江鈴集團(tuán)財務(wù)報表分析

江鈴集團(tuán)財務(wù)報表分析樣。國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量近幾年間的飛速發(fā)展，連農(nóng)村家家戶戶都基本上都配上了車，巨大的需求也使汽車行業(yè)在發(fā)展上進(jìn)入了一個挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的時代。該公司的發(fā)展做出合理的推測，還針對目標(biāo)公司償債能力的不足提出優(yōu)化建議，進(jìn)而使目標(biāo)公司能夠有更好的盈本文大致從五個部分對江鈴集團(tuán)的財務(wù)分近年來江鈴集團(tuán)的做出總結(jié)，結(jié)合上述的分析對江鈴集團(tuán)的發(fā)展做出總結(jié)。關(guān)鍵詞：財務(wù)報表財務(wù)分析江鈴集團(tuán)一、引言（一）研究背景與意義。作為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展至關(guān)重要的引擎盈利進(jìn)行投資，所以對公司進(jìn)行詳細(xì)的盈利能力、償債能力分析也就顯得更加重要了。對江鈴集團(tuán)的盈利能力，償債，并針對企業(yè)可能存在的問題提出相應(yīng)的解決，這也更有助于企業(yè)。而對企業(yè)的報表的深入分析，穩(wěn)定的向前發(fā)展。（二）研究方法與目的，并通過相關(guān)文獻(xiàn)的研讀、理解，對本文研究的課題理解更為深刻。運用案例分析法以江鈴集團(tuán)給予改進(jìn)優(yōu)化建議。最后運用預(yù)測分析法結(jié)合近幾年江鈴集團(tuán)發(fā)展情況對其未來發(fā)展情況作出合理推測。進(jìn)行詳細(xì)深入地分析，這對企業(yè)的未來發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，但是在企業(yè)具體的生產(chǎn)銷不僅有利于本企業(yè)的利益相關(guān)者更好的了解企業(yè)的經(jīng)營，同時也給同屬于汽車行業(yè)的其他企業(yè)起到一定的借鑒作用，從而促進(jìn)整個行業(yè)的繁榮發(fā)展。二、江鈴集團(tuán)的概況（一）江鈴集團(tuán)近年來發(fā)展情況簡述江鈴集團(tuán)成立于1947年，它作為我國汽車整車的最大出口基地和也是我國輕型柴油商用車出口商里銷量最大的一個。在2019中國制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)中排行第82名，中國企業(yè)500強(qiáng)中排名第192名。并且從最新數(shù)據(jù)來看，在202038.1萬輛，同比上升11.7%。同時江鈴集團(tuán)還與福特汽車、日本五十鈴汽車、雷諾汽車、麥格納等世界優(yōu)強(qiáng)企業(yè)開展合作，設(shè)有12座海外營運中心，產(chǎn)品也已經(jīng)覆蓋到了個國家和地區(qū)。2016年江鈴集團(tuán)的晶馬汽車自主品牌首次實現(xiàn)大批量出口，10月江鈴凱銳800輕中型載貨汽車平臺自主開發(fā)項目，榮獲2016年“中國工業(yè)科學(xué)技術(shù)獎”一等獎，并且江西江鈴底盤股份有限公司技術(shù)中心入選2016年（第23批）國家企業(yè)技術(shù)中心。2017年10月底江鈴鼎富基金與江西省財投股權(quán)投資基金公司進(jìn)行子基金簽約，并且年底12月江第二年的4月中旬，江鈴集團(tuán)新能源汽車又有了新的項目，昆明基地項目開工，并且年底江鈴集團(tuán)主打的新能源汽車E300投入生產(chǎn)的10萬臺純電帶動的汽車下線，在這之后江鈴集團(tuán)又與雷諾集團(tuán)協(xié)商之后宣布簽署電動汽車合作協(xié)議。2019年雷諾集團(tuán)與江鈴集團(tuán)就相關(guān)協(xié)議迅速地成立了合資年6月江鈴汽車將2100臺福特汽車領(lǐng)界出口海外，年底27日新能源汽車公司正式啟用新工廠并開始著力生產(chǎn)。近五年來江鈴汽車集團(tuán)始終堅持以“堅持自主創(chuàng)新、科學(xué)持續(xù)發(fā)展”作為公司的總體的戰(zhàn)略思想，不斷實現(xiàn)自新征程邁開堅定地腳步。（二）江鈴集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)以及行業(yè)地位生產(chǎn)和銷售商用車、SUV以及與其有關(guān)的零部件等。公司的經(jīng)營范圍就更加廣泛了，該公司不僅生產(chǎn)及銷售汽車、專用（改裝）車、發(fā)動機(jī)、底盤等汽車總成及其其他零部件，并且還會提供相關(guān)的售后服（中國）有限公司的福特E系列進(jìn)口汽車品牌的主要經(jīng)銷商，以及二手車轉(zhuǎn)銷商；還更加貼心的為汽車生產(chǎn)和銷售的有關(guān)的企業(yè)提供管理和管理相關(guān)的咨詢服務(wù)。汽車整車行業(yè)，截止2020年9月30日江鈴汽車的總資產(chǎn)位居第十二名，憑借自身先進(jìn)的產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)和高質(zhì)量的制造能力，目。近年來消費者們對江鈴汽車產(chǎn)品的不斷認(rèn)可，這無疑將進(jìn)一步督促著江鈴集團(tuán)的產(chǎn)品生產(chǎn)和質(zhì)量的不斷提升。三、江鈴集團(tuán)的財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析2015年-2019年主要資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。表3-1主要資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重20152016201720182019固定資產(chǎn)22.26%22.82%22.88%24.27%23.52%存貨8.22%7.90%8.87%10.78%8.01%應(yīng)收賬款6.92%4.79%8.74%11.43%9.09%合計37.41%35.50%40.49%46.49%40.62%2015-2019年的主要資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重可以看出，目標(biāo)公司的固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨這三項主要的資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重很大，而這三項的主要資產(chǎn)的分析和估計對江鈴集團(tuán)財務(wù)報表的總的數(shù)據(jù)分析又有著極大的影響。3-1可以得知，2015年到2019年江鈴集團(tuán)的國定資產(chǎn)呈增長趨勢。2018年對比2017固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率上升了1.39%，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因是：2018年4月中上旬，江鈴集團(tuán)新能源汽車開展了新項24.46億元，可以看出江鈴集團(tuán)投入了很大一筆資金，而其中一期規(guī)劃產(chǎn)能5萬臺新能源汽車，總投資12.46億元，預(yù)計2018年年底車間建成并投入使用。存貨分析，由圖表3-1可以看出，2018年對比2017年存貨比率上升了1.91%，可以看出2018年存貨增加，加大產(chǎn)量，更好的占據(jù)市場份額。存貨增加是因為2018年12月12日，江鈴集團(tuán)新能源E300投產(chǎn)的10萬輛純電動汽車已生產(chǎn)2019年相比2018年存貨下降，從表3-2也能看出，2019年委托加工量明顯減少，是為了防止存貨積壓，庫存大大減少，靈活性變好。表3-2存貨分類（單位：元）2018年2019年原材料1142681673855677039在產(chǎn)品211489939158082678產(chǎn)成品757729136624485048在途物資10729330992258083低值易耗品187671170159104480委托加工11548887057261764合計252235409719468690923-1可以看出，2015-2019年應(yīng)收賬款總體呈現(xiàn)增長趨勢。根據(jù)表3-3所示2016年到2019年公司的凈利潤在不斷減少，2018年險些虧損，2019年有回升趨勢，但增長率依舊不高，說明近幾年江鈴汽車的經(jīng)營有些不穩(wěn)定，波動較大。同時2016年和2019年應(yīng)收賬款增長率甚至變成了負(fù)增長，這種情況下再與營業(yè)收入的增長呈下降趨勢結(jié)合，這可能是近年來目標(biāo)公司所在的市場可能正在萎縮，企業(yè)的競爭力開始出現(xiàn)下滑。表3-3應(yīng)收賬款及票據(jù)、營業(yè)收入、凈利潤增長情況（單位：億元）2016年2017年2018年2019年營業(yè)收入增長比例（%）8.59%17.69%-9.88%3.27%應(yīng)收賬款增長比例（%）-22.85%77.22%11.47%-30.51%凈利潤13.186.910.911.48應(yīng)收賬款11.7223.0726.7522.08從表3-4可以看出2016-2019年這四年年間，公司的壞賬準(zhǔn)備整體在逐年增加，但是從總體趨勢上來看壞賬準(zhǔn)備年又有所下降。2019年壞賬計提比例達(dá)到最高，而2019年凈利潤只有1.48億元，這說明目標(biāo)公司的收款能力較弱，但相比2018年來說有所提升。表3-42016-2019年壞賬準(zhǔn)備（單位：億元）2016年2017年2018年2019年應(yīng)收賬款賬面余額11.7223.0726.7522.08壞賬準(zhǔn)備21.54壞賬準(zhǔn)備計提比例（%）1.360.910.826.97（二）利潤表分析營業(yè)成本以及凈利潤等財務(wù)數(shù)據(jù)理解的更加清晰，更加方便對公司的表現(xiàn)進(jìn)行綜合評價，如表3-5所示。表3-5江鈴汽車?yán)麧櫛碇饕笜?biāo)（單位：億元）2016年2017年2018年2019年營業(yè)收入266.34313.46282.49291.74營業(yè)成本206.13250.45244.10245.31營業(yè)利潤9.541.29-1.98-1.11利潤總額14.827.620.401.05凈利潤13.186.910.911.48表3-5為江鈴汽車2016-2019年年度利潤表，從表中凈利潤一欄的不斷下跌可以看出，近年江鈴集團(tuán)盈利情況很不穩(wěn)定，2018年險些虧損。自2016年取得了輝煌的業(yè)績之后，公司的凈利潤開始下滑，下滑至0.91億元。江鈴汽車年的266.34億元上升至2019年的291.74億元，同比上升了9.53%。營業(yè)成本2019年達(dá)到245.31億元，。隨著我國物價的不斷上升，公司的營業(yè)成本也在不斷攀升，找到優(yōu)秀的合作企業(yè)，減少公司的營業(yè)2018-2019年的營業(yè)利潤依舊為負(fù)，2019年底凈利潤和利潤總額都有所回升，這可能是公司為了減少庫存積壓而將商品折價出售，或者出現(xiàn)了銷售退貨等情況。（三）現(xiàn)金流量表分析力和周轉(zhuǎn)能力，提供便利，如表3-6所示。表3-6現(xiàn)金流量表主要指標(biāo)（單位：億元）2016年2017年2018年2019年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額45.936.75-1.0227.37投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額8.75-6.70-11.39-13.65籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-9.00-5.34-22.80-0.51可以得知，江鈴汽車經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在2016-2019年這四年呈先下降后上升的趨勢，除去2018年現(xiàn)金流入為負(fù)可能是因為在生產(chǎn)線在生產(chǎn)新型E300純電動汽車，市場上汽年現(xiàn)金流量大幅增加是由于2019年開始加大新型電動汽車的銷售，順利實現(xiàn)新舊產(chǎn)品的迅速交替，使得年度的銷售收入有明顯的大幅提高。由表3-6也可以看出江鈴汽車投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2016-2019年一直呈現(xiàn)負(fù)值。2019年達(dá)到-13.65億2019年購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)花費了16.17億元。但是2019年處置固定資產(chǎn)、無形金凈額最高只有9972.56萬元。而購買的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)則很有可能用于新型汽車的生產(chǎn)或者生產(chǎn)線的更新?lián)Q代，進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率，也就導(dǎo)致2019年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值。4年江鈴汽車籌資活動現(xiàn)金流量凈額也都呈現(xiàn)負(fù)值，經(jīng)過分析之后得出：主要與公司償還債,2018年流出最多,這是主要是因為江鈴汽車分配股利等現(xiàn)金達(dá)到了22.79億元。四、江鈴集團(tuán)財務(wù)上主要存在的問題（一）公司的盈利能力下降。由上圖4-1可知，2016-2019年有所回升。從2018年的年報可以看出，這是因為市場競爭過于激烈導(dǎo)致的競相殺價甩貨，銷售并沒有達(dá)到預(yù)期水平，而且投入的費用提高，嚴(yán)重影響到了利潤的實現(xiàn)。銷售凈利率分析，銷售凈利率基本上都是大家用來衡量一個公司在一段特定的時期內(nèi)銷售收入獲取能力的水中可以看出，2016年江鈴汽車的銷售凈利率為4.95%，到2017年年末降至2.20%，2018年降至0.33%，收入獲取能力在不斷下降。再結(jié)合圖中的銷售毛利率，我們可以還可以看出銷售毛利率在比相關(guān)費用的逐年增長造成的。表4-1同行業(yè)公司2019年盈利能力主要指標(biāo)江鈴汽車廣汽集團(tuán)長安汽車凈資產(chǎn)收益率1.42%8.46%-5.86%銷售毛利率15.91%6.90%14.68%銷售凈利率0.51%11.33%-3.75%4-1中列舉了三家汽車行業(yè)的盈利能力的主要指標(biāo)。表中的凈資產(chǎn)收益率一欄能在一定程度上反應(yīng)一個公司的整體盈利的水平，從數(shù)據(jù)中可以看出廣汽集團(tuán)與長安汽車的差距較大。江鈴汽車的銷售毛利率在三家企業(yè)中最高，這說明江鈴汽車的生產(chǎn)成本可能相較于另外兩家公司來說較低，但是這也會使公司繳納的增值稅增加。（二）償債能力較低表4-2償債能力財務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)2016年2017年2018年2019年速動比率1.151.060.870.87流動比率1.381.341.171.12資產(chǎn)負(fù)債率49.34%52.35%55.61%56.8%表4-3同行業(yè)公司2019年償債能力主要指標(biāo)江鈴汽車廣汽集團(tuán)長安汽車速動比率0.871.050.89流動比率1.121.371.01資產(chǎn)負(fù)債率56.8%40%55%1。由表4-2016-2019年速動比率總體呈下降趨勢，在2018-2019年間穩(wěn)定不變，都是0.87，數(shù)值低于基準(zhǔn)值1，這說明江鈴汽車的短期償債能力一般。2。由表4-2可以看出江鈴汽車的流動比率呈下降趨勢，而且近四年的流動比率都小于2，說明近年來江鈴汽車的償債能力正在變?nèi)酢?-2所示，2016-2019年江鈴汽車資產(chǎn)負(fù)債率為49.34%、52.35%、55.61%、56.8%，資產(chǎn)負(fù)債率表示總資產(chǎn)中負(fù)債籌資的比率，而近四年目標(biāo)公司的資產(chǎn)負(fù)債率呈上升趨勢，說明江鈴汽車的負(fù)債占資產(chǎn)總額的一半還多，理論上這是不太合理的，這也反映出公司的負(fù)債風(fēng)險正在變大，還說明其長期償債能力不是很強(qiáng)。，通過表4-3可以看出江鈴集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率是最高的，廣汽集團(tuán)的三項指標(biāo)都相對較好，說明其償債能力相較另外兩個企業(yè)要強(qiáng)，由此得出江鈴汽車的償債能力在行業(yè)內(nèi)也一般。雖然表中可以看出廣汽集團(tuán)的前兩項指標(biāo)都高，但是也并不是比率越高越好，比率過高也可能是因為企業(yè)資源限制沒有得到充分利用，不能為公司創(chuàng)造最大價值。（三）營運能力小幅下降管理能力的一項重要指標(biāo)。如果一個公司的存貨周轉(zhuǎn)率很大，那么就說明該公司的存貨周轉(zhuǎn)能力好，銷貨狀況也4-4中可以看出近四年江鈴汽車的存貨周轉(zhuǎn)率變化不是很大，基本維持在11次左右，而2018年在四年，2019年開始回升，說明江鈴汽車在2018-2019年兩年的存貨積壓情況通過折價銷售或者其他方式得到了一定的改善。這種情況下所出現(xiàn)的存貨周轉(zhuǎn)率的回升一般情況下都會對公司的營運效果產(chǎn)生很大的積極作表4-4江鈴汽車2016-2019年營運能力比率2016年2017年2018年2019年存貨周轉(zhuǎn)率（%）11.2511.7210.0410.98應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）17.7619.9831.7430.13固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）2.612.422.572.55應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。應(yīng)收賬款收回的越快4-4中的應(yīng)收賬款，2016-2019年間江鈴汽車的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總體上呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。這也更加說明公司的應(yīng)收賬款回收速度在變的越來越快，公司的壞賬風(fēng)險在變小，也會更加有利于公司的賬上資金使用率的提升。但是年間應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)小幅下降，同時2020年受疫情的影響可能會進(jìn)一步下降，公司應(yīng)做好壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)對突發(fā)的壞賬。狀態(tài)，說明近年公司沒有擴(kuò)大經(jīng)營范圍，已經(jīng)處于成熟期了。五、公司財務(wù)問題解決策略方針（一）優(yōu)化生產(chǎn)、銷售、存貨管理理的部分要加強(qiáng)防范，以便以后的修正。（二）控制貸款金額，制定償債計劃。同時還要歸集貸款利息金額，制定合理的償還計劃，還要結(jié)合資金收入和經(jīng)營狀況，將每筆負(fù)債對應(yīng)到相應(yīng)資金，做到量出而入，有備無患。（三）降低存貨成本和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)總結(jié)制定下一階段的生產(chǎn)經(jīng)營計劃。六、總結(jié)本文首先介紹了江鈴集團(tuán)的發(fā)展概況，江鈴集團(tuán)近年來在科技創(chuàng)新方面取得了較大的成就，并且在新能源汽車生產(chǎn)創(chuàng)新方面有較強(qiáng)的優(yōu)勢，處于行業(yè)的較前列。文章的分析部分可以看出江鈴集團(tuán)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況有待改2016-2019年江鈴集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表等財務(wù)報表的分析，得出了：江鈴集團(tuán)的償債能力有待加強(qiáng)，處于行業(yè)中下游水平；2019年的銷售毛利率在同行業(yè)中處于上游水平，但是銷售利潤率不高，這說明江鈴集團(tuán)可能在生產(chǎn)費用上花費了過多的資金，公司應(yīng)減少一些不必要的開支，降低生產(chǎn)成本；近幾年公司的存貨管理水平開始有所回升，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)呈上升趨勢，公司的營運能力大大提升。企業(yè)應(yīng)該在新能源汽車這一領(lǐng)域進(jìn)一步提升公司的核心競爭力，進(jìn)一步開拓市場，提高市場占有率，同時也要避免較大額度的貸款，加強(qiáng)應(yīng)收賬款追回，減少壞賬損失，提高資金利用率，從而減輕公司的償債壓力。本文還就公司的財務(wù)問題給出了策略方針，總的來說就是優(yōu)化生產(chǎn)銷售，降低成本，從而提高銷售利潤，加強(qiáng)存貨單據(jù)管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率，制定償債計劃，防患于未究，在技術(shù)上有所突破，那么未來一定能搶占行業(yè)的戰(zhàn)略制高點。參考文獻(xiàn)：Retrospectiveanalysisofadministrativedataexaminingthefeasibilityofqualitystatementsforthemanagementofpatientswithhipfracturesintheemergencydepartment.[J].Internationalemergencynursing,2020,54.CormicanDanielS.,SonnyAbraham,CrowleyJerome,SheuRichard,SunTerri,GibsonChristinaM.,Nú?ezGilIvánJ.,RamakrishnaHarish.AcuteMyocardialInfarctionComplicatedbyCardiogenicShock:AnalysisofthePositionStatementfromtheEuropeanSocietyofCardiology-AcuteCardiovascularCareAssociation(ACCA)withPerioperativeImplications[J].JournalofCardiothoracicandVascularAnesthesia,2020(prepublish).HegeInga,KiesewetterIsabel,AdlerMartin.Automaticanalysisofsummarystatementsinvirtualpatients-apilotstudyevaluatingamachinelearningapproach[J].BMCMedicalEducation,2020,20(1).Finance;UniversitasNegeriSemarangResearchersDescribeRecentAdvancesinFinance(AnalysisofFactorsAffectingtheQualityofLocalGovernmentFinancialStatements)[J].Politics&GovernmentWeek,2020.MostafaMonzurHasan,Adrian(WaiKong)Cheung,GrantleyTaylor.Financialstatementcomparabilityandbankrisk-taking[J].JournalofContemporaryAccounting&Economics,2020,16(3).AICPA.DisclosuresRelatedPrimarilytotheStatementofFinancialPosition[M].Not‐forccrofitEntities,2019.KenB.Cyree,TravisR.Davidson,Joh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