年的51.08億元，13-15年分別同比增長96.8%、64.6%、53.1%。金融IC卡放量會(huì)造成價(jià)格的下降，主要還是芯片等原材料價(jià)格下降驅(qū)動(dòng)。由于芯片在金融IC卡占比超過70%，芯片價(jià)格的下降將推動(dòng)金融IC卡整體價(jià)格下降；而其他材料費(fèi)用以及制造費(fèi)用（包括折舊、人工等）占比較小，下降的空間十分有限，考慮到由于近年來金融IC需求量快速增長，相應(yīng)產(chǎn)品毛利水平出現(xiàn)明顯下降的可能性不大，同樣毛利水平得以維持的概率較高。三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)1、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進(jìn)入高速成長期金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈主要分為芯片設(shè)計(jì)、卡片制造以及系統(tǒng)集成等過程，按照金融IC卡推進(jìn)的進(jìn)程來看，系統(tǒng)集成版塊快于IC卡推廣速度，且應(yīng)用軟件以及運(yùn)營維護(hù)長期收益；芯片與制卡環(huán)節(jié)與IC卡推廣的進(jìn)程基本同步。就目前情況來看，銀聯(lián)相應(yīng)的POS與ATM等改造基本完成，讀寫終端逐步今年入穩(wěn)定增長期；芯片與制卡環(huán)節(jié)隨著金融IC卡快速放量，而進(jìn)入爆發(fā)性增長的區(qū)間，這也是接下來重點(diǎn)關(guān)注的板塊。另外隨著金融IC卡的普發(fā)與普及，系統(tǒng)集成中的應(yīng)用軟件以及運(yùn)營維護(hù)將獲得更長時(shí)間尺度下的增長。經(jīng)過梳理，A股中相應(yīng)的標(biāo)的參照?qǐng)D表11，重點(diǎn)關(guān)注芯片與卡片制造環(huán)節(jié)，長期關(guān)注系統(tǒng)集成板塊。2、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長從產(chǎn)能以及市場規(guī)模來看，恒寶股份、天喻信息、東信和平都有一定的優(yōu)勢(shì)，是行業(yè)的龍頭企業(yè)，該類企業(yè)能夠能夠獲得相當(dāng)充足的訂單，在行業(yè)性快速增長的過程中獲益；而對(duì)于業(yè)務(wù)規(guī)模依然相對(duì)較小的企業(yè)如東港股份而言，同樣也可以享受行業(yè)爆發(fā)性增長帶來的業(yè)務(wù)量的增長。13-15年的年均復(fù)合增長速度超過90%，巨大的行業(yè)性增長空間。我們認(rèn)為，這將帶來巨大的行業(yè)性增長，行業(yè)龍頭可以獲得更多的訂單，而競爭相對(duì)弱勢(shì)的企業(yè)以也可以獲得高速成長的空間。我們認(rèn)為，由于市場空間巨大，且社保、金融等都是國家和社會(huì)正常運(yùn)行的根本，招標(biāo)方不可能將如此巨大的業(yè)務(wù)量全部交給少數(shù)龍頭廠商生產(chǎn)，特別是山東、河南、四川等人口規(guī)模較大的省份，而累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到數(shù)億張的商業(yè)銀行也會(huì)采取同樣的策略。因此中小規(guī)模的廠商也可以獲得一定的訂單規(guī)模。從目前已經(jīng)公布的招標(biāo)情況來看，金融社?？ㄖ袠?biāo)企業(yè)基本都在5家以上，人口大省如山東、河南等社保項(xiàng)目中標(biāo)企業(yè)更是達(dá)到8-9家。而銀行方面盡管缺少足夠的資料，但根據(jù)上市公司公告來看，建設(shè)銀行IC卡中標(biāo)企業(yè)超過4家的概率極大，其他銀行大概也會(huì)是這樣情況。另外社?？ㄉ婕暗匠跏蓟瘶I(yè)務(wù)，考慮到國家信息安全等方面的考慮，外資背景的制卡商如金邦達(dá)、捷德萬達(dá)等較難獲得初始化的業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)將由國內(nèi)廠商分享。3、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進(jìn)一步提升根據(jù)央行與銀聯(lián)相關(guān)方面的要求，13年全年金融IC卡在新增銀行卡中的滲透率達(dá)到30%左右，全年新增金融IC卡發(fā)卡量在2.3-2.5億張；根據(jù)1季度的情況來看，盡管金融IC卡發(fā)卡總量相對(duì)較為平穩(wěn)，約為6600萬張，但由于1季度整體發(fā)卡量增速有所回落，同比增長不足5%，使得新增金融IC卡滲透率提升提升到38%左右。預(yù)計(jì)全年新增發(fā)卡量同比增速維持在10%甚至以上的概率較大，2季度開始銀行或加大銀行卡發(fā)行力度。根據(jù)1季度金融IC卡滲透率情況來看，全年超出30%預(yù)期的可能性較大，或超過35%，意味著將超出市場預(yù)期17%左右。四、重點(diǎn)公司簡況我們認(rèn)為央行推動(dòng)的磁體卡向IC卡升級(jí)過程，將會(huì)帶動(dòng)相應(yīng)的制卡量未來幾年內(nèi)出現(xiàn)明顯增長，加上社?？ǜ郊咏鹑诠δ?，相應(yīng)的芯片與制卡企業(yè)業(yè)務(wù)量有望獲得顯著的提升；同時(shí)芯片廠商還能夠享受國內(nèi)化帶來的超速增長；而讀取設(shè)備，或隨著QuickPass規(guī)模的提升逐步提升。1、東港股份：智能卡業(yè)務(wù)放量金融IC卡爆發(fā)，公司低基數(shù)帶來高增長：公司智能卡業(yè)務(wù)處于拓展初期，規(guī)模相對(duì)較小，但相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)得到了銀聯(lián)、人社部等的認(rèn)證；本輪金融IC卡爆發(fā)為全行業(yè)性機(jī)會(huì)，招標(biāo)規(guī)模大，且主體相對(duì)較為分散，行業(yè)龍頭外企業(yè)也可以獲得足夠的訂單；目前公司已經(jīng)獲得山東、河南等人口大省社保金融卡（圖表13），并入圍建行IC卡項(xiàng)目；我們初步估算，公司手持銀行IC卡與社保金融卡總量有望在6800萬張以上，這些訂單有望在2023年之前全部釋放，從而推動(dòng)公司業(yè)績快速增長！傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長：公司傳統(tǒng)的票據(jù)印刷業(yè)務(wù)有望繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。而公司其他的新業(yè)務(wù)——RFID和個(gè)性化印刷業(yè)務(wù)，亦有望保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。我們預(yù)計(jì)13-15年公司智能IC業(yè)務(wù)量分別達(dá)到500萬，2500萬，4000萬的規(guī)模，制卡以及初始化帶來2.4元/張左右的凈利潤；由于1季度智能卡業(yè)務(wù)開工率不足拖累業(yè)績，剔除1季度則三個(gè)季度業(yè)績同比增長超過60%。2、恒寶股份：行業(yè)龍頭，公司增長依然穩(wěn)健行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)有望得到延續(xù)：公司在傳統(tǒng)磁條卡時(shí)代就處于行業(yè)龍頭地位，金融IC放量，公司依然是建設(shè)銀行、中國銀行等4大行IC卡的主要供應(yīng)商，并入圍多省的金融社?？ǖ恼袠?biāo)，盡管前期因報(bào)價(jià)問題失掉了工行的招標(biāo)單，但隨著部分股份銀行等金融IC卡的放量，公司行業(yè)領(lǐng)先的地位依然有望得到延續(xù)。公司靜待移動(dòng)近場支付放量：公司在傳統(tǒng)SIM卡業(yè)務(wù)市場中，為聯(lián)通與電信的最大供應(yīng)商，移動(dòng)方面市場份額也進(jìn)一步提升；穩(wěn)固的市場地位使得公司能夠在接下來移動(dòng)緊張支付的SIM卡升級(jí)中獲得足夠的市場空間，公司目前在聯(lián)通與電信最大的移動(dòng)近場支付產(chǎn)品供應(yīng)商，接下來