貨幣和信用教材

金融學(xué)概論

PublicFinanceAndMonetary主講教師:

張蓮英北京科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院副教授研究方向:財政金融、證券投資

Email：lianying_z@163.com

前言和概述學(xué)科定位資料來源（參考書目及報刊和網(wǎng)站）金融發(fā)展的五大新趨勢本課程研究的問題和內(nèi)容參考書目《金融學(xué)》馬亞《金融學(xué)》、《貨幣銀行學(xué)》中國金融出版社、人民大學(xué)出版社《金融學(xué)》[美]博迪、莫頓（人大出版社）2000年《中國金融發(fā)展報告》李楊（社會科學(xué)文獻出版社）《國際金融市場報告

》人民銀行、國際金融市場分析小組專業(yè)網(wǎng)站

中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心/

中國債券信息網(wǎng)/上h海黃金交易所ttp://www.sge.sh/publish/

國家外匯管理局（http//）CRSP（證券價格研究中心，芝加哥大學(xué)）金融發(fā)展的五大新趨勢

一、金融國際化金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)的國際化金融市場國際化

貨幣國際化一國貨幣國際化國際金融市場可廣泛使用的貨幣增多二、金融體制混業(yè)化三、金融交易衍生化四、金融資產(chǎn)證券化五、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新化本課程研究的問題和內(nèi)容第一章貨幣與信用第二章利息與收益率第三章匯率匯率制度第四章

金融體系第五章貨幣市場第六章資本市場第七章存款類金融機構(gòu)第八章非存款類金融機構(gòu)第九章貨幣需求與貨幣供給第十章貨幣均衡與經(jīng)濟均衡第十一章貨幣政策第十二章金融監(jiān)管第1章貨幣和信用

知識要點貨幣的起源與發(fā)展貨幣制度信用與信用形式金融學(xué)導(dǎo)讀為什么會出現(xiàn)貨幣？今天的信用貨幣如何得到我們的認可？政府為何要介入貨幣流通？有形貨幣會消失嗎？全世界會形成一種貨幣嗎？（作業(yè)）如何理解現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟？（作業(yè)）我們的信用活動具體通過哪些形式來實現(xiàn)的？（作業(yè)）金融學(xué)一、貨幣的起源（一）貨幣從哪里來:經(jīng)濟發(fā)展帶來的規(guī)模擴張、交易品種的多元化和交易的便利性要求促生了貨幣：物物交換有媒介的交換第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展貨幣金融學(xué)第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展（二）貨幣的本質(zhì)（四種觀點）貨幣是貴金屬貨幣是名目或符號貨幣是核算社會勞動的工具貨幣是普遍被接收的交易媒介和支付工具貨幣本質(zhì)：貨幣是用于計量商品價值、充當交易媒介的被普遍接受的任何形式?，F(xiàn)金：紙幣和鑄幣存款貨幣：活期存款準貨幣：銀行儲蓄存款、定期存款、

政府債券貨幣替代物：信用卡現(xiàn)代貨幣范圍貨幣層次的劃分M0

=流通中的現(xiàn)金M1

=M0+企業(yè)活期存款M2=M1+準貨幣（定期存款、居民儲蓄存款、

其他存款）M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單(P107)

中國貨幣供應(yīng)量MoneySupply（億元）資料來源：項目Item20052010.12011.12012.2貨幣和準貨幣M2Money&Quasi-money255345625609733884867171

貨幣M1Money97079229588261765270312流通中貨幣M0CurrencyinCirculation24016407585806351448金融學(xué)第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展（三）貨幣的職能價值尺度交易媒介（流通手段）支付手段價值貯藏世界貨幣世界貨幣1、定義

貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時，即執(zhí)行世界貨幣的職能。2、特點傳統(tǒng)：以金銀計價流通目前：幣值相對穩(wěn)定的硬通貨3、用途及其表現(xiàn)（1）國際收支差額。（2）作為國際間的一般購買手段。（3）作為社會財富的轉(zhuǎn)移。金融學(xué)第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展二、貨幣形態(tài)的演變與發(fā)展實物貨幣金屬貨幣信用貨幣金融學(xué)第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展西周貝幣戰(zhàn)國布幣刀幣秦半兩從實物貨幣到金屬貨幣：返回金融學(xué)第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展從金屬貨幣到信用貨幣：漢五銖北宋交子民國銀行券存折信用卡返回第二節(jié)貨幣制度

貨幣制度（幣制）是國家貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等，以法律形式加以規(guī)定并形成的體系。大致有兩類：金屬貨幣制度和信用貨幣制度。金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的構(gòu)成與發(fā)展（一）規(guī)定貨幣材料、貨幣單位和貨幣種類

貨幣材料貨幣單位貨幣的種類金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度（二）規(guī)定本位幣和輔幣的法定償付能力以及其發(fā)行、流通程序本位幣和輔幣的法定償付能力貨幣鑄造發(fā)行的流通程序（三）規(guī)定貨幣發(fā)行準備制度準備金制度類型黃金儲備的作用金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度二、貨幣制度的演進

金屬本位制紙幣本位制貨幣制度的類型金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度金屬本位制：銀本位制金銀復(fù)本位制金本位制

金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制布雷頓森林體制：“雙掛鉤”

返回貨幣制度的類型

（一）銀本位制：銀為本位貨幣的貨幣制度特點：

a.白銀為幣材，銀幣具有無限法償能力

b.足值貨幣，可自由鑄造自由熔化

c.銀行券可自由兌換白銀、銀幣

d.可自由輸出入國界（二）金銀復(fù)本位制

黃金與白銀同時作為本位幣的制作材料，金幣與銀幣具有無限法償?shù)哪芰Γ伎梢宰杂设T造、流通、輸出與輸入。金幣和銀幣可以自由兌換。1、類型平行本位制：按市場比價雙本位制：按國家規(guī)定金銀之間的比價跛行本位制：金幣可自由鑄造，銀幣不能自由鑄造2、劣幣驅(qū)逐良幣：（格雷欣法則）格雷欣法則（Gresham’law）:“劣幣驅(qū)逐良幣”：指在復(fù)本位貨幣制度下,兩種實際價值不同而名義價值相同的鑄幣同時流通時,實際價值較高的良幣必然被貯藏、融化或輸出國外,而實際價值較低的劣幣則充斥市場的現(xiàn)象。（三）金本位制

以黃金為本位幣的貨幣制度。1、金幣本位制：典型的金本位制2、金塊本位制：達到一定金額的銀行券可兌換為金塊。3、金匯兌本位制特點：紙幣的流通；有條件的兌換（居民按比價本幣—>外匯—>黃金）

4、美元—黃金本位制：布雷頓森林體制一個中心、雙掛鉤金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度三、中國的貨幣制度（一）中國的人民幣制度人民幣是信用貨幣，不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。人民幣以現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式存在，現(xiàn)金由中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行，存款貨幣由銀行體系通過業(yè)務(wù)活動進入流通，中國人民銀行依法實施貨幣政策，對人民幣總量和結(jié)構(gòu)進行管理和調(diào)控。（二）一國兩制條件下的地區(qū)性貨幣制度金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度四、跨國貨幣制度和歐元是多個主權(quán)國范圍內(nèi)發(fā)行與流通一種貨幣，并對此貨幣統(tǒng)一管理的貨幣制度。跨國貨幣制度的好處：增強自身經(jīng)濟實力，提高競爭力；簡化流通手續(xù)，降低成本；減少內(nèi)部矛盾，防范和化解金融風(fēng)險。金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度跨國貨幣制度的弊端：各國無法采取獨立的貨幣政策調(diào)整經(jīng)濟；經(jīng)濟利益與發(fā)展環(huán)境的不同會帶來一定程度的政治或經(jīng)濟摩擦。金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度五、國際貨幣制度P13國際貨幣制度是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國家間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。包括：國際儲備資產(chǎn)的確定匯率制度的安排國際收支的調(diào)節(jié)方式金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度國際貨幣制度的演變：國際金本位制

布雷頓森林體系

牙買加體系國際貨幣體系的演變金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度國際金本位制（1880；1816-1933）黃金充當國際貨幣，匯率由各國貨幣的含金量決定，黃金可以在各國間自由輸出輸入，在“黃金輸送點”的作用下，匯率相對平穩(wěn)，國際收支具有自動調(diào)節(jié)的機制。1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，參戰(zhàn)國紛紛禁止黃金輸出和紙幣停止兌換黃金，國際金本位制受到嚴重削弱。在1929-1933年的經(jīng)濟大危機沖擊下，國際金本位制瓦解。

金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度布雷頓森林體系（1944-1974）1944年7月，美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開“聯(lián)合國聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議”，建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系。以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”；實行固定匯率制；20世紀60年代以后，美國外匯收支逆差大量出現(xiàn)，黃金儲備大量外流，美元危機不斷發(fā)；1974年4月1日，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底瓦解。

金融學(xué)第二節(jié)貨幣制度牙買加體系1976年1月，IMF“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加舉行會議，達成“牙買加協(xié)定”。同年4月，IMF通過《國際貨幣基金協(xié)定第二次修正案》，于1978年4月1日正式生效，形成了新的國際貨幣制度——牙買加體系。牙買加體系對維持國際經(jīng)濟運轉(zhuǎn)、推動世界經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。但是牙買加體系仍存在缺陷，國際貨幣制度仍有待于進一步改革和完善。金融學(xué)第三節(jié)信用與信用形式一、信用與信用經(jīng)濟（一）信用的產(chǎn)生與發(fā)展（二）信用的界定1、定義：商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸行為。2、兩個基本特征：（1）償還性（2）支付利息3、形成一種信用關(guān)系:債權(quán)債務(wù)關(guān)系（三）現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟金融學(xué)第三節(jié)信用與信用形式二、信用活動的基本形式（一）按照不同的信用活動參與主體劃分：企業(yè)信用銀行信用政府信用個人信用民間信用金融學(xué)企業(yè)信用企業(yè)信用是以企業(yè)作為融資主體的信用形式，即由企業(yè)作為資金的需求者或債務(wù)人的融資活動。企業(yè)的融資形式主要包括：商業(yè)信用（賒銷、商業(yè)票據(jù)）銀行信用（銀行貸款）債務(wù)信用（發(fā)行企業(yè)債）股權(quán)信用（發(fā)行股票）返回商業(yè)票據(jù)1、定義：在商品交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的信用工具。2、種類：（1）商業(yè)匯票：債權(quán)人向債務(wù)人開出承兌后才生效分為：商業(yè)承兌匯票

銀行承兌匯票（2）商業(yè)本票（期票）：債務(wù)人向債權(quán)人開出3、特點：（1）商業(yè)票據(jù)經(jīng)過背書可以轉(zhuǎn)讓流通（2）商業(yè)票據(jù)的流通是有一定限度的

銀行信用1、定義：銀行及其他各種金融機構(gòu)作為債權(quán)債務(wù)人的信用活動。吸收存款:集中社會閑置資金；貸款:運用閑置資金2、特點：（1）規(guī)模巨大，遠遠超過商業(yè)信用（3）以貨幣形態(tài)提供，有廣泛的授信對象（4）信用期限多樣化國家信用（政府信用）1、定義：是國家為一方所取得或提供的信用。2、類型：

國內(nèi)信用：發(fā)行政府債券（內(nèi)債）國際信用：向國外銀行、企業(yè)等舉債（外債）3、目的：（1）彌補財政赤字（2）籌集重點建設(shè)項目的資金（3）彌補國際收支逆差個人信用（消費信用）1、定義：是指企業(yè)或金融機構(gòu)向消費者個人提供的信用。2、類型：商業(yè)信用：（1）賒銷或透支：短期（2）分期付款：中期銀行信用：（個人、商業(yè)企業(yè)）（3）消費信貸：買方信貸（對個人）、賣方信貸（對商業(yè)企業(yè)）金融學(xué)第三節(jié)信用與信用形式（二）按照融資活動中當事人的法律關(guān)系和法律地位劃分：債權(quán)信用（如銀行的存款、貸款活動，政府發(fā)行國債，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券）股權(quán)信用（發(fā)行股票）金融學(xué)第三節(jié)信用與信用形式（三）按照信用活動涉及的地理范圍劃分：國內(nèi)信用國際信用1.按信用活動的具體內(nèi)容：貿(mào)易信用、金融信用2.按期限：短期信貸；中期信貸；長期信貸

3.按貸款人：私人信用；政府信用；國際組織信用第三節(jié)信用與信用形式其他信用形式按照借貸歷史與利率水平可以分為高利貸信用和現(xiàn)代信用；按照借貸標準可以分為實物借貸和貨幣借貸；按照借貸關(guān)系形成的方式可以分為直接信用和間接信用金融學(xué)金融學(xué)小結(jié)1.貨幣職能包括：交易媒介、支付手段和價值貯藏。2.貨幣形態(tài)經(jīng)歷從實物貨幣到金屬貨幣再到信用貨幣的有形形式以及無形形式的演變。3.貨幣制度的主要內(nèi)容是：規(guī)定貨幣材料、貨幣單位和貨幣種類；規(guī)定本位幣和輔幣的發(fā)行、流通程序以及發(fā)行準備。貨幣制度分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。4.在現(xiàn)代信用貨幣制