現(xiàn)金流量原理

匯報人：AA現(xiàn)金流量原理2024-01-22目錄現(xiàn)金流量基本概念現(xiàn)金流量分析方法投資項目現(xiàn)金流量評估企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量管理企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量管理現(xiàn)金流量原理在實踐中應用01現(xiàn)金流量基本概念Chapter現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計期間內，按照收付實現(xiàn)制原則，通過一定經(jīng)濟活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其總量情況的總稱。根據(jù)企業(yè)業(yè)務活動的性質和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量可分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量定義現(xiàn)金流量分類現(xiàn)金流量定義及分類現(xiàn)金流量表通常由三部分組成，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表結構現(xiàn)金流量表詳細反映了企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動的現(xiàn)金流入流出情況，有助于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表內容現(xiàn)金流量表結構與內容03預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢通過對現(xiàn)金流量的分析，可以預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為投資者和債權人提供決策依據(jù)。01反映企業(yè)償債能力通過現(xiàn)金流量表，可以分析企業(yè)償還債務的能力，特別是短期償債能力。02評價企業(yè)支付能力通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，可以評價企業(yè)的支付能力，包括支付職工薪酬、支付稅費等?，F(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營關系02現(xiàn)金流量分析方法Chapter編制歷年現(xiàn)金流量表收集企業(yè)過去幾年的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，編制歷年現(xiàn)金流量表。觀察現(xiàn)金流量的趨勢通過比較各年現(xiàn)金流量的增減變化，觀察現(xiàn)金流量的趨勢。分析原因并預測未來結合企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動，分析現(xiàn)金流量變化的原因，并預測未來現(xiàn)金流量的走向。趨勢分析法計算各項現(xiàn)金流入流出占總額的比重01通過計算經(jīng)營、投資和籌資活動現(xiàn)金流入流出占總額的比重，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的結構。分析現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性02觀察各項現(xiàn)金流入流出的比重變化，分析現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。揭示現(xiàn)金流量的內在規(guī)律03通過結構分析，揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的內在規(guī)律，為企業(yè)的財務管理和決策提供依據(jù)。結構分析法通過計算流動比率、速動比率等指標，分析企業(yè)的短期償債能力。計算流動性比率通過計算現(xiàn)金再投資比率、現(xiàn)金股利支付率等指標，分析企業(yè)在不改變經(jīng)營規(guī)模和財務政策的情況下，支付股利和增加投資的能力。計算財務彈性比率通過計算收益現(xiàn)金比率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量等指標，分析企業(yè)的收益質量。計算收益質量比率比率分析法通過分析企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動，找出影響現(xiàn)金流量的主要因素。分析影響現(xiàn)金流量的因素通過敏感性分析等方法，量化各因素對現(xiàn)金流量的影響程度。量化各因素的影響程度結合各因素的影響程度和未來發(fā)展趨勢，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。預測未來現(xiàn)金流量因素分析法03投資項目現(xiàn)金流量評估Chapter獨立項目是指那些不受其他項目投資決策影響的投資項目。其特點包括投資決策獨立、風險獨立和收益獨立。獨立項目互斥項目是指多個相互排斥、不能同時進行的投資項目。其特點包括相互排斥、資源有限和選擇最優(yōu)?；コ忭椖恳来骓椖渴侵改切┩顿Y決策受其他項目影響的投資項目。其特點包括投資決策依存、風險依存和收益依存。依存項目投資項目類型及特點初始現(xiàn)金流量是指投資項目開始時的現(xiàn)金流入和流出。預測初始現(xiàn)金流量需要考慮投資項目的建設期、投資規(guī)模、資金來源等因素。初始現(xiàn)金流量預測營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目在經(jīng)營期內各年的現(xiàn)金流入和流出。預測營業(yè)現(xiàn)金流量需要考慮項目的經(jīng)營期、經(jīng)營成本、銷售收入等因素。營業(yè)現(xiàn)金流量預測終結現(xiàn)金流量是指投資項目結束時的現(xiàn)金流入和流出。預測終結現(xiàn)金流量需要考慮項目的殘值、回收期等因素。終結現(xiàn)金流量預測投資項目現(xiàn)金流量預測風險評估風險評估是對投資項目可能面臨的各種風險進行識別、分析和評估的過程。常見的風險評估方法包括敏感性分析、情景分析和蒙特卡洛模擬等。風險調整風險調整是對投資項目現(xiàn)金流量進行風險調整的過程，以反映不同風險水平對投資項目價值的影響。常見的風險調整方法包括風險調整折現(xiàn)率法和確定性等價法等。決策樹分析決策樹分析是一種圖形化的風險評估和調整方法，通過構建決策樹來模擬投資項目的決策過程和可能的結果，從而幫助投資者更好地理解和評估投資項目的風險和收益。投資項目風險評估與調整04企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理Chapter銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金反映企業(yè)銷售商品、提供勞務實際收到的現(xiàn)金，包括銷售收入和應向購買者收取的增值稅銷項稅額。收到的稅費返還反映企業(yè)收到返還的各種稅費，如收到的增值稅、消費稅、所得稅、教育費附加返還等。收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金反映企業(yè)除上述各項目外，收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流入，如罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入管理經(jīng)營活動現(xiàn)金流出管理購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金反映企業(yè)購買商品、接受勞務實際支付的現(xiàn)金，包括支付的貨款和與貨款一并支付的增值稅進項稅額。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金反映企業(yè)實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等職工薪酬。支付的各項稅費反映企業(yè)按規(guī)定支付的各種稅費，包括本期發(fā)生并支付的稅費，以及本期支付以前各期發(fā)生的稅費和預交的稅金。支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金反映企業(yè)除上述各項目外，支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流出，如罰款支出、支付的差旅費、業(yè)務招待費現(xiàn)金支出等。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分析表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入等于流出，企業(yè)的經(jīng)營活動剛好能夠維持現(xiàn)狀，但沒有多余的資金用于償還貸款、支付股利和對外投資等支出。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為零表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入大于流出，在不需要外部融資的情況下，企業(yè)的經(jīng)營活動就能保證償還貸款、支付股利和對外投資等支出。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入小于流出，需要動用企業(yè)的儲備資金或外部融資來彌補這一缺口。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)05企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量管理Chapter01020304通過與銀行建立良好關系，獲得較低利率的長期或短期貸款。銀行貸款通過發(fā)行股票或引入戰(zhàn)略投資者，獲得權益性資金。股權融資發(fā)行企業(yè)債券，獲得長期穩(wěn)定的資金來源。債券融資通過租賃方式獲得資產(chǎn)使用權，減輕資金壓力。租賃融資籌資渠道選擇與優(yōu)化根據(jù)各種籌資方式的條件和要求，計算不同籌資方式的資金成本。資金成本計算比較不同籌資方式的成本效益，選擇最優(yōu)籌資組合。成本效益分析制定籌資預算和計劃，加強資金使用監(jiān)管，降低不必要的支出。成本控制措施籌資成本計算與控制遵守相關法律法規(guī)，避免因違規(guī)操作引發(fā)的法律風險。評估借款方或投資者的信用狀況，降低違約風險。關注市場利率、匯率等變化，及時調整籌資策略。合理安排資金的使用和償還計劃，確保企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定。信用風險市場風險流動性風險法律風險籌資風險識別與防范06企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量管理Chapter盡職調查對初步篩選出的項目進行詳細調查，包括項目背景、市場前景、技術可行性、財務狀況等。投資評估運用財務分析、風險評估等方法，對盡職調查后的項目進行綜合評估，確定投資優(yōu)先級。初步篩選根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標和市場機會，初步篩選出符合要求的投資項目。投資項目篩選與評估風險控制識別投資項目潛在風險，制定相應風險控制措施，如合同條款約束、擔保措施等。風險監(jiān)測定期對投資項目進行風險監(jiān)測和評估，及時發(fā)現(xiàn)并處理潛在風險?；貓箢A測根據(jù)投資項目評估結果，預測投資回報期、回報率等關鍵指標。投資回報預測及風險控制123根據(jù)投資回報預測和風險控制情況，制定投資退出策略，包括退出時間、退出方式等。退出策略制定按照退出策略，執(zhí)行投資退出計劃，如股權轉讓、資產(chǎn)出售等。退出實施對投資退出效果進行評估，總結經(jīng)驗教訓，為企業(yè)未來投資活動提供參考。退出后評估投資退出策略制定及實施07現(xiàn)金流量原理在實踐中應用Chapter投資決策基于現(xiàn)金流量的預測和規(guī)劃，制定企業(yè)預算，確保企業(yè)資金的有效利用和合理配置。預算管理績效評估通過比較實際現(xiàn)金流量與預算現(xiàn)金流量的差異，評估企業(yè)各部門的經(jīng)營績效，為管理層提供決策參考。通過評估投資項目的預期現(xiàn)金流量，幫助企業(yè)判斷投資項目的盈利能力和風險，為投資決策提供依據(jù)。企業(yè)內部經(jīng)營決策支持融資需求分析通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量的狀況，確定企業(yè)的融資需求，包括融資金額、期限和用途等。融資方式選擇根據(jù)企業(yè)的融資需求和市場條件，選擇合適的融資方式，如銀行貸款、股權融資或債券發(fā)行等。融資成本評估通過比較不同融資方式的成本和風險，幫助企業(yè)選擇最優(yōu)的融