【長虹美菱公司財務(wù)分析與診斷實證研究】9800字

合肥長虹美菱公司財務(wù)分析與診斷實證研究目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 II1緒論 11.1財務(wù)診斷的概述 11.2財務(wù)分析的概述 11.3財務(wù)診斷與財務(wù)分析的關(guān)系 12歸因分析概述 22.1歸因分析的概念 22.2歸因分析財務(wù)診斷中的應(yīng)用 23基于歸因分析的財務(wù)診斷指標(biāo)體系構(gòu)建 43.1財務(wù)診斷指標(biāo)體系的設(shè)置原則 43.2歸因分析的方法 43.3歸因視角下財務(wù)診斷指標(biāo)體系的構(gòu)建 54合肥長虹美菱公司財務(wù)診斷實證分析 84.1合肥長虹美菱公司簡介 84.2合肥長虹美菱公司財務(wù)狀況總體評價 84.3合肥長虹美菱公司財務(wù)診斷歸因分析 85基于歸因分析與財務(wù)診斷的問題與對策研究 125.1存在問題 125.2對策建議 126總結(jié) 13摘要企業(yè)診斷是對企業(yè)經(jīng)營管理研究現(xiàn)狀問題進(jìn)行定量、定性分析的一種教學(xué)方法。公司直觀的數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中的不足，為企業(yè)戰(zhàn)略的制定提供量化的數(shù)據(jù)支持。本文以合肥長虹美菱公司為例，基于歸因理論，建立了歸因分析的指標(biāo)體系，并結(jié)合合肥長虹美菱公司2021年-2023年三年的財務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行了歸因分析，探尋數(shù)據(jù)背后的原因，并有針對性地提出了相應(yīng)的完善措施。關(guān)鍵詞：財務(wù)診斷理論；歸因分析；財務(wù)狀況1緒論1.1財務(wù)診斷的概述財務(wù)診斷就是在企業(yè)內(nèi)部、外部市場環(huán)境不斷深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，以財務(wù)會計報表、財務(wù)風(fēng)險評估和財務(wù)人員綜合能力評估為依據(jù)，通過檢查所確定行業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)狀況來研究財務(wù)管理和其他企業(yè)發(fā)展中存在的問題和不足之處，并為識別關(guān)鍵證據(jù)來源提供重要指標(biāo)，并幫助企業(yè)提高財務(wù)管理水平。因此，雖然企業(yè)財務(wù)診斷的主要對象是企業(yè)資金的流動和發(fā)展，但它不僅局限于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)會計部門的業(yè)務(wù)診斷，而且是對企業(yè)的全面、綜合的診斷（張?zhí)煲?李晨,2023）。1.2財務(wù)分析的概述財務(wù)分析主要研究的就是以收集到的財務(wù)會計報表和其他與公司相關(guān)的資料作為理論依據(jù)和出發(fā)點,采用專業(yè)研究的方法,系統(tǒng)地進(jìn)行分析和評估企業(yè)的過去和現(xiàn)在的管理發(fā)展成果、財務(wù)管理情況及其變化,其目的主要是通過了解自己的過去、評估現(xiàn)在、預(yù)測未來,幫助自身發(fā)展，去做出更好的改善和決策。財務(wù)分析的主要基本職能之一是將大量的報告數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對具體決策有用的信息,并且極大地減少了決策的不確定性（王夢瑤,劉宇航,2021）。在當(dāng)前的會計信息準(zhǔn)則、會計法規(guī)、稅收法律法規(guī)和價格體系下，通過對企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟效益和成本的預(yù)測、財務(wù)報表的編制、財務(wù)盈利能力等方面進(jìn)行研究和分析,通過從財務(wù)償債能力和企業(yè)財務(wù)經(jīng)營生存能力兩個方面進(jìn)行判斷和評估,來判斷和考慮該項目的經(jīng)濟可行性（陳思源,趙嘉,2021）。1.3財務(wù)診斷與財務(wù)分析的關(guān)系財務(wù)分析和企業(yè)財務(wù)診斷相輔相成的，然而企業(yè)財務(wù)分析和企業(yè)財務(wù)診斷卻是兩個不同的概念。首先，財務(wù)分析是財務(wù)診斷其中一種方法。財務(wù)診斷除了能夠采用傳統(tǒng)的財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法外,還采用專門的財務(wù)診斷方法（黃婉兒,周曉波,吳昊,2022）。其次,財務(wù)分析的是為了找出企業(yè)財務(wù)上的問題所對應(yīng)的原因，但財務(wù)診斷是在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行實施的。其次，財務(wù)分析的內(nèi)容一般限于企業(yè)的財務(wù)活動，財務(wù)診斷的內(nèi)容不僅是企業(yè)的財務(wù)活動，還涵蓋公司財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)制度等。通過采取一些措施，找出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中的問題，并針對性提出相應(yīng)的解決方法（朱思遠(yuǎn),楊啟明,唐婉,2021）。同時，這也是提高我國中小企業(yè)財務(wù)管理水平的先進(jìn)科學(xué)方法，克服了我國企業(yè)內(nèi)部財務(wù)分析普遍化、公式化的薄弱缺陷，是財務(wù)數(shù)據(jù)分析研究的基礎(chǔ)，并在不斷深化和發(fā)展，與財務(wù)信息數(shù)據(jù)分析相比，更具科學(xué)性和實用性（梁梓涵,曹文,2020）。2歸因分析概述2.1歸因分析的概念“歸因”是指人們?nèi)绾谓忉屪约夯蛩说男袨榻Y(jié)果，以及這種解釋如何影響人們隨后的認(rèn)知、情感和行為（黃嘉俊,徐思遠(yuǎn),2022）。就是指對人們對自己或他人的活動及其結(jié)果的解釋和評價。，并且這種解釋和評價會影響人們對后來的不同事件的知覺，以及隨后產(chǎn)生的情感和活動。一般來說，歸因理論可分為兩個研究領(lǐng)域（韓雨辰,馮心怡,郭梓,2023）：認(rèn)知過程理論和效應(yīng)理論，前者主要分析人們?nèi)绾芜M(jìn)行歸因以及認(rèn)知過程和歸因的影響因素，后者主要分析歸因如何改變?nèi)藗兊男睦砬榫w，以及動機和給他們帶來的心里變化。歸因主要是對行為的原因進(jìn)行歸納總結(jié)。美國著名心理學(xué)家維納對行為結(jié)果的歸因進(jìn)行了深入系統(tǒng)的研究，將人們的行為與其動機和其情緒相互地結(jié)合并重新探索其中的變化規(guī)律及其關(guān)系，認(rèn)為人們對于行為產(chǎn)生的原因評價和其解釋可能會對隨后的各種情緒和其行為都產(chǎn)生影響，也就是說一個人對自己的行為進(jìn)行解釋，從而產(chǎn)生的原因會激發(fā)他的動機，并且想到了他的一些情感和行為（劉涵月,陳書瑤,王韻,2021）。這種歸因方式將歸因、情感、動機、行為聯(lián)系在一起，而在對這些人們行為進(jìn)行因素歸因時，會必然出現(xiàn)一定量的偏差，研究分析結(jié)果表明，人們對積極、成功的活動被解釋認(rèn)為是由自身各種因素綜合造成的及其影響（內(nèi)部歸因)，而消極、失敗的活動通常是由于外部不利因素的影響（外部歸因），并以此來向他人證明自身的能力（趙梓涵,孫浩,2021）。歸因分析最早產(chǎn)生于心理學(xué)的領(lǐng)域，其本質(zhì)是對原因的探究，因此，后來被廣泛的應(yīng)用于管理學(xué)、財務(wù)分析領(lǐng)域（許嘉懿,何思源,2021）。2.2歸因分析財務(wù)診斷中的應(yīng)用歸因理論應(yīng)用到管理學(xué)領(lǐng)域發(fā)展成為業(yè)績歸因，具體解釋公司的業(yè)績變化和數(shù)據(jù)變化。在我國企業(yè)公司所需要披露的年報中，其信息通常以“管理層討論與分析”形式呈現(xiàn)。主要是管理層對本年度的經(jīng)營狀況和業(yè)績變化的說明和總結(jié)（羅曉波,宋婉兒,謝宇,2021）。它被稱為業(yè)績歸因信息，也就是非財務(wù)信息。與歸因相同，業(yè)績歸因同樣具有自利性，體現(xiàn)在企業(yè)的內(nèi)部就是管理層在業(yè)績表現(xiàn)好時，往往將原因解釋為自己管理上的功勞；而在業(yè)績表現(xiàn)差時，將責(zé)任轉(zhuǎn)移到外部環(huán)境中，以規(guī)避管理責(zé)任。目前對財務(wù)分析具有多種衡量指標(biāo)，亦是投資者和企業(yè)信息使用者所關(guān)心的部分，由于缺乏量化的指標(biāo)，績效歸因信息很難衡量，導(dǎo)致關(guān)注者較少，對其進(jìn)行的分析研究也較少（蔣昊天,侯啟明,2022）。實際上，績效歸因信息應(yīng)該被更好地利用，并與財務(wù)信息一起發(fā)揮更大作用。相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，管理層的討論和分析應(yīng)在業(yè)務(wù)層面開始，根據(jù)企業(yè)的變化數(shù)據(jù)進(jìn)行解釋，除此之外，還應(yīng)解釋數(shù)據(jù)變化的具體原因，即業(yè)績歸屬信息的披露要求。同時孫蔓莉等認(rèn)為業(yè)績歸因也可被劃分為內(nèi)部歸因和外部歸因（呂婉兒,洪梓,2022），蔣亞朋和梅夢蘭在2020年的相關(guān)研究中對此進(jìn)行了進(jìn)一步劃分[6]。內(nèi)部歸因指由于企業(yè)自身行為的影響，業(yè)績發(fā)生變化的影響因素，如公司戰(zhàn)略等；而外部歸因來自于外部環(huán)境，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績情況發(fā)生變化的影響因素，比如經(jīng)濟環(huán)境等，獨立于企業(yè)的這些因素很難人為改變（劉雨辰,龍心怡,2020）。在對企業(yè)做出對外報表時,企業(yè)會把自己的業(yè)績資料用兩種方法予以披露。其一就是將公司的利潤表等資料作為業(yè)績主體,以各種財務(wù)資料和信息的方式向客戶呈現(xiàn);其二則是由管理者從中得出的對業(yè)績歸因,以非財務(wù)資料的形式來呈現(xiàn)（馬嘉俊,林思遠(yuǎn),馬涵,2021）。業(yè)績的歸因就是要把解釋的業(yè)績資料和數(shù)據(jù)同時發(fā)生的改變。其可以分為外部的歸因和內(nèi)部的歸因兩種,外部的歸因主要指的是由于企業(yè)經(jīng)營者在工作中所表現(xiàn)出來的受到了外部環(huán)境的影響,內(nèi)部歸因主要指的是由于企業(yè)經(jīng)營者在工作中所表現(xiàn)出來的受到了管理者在職工作中所產(chǎn)生的影響（邱書瑤,黃韻,2021）。3基于歸因分析的財務(wù)診斷指標(biāo)體系構(gòu)建3.1財務(wù)診斷指標(biāo)體系的設(shè)置原則3.1.1整體性原則企業(yè)在適用財務(wù)診斷指標(biāo)的設(shè)計上將企業(yè)的內(nèi)外部市場環(huán)境和財務(wù)活動作為一個整體來研究，對相關(guān)財務(wù)診斷指標(biāo)進(jìn)行了系統(tǒng)結(jié)構(gòu)設(shè)計，合理確定了內(nèi)部控制環(huán)境影響因素、外部經(jīng)濟環(huán)境因素和財務(wù)活動主要因素的重要性程度，實現(xiàn)了整體與局部的診斷的有機結(jié)合（成峰,2021）。3.1.2動態(tài)性原則隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所在地內(nèi)部環(huán)境、外部條件及其管理活動的變化，企業(yè)在每個發(fā)展階段可能存在的或潛在的財務(wù)問題都不同。因此，在研究和設(shè)計一個企業(yè)是否可以完全適用于財務(wù)的診斷指標(biāo)分析系統(tǒng)時，應(yīng)遵循動態(tài)性原則，根據(jù)不同的行業(yè)、不同的地區(qū)、不同的工作年限、不同的影響因素來確定企業(yè)對其財務(wù)診斷指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整（張?zhí)煲?李晨）。3.1.3可行性原則企業(yè)財務(wù)診斷指標(biāo)的設(shè)計對被診斷的企業(yè)和診斷者都是可行的，并遵循可行性原則?？尚行栽瓌t主要包括以下三個要素：首先，為方便收集數(shù)據(jù)，診斷技術(shù)指標(biāo)管理系統(tǒng)的設(shè)計應(yīng)盡量簡明，簡明和簡約；其次，是診斷能力指標(biāo)評價體系的設(shè)計應(yīng)適合中國企業(yè)的特點，在經(jīng)濟上是可行的；第三，整個診斷指標(biāo)體系的評分方法和各項財務(wù)指標(biāo)的計算應(yīng)簡便易行、科學(xué)，便于學(xué)生實際診斷問題。3.2歸因分析的方法3.2.1內(nèi)部環(huán)境歸因根據(jù)歸因分析的內(nèi)部歸因，在財務(wù)上的體現(xiàn)可以從營運能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)上體現(xiàn)。營運能力是資產(chǎn)綜合利用的關(guān)鍵，創(chuàng)造更大價值的能力，即企業(yè)對資產(chǎn)使用的效率。營運能力的定義可分為廣義與狹義（王夢瑤,劉宇航,2021）:廣義上是指將企業(yè)所擁有的人力、物資等資產(chǎn)要素加和，其結(jié)果對于企業(yè)運營的推動能力；狹義上的營運能力則不將人這一要素計算進(jìn)去，僅為利用資產(chǎn)而獲得營運成果，無法呈現(xiàn)人這一要素對企業(yè)運營的貢獻(xiàn)。鄒子霖認(rèn)為衡量市場上個企業(yè)的營運能力，可采用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)額等指標(biāo)（陳思源,趙嘉,2021）。如果某一企業(yè)有較高的資產(chǎn)管理水平，營運能力突出，這樣企業(yè)才能更好地利用資產(chǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益，同時也會正向作用于企業(yè)的業(yè)績提升。從財務(wù)結(jié)構(gòu)方面來看，為了展示企業(yè)的資產(chǎn)情況，通常從財務(wù)方面入手，了解資產(chǎn)項目、比例關(guān)系以及關(guān)聯(lián)情況，亦可稱為金融結(jié)構(gòu)。為購置運營所需的資產(chǎn)，企業(yè)主要通過債務(wù)籌資和權(quán)益資本獲取資金，而債務(wù)融資所需的成本更低，合理安排資金的籌措能促進(jìn)企業(yè)快速成長，獲得較大的收益，但與此同時，償債的風(fēng)險也會隨之增加（黃婉兒,周曉波,吳昊）。根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展需要，合理使用長期負(fù)債和短期負(fù)債，最大限度地利用財務(wù)杠桿，實現(xiàn)利潤的超額超速實現(xiàn)；相反，不合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)會使企業(yè)喪失機會創(chuàng)在價值，嚴(yán)重的會使企業(yè)深陷債務(wù)危機。3.2.2外部環(huán)境歸因?qū)ζ髽I(yè)的業(yè)績產(chǎn)生影響的因素，除卻企業(yè)自身的相關(guān)因素，外部的環(huán)境等因素也能產(chǎn)生影響，主要包括以下幾個方面（朱思遠(yuǎn),楊啟明,唐婉,2022）:宏觀經(jīng)濟環(huán)境。各個企業(yè)的資產(chǎn)積累都是在社會這一大環(huán)境中進(jìn)行的，而且社會中的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟水平等因素會對企業(yè)產(chǎn)生莫大影響。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)主要是指社會中各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平與發(fā)展規(guī)模，各經(jīng)濟層次之間的關(guān)系，在社會的發(fā)展過程中，其結(jié)構(gòu)處于不斷地變化中；對于經(jīng)濟水平，它是各個國家所擁有的資產(chǎn)的規(guī)模，此外，其衡量標(biāo)準(zhǔn)有時會采用其發(fā)展速度這一指標(biāo)（梁梓涵,曹文,2019）。當(dāng)前用國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、居民可支配收入等數(shù)值進(jìn)行衡量；宏觀經(jīng)濟政策則為國家指定的發(fā)展戰(zhàn)略和各項策略以確保國家的經(jīng)濟快速發(fā)展，如貨幣政策等。處在國家的庇護(hù)下﹐各個企業(yè)的發(fā)展受國家制定的總發(fā)展策略影響，當(dāng)大環(huán)境發(fā)生改變時，會對各企業(yè)的生產(chǎn)要素帶來影響，諸如當(dāng)國家調(diào)整利率，企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)引進(jìn)時，可能需要支付更高的利息，進(jìn)而導(dǎo)致生產(chǎn)成本的升高（黃嘉俊,徐思遠(yuǎn),2022）。行業(yè)競爭。行業(yè)競爭即從事某一行業(yè)的企業(yè)間存在的競爭。嚴(yán)重的行業(yè)競爭會產(chǎn)生企業(yè)同質(zhì)化的情況。行業(yè)的增長速度、競爭者數(shù)量、差異化程度等諸多因素都會影響行業(yè)的內(nèi)部競爭。行業(yè)進(jìn)入發(fā)展平和期時，各企業(yè)間的差異化程度較小，市場的現(xiàn)有份額的競爭程度劇增，企業(yè)一般采取價格戰(zhàn)等策略進(jìn)行市場競爭；另外，行業(yè)的準(zhǔn)入門檻一旦降低，會吸引更多的企業(yè)或個人進(jìn)入此行業(yè)，行業(yè)內(nèi)的經(jīng)營者增加，市場的競爭程度將更加嚴(yán)重，已存在的經(jīng)營企業(yè)的市場占有率會呈下降的趨勢（韓雨辰,馮心怡,郭梓）；如若進(jìn)行價格戰(zhàn)來保持市場占有率，可能會導(dǎo)致利潤下降等更嚴(yán)重的后果。市場需求。廣義上的市場需求是指消費者有意愿且有能力消費的產(chǎn)品的數(shù)量，狹義上則是指消費者對某一行業(yè)內(nèi)的物品的需求的總和。在不同的時期，消費需求是不一樣的，商品的價格、居民的收入水平等都會影響企業(yè)的需求情況。一般行業(yè)內(nèi)，價格因素為決定消費者進(jìn)行消費的重要因素，當(dāng)商品需求不變時，市場的供給量的發(fā)生變化時，價格也會出現(xiàn)變化，一般情況下產(chǎn)品的價格是隨著需求的變化而呈現(xiàn)反向變化的。3.3歸因視角下財務(wù)診斷指標(biāo)體系的構(gòu)建在財務(wù)診斷進(jìn)行中，需要建立指標(biāo)體系，并利用相關(guān)財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而深入了解企業(yè)目前的財務(wù)狀況。根據(jù)上述財務(wù)診斷指標(biāo)設(shè)置原則，構(gòu)建了以下企業(yè)財務(wù)診斷指標(biāo)體系[8]。企業(yè)財務(wù)分析報表主要包括損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益表等。其中，資產(chǎn)負(fù)債表可以合理地判斷一個企業(yè)在一定的時期內(nèi)所需要擁有的全部經(jīng)濟資源，而損益表可以反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果，是企業(yè)財務(wù)信息中最重要的信息，它可以幫助管理者分析公司的凈利潤和財務(wù)風(fēng)險（劉涵月,陳書瑤,王韻,2022）；現(xiàn)金流量表可以反映出一個企業(yè)目前資產(chǎn)流動狀態(tài)。財務(wù)會計報表的進(jìn)行分析主要是包含了對于企業(yè)的償債能力、經(jīng)營管理能力、盈利實現(xiàn)能力、發(fā)展能力等因素。通過對企業(yè)各種經(jīng)營管理能力的綜合評價分析,可以為企業(yè)接下來的經(jīng)營管理和投融資活動提供了依據(jù),幫助企業(yè)在激烈的市場競爭中始終占據(jù)主動,提高了企業(yè)的戰(zhàn)略核心競爭力，通過一些相應(yīng)的指標(biāo)體系和對應(yīng)的方法分析，找出企業(yè)財務(wù)上所存在的問題并進(jìn)行相應(yīng)的改善，根據(jù)上述對財務(wù)診斷體系的設(shè)置的一些方法從而進(jìn)行相應(yīng)的財務(wù)分析，首先根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行對應(yīng)的分析，在企業(yè)財務(wù)診斷理論的實際應(yīng)用中，應(yīng)綜合運用財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析和指標(biāo)分析兩種教學(xué)模式（趙梓涵,孫浩,2022）。為了便于模型解釋的使用，下文選取合肥長虹美菱公司作為研究對象，以利潤表和現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，分析了企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力和成長能力[9]。3.3.1指標(biāo)體系對應(yīng)的指標(biāo)分析盈利能力既是各方面共同關(guān)心的核心,又是一個企業(yè)管理發(fā)展成敗的基礎(chǔ),唯有通過長期的盈利,才能使企業(yè)文化實現(xiàn)真正意義上的持續(xù)運行。因此,投資者和債權(quán)人都十分注意這些反映公司盈利能力的數(shù)額和比例。一般來說可以作為衡量一個公司進(jìn)行盈利與發(fā)展能力的指標(biāo)主要有（許嘉懿,何思源,2021）:資產(chǎn)報酬率、銷售毛利率與銷售凈利率、成本費用凈利率、市盈率市盈率。營運能力分析衡量資產(chǎn)使用的效率和效益，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度上。通過企業(yè)經(jīng)營能力的提高，可以提高企業(yè)資源的利用效率和效益。其中所對應(yīng)的指標(biāo)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。償債能力是指企業(yè)在債務(wù)到期時償還債務(wù)的能力（羅曉波,宋婉兒,謝宇,2021）。對償債風(fēng)險的診斷方法可分為短期償債能力和長期償債能力。本文運用短期償債能力和長期償債能力，主要通過流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率、有形資產(chǎn)負(fù)債率來進(jìn)行比較分析。成長性分析指標(biāo)主要是指成長能力分析指標(biāo)，用于分析企業(yè)的增長能力。衡量能力的指標(biāo)有：銷售增長率、資產(chǎn)增長率、權(quán)益資本增長率、利潤增長率（呂婉兒,洪梓）。表1財務(wù)診斷歸因分析指標(biāo)體系能力指標(biāo)歸因分析指標(biāo)指標(biāo)計算公式盈利能力資產(chǎn)報酬率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用凈利率、市盈率、市凈率資產(chǎn)報酬率：（凈利潤+利息費用+所得稅）/平均資產(chǎn)總額*100%銷售毛利率：(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%銷售凈利率：凈利潤/銷售收入×100%成本費用凈利率：利潤總額/成本費用總額×100%市盈率：普通股每股市價/普通股每股收益市凈率：每股市價/每股凈資產(chǎn)營運能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率：銷售成本/平均存貨流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額償債能力流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率流動比率：流動資產(chǎn)總額/流動負(fù)債總額速動比率：速動資產(chǎn)總額/流動負(fù)債總額現(xiàn)金比率：(貨幣資金+有價證券)÷流動負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%股東權(quán)益比率：股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率：負(fù)債總額/股東權(quán)益總額×100%有形凈值債務(wù)率：負(fù)債總額/有形凈值×100%成長能力銷售增長率、資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、利潤增長率銷售增長率：本年銷售收入增加額/上年銷售收入總額資產(chǎn)增長率：本年總資產(chǎn)增長額/上年資產(chǎn)總額股權(quán)資本增長率：本年股東權(quán)益增長額/年初股東權(quán)益總額利潤增長率：年利潤增長額/上年利潤總額×100%4合肥長虹美菱公司財務(wù)診斷實證分析4.1合肥長虹美菱公司簡介合肥長虹美菱公司是我國冰柜冰箱行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕冰柜冰箱領(lǐng)域多年，合肥長虹美菱在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家冰柜冰箱企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)冰柜冰箱企業(yè)500強”。合肥長虹美菱的發(fā)展是我國冰柜冰箱企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國冰柜冰箱企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持“以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心”的經(jīng)營理念，擁有一批高素質(zhì)的管理人才和高素質(zhì)的專業(yè)技術(shù)隊伍，吸收新創(chuàng)意，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)口，全方位的服務(wù)跟蹤，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于冰柜冰箱市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于冰柜冰箱行業(yè)前沿，引領(lǐng)冰柜冰箱行業(yè)的發(fā)展。董事會董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標(biāo)部招標(biāo)部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財務(wù)部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財務(wù)科一財務(wù)科二財務(wù)科三財務(wù)科四圖1合肥長虹美菱公司組織結(jié)構(gòu)4.2合肥長虹美菱公司財務(wù)狀況總體評價合肥長虹美菱公司的財務(wù)管理狀況評價企業(yè)按照上一章確定的研究方法與診斷指標(biāo)體系，以合肥長虹美菱公司近三年的財務(wù)會計報表為依據(jù)，進(jìn)行歸因分析，試圖找到數(shù)據(jù)背后的原因，從而對合肥長虹美菱公司作出財務(wù)診斷。合肥長虹美菱公司的財務(wù)分析指標(biāo)從表2-4中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中我們可以清楚地看出，合肥長虹美菱公司近三年的盈利能力相對比較好，資金使用能力和對價值的創(chuàng)造能力也比較高，合肥長虹美菱各項指標(biāo)均處于上升趨勢（劉雨辰,龍心怡）。該指標(biāo)數(shù)據(jù)相對于同行業(yè)的比較高，該類型冰柜冰箱企業(yè)通過發(fā)展自己主營產(chǎn)品的業(yè)務(wù)來進(jìn)行經(jīng)營性收入、利潤總額及凈利潤，是一直處于盈利狀態(tài)，期間雖然略微波動，但是從整體來看卻表現(xiàn)出經(jīng)濟的穩(wěn)步、快速增長。2019年和2020年，合肥長虹美菱營業(yè)利潤分別出現(xiàn)虧損，隨后三年開始實現(xiàn)盈利，并且一直在不斷地持續(xù)增加。長虹冰柜冰箱公司盈利能力較強，且逐步提升，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比前年同期增長6%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比前年同期增長下降102，說明合肥長虹美菱企業(yè)已經(jīng)采取了相應(yīng)的措施,如調(diào)整信用經(jīng)濟政策，合肥長虹美菱公司的資產(chǎn)狀況和質(zhì)量是好的，但也需加強資金的管理和使用。4.3合肥長虹美菱公司財務(wù)診斷歸因分析4.3.1合肥長虹美菱公司盈利能力歸因分析資產(chǎn)報酬率表2合肥長虹美菱公司資產(chǎn)報酬率數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年資產(chǎn)息稅前利潤率0.85%3.00%7.82%資產(chǎn)利潤率0.80%2.94%7.82%資產(chǎn)凈利率0.44%2.75%7.09%從表2中我們可以清楚地看到，2021年合肥長虹美菱的企業(yè)凈利率僅僅只有0.44%，而2022年就已經(jīng)上升到了2.75%，緊接著2023為7.09%，比去年同期增長了4.34%，其主要原因是利用一切資產(chǎn)來提高經(jīng)營活動的效率，從而提高企業(yè)的盈利能力和企業(yè)管理者的資產(chǎn)管理能力，因此合肥長虹美菱公司近三年來各類利潤率呈上升趨勢。銷售毛利率與銷售凈利率、成本費用凈利率表3合肥長虹美菱公司銷售毛利率與銷售凈利率、成本費用凈利率數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年銷售毛利率14.36%14.1%15%銷售凈利率0.33%2.15%5.16%成本費用凈利率0.33%2.15%5.16%由表3可以清楚地看出，2021-2023年，銷售毛利從14.36%迅速上升到15%，主要原因是合肥長虹美菱企業(yè)通過銷售獲得利潤，而銷售成本占收入的比重相對較低，銷售凈利潤率由0.33%進(jìn)一步提高到5.16%。因此，合肥長虹美菱企業(yè)通過擴大銷售獲得報酬的能力得到了進(jìn)一步提高，相應(yīng)的成本費用凈利率和銷售凈利率相差不大，且均呈逐年上升趨勢，但絕對值較小，表明長虹冰柜冰箱企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度慢，資產(chǎn)凈利率較低。但逐年有所改善，合肥長虹美菱企業(yè)已經(jīng)開始采取一些措施，如對資產(chǎn)管理的加強以及銷售管理的加強和節(jié)約成本。市盈率與市凈率表4合肥長虹美菱公司市盈率、市凈率數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年市盈率141.6327.87.94市凈率1.821.351.26從表4中我們可以看出，由于合肥長虹美菱企業(yè)在2021的股票市盈率，為141.63，與2022年和2023年相比，是明顯的要高出很多的，主要是因為普通股的價格較高，而其所對應(yīng)的投資收益相比較低，導(dǎo)致合肥長虹美菱企業(yè)進(jìn)行的長期投資的風(fēng)險較高；但2022年和2023年合肥長虹美菱又跌到了一個正常水平。市盈率約為1，且呈逐年下降趨勢，表明投資者對長虹冰柜冰箱公司未來發(fā)展的預(yù)期有所下降。4.3.2合肥長虹美菱公司營運能力歸因分析表5合肥長虹美菱公司營運能力數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率164.26107.6162.77存貨周轉(zhuǎn)率8.969.8010.20流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.142.212.23固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11.4013.8316.57總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.321.281.38從表5中我們可以明顯看出，合肥長虹美菱企業(yè)的營運能力整體上正在逐年提高，2021-2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為164.26、107.61、62.77，主要原因是企業(yè)采取了一系列嚴(yán)格的信用政策，因此合肥長虹美菱其信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件都很嚴(yán)格，因此合肥長虹美菱企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率保持在較高水平。2023年相對于2021年，合肥長虹美菱的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升0.06，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升5.2，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升0.1，存貨周轉(zhuǎn)率上升1.2，長虹冰柜冰箱的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降102，主要原因是由于企業(yè)銷售收入逐步增加，使得企業(yè)存貨的占用水平逐漸變低，長虹冰柜冰箱企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度越快，說明企業(yè)有措施調(diào)整了信用政策等。4.3.4合肥長虹美菱公司償債能力歸因分析短期償債能力分析表6合肥長虹美菱公司短期償債能力數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年流動比率1.341.371.41速動比率1.111.081.17現(xiàn)金比率0.480.580.68從表6我們看出了這三項指標(biāo)的比值呈上漲趨勢，且數(shù)值處于正常區(qū)間。流動比率由1.34上升至1.41，主要是因為長虹冰柜冰箱企業(yè)的流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，因此，這意味著長虹冰柜冰箱企業(yè)償還流動負(fù)債的能力會變強；速動比率從1.11上升至1.17，說明企業(yè)的短期償債能力也在進(jìn)一步加大。同時現(xiàn)金比率由0.48提高到0.68長虹企業(yè)的直接償債能力也在增強。長期償債能力分析表7合肥長虹美菱公司長期償債能力數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年資產(chǎn)負(fù)債率0.490.470.56股東權(quán)益比率0.510.530.44產(chǎn)權(quán)比率0.960.881.26有形凈值債務(wù)率1.050.981.42從表7可以看出，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，這三年，長虹冰柜冰箱公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直維持在50%左右，可以看出長虹冰柜冰箱企業(yè)處于正常水平；而其中股東權(quán)益比率也是維持在50%左右，但是逐年是下降的狀態(tài)，主要原因是長虹企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模在逐漸上升，從而控制資產(chǎn)負(fù)債率，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，降低長期償債能力；產(chǎn)權(quán)比例和有形資產(chǎn)負(fù)債比例上升，長虹冰柜冰箱企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加。4.3.5合肥長虹美菱公司成長歸因分析表8合肥長虹美菱公司成長歸因下數(shù)據(jù)分析年份指標(biāo)名稱2021年2022年2023年銷售增長率9.62%26.48%30.35%資產(chǎn)增長率55.74%14.66%26.83%股權(quán)資本增長率119.02%19.60%5.48%利潤增長率-34.91%721.02%212.2%根據(jù)表8數(shù)據(jù)顯示，2021年-2023年的銷售增長率從9.62%-30.35%，以及利潤增長率從-34.91%-212.2%，兩者增長速度較快，主要是由于長虹冰柜冰箱公司年銷售收入逐步增加，從而使當(dāng)年的總資產(chǎn)有所增加。而長虹冰柜冰箱的資產(chǎn)增長率和股權(quán)資本增長率呈現(xiàn)出大幅度下降的趨勢，表明企業(yè)資產(chǎn)增速放緩，長虹冰柜冰箱企業(yè)競爭力有所減弱，經(jīng)營收益增長動力減弱。隨著企業(yè)社會資本積累能力的提高，長虹冰柜冰箱企業(yè)盈利能力不斷增強；從整體上看，長虹企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力應(yīng)是增強的。5基于歸因分析與財務(wù)診斷的問題與對策研究5.1存在問題通過以上分析，合肥長虹美菱公司的銷售規(guī)模的增加，所以應(yīng)收賬款也有所提升，然而企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率正在逐年下降，所以，長虹冰柜冰箱的應(yīng)收賬款的收回的速度較慢，因此產(chǎn)生壞賬的可能性較大。盡管資產(chǎn)負(fù)債率控制在50%左右，但長虹冰柜冰箱企業(yè)的負(fù)債水平每年仍呈逐年上升趨勢，長虹企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率和有形資產(chǎn)負(fù)債率逐步提高，財務(wù)風(fēng)險再不斷加大?？傮w上看，長虹冰柜冰箱企業(yè)的長期償債能力較弱。根據(jù)財務(wù)報表的觀察，在這一期間，公司的費用也在逐步增長和上升，一方面，由于對門店發(fā)展、IT技術(shù)能力建設(shè)以及新品種類型業(yè)務(wù)等服務(wù)的需求，導(dǎo)致人員引進(jìn)和儲備數(shù)量較多，所以人員費用率同比上升；另一方面，由于受當(dāng)前外部環(huán)境的影響，租賃費率、裝修費率和水電費率可比店面銷售有所下降，而長虹冰柜冰箱公司的銷售仍處于上升水平，租金、裝修和水電等店面固定成本的費用率也有所提高。報告期內(nèi)隨著長虹冰柜冰箱公司資產(chǎn)規(guī)模的擴大，折舊和攤銷費用也增加了；引進(jìn)了更多的人員，行政辦公費用也增加了，長虹公司信息技術(shù)服務(wù)費用也增加了，從而也提高了其他費用率。5.2對策建議合肥長虹美菱公司需要合理運用資金，籌來的資金要確保有效地利用。要適當(dāng)提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)信用政策水平，加快應(yīng)收賬款的回收，減少長虹冰柜冰箱公司資本運作中發(fā)生的風(fēng)險概率﹐以此為手段來控制和加快公司產(chǎn)品的銷售﹐如果企業(yè)能力允許，可以擴大經(jīng)營范圍，提高長虹冰柜冰箱企業(yè)經(jīng)濟效益。長虹冰柜冰箱公司由于受到資產(chǎn)質(zhì)量好壞的制約，其對資金進(jìn)行變現(xiàn)的能力差異不同，導(dǎo)致其償債能力也有強有弱，所以，在強化長虹冰柜冰箱企業(yè)經(jīng)營能力，提高各種資產(chǎn)的質(zhì)量更是公司提高其償債能力的重要基礎(chǔ)。在期間費用的控制上公司應(yīng)當(dāng)將加強績效考核，提升人效；一方面合肥長虹美菱公司優(yōu)化店面結(jié)構(gòu)，強化門店互聯(lián)網(wǎng)銷售提升店面銷售；另一方面合肥長虹美菱公司快速推進(jìn)店面降租、轉(zhuǎn)租工作，注重精細(xì)化管理厲行節(jié)約，降低合肥長虹美菱的固定費用投入。同業(yè)競爭的電商平臺，他們是國內(nèi)冰柜冰箱企業(yè)現(xiàn)在發(fā)展規(guī)模達(dá)到最大的冰柜冰箱銷售商，最具有代表性的純電商，獲得一個相當(dāng)高的市場可以信賴度，兩者是當(dāng)長虹冰柜冰箱公司所面臨的最強勁的對手。然而，隨著科技的快速創(chuàng)新和廣泛應(yīng)用，合肥長虹美菱的冰柜冰箱產(chǎn)品的更新?lián)Q代步伐日益加快，公眾對于冰柜冰箱產(chǎn)品市場價格的也預(yù)期日益降低，對價格的敏感度與日俱增。因此，我們可以看出，長虹冰柜冰箱公司面臨行業(yè)競爭環(huán)境日趨復(fù)雜的局面。因此，我們更加應(yīng)該能夠適應(yīng)環(huán)境，響應(yīng)黨和國家的政策，采取積極合理的手段和措施，為今后我們對于合肥長虹美菱企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和決策不斷完善工作提供有效的依據(jù)，使得企業(yè)能夠更好地生存和發(fā)展。6總結(jié)隨著各行業(yè)競爭壓力的不斷加大，現(xiàn)代冰柜冰箱企業(yè)不斷追求創(chuàng)新，以適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。合肥長虹美菱企業(yè)內(nèi)部財務(wù)診斷為新產(chǎn)品項目的開發(fā)和運營提供了較為堅實的理論基礎(chǔ)和保障，對合肥長虹美菱企業(yè)在市場中保持良好的生存和發(fā)展態(tài)勢具有重要意義。合肥長虹美菱企業(yè)財務(wù)診斷作為一種新的管理理論，可以在市場中維持其良好的生存和發(fā)展態(tài)勢來說意義重大，分析其應(yīng)用方法，將進(jìn)一步促進(jìn)其推廣應(yīng)用。在對我國冰柜冰箱企業(yè)進(jìn)行分析財務(wù)診斷時，應(yīng)在總體評價的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步進(jìn)行歸因分析，通過構(gòu)建財務(wù)診斷指標(biāo)，找出問題并分析問題產(chǎn)生的原因，分類提出企業(yè)改進(jìn)對策。本文通過建立合肥長虹美菱公司財務(wù)管理診斷指標(biāo)評價體系和歸因分析取得了初步成果，有待進(jìn)一步深入研究。根據(jù)當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境的變化，找出合肥長虹美菱企業(yè)財務(wù)管理診斷的薄弱環(huán)節(jié)，及時提出相應(yīng)的措施，改進(jìn)管理活動，增強了合肥長虹美菱企業(yè)的競爭力。因此，研究財務(wù)診斷方法，合肥長虹美菱企業(yè)需要制定專門的財務(wù)診斷規(guī)程、標(biāo)準(zhǔn)、公告或操作規(guī)程，使財務(wù)診斷人員能夠合理有序地開展工作。對財務(wù)診斷指標(biāo)涉及的每個具體診斷