現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理七

學(xué)習(xí)情境七

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理【知識(shí)要點(diǎn)】1.明確財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，了解各種財(cái)務(wù)關(guān)系；2.了解各種財(cái)務(wù)管理目的的內(nèi)容，掌握各財(cái)務(wù)管理目的的優(yōu)缺陷；3.了解企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)，熟習(xí)各種籌資渠道與方式；4.掌握財(cái)務(wù)分析的方法； 5.掌握償債才干、營運(yùn)才干、盈利才干分析的內(nèi)容?！局行母拍睢控?cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目的及層次營運(yùn)資金的含義及特點(diǎn)財(cái)務(wù)分析的含義及作用單元一現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的含義

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)在運(yùn)營中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分。管理財(cái)務(wù)是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處置企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理任務(wù)，是企業(yè)管理的重要組成部分?！惨弧池?cái)務(wù)活動(dòng)所謂財(cái)務(wù)活動(dòng)，是指資金的籌集、投放、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為。從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括以下四個(gè)方面：1.籌資活動(dòng)2.投資活動(dòng)3.資金營運(yùn)活動(dòng)4.分配活動(dòng)〔二〕財(cái)務(wù)關(guān)系1.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系6.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系7.企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系單元一現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述二、財(cái)務(wù)管理的目的〔一〕財(cái)務(wù)管理目的的含義財(cái)務(wù)管理目的又稱理財(cái)目的，是指企業(yè)進(jìn)展財(cái)務(wù)活動(dòng)要到達(dá)的根本目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)能否合理的根本規(guī)范。它是企業(yè)一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，決議著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本方向。二、財(cái)務(wù)管理的目的〔二〕財(cái)務(wù)管理目的的層次財(cái)務(wù)管理目的之所以具有層次性，主要是由于財(cái)務(wù)管理的詳細(xì)內(nèi)容可以劃分為假設(shè)干層次。例如：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本內(nèi)容可以劃分為籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理和利潤分配管理等幾個(gè)方面，而每一個(gè)方面又可以再進(jìn)展細(xì)分。財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的這種層次化和細(xì)分化，使財(cái)務(wù)管理目的成為一個(gè)由總體目的、分部目的和詳細(xì)目的三個(gè)層次構(gòu)成的層次體系。二、財(cái)務(wù)管理的目的〔三〕財(cái)務(wù)管理的目的明確財(cái)務(wù)管理目的是搞好財(cái)務(wù)任務(wù)的前提，也是搞好企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分。1.利潤最大化2.資本利潤率最大化或每股利潤最大化3.企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化一、企業(yè)籌資概述〔一〕企業(yè)籌資的含義與動(dòng)機(jī)〔1〕設(shè)立性籌資動(dòng)機(jī)，是企業(yè)設(shè)立時(shí)為獲得資本金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)?！?〕擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，是企業(yè)為擴(kuò)展消費(fèi)運(yùn)營規(guī)?；蛱砑訉?duì)外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)?！?〕調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資金構(gòu)造的需求而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。〔4〕混合型籌資動(dòng)機(jī)，是企業(yè)同時(shí)既為擴(kuò)張規(guī)模又為調(diào)整資金構(gòu)造而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化一、企業(yè)籌資概述〔二〕籌資的分類1.按照資金的來源渠道不同，分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資2.按照能否經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)，分為直接籌資和間接籌資3.按照資金的獲得方式不同，分為內(nèi)源籌資和外源籌資4.按照所籌資金運(yùn)用期限的長短，分為短期資金籌集與長期資金籌集單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化一、企業(yè)籌資概述〔三〕籌資的渠道與方式1.籌資的渠道〔1〕銀行信貸資金?！?〕其他金融機(jī)構(gòu)資金?！?〕其他企業(yè)資金。〔4〕居民個(gè)人資金?！?〕國家財(cái)政資金?！?〕企業(yè)自留資金?！?〕境外資金。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化一、企業(yè)籌資概述〔三〕籌資的渠道與方式2.籌資的方式籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時(shí)選用的詳細(xì)籌資方式。(1)汲取直接投資；(2)發(fā)行股票；(3)利用留存收益；(4)向銀行借款；(5)利用商業(yè)信譽(yù)；(6)發(fā)行公司債券；(7)融資租賃。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化二、權(quán)益資金籌集權(quán)益資金籌資的方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票和利用留存收益?！惨弧澄罩苯油顿Y〔1〕現(xiàn)金投資〔2〕實(shí)物投資〔3〕工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資〔4〕土地運(yùn)用權(quán)投資 單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化二、權(quán)益資金籌集〔二〕發(fā)行普通股股票是指股份發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股利的一種可轉(zhuǎn)讓的書面證明。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化二、權(quán)益資金籌集〔三〕發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股是一種特別的股票，它與普通股有許多類似之處，又具有債券的某些特征。但從法律的角度來講，優(yōu)先股屬于自有資金。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化三、負(fù)債資金的籌集〔一〕向銀行借款向銀行借款就是由企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行融機(jī)構(gòu)借入所需資金的一種籌資方式，又稱銀行借款籌資。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化三、負(fù)債資金的籌集〔二〕利用商業(yè)信譽(yù)商業(yè)信譽(yù)是指商品買賣中的延期付款或延期交貨所構(gòu)成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信譽(yù)關(guān)系。商業(yè)信譽(yù)是商品買賣中錢與貨在時(shí)間上和空間上的分別而產(chǎn)生的，它的方式多樣，范圍廣泛，已成為企業(yè)籌集資金的重要方式。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化三、負(fù)債資金的籌集〔三〕發(fā)行公司債券公司債券是由企業(yè)發(fā)行的有價(jià)證券，是企業(yè)為籌措資金而公開負(fù)擔(dān)的一種債務(wù)契約，表示企業(yè)借款后，有義務(wù)歸還其所借金額的一種期票。即發(fā)行債券的企業(yè)以債券為書面承諾，答應(yīng)在未來的特定日期，歸還本金并按照事先規(guī)定的利率付給利息。發(fā)行債券是企業(yè)主要籌資方式之一。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化四、資本構(gòu)造決策〔一〕資本構(gòu)造的含義資本構(gòu)造是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本構(gòu)造是企業(yè)籌資決策的中心問題。企業(yè)應(yīng)綜合思索有關(guān)影響要素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最正確資本構(gòu)造，并在以后追加籌資中繼續(xù)堅(jiān)持。企業(yè)現(xiàn)有資本構(gòu)造不合理，應(yīng)經(jīng)過籌資活動(dòng)進(jìn)展調(diào)整，使其趨于合理化。 單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化四、資本構(gòu)造決策〔二〕最正確資本構(gòu)造確實(shí)定企業(yè)利用負(fù)債資金具有雙重作用，適當(dāng)利用負(fù)債，可以降低企業(yè)資金本錢，但當(dāng)企業(yè)負(fù)債比率太高時(shí)，會(huì)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必需權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金本錢的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本構(gòu)造。所謂最優(yōu)資本構(gòu)造是指在一定條件下使企業(yè)綜合資金本錢最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本構(gòu)造。確定資本構(gòu)造的方法，可以有效地協(xié)助財(cái)務(wù)管理人員確定合理的資本構(gòu)造，有每股利潤無差別點(diǎn)法、比較資金本錢法。單元二資金籌集與籌資構(gòu)造優(yōu)化四、資本構(gòu)造決策〔三〕資本構(gòu)造的調(diào)整存量調(diào)整、增量調(diào)整、減量調(diào)整單元三資金營運(yùn)管理一、營運(yùn)資金概述〔一〕營運(yùn)資金的含義營運(yùn)資金也稱營運(yùn)資本、循環(huán)資本，是指一個(gè)企業(yè)維持日常運(yùn)營所需的資金。營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營運(yùn)資金又稱毛營運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義的營運(yùn)資金又稱凈營運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。通常我們所提到的營運(yùn)資金主要是指狹義的營運(yùn)資金。單元三資金營運(yùn)管理一、營運(yùn)資金概述〔二〕營運(yùn)資金的特點(diǎn)1.流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)2.流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)單元三資金營運(yùn)管理二、現(xiàn)金管理現(xiàn)金是指在消費(fèi)過程中暫時(shí)停留在貨幣形狀的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等?！惨弧超F(xiàn)金管理的目的買賣動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)單元三資金營運(yùn)管理二、現(xiàn)金管理〔二〕現(xiàn)金的本錢企業(yè)持有現(xiàn)金的本錢通常由以下三個(gè)部分組成：〔1〕持有本錢，〔2〕轉(zhuǎn)換本錢，〔3〕短缺本錢。單元三資金營運(yùn)管理三、應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、資料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款主要功能是促進(jìn)銷售和減少存貨?！惨弧硲?yīng)收賬款管理的目的單元三資金營運(yùn)管理三、應(yīng)收賬款管理〔二〕應(yīng)收賬款的本錢〔1〕時(shí)機(jī)本錢：應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢﹦維持賒銷業(yè)務(wù)所需求的資金×資金本錢率〔2〕管理本錢〔3〕壞賬本錢單元三資金營運(yùn)管理四、存貨管理存貨是指企業(yè)在消費(fèi)運(yùn)營過程中為銷售或者耗用而貯藏的物資，包括資料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半廢品、產(chǎn)廢品、協(xié)作件、商品等?！惨弧炒尕浌芾淼哪康膯卧Y金營運(yùn)管理四、存貨管理〔二〕存貨的有關(guān)本錢〔1〕進(jìn)貨本錢，〔2〕儲(chǔ)存本錢，〔3〕缺貨本錢，單元四本錢與利潤管理一、本錢管理〔一〕本錢的概念產(chǎn)品本錢是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)為消費(fèi)和銷售一定的產(chǎn)品而發(fā)生的全部費(fèi)用的總和。從財(cái)務(wù)管理與分析的角度講，產(chǎn)品本錢是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)為消費(fèi)和銷售一定的產(chǎn)品所發(fā)生的資金耗費(fèi)量。企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營中發(fā)生的全部費(fèi)用可分為制造本錢和期間費(fèi)用兩大類。單元四本錢與利潤管理一、本錢管理〔二〕本錢的構(gòu)成1.制造本錢直接資料、直接人工等直接費(fèi)用直接計(jì)入制造本錢，制造費(fèi)用等間接費(fèi)用那么需求按一定的規(guī)范分配計(jì)入制造本錢。2.期間費(fèi)用期間費(fèi)用是企業(yè)為組織消費(fèi)運(yùn)營活動(dòng)發(fā)生的、不能直接歸屬于某種產(chǎn)品的費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用三個(gè)部分。單元四本錢與利潤管理一、本錢管理〔三〕本錢管理的概念及構(gòu)成本錢管理就是指對(duì)企業(yè)的本錢費(fèi)用進(jìn)展預(yù)測、方案、控制、核算、分析與考核，并采取降低本錢費(fèi)用措施等管理任務(wù)。單元四本錢與利潤管理二、利潤分配概述〔一〕利潤分配的原那么1.依法分配原那么2.資本保全原那么3.兼顧各方面利益原那么4.分配與積累并重原那么5.投資與收益對(duì)等原那么單元四本錢與利潤管理二、利潤分配概述〔二〕利潤分配的工程及順序1.利潤分配的工程法定公積金、股利2.利潤分配的順序彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損、交納所得稅、彌補(bǔ)在稅前利潤彌補(bǔ)虧損之后仍存在的虧損、提取法定盈余公積金、提取恣意盈余公積金、向股東(投資者)分配股利(利潤)單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析概述〔一〕財(cái)務(wù)分析的概念及作用1.財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析就是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為根據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營成果和現(xiàn)金流量的過程。其目的是評(píng)價(jià)過去的運(yùn)營業(yè)績，衡量如今的財(cái)務(wù)情況，預(yù)測未來的開展趨勢。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析概述〔一〕財(cái)務(wù)分析的概念及作用2.財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)情況及運(yùn)營業(yè)績的重要根據(jù)。財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目的的重要手段。財(cái)務(wù)分析是實(shí)施正確投資決策的重要步驟。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析概述〔二〕財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)一切者、企業(yè)債務(wù)人、企業(yè)運(yùn)營決策者和政府等。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法〔一〕趨勢分析法趨勢分析法又稱程度分析法，是經(jīng)過對(duì)比兩期或延續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的一樣目的，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來闡明企業(yè)財(cái)務(wù)情況或運(yùn)營成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。主要有三種方式：一是重要財(cái)務(wù)目的的比較；二是會(huì)計(jì)報(bào)表的比較；三是會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比較。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法〔一〕趨勢分析法1.重要財(cái)務(wù)目的的比較單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法〔一〕趨勢分析法2.會(huì)計(jì)報(bào)表的比較3.會(huì)計(jì)報(bào)表工程構(gòu)成的比較單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法〔二〕比率分析法比率分析法是經(jīng)過計(jì)算各種比率目的來確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。比率是相對(duì)數(shù)，采用這種方法，可以把某些條件下的不可比目的變?yōu)榭梢员容^的目的，以利于進(jìn)展分析。主要有三類：一是構(gòu)成比率；二是效率比率；三是相關(guān)比率。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法〔二〕比率分析法1.構(gòu)成比率2.效率比率3.相關(guān)比率單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析的方法〔三〕要素分析法要素分析法是根據(jù)分析目的與其影響要素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各要素對(duì)分析目的影響方向和影響程度的一種方法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有假設(shè)干要素對(duì)分析目的發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)要素都無變化，順序確定每一個(gè)要素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)目的分析總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況與運(yùn)營成果的分析目的包括債償才干目的、運(yùn)營才干目的、獲利才干目的?！惨弧硟攤鸥赡康?.短期償債才干目的：主要有流動(dòng)比率、速度比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三項(xiàng)。單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析〔一〕償債才干目的1.短期償債才干目的單元五現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析〔一〕償債才干目的2.長期償債才干目的長期償債才干，指企業(yè)歸還長期負(fù)債的才干。企業(yè)長期償債才干的衡量