第四章有價證券投資課件

第四章有價證券投資有價證券投資是投資的常見形式1精選課件ppt本章主要內(nèi)容有價證券投資概述優(yōu)先股投資普通股投資債券投資其他有價證券2精選課件ppt第一節(jié)有價證券投資概述有價證券的內(nèi)容有價證券的投資目的有價證券的投資風險3精選課件ppt有價證券投資的內(nèi)容有價證券是證明證券持有人有權(quán)按期取得收益或有權(quán)轉(zhuǎn)讓的憑證。有價證券是一種投資證明。具有一定的價值。有價證券主要包括：股票、債券、權(quán)證、衍生金融工具等4精選課件ppt有價證券的種類按發(fā)行主體：國債、金融債、企業(yè)債和股票按體現(xiàn)的權(quán)益：所有權(quán)證券、債券證券按收益決定因素：原生證券、衍生證券按收益穩(wěn)定性：固定收益證券、變動收益證券按證券投資時間：短期證券、長期證券按交易方式：上市證券、非上市證券按資金募集方式：公募證券、私募證券5精選課件ppt有價證券投資目的保持資產(chǎn)流動性提高現(xiàn)金資產(chǎn)的收益率分散投資風險（通過投資其他行業(yè)有價證券與本行業(yè)進行合理投資組合）獲得控制權(quán)（穩(wěn)定與上下游企業(yè)的關(guān)系或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)購并）6精選課件ppt有價證券投資風險利率風險再投資風險購買力風險違約風險流動性風險7精選課件ppt第二節(jié)優(yōu)先股投資優(yōu)先股的特點優(yōu)先股估價優(yōu)先股投資策略8精選課件ppt優(yōu)先股的特點優(yōu)先股是股權(quán)投資優(yōu)先股可以有固定收益優(yōu)先股可以優(yōu)先獲得股利和剩余財產(chǎn)優(yōu)先股投資可以轉(zhuǎn)讓，但不能收回9精選課件ppt優(yōu)先股的種類按股利是否累積：累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股按是否有權(quán)參與剩余利潤：可參與優(yōu)先股和不可參與優(yōu)先股按是否可轉(zhuǎn)換：可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股按是否可贖回：可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股10精選課件ppt優(yōu)先股估價方法優(yōu)先股的決定因素包括：持有期間的現(xiàn)金流量、投資者要求的必要報酬率、被投資企業(yè)的風險估價模型11精選課件ppt優(yōu)先股投資策略優(yōu)先股投資收益一般高于債券投資，低于普通股投資，投資收益相對穩(wěn)定，風險適中。優(yōu)先股投資有較好的流動性，可以在市場中自由轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。但優(yōu)先股股東通常沒有決策權(quán)，不能參與企業(yè)經(jīng)營，但可以獲取企業(yè)收益。優(yōu)先股投資適合于長期投資，在優(yōu)先股價格低于價值時買入長期持有。12精選課件ppt第二節(jié)普通股投資普通股投資的特點普通股估價普通股投資策略13精選課件ppt普通股投資的特點普通股投資風險大、收益高普通股投資收益包括企業(yè)的剩余利潤和資本利得兩部分普通股投資者具有決策權(quán)，可參與企業(yè)決策普通股投資風險不僅包括企業(yè)的經(jīng)營風險，還包括本金風險14精選課件ppt普通股估價（一）穩(wěn)定股利收益的普通股投資。一般適合于成熟企業(yè)的股票投資，如藍籌股。15精選課件ppt普通股估價（二）穩(wěn)定增長股利的普通股估價。該估價模型適合于成長性股票，如科技股、創(chuàng)業(yè)股等朝陽行業(yè)股票。估價模型為：16精選課件ppt普通股估價（三）普通股估價的一般模型17精選課件ppt市盈率估價整體市場市盈率行業(yè)市盈率個別股票市盈率普通價格=平均市盈率*每股收益18精選課件ppt普通股投資策略普通股投資可以獲得一定的收益外，還可以參與投資企業(yè)的經(jīng)營，有利于企業(yè)分散投資風險，提高投資收益。普通股投資一定要合理選擇投資行業(yè)，進行合理投資組合。掌握好投資時機。19精選課件ppt第四節(jié)債券投資債券投資的特點債券估價債券投資策略20精選課件ppt一、債券投資的特點債券投資風險小、收益低。收益相對穩(wěn)定。債券投資有明確的到期日，投資即可收回，也可轉(zhuǎn)讓，流動性好。債券價格波動較小，受市場利率變動影響較大。21精選課件ppt二、債券估價影響債券價值的因素主要包括：債券持有期間獲得的現(xiàn)金流量、投資期限、必要報酬率等。22精選課件ppt三、債券投資策略債券投資風險小，適合于對安全性要求高的資金投資。債券價值受市場利率變動影響比較大。市場利率上升，債券價值下降；市場利率下降，債券價值上升。債券投資適合長期持有。23精選課件ppt各種債券估價舉例無息債券估價票面利率低于市場利率的債券估價票面利率高于市場利率的債券估價變息債券估價非原始債券估價24精選課件ppt第五節(jié)其他有價證券投資權(quán)證投資基金投資衍生金融工具25精選課件ppt一、權(quán)證投資認股權(quán)證認沽權(quán)證權(quán)證投資組合權(quán)證的價值與正股價格的關(guān)系26精選課件ppt二、基金投資股票型基金