貨幣金融學(xué)習(xí)題答案

金融學(xué)

習(xí)題答案2024/2/13金融學(xué)第3章利息與利息率1.如果每季度計(jì)一次復(fù)利的年利率為14%，請(qǐng)計(jì)算與之等價(jià)的每年計(jì)一次復(fù)利的年利率和連續(xù)復(fù)利年利率。解：S＝P(1+r/m)mn

（1）因?yàn)閙=4,r=14%,n=1,所以，與之等價(jià)的每年計(jì)一次復(fù)利的年利率可以這樣計(jì)算：2024/2/13金融學(xué)2.假設(shè)2001年的名義利率為2.5%，物價(jià)上漲率為1%，在考慮物價(jià)既導(dǎo)致本金貶值，也導(dǎo)致利息貶值的條件下，試計(jì)算該年度的實(shí)際利率水平。解：若利息也考慮到通脹的因素，則名義利率為：i=(1+r)(1+p)-1(r為實(shí)際利率，p為通貨膨脹率)將已知數(shù)據(jù)代入上式，則有（1+2.5%）=（1+r）（1+1%）r=1.485%2024/2/13金融學(xué)3.甲某1985年12月1日存入3年期定期存款100元，月利率為8厘1毫，求該存款到期時(shí)應(yīng)得的利息。解：到期應(yīng)得利息為：I=Prn=100×36×0.0081=29.16（元）2024/2/13金融學(xué)4.銀行向企業(yè)發(fā)放一筆貸款，貸款額為100萬(wàn)元，期限為4年，年利率為6%，試用單利和復(fù)利兩種方式計(jì)算銀行應(yīng)得的本利和。解:2024/2/13金融學(xué)第五章金融市場(chǎng)1、投資者A與某券商分別為看漲權(quán)的買(mǎi)方與賣(mài)方，他們就M公司股票達(dá)成交易：期權(quán)的有效期限為3個(gè)月，協(xié)議價(jià)格為20元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量10000股，期權(quán)價(jià)格為3元一股，在未來(lái)的3個(gè)月，投資者可能有幾種選擇，并分別計(jì)算出其盈虧。（提示：本題不考慮交易費(fèi)用及期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)。）解：看漲期權(quán)的買(mǎi)方損益圖如下（其中，S表示股票市場(chǎng)的現(xiàn)貨價(jià)格）0S20232024/2/13金融學(xué)（1）當(dāng)S<20時(shí)，投資者不執(zhí)行合約，其虧損：3×10000=30000元（2）當(dāng)20<S<23時(shí)：投資者執(zhí)行合約，其虧損：（23-S）×10000（3）當(dāng)S>23時(shí)：投資者執(zhí)行合約，其贏利：（S-23）×100002024/2/13金融學(xué)2、現(xiàn)有三年期國(guó)債兩種，分別按半年和一年付息方式發(fā)行，其面值為1000元，票面利率為6%，市場(chǎng)利率為8%，試分別計(jì)算其理論發(fā)行價(jià)格。2024/2/13金融學(xué)第六章資產(chǎn)組合與定價(jià)1、在市場(chǎng)處于無(wú)套利均衡條件下，股票A的期望收益率為19%，β值為1.7；股票B的期望收益率為14%，β值為1.2。假設(shè)CAPM理論成立，則市場(chǎng)組合的期望收益率為多少？無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為多少？2024/2/13金融學(xué)2024/