2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)歷年高頻考點試卷專家薈萃含答案

2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)歷年高頻考點試卷專家薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共25題)1.在證券投資分析中，技術(shù)分析解決的是“買賣何種證券”的問題。2.假設(shè)目前股票指數(shù)為50點。某分析師試圖用二叉樹模型來給2年期的股指歐式期權(quán)定價。假設(shè)股指在每年年末上漲20%或下跌20%。年化利率為6%，在2年內(nèi)沒有發(fā)放股息。建立一個2期的股票指數(shù)價格的二叉樹模型。3.證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（）。A、證券市場價格的波動幅度B、證券的交易量C、證券市場的交易制度D、證券的市場價格4.在我國所頒布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中，未列明的行業(yè)領(lǐng)域是（）A、允許投資項目B、鼓勵投資項目C、限制投資項目D、禁止投資項目5.有面值股票是指在股票票面上記載一定金額的股票，這一記載的金額也稱為（）。A、股票價值B、股票面值C、票面價值D、票面金額6.依我國法律，外資企業(yè)設(shè)立的程序要求較之設(shè)立合資、合作企業(yè)而言，多了一個程序，即（）A、向我國商務(wù)部申請辦理進(jìn)出口許可證B、向擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級或者縣級以上地方人民政府提交報告C、投資者所在國家必須與我國政府簽署雙邊投資協(xié)議D、投資者所在國家必須與我國一樣是WTO的成員7.關(guān)于國際合作經(jīng)營企業(yè)敘述正確的是（）A、便于投資者保守技術(shù)訣竅與商業(yè)秘密B、主要是非法人式C、是契約式合營企業(yè)D、按股權(quán)投入比例分配收益8.期權(quán)價差交易是指買入一種期權(quán)同時賣空同類型期權(quán)，但各期權(quán)的執(zhí)行價格不同或到期期限不同的交易行為。9.美國學(xué)者海默認(rèn)為，跨國公司所擁有的壟斷優(yōu)勢是他們開展對外直接投資的決定因素，這一理論稱為（）。A、比較優(yōu)勢理論B、壟斷優(yōu)勢理論C、內(nèi)部化理論D、產(chǎn)品生命周期理論10.開放式基金通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。11.簡述國際投資環(huán)境中政治環(huán)境因素的考察重點。12.套期保值者的目的是（）。A、在期貨市場上賺取盈利B、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C、增加資產(chǎn)流動性D、避稅13.絕對價值評估的可能缺陷是（）A、評估方法極為復(fù)雜B、受評估者主觀行為影響較大C、無法量化D、與市場價格總有差異14.股票價格指數(shù)期貨的出現(xiàn)主要是為了規(guī)避（）A、市場風(fēng)險B、非系統(tǒng)性風(fēng)險C、系統(tǒng)性風(fēng)險D、違約風(fēng)險15.假設(shè)無風(fēng)險收益率為3%，市場組合的預(yù)期收益率為12％，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。問：①投資者對每單位額外風(fēng)險要求的收益率是多少？ ②如果投資者需要一個收益率標(biāo)準(zhǔn)差為10％的投資組合，則其投資在市場組合的資金比率是多少？其預(yù)期收益率又是多少？ ③如果投資者有100萬元要投資，則其必須以無風(fēng)險收益率借入多少資金，才能使組合具有21%的預(yù)期收益率？16.在我國傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)時期企業(yè)只擁有有限的投資決策權(quán)。17.如果無風(fēng)險利率為3%，某股票現(xiàn)價為90元，一年內(nèi)將分紅2元。問：如果該股票一年后到期的期貨價格為91.6元，此時是否有套利空間？若有應(yīng)該如何套利？18.可以表示附息債券未到期就出售的債券收益率是（）。A、直接收益率B、持有期收益率C、到期收益率D、贖回收益率19.一般來說，期權(quán)的價值會受以下哪些因素的影響（）A、標(biāo)的資產(chǎn)的波動率B、存續(xù)期C、利率D、股息20.可以用來衡量全社會投資規(guī)模的指標(biāo)是（）。A、社會消費(fèi)總額B、固定資產(chǎn)投資C、財政總支出D、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度21.價格與成交量的關(guān)系體現(xiàn)在：價漲量減；價跌量增。22.根據(jù)我國《證券法》規(guī)定，證券公司是專營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，綜合類證券公司可用其資本金、營運(yùn)資金和其他經(jīng)批注的資金進(jìn)行證券投資。23.簡述期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的形式。24.金融期貨的功能是通過期貨交易把價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險的人，以達(dá)到投機(jī)獲利的目的。25.將一段時間內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進(jìn)而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的股票技術(shù)分析方法是（）A、K線圖分析法B、OBV分析法C、道氏法D、移動平均線法第2卷一.參考題庫(共25題)1.在經(jīng)濟(jì)低迷時，總需求過小，應(yīng)當(dāng)采?。ǎ?。A、松的貨幣政策B、緊的貨幣政策C、主動的貨幣政策D、被動的貨幣政策2.簡述債券價格定理3.（）大多出現(xiàn)在頂部，是一種較為可靠的看跌形態(tài)。A、旗形B、喇叭形C、W形D、矩形4.投資布局的主要模式有：（）、（）、（）、（）等5.市場風(fēng)險指的是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。6.證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為（）。A、資本證券B、商品證券C、商業(yè)證券D、貨幣證券7.下列關(guān)于單一因素模型的一些說法不正確的是（）。A、單一因素模型假設(shè)隨機(jī)誤差項與因素不相關(guān)B、單一因素模型是市場模型的特例C、單一因素模型假設(shè)任何兩種證券的誤差項不相關(guān)D、單一因素模型將證券的風(fēng)險分為因素風(fēng)險和非因素風(fēng)險兩類8.下列哪種是共同基金對于投資者的作用？（）A、保存和管理記錄B、分散化和可分性C、專業(yè)管理D、降低交易成本E、上述各項均正確9.投資運(yùn)動過程包括哪些方面？10.貼現(xiàn)債券到期時按照（）償還。A、發(fā)行價格B、市場價格C、票面金額D、本息總額11.某公司發(fā)行面值1000元、票面利率為8%的2年期債券（票息每年支付兩次）。若市場必要收益率為10%，請計算該債券的價格。12.負(fù)債融資策略和指數(shù)化策略都是追求與預(yù)定基準(zhǔn)業(yè)績相匹配的結(jié)構(gòu)化投資組合策略。13.外匯風(fēng)險（ForeignExchangeRisk）14.在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（）。A、中國證券監(jiān)督管理委員會B、中國人民銀行C、商務(wù)部D、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會15.股票期權(quán)行權(quán)時將會使總股本增加并攤薄每股收益。16.相比之下，能夠比較準(zhǔn)確的解釋軌道線被突破后的股價走勢的是（）。A、股價會上升B、股價的走勢將反轉(zhuǎn)C、股價會下降D、股價的走勢將加速17.畫出拋補(bǔ)的看漲期權(quán)的損益圖，并簡要解釋。18.壟斷優(yōu)勢理論認(rèn)為由于市場的不完全競爭，使得跨國公司憑借壟斷優(yōu)勢，獲得比國內(nèi)市場高并超過東道國企業(yè)的收入19.下面關(guān)于股份伸縮性的說法不正確的是（）。A、指股票所代表的股份既可以分割，又可以合并B、股份分割并沒有改變資本總額C、股份分割改變了公司資本總額D、股份合并一般是在股票價格過低、公司合并等情況下采用20.證券投資基本分析的內(nèi)容有（）A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析C、技術(shù)分析D、公司分析21.邊際擴(kuò)張論認(rèn)為：對外直接投資應(yīng)從投資國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)---（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行。22.求無紅利支付股票的歐式看跌期權(quán)的價格。其中股票價格為$69，執(zhí)行價格為$70，無風(fēng)險年收益率為5%，年波動率為35%，到期日為6個月。23.以投資人預(yù)期市場利率將要下跌，擬購買債券為投資線索，畫出債券六大定理邏輯關(guān)系圖，并簡要解釋。24.中央銀行在證券市場市場買賣證券的目的是（）A、賺取利潤B、控制股份C、分散風(fēng)險D、宏觀調(diào)控25.假定基金在未來將取得10%的年收益率，無風(fēng)險收益率為3%，如果要獲得8%的收益率，投資于基金的比例為（）A、31.55%B、28.58%C、71.43%D、69.68%第3卷一.參考題庫(共25題)1.市場經(jīng)濟(jì)制度與計劃經(jīng)濟(jì)制度的最大區(qū)別在于（）。A、?兩種經(jīng)濟(jì)制度所屬社會制度不一樣B、?兩種經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)性資源配置方式不一樣C、?兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)方式不一樣D、?兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)資料所有制不一樣2.國際金融市場動蕩對（）上市公司的業(yè)績影響最大，對其股價的沖擊也最大。A、外向型B、單向經(jīng)營性C、多角化經(jīng)營型D、內(nèi)向型3.投資政策將決定（），即如何將資金在投資對象之間進(jìn)行分配。A、投資目標(biāo)決策B、投資績效評估C、資產(chǎn)分配決策D、單買證券的選擇4.股票和債券的差異5.匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)的盈利將增加。6.解讀一條官方正式披露信息的最重要方法是（）A、關(guān)注信息來源B、辨析信息真?zhèn)蜟、全面分析信息D、是否首次公開7.以有價證券形式存在，并能給持有人帶來一定收益的資本是（）。A、實際資本B、虛擬資本C、生產(chǎn)資本D、貨幣資本8.某個股票看跌期權(quán)的交易情況如下，假設(shè)投資人買賣期權(quán)有四種情況：①在股價40元時以每股1元的價格買入1份期權(quán)，后股價下跌到35元，期權(quán)價格上升到3.5元；②在股價20元時以每股12元的價格買入1份期權(quán)，后股價下跌到15元，期權(quán)價格上升到15.25元。③在股價為35元時以每股3.5元買入1份期權(quán)，后股價上升到40元；④在股價為15元時以每股15.25元買入1份期權(quán)，后股價上升到20元。試分析四種情況下，投資人應(yīng)該如何操作才能使其利潤最大化或虧損最小化，并進(jìn)行總結(jié)。 9.公司基本分析主要包括（）。A、行業(yè)地位分析B、產(chǎn)品分析、成長性分析C、公司經(jīng)營能力分析D、公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析10.當(dāng)意愿投資大于意愿儲蓄時（）A、實際產(chǎn)量大于均衡收入水平B、實際產(chǎn)量小于均衡收入水平C、產(chǎn)品供不應(yīng)求，企業(yè)會擴(kuò)大生產(chǎn)D、產(chǎn)品供過于求，企業(yè)會減少生產(chǎn)11.（）是指根據(jù)建設(shè)項目正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量（銷售量）、固定成本、可變成本、稅金等，研究建設(shè)項目產(chǎn)量、成本、利潤之間變化與平衡關(guān)系的方法12.優(yōu)先股股息在當(dāng)年沒有足額分派時，能在以后年度補(bǔ)發(fā)的優(yōu)先股，稱為（）。A、參與優(yōu)先股B、累積優(yōu)先股C、可贖回優(yōu)先股D、股息可調(diào)整優(yōu)先股13.壟斷優(yōu)勢理論認(rèn)為（）是開展對外直接投資的動因。A、壟斷優(yōu)勢B、市場不完全C、規(guī)模經(jīng)濟(jì)D、實現(xiàn)資本積累14.如何看待麥克杜格爾模型的基本理念？15.看漲期權(quán)的協(xié)議價格越低，則該期權(quán)的價值就越大。16.關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A、交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B、交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C、買賣雙方均需繳納權(quán)利金D、買賣雙方均不需繳納保證金17.以下各項屬于非股權(quán)參與方式的是（）。A、在東道國創(chuàng)建新企業(yè)B、許可證貿(mào)易C、技術(shù)咨詢D、跨國并購E、特許經(jīng)營18.大多數(shù)國家證券交易市場采取的交割時間安排是（）。A、當(dāng)日交割、交收B、次日交割、交收C、例行日交割、交收D、特約日交割、交收19.區(qū)位理論的創(chuàng)立者是（）A、英國學(xué)者巴克萊和卡森B、美國學(xué)者維農(nóng)C、英國學(xué)者鄧寧D、美國學(xué)者海默20.在投資決策中，歷史平均收益能否用于預(yù)測未來收益？請闡述你的觀點。21.上訴機(jī)構(gòu)是WTO爭端解決機(jī)構(gòu)中的（）A、臨時機(jī)構(gòu)B、常設(shè)機(jī)構(gòu)C、一個獨(dú)立的機(jī)構(gòu)D、分支機(jī)構(gòu)22.由套利定價理論的表達(dá)式可知，證券或證券組合的期望收益率與經(jīng)濟(jì)因素間存在線性關(guān)系。23.證券X期望收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。證券Y期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩只證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們的協(xié)方差是（）A、0.038B、0.070C、0.018D、0.013E、0.05424.從基本性質(zhì)上理解，債券屬于（）。A、商品證券B、虛擬資本C、設(shè)權(quán)證券D、有價證券25.凍結(jié)總額第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:錯誤2.參考答案: 2期的二叉樹模型如下 3.參考答案:A,B,D4.參考答案:A5.參考答案:B,C,D6.參考答案:B7.參考答案:C8.參考答案:正確9.參考答案:B10.參考答案:正確11.參考答案: 政治環(huán)境因素的考察重點有：（1）政治制度；（2）執(zhí)政者治理國家的能力（3）政府部門的行政效率；（4）政局穩(wěn)定性與政策連續(xù)性；（5）東道國與國外的政治關(guān)系。12.參考答案:B13.參考答案:B14.參考答案:C15.參考答案:①根據(jù)資本.市場線方程，斜率為 即收益率標(biāo)準(zhǔn)差每增加一個百分點，投資者要求增加的預(yù)期收益率為0.45個百分點。 ②因為組合標(biāo)準(zhǔn)差等于市場組合的投資比例與其標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，可得： 此時組合預(yù)期收益率為： 故投資在市場組合的資金比例為2，投資人需要以無風(fēng)險利率借款100萬元。16.參考答案:錯誤17.參考答案:①期貨合理價格為F0=S0（1+Rf）-D=90（1+3%）－2=90.7元，可以套利。 18.參考答案:B,D19.參考答案:A,B,C,D20.參考答案:B21.參考答案:錯誤22.參考答案:正確23.參考答案:每一期權(quán)合約都有一標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)可以是總多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。通常，把標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)稱為股票期權(quán)，如此類推。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等，它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易，當(dāng)然，也有場外交易。24.參考答案:錯誤25.參考答案:D第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:A2.參考答案: 債券的價格法則揭示了債券價格與收益率的變動之間下列依存關(guān)系，即債券價格定理。 1、債券的價格與收益率的變動方向相反； 2、若債券的收益率在其壽命期內(nèi)保持不變，其距到期日的時間越短，貼現(xiàn)值或升水越小，即其價格與面值的差距越??； 3、若債券的收益率在壽命期內(nèi)保持不變，則距到期日越近，債券的價格在單位時間內(nèi)的變化幅度越大； 4、債券的收益率減少引起價格上升的絕對值大于收益率的同幅增加引起價格下降的絕對值（凸性）；說明收益率減少對價格影響比收益率上升對價格的影響要顯著； 5、債券的收益率變動時，息票率越高的債券價格變動幅度越?。ù它c對一年期以內(nèi)債券和無限債券不適用）。3.參考答案:B4.參考答案:梯度模式；發(fā)展極模式；反梯度模式；點軸式模式5.參考答案:錯誤6.參考答案:B7.參考答案:B8.參考答案:E9.參考答案: 投資運(yùn)動過程是指投資活動依次經(jīng)過不同的階段，實現(xiàn)不同職能的過程。投資運(yùn)動是價值運(yùn)動，是循環(huán)周轉(zhuǎn)、川流不息的過程。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資的循環(huán)和周轉(zhuǎn)是螺旋式上升的過程，投資運(yùn)動的范圍和數(shù)量會不斷地擴(kuò)大。從投資的每一次循環(huán)來看，生產(chǎn)經(jīng)營性投資運(yùn)動的一個周期，經(jīng)歷著形成與籌集、分配、實施和回收四個階段。10.參考答案:C11.參考答案: 解法1（用附息債券定價公式計算）： 解法2（用普通年金現(xiàn)值公式簡化計算）： 12.參考答案:正確13.參考答案: 也叫匯率風(fēng)險，是指各國貨幣匯率變動給投資者的預(yù)期投資收益帶來的不確定性，特別是使投資者蒙受損失而喪失預(yù)期收益的可能性。14.參考答案:B15.參考答案:錯誤16.參考答案:D17.參考答案: ①買進(jìn)股票的同時，賣出該股票的看漲期權(quán)，以使投資者將來交割股票的義務(wù)正好被手持股票抵消。 ②這種組合和單獨(dú)賣出看漲期權(quán)相比，股票的多頭頭寸使投資者能避免股票價格大幅度上漲所導(dǎo)致的巨大損失。 ③投資人可出售拋補(bǔ)的看漲期權(quán)賺取期權(quán)費(fèi)，特別是在股價漲得很高擬賣出股票時。18.參考答案:正確19.參考答案:C20.參考答案:A,B,D21.參考答案:正確22.參考答案: 23.參考答案: ①當(dāng)預(yù)期市場利率下降時，是買入債券的好時機(jī)，此時應(yīng)用了定理一； ②如果現(xiàn)在市場利率將要下降，其對債券價格的影響是比較猛烈還是比較溫和，這取決于目前市場利率的高低，這里應(yīng)用了定理二； ③在不同期限債券之間如何選擇？應(yīng)該買入長期債券，這里應(yīng)用了定理三； ④買入長期債券不是越長越好，要在風(fēng)險和收益之間權(quán)衡，這里應(yīng)用了定理四； ⑤買入長期債券的具體期限確定后，在不同票面利率債券之間應(yīng)該如何選擇？應(yīng)該買入票面利率低的債券，這里應(yīng)用了定理五； ⑥如果對市場利率走向判斷錯誤，會遭受損失，但損失相對較小。這里應(yīng)用了定理六。24.參考答案:D25.參考答案:C第3卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:B2.參考答案:A3.參考答案:C4.參考答案: 股票是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的表現(xiàn)形式。 投資者通過購買股票成為發(fā)行公司的股東，依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。 債券是指依法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價證券，其特點是收益固定，風(fēng)險較小。5.參考答案:正確6.參考答案:C7.參考答案:B8.參考答案:投資人的具體操作分成二種，一是行權(quán)或棄權(quán)，二是賣出期權(quán)。 ①因為是虛值期權(quán)故不會行權(quán)，賣出期權(quán)損益=（3.5-1）×100=250元。 ②行權(quán)損益=（30-15-12）×100=300元，賣出期權(quán)損益=（15.25-12）×100=325元。 ③不會行權(quán)，棄權(quán)損益=-350元，賣出期權(quán)損益=（1-3.5）×100=-25