《Exce在財務(wù)中的應(yīng)用》 課件 項目5：利率與期限的計算

《Excel在財務(wù)中應(yīng)用》（第四版）項目5：利率與期限的計算實訓(xùn)1：利率的計算在實務(wù)中，我們需要在已知P，F(xiàn)，i，n，A等中的任何4個要素情況下，能求出第5個要素的值。實訓(xùn)目的

掌握RATE函數(shù)的使用，能夠利用該函數(shù)在已知P，F(xiàn)，n，A等要素情況下，能求出i的值；理解財務(wù)函數(shù)中的數(shù)值必須有負(fù)數(shù)的規(guī)則，能查找出不能計算的原因。實訓(xùn)資料江南公司為了推銷一種新產(chǎn)品，采用“還本送利”策略，向顧客承諾5年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結(jié)束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產(chǎn)品銷售成本，讓這筆款項經(jīng)過5年后升值到40000元，這筆款項的報酬率應(yīng)達到多少才能實現(xiàn)目標(biāo)？(1)提示：=RATE(5,,20000,-40000,,8%)=14.87%操作向?qū)?.利率的計算的基本原理∵20000×（F/P，i，5）＝40000∴（F/P，i，5）＝2（F/P，15%，5）＝2.0114（F/P，14%，5）＝1.9254利率

復(fù)利終值系數(shù)（1）15%2.0114（2）i

2（3）14%1.9254則（15%－i）÷（15%－14%）＝（2.0114－2）÷（2.0114－1.9254）i＝14.87%RATE函數(shù)RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)2.利用RATE函數(shù)計算預(yù)期利率該函數(shù)返回年金的各期利率。Guess為預(yù)期利率，如果省略預(yù)期利率，則假設(shè)該值為10%。我們要假設(shè)有資金流進與流出，資金流進用正數(shù)表示，流出用負(fù)數(shù)表示。為各期所應(yīng)支付的金額各期的付款時間是在期初還是期末。在計算時，需要應(yīng)確認(rèn)所指定的guess和nper單位的一致性對于年利率為12%的4年期貸款如果按月支付，guess為12%/12，nper為4×12；如果按年支付，guess為12%，nper為4。實訓(xùn)2：實際利率的計算實訓(xùn)目的

掌握EFFECT函數(shù)的使用，能夠利用該函數(shù)根據(jù)名義利率計算實際利率用于財務(wù)決策實訓(xùn)資料江南公司因項目投資需要向銀行借款，A銀行貸款利率為12%，但是要按季計息；B銀行貸款利率為12.40%，可以按年付息，你將向哪家銀行申請貸款。操作向?qū)?/p>

1.實際利率的計算原理江南公司因項目投資需要向銀行借款，其中A銀行貸款利率為12%，但要按季計息；B銀行貸款利率為12.40%，可以按年付息。請參照EFFECT函數(shù)語法結(jié)構(gòu)及財務(wù)原理完成相關(guān)計算，按自然計算結(jié)果以百分比5.25%樣式顯示。（1）A銀行貸款的名義利率是多少？（2）根據(jù)財務(wù)原理，采用數(shù)學(xué)列式計算A銀行貸款的實際利率是多少？（3）請用財務(wù)函數(shù)計算A銀行貸款的實際利率是多少？（4）B銀行貸款的名義利率是多少？（5）B銀行貸款的實際利率是多少？（6）你將向哪家銀行申請貸款？2.利用EFFECT函數(shù)進行實際利率的計算該函數(shù)利用給定的名義年利率和每年的復(fù)利期數(shù)，計算有效的年利率。式中，Nominal_rate為年名義利率，Npery為每年的復(fù)利期數(shù)。需要注意兩者時間上口徑要一致。如Nominal_rate為年名義利率，則Npery為年的復(fù)利次數(shù)若Nominal_rate為季名義利率，則Npery為季的復(fù)利次數(shù)。EFFECT(nominal_rate,npery)EFFECT函數(shù)同步訓(xùn)練5-7假設(shè)名義利率6.25%，年內(nèi)復(fù)利5次與5.5次，請利用財務(wù)函數(shù)分別計算其有效利率。①若每年復(fù)利5次,則有效年利率為多少?②若每年復(fù)利5.5次,則其有效年利率為多少?EFFECT(nominal_rate,npery)中NPERY參數(shù)若為非整數(shù)則將被截尾取整。(1)提示：=EFFECT(6.25%,5)=6.4082%,(2)提示：=EFFECT(6.25%,5.5)=6.4082%,同步訓(xùn)練5-5請參照EFFECT函數(shù)語法結(jié)構(gòu)及財務(wù)原理完成相關(guān)計算，按自然計算結(jié)果以百分比5.2526%樣式顯示。并理解NPER參數(shù)與NOMINAL參數(shù)時期的對應(yīng)關(guān)系。(1)一項投資,名義利率為季度利率為5%,每月付息,問其實際的季度利率為多少?,提示：=EFFECT(5%,3)=5.0838%同步訓(xùn)練5-6如果某人想要買一輛車，經(jīng)銷商提供按月計息，年名義利率為5.9%的5年期貸款。而銀行5年期存單的年存款利率為6%。請參照EFFECT函數(shù)語法結(jié)構(gòu)及財務(wù)原理完成相關(guān)計算，按自然計算結(jié)果以百分比5.2526%樣式顯示。（1）請用財務(wù)函數(shù)計算經(jīng)銷商提供的5年期貸款實際利率是多少？（2）請根據(jù)財務(wù)原理，采用數(shù)學(xué)列式計算經(jīng)銷商提供的5年期貸款實際利率是多少？（3）根據(jù)計算結(jié)果，應(yīng)放棄存單直接付款購車，你是否認(rèn)同這一決策？,(1)提示：=EFFECT(5.9%,12)=6.0622%,(2)提示：=(1+5.9%/12)^12-1=6.0622%,同步訓(xùn)練5-8請用財務(wù)函數(shù)完成實際利率與名義利率的計算，按自然計算結(jié)果保留4位小數(shù)，百分比以5.2436%樣式顯示。(1)假設(shè)實際季度利率5.3543%，按月計息，則季度名義利率為多少？(1)提示：=NOMINAL(5.3543%,3)=5.2615%,(2)假設(shè)若季度利率為5.2615%，按月計息，則季度實際利率為多少？(2)提示：=EFFECT(5.2615%,3)=5.3543%,(3)假設(shè)若實際年利率為5.3543%，每年復(fù)利期數(shù)8.2次，試計算其名義利率為多少？(3)提示：=NOMINAL(5.3543%,8.2)=5.2329%,(4)假設(shè)若實際年利率為5.3543%，每年復(fù)利期數(shù)8.6次，試計算其名義利率為多少？(4)提示：=NOMINAL(5.3543%,8.6)=5.2329%實訓(xùn)3：期限的計算實訓(xùn)目的掌握NPER函數(shù)的使用，能夠在已知P，F(xiàn)，i，A等要素情況下，能求出n的值。NPERNPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的總期數(shù)。江南公司為了推銷一種新產(chǎn)品，采用“還本送利”策略，計劃N年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結(jié)束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產(chǎn)品銷售成本，假設(shè)這筆款項的報酬率為10%，問多少年后才能升值到40000元？(1)提示：=NPER(10%,,20000,-40000,)=7.27江南公司為了推銷一種新產(chǎn)品，采用“還本送利”策略，計劃7.2725年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結(jié)束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產(chǎn)品銷售成本，則這筆款項的報酬率為多少時，才能升值到40000元？(2)提示：=RATE(7.2725,,20000,-40000,)=10.00%實訓(xùn)資料江南公司為了推銷一種新產(chǎn)品，采用“還本送利”策略，向顧客承諾5年后按“一比一”返還銷售額。促銷活動結(jié)束后，共收到20000元銷售額，若不考慮產(chǎn)品銷售成本，讓這筆款項經(jīng)過5年后升值到40000元。假設(shè)江南公司當(dāng)前的資產(chǎn)報酬率為10%，在制定“返本送利”銷售策略時，你認(rèn)為采用多長時間進行還本送利是合適的？操作向?qū)?.期限的計算原理因為，20000×（F/P，10%，n）=40000所以，（F/P，10%，n）=2（F/P，10%，7）=1.9487（F/P，10%，8）=2.1436期數(shù)復(fù)利終值系數(shù)（1）71.9487（2）n2（3）82.1436則（7－n）÷（7－8）=（1.9487－2）÷（1.9487－2.1436）n=7.26NPER(rate,pmt,pv,fv,type)2.利用NPER函數(shù)計算期限該函數(shù)用于基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資總期數(shù)。式中的相關(guān)參數(shù)含義及其使用方法同PV等函數(shù)。NPER函數(shù)同步訓(xùn)練5-9請用參照NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])、RATE(nper,pmt,pv,[fv],[type],[guess])函數(shù)完成相關(guān)單元格的計算。用函數(shù)將計算結(jié)果保留2位小數(shù)。若南部公司投資于C方案,該方案每年給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量為4600萬元,初始投資為12000萬元,在資產(chǎn)報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少年才能收回投資?(1)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,,),2)=3.17同步訓(xùn)練5-10請用參照NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])、RATE(nper,pmt,pv,[fv],[type],[guess])函數(shù)完成相關(guān)單元格的計算。用函數(shù)將計算結(jié)果保留2位小數(shù)。若南部公司投資于A方案,該方案每月給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量為5萬元,初始投資為120萬元,在年資產(chǎn)報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少月才能收回投資?(1)提示：=ROUND(NPER(10%/12,5,-120,,),2)=26.89,若南部公司投資于A方案,該方案每月給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量為5萬元,初始投資為120萬元,,項目投資終結(jié)后,將有20萬元的殘值變現(xiàn)收入在年資產(chǎn)報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少月才能收回投資?(2)提示：=ROUND(NPER(10%/12,5,-120,20,),2)=22.80,若南部公司投資于A方案,該方案每月給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量為5萬元,初始投資為120萬元,項目投資終結(jié)后,將有20萬元的凈清理支出,在年資產(chǎn)報酬率為10%的情況下,請你計算需要多少月才能收回投資?(3)提示：=ROUND(NPER(10%/12,5,-120,-20,),2)=30.84①實際季度利率為6%,每季復(fù)利期數(shù)為3次,計算名義季度利率?②實際利率為15%,每年復(fù)利期數(shù)為8.2次,計算年名義利率?③實際利率為15%,每年復(fù)利期數(shù)為8.6次,計算年名義利率?,(1)提示：=NOMINAL(6%,3)=5.8838%,(2)提示：=NOMINAL(15%,8.2)=14.0990%,(3)提示：=NOMINAL(15%,8.6)=14.0990%作業(yè)5-1"北方公司人員擬對一臺設(shè)備進行更新改造，預(yù)計一次性支付10萬元，更新之后能為企業(yè)每年節(jié)約成本3萬元，若銀行的利率為6%。請用參照NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])函數(shù)完成相關(guān)單元格的計算。（1）這項更新至少需要使用幾年才合算？(1)提示：=NPER(6%,3,-10,,0)=3.83,（2）若設(shè)備報廢還有殘值變現(xiàn)收入1萬元，則這項更新至少需要使用幾年才合算？(2)提示：=NPER(6%,3,-10,1,0)=3.48,（3）若設(shè)備報廢還有殘值變現(xiàn)支出1萬元，則這項更新至少需要使用幾年才合算？(3)提示：=NPER(6%,3,-10,-1,0)=4.17"作業(yè)5-3,4,5假設(shè)江南公司從銀行取得一筆貸款，貸款期限為5年,若到期一次還本付息，需償還100萬元。（1）若每年年末等額還款15.7410萬元，其貸款利率為多少？（2）若每月月初等額還款1.2123萬元，則月貸款利率為多少？（3）若每月月初等額還款1.2123萬元，則年貸款利率為多少？(1)提示：=RATE(5,-15.741,,100,)=12.00%,(2)提示：=RATE(5*12,-1.2123,,100,1)=1.00%,(3)提示：=RATE(5*12,-1.2123,,100,1)*12=12.00%作業(yè)5-6,7,8南部公司投資于C方案,該方案每年年末給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量為4600萬元,初始投資為12000萬元,在資產(chǎn)報酬率為10%。（1）假設(shè)項目投資終結(jié)后,將有2000萬元的殘值變現(xiàn)收入,請你計算需要多少年才能收回投資?(1)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,2000,0),2)=2.71,（2）假設(shè)項目投資終結(jié)后,無殘值，請你計算需要多少年才能收回投資?(2)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,,1),2)=2.84（3）假設(shè)項目投資終結(jié)后,將有2000萬元的殘值變現(xiàn)支出,請你計算需要多少年才能收回投資?,(3)提示：=ROUND(NPER(10%,4600,-12000,-2000,1),2)=3.25作業(yè)5-9如果您現(xiàn)在存入銀行3600元，且以后每月月末存入800元，計劃在N年后使存款