淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理

淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理摘要：首先闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的特征和分類，并從內(nèi)外兩方面對其影響因素進(jìn)行了分析。然后介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險管理內(nèi)容及其重要意義，最后結(jié)合實(shí)例對財(cái)務(wù)風(fēng)險管理措施進(jìn)行了分析。關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理；市場經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險意識0引言企業(yè)多以盈利為目的，作為企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)管理涉及企業(yè)每一項(xiàng)活動，與其經(jīng)濟(jì)效益密不可分，關(guān)系著企業(yè)未來發(fā)展。然而在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)間的競爭日益加劇，不確定因素增多，加大了財(cái)務(wù)管理難度。使得財(cái)務(wù)管理存在很大的風(fēng)險性，若不及時控制，必將影響到企業(yè)利益，甚至企業(yè)會因此而倒閉。所以，在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，應(yīng)提前分析各種可能性的影響因素，估計(jì)風(fēng)險的發(fā)生概率和影響程度，并采取防范對策，將損失降至最低，保證企業(yè)能夠獲得最大利益。1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險分析1.1定義特征在企業(yè)開展各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動時，存在著諸多不確定因素，在其影響下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期值出現(xiàn)偏差，進(jìn)而給企業(yè)帶來重大損失，這些可能性都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險。關(guān)于其特征，主要有5點(diǎn)：不明確性，在特定環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展到一定程度可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險；客觀性，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險無法消除，只能采取相關(guān)手段進(jìn)行防范控制；全面性，財(cái)務(wù)管理貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，涉及每一項(xiàng)活動，所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險可能存在于每一個環(huán)節(jié)；收益性，風(fēng)險與企業(yè)的收益和損失緊密相連，若風(fēng)險沒有實(shí)際出現(xiàn)，通常是風(fēng)險越大收益越高；而一旦發(fā)生，必然會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失；激勵性，正因?yàn)橛酗L(fēng)險潛在，企業(yè)才不得不加強(qiáng)各方面管理，積極采取防范措施，如此有利于提高效益。1.2風(fēng)險分類①籌資風(fēng)險企業(yè)在成立之初需要籌資，主要渠道有二：所有者投資和貸款。前者的使用效益不能確定，是風(fēng)險的直接體現(xiàn)；后者則需要還本付息，若收益不穩(wěn)定，可能會喪失償債能力。②投資風(fēng)險在投資經(jīng)營中，如果資金不能正常流轉(zhuǎn)，或利用率太低造成資金浪費(fèi)，都會影響到投資效果。以至于投資項(xiàng)目難以取得預(yù)期收益，如不能按期投產(chǎn)等，阻礙了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。③資金回收風(fēng)險當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品流入市場后，受市場環(huán)境影響，貨幣資金收回的數(shù)量和日期都無法確定，最重要的體現(xiàn)就是應(yīng)收賬款，很容易迫使企業(yè)用現(xiàn)金提前墊付開支，從而加速企業(yè)的現(xiàn)金流出。④收益分配風(fēng)險包括兩點(diǎn)，一是留存收益，主要用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模；二是分配股息，主要用于增加股東財(cái)產(chǎn)。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，需要更多的投資，稅后利潤多半都要留用。此時若利潤率高而股息分配水平較低，企業(yè)股票價值極易受到影響。2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理分析2.1定義企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)對影響自身經(jīng)濟(jì)效益的諸多不確定因素進(jìn)行預(yù)測、辨別、分析、控制的一個過程。其目的是發(fā)現(xiàn)并分析潛在的影響因素，進(jìn)而采取防范和控制措施，以維護(hù)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。財(cái)務(wù)風(fēng)險管理涉及各個環(huán)節(jié)，十分復(fù)雜，是一個系統(tǒng)的過程。2.2內(nèi)容財(cái)務(wù)風(fēng)險管理貫穿于籌資、投資、資金回收、收益分配等眾多環(huán)節(jié)，管理內(nèi)容主要有以下3點(diǎn)：①識別風(fēng)險在經(jīng)營過程中，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行分類，并根據(jù)各種風(fēng)險的預(yù)測分析情況做出合理判斷，并準(zhǔn)確判斷各類風(fēng)險引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險程度。②預(yù)測風(fēng)險結(jié)合企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)加以分析，并借助一些科學(xué)方法對通過調(diào)查分析獲取的各種風(fēng)險數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測評估，將財(cái)務(wù)風(fēng)險量化處理。③控制風(fēng)險財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的目的就是盡可能地控制降低風(fēng)險，將企業(yè)損失降至最低。針對一些潛在的或較為明顯的風(fēng)險應(yīng)及時采取措施加以處理，即控制風(fēng)險的過程。2.3意義首先，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式正處于向市場經(jīng)濟(jì)過渡的關(guān)鍵時期。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，我國經(jīng)濟(jì)水平有了很大提升，整個社會的生產(chǎn)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，加上政治、經(jīng)濟(jì)、文化、技術(shù)的更新變動，出現(xiàn)了許多互相影響制約的不確定因素。對企業(yè)而言，外部環(huán)境復(fù)雜多變，競爭日益激烈，風(fēng)險也不斷增加。另外，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢加劇，國際資本投資方向越來越多元化，要想與國際接軌、達(dá)到國際水平，必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，適應(yīng)當(dāng)前的新形勢。可以說，多數(shù)企業(yè)都面臨著風(fēng)險和企業(yè)并存的局面，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險管理水平是外部環(huán)境變化的必然要求。其次，企業(yè)多是以獲取最大利潤為最終目的，而財(cái)務(wù)風(fēng)險管理直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，對其未來發(fā)展意義重大。財(cái)務(wù)風(fēng)險在財(cái)務(wù)活動中必然會出現(xiàn)，加強(qiáng)風(fēng)險管理可優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，提高決策質(zhì)量和競爭力，進(jìn)而降低經(jīng)營成本，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，使企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。另外，當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理水平普遍較低，如資本結(jié)構(gòu)不合理、收益分配不科學(xué)，企業(yè)貸款過多，容易負(fù)債。而加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理可維護(hù)企業(yè)的安全，有利于企業(yè)拓展市場，不斷創(chuàng)新，適應(yīng)新形勢的需要，促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。3引起財(cái)務(wù)風(fēng)險的因素分析財(cái)務(wù)貫穿于企業(yè)所有活動中，內(nèi)控質(zhì)量、管理水平、市場環(huán)境、人員素質(zhì)等都對財(cái)務(wù)風(fēng)險的程度有影響，可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)各種能力的綜合體。具體因素如下：3.1外部原因從外部原因分析，有自然原因和社會原因兩種，前者多指洪水、地震等自然災(zāi)害對企業(yè)造成的影響，如建筑、設(shè)備遭到破壞等，因債務(wù)人死亡而無法收回應(yīng)有款項(xiàng)也屬于此范圍。社會原因則比較復(fù)雜，覆蓋了市場、法律、政治、經(jīng)濟(jì)等多個領(lǐng)域，如金融危機(jī)影響、政策調(diào)整、市場迫使物價變動等，都與企業(yè)的利潤收益息息相關(guān)。如銀行利率變動，必會產(chǎn)生相應(yīng)的利率風(fēng)險；世界范圍內(nèi)的石油價格上漲，直接導(dǎo)致企業(yè)投資成本增加，利潤相對減少，從而難以獲得預(yù)期收益。2008年，上海新華集團(tuán)將GE公司告至香港國際仲裁中心，兩家公司本是合作伙伴，新華集團(tuán)在2002年左右決定將控股的新華工程上市，并希望其中的DCS技術(shù)能被收購，走向國際市場。2004年，GE公司的子公司通用電氣與新華集團(tuán)合作。2005年，在完成所有股權(quán)交易后，通用電氣將轉(zhuǎn)讓價款的27.3%作為托管金，兩年后付給新華集團(tuán)。然而在2007年托管協(xié)議到期之前，GE公司以環(huán)保問題、軟件權(quán)利等因素為借口