恒生證券資產(chǎn)管理系統(tǒng)白皮書

恒生證券資產(chǎn)管理系統(tǒng)白皮書HundsunSecuritiesAssetsManagementSystem二○○六年九月二十二日一、概述隨著國家相關政策法規(guī)的放開，隨著證券市場不斷地開展，更多的機構及企業(yè)客戶可以從事相關金融證券的投資活動，同時資產(chǎn)管理業(yè)務不斷創(chuàng)新，資產(chǎn)管理業(yè)務越來越標準，規(guī)模越來越大，在資產(chǎn)管理系統(tǒng)建設方面，各用戶不僅僅是考慮在交易手段上有所突破，更重視的是對投資風險的監(jiān)控，對本錢的有效核算，對業(yè)績的綜合評估，對客戶效勞的改良，以便更好地效勞于客戶取信于客戶。因此，證券公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司、投資公司及財務公司等投資機構需要一套在客戶管理、投資管理、交易管理、投資核算、風險監(jiān)控和績效評估等都有特色的完整的資產(chǎn)管理業(yè)務解決方案。如下列圖所示：投資理念投資理念投資組合管理風險控制績效評估交易流程管理IT根底設施二、整體規(guī)劃恒生投資交易管理平臺主要是根據(jù)投資的整體流程和各環(huán)境的業(yè)務邏輯設計的投資管理業(yè)務平臺。該平臺由研究報告系統(tǒng)、選股系統(tǒng)〔股票池管理系統(tǒng)〕、組合管理與績效評估系統(tǒng)、資產(chǎn)管理系統(tǒng)和會計核算與估值系統(tǒng)組成。這些系統(tǒng)在整個投資過程中形成一個投資閉環(huán)。在整個投資流程中，按照流程各個先后順序來劃分，可以劃分為投資前、投資中和投資后三個局部，每個局部都有相關的信息系統(tǒng)來支持，具體的系統(tǒng)分配如下列圖所示：本文重點闡述投資運作的核心——資產(chǎn)管理系統(tǒng)，資產(chǎn)管理系統(tǒng)主要實現(xiàn)投資理念的資產(chǎn)配置，完成投資組合管理，并進行業(yè)務訂單和日終清算。該局部是投資過程中的實際運作環(huán)節(jié)，是投資實施的關鍵之一。三、系統(tǒng)設計系統(tǒng)模塊架構設計投資風險控制流程設計資產(chǎn)管理平臺設計系統(tǒng)幫助投資機構建立統(tǒng)一的資產(chǎn)管理平臺，各個業(yè)務部門都可以在平臺上進行相關的操作，各個管理部門也可以在平臺上進行統(tǒng)一的管理，公司領導可以隨時掌握各個部門的運行情況，風控部門可以統(tǒng)一對各個業(yè)務部門進行統(tǒng)一的風險監(jiān)控，這樣，可以大大提高管理和投資的率效，提高風險控制的能力。如下列圖：投資經(jīng)理部門經(jīng)理公司領導投資經(jīng)理部門經(jīng)理公司領導部門B部門A部門。。。資金帳號1資金帳號2合同1合同2客戶1合同n客戶n公司領導客戶經(jīng)理投資工程1投資工程2投資工程n資金帳號3資金帳號n資金分配結構設計資產(chǎn)管理系統(tǒng)所管理的資金不僅有自有資金，還要實現(xiàn)現(xiàn)有的委托資產(chǎn)管理業(yè)務和集合受托理財業(yè)務。自有資金存放在一個清算帳戶上，受托理財?shù)馁Y金放在一個或多個營業(yè)部，系統(tǒng)資金分配結構設計符合將來業(yè)務拓展，如下列圖所示：投資決策流程設計在投資管理過程中，投資決策決定了投資的方向，是投資的指導方針，投資方案是投資方案的具體表現(xiàn)，交易實施是根據(jù)投資方案進行實際委托交易，到達投資方案目標的手段。系統(tǒng)投資流程設計：投資總監(jiān)將投資決策委員會形成的投資決策形成投資方案，交易經(jīng)理將投資方案分解成交易指令，并下達給相應的交易員。交易員根據(jù)交易指令進行委托交易，并向交易經(jīng)理匯報交易結果。如下列圖：多層面的業(yè)績管理體系設計資金賬號層面：它是一個真實的營業(yè)部賬號為中心的資金和股票的獨立核算體系，可統(tǒng)計某一個資金賬號下的本錢、盈虧、資金占用等情況。工程層面：它是一工程為核心的統(tǒng)計核算體系。即是對工程經(jīng)理所屬資金和股票有關本錢、盈虧、資金等情況進行統(tǒng)計查詢。部門層面：它是以部門為核心的統(tǒng)計核算體系。即是本部門所屬的各工程經(jīng)理下的有關本錢、盈虧、資金等情況進行統(tǒng)計查詢。公司層面：它是以部門為核心的統(tǒng)計核算體系。即是整個公司的各證券投資部門的所有工程經(jīng)理的總體本錢、盈虧、資金、客戶等情況進行統(tǒng)計查詢和分析。合同層面：它是對客戶統(tǒng)計的最小單位，是以合同為中心的資金和股票的獨立核算體系，可以統(tǒng)計一個合同的資金情況、資金占用情況、合同情況、持倉情況和盈虧情況等。客戶層面：它是一個以客戶為中心的資金和股票的獨立核算體系，可以統(tǒng)計一個客戶的資金情況、資金占用情況、合同情況、持倉情況和盈虧情況等。四、系統(tǒng)特點嚴謹?shù)娘L險控制＝事前風險＝操作員操作權限操作員站點權限操作員投資權限數(shù)據(jù)金額投資合法合規(guī)性產(chǎn)品資產(chǎn)配置運作止損止盈對敲交易品種風險測算＝事中風險＝指令、交易流程控制實時風險監(jiān)控委托監(jiān)控本錢監(jiān)控頭寸監(jiān)控……＝事后風險＝本錢盈虧報表績效考核操作留痕事后風險監(jiān)控成交監(jiān)控盈虧監(jiān)控持倉比例漲跌幅……豐富的交易手段多帳戶委托埋單委托滅盤委托多種委托策略市值平均數(shù)量平均資金比例……委托信息指令信息實時行情信息委托信息指令信息實時行情信息強大的組合管理系統(tǒng)設計有完善的股票池管理，分為允許股票池、禁止股票池和投資股票池三大類，控制和管理形成股票組合，幫助投資經(jīng)理形成和構建投資組合。允許股票池〔股票白名單〕:為只允許投資的股票范圍；禁止股票池〔股票黑名單〕:為不允許投資的股票范圍；投資股票池:建議投資的股票范圍；系統(tǒng)提供構建組合，下達組合指令和自動執(zhí)行指令進行持倉調整等全流程組合管理功能，實現(xiàn)組合投資和ETF套利全面的投資角色公司領導、部門領導、投資經(jīng)理、交易總監(jiān)、交易員、結算員、系統(tǒng)管理員、客戶經(jīng)理靈活的報盤模式支持獨立報盤－速度快效率高支持分倉報盤－業(yè)務開展靈活實時的本錢盈虧系統(tǒng)采用了移動平均和加權平均的兩種本錢算法，并且根據(jù)實時的交易情況隨時更新股票的本錢。采用了浮動盈虧、累計盈虧和總體盈虧，持倉的所有股票隨著行情的變動實時計算盈虧情況。完善的接口處理系統(tǒng)支持目前市場上所有主流的柜臺接口，包括恒生、金仕達、金證、頂點、根網(wǎng)、新利等，不同的接口都有相應成功的案例。接口通過400余家營業(yè)部長期運行，平安穩(wěn)定高效。方便的網(wǎng)絡布局系統(tǒng)基于四層結構的技術平臺，布局非常靈活，可以只在公司總部進行布局，通過總部現(xiàn)存的技術平臺到達各個營業(yè)部，可以大大加快系統(tǒng)的布署進度，減少和降低系統(tǒng)的總體擁有本錢。全面的業(yè)務支撐股票基金開放式基金債券銀行間業(yè)務…五、系統(tǒng)部署軟件環(huán)境歸屬工程內容系統(tǒng)軟件主機操作系統(tǒng)Windows2000Server/Windows2003主機數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)SQLServer2000/Oracle9i中間件操作系統(tǒng)Windows2000Server工作站操作系統(tǒng)Windows98/Windows2000/WindowsXP硬件要求歸屬工程數(shù)量〔標配〕內容中心主機1PC效勞器〔至強700/512M/40G〕以上備機1PC效勞器〔至強700/512M/40G〕以上應用效勞器2高性能PC〔P3/512M/10G〕以上應用路由1高檔PC〔P3/256M/10G〕以上系統(tǒng)各類轉換機3高性能PC〔P3/512M/10G〕以上系統(tǒng)管理工作站1高檔PC〔P3/256M/10G〕以上操作人員工作站普通PC〔奔騰/64M/10G〕以上通信主線路質量帶寬通信DDN/幀中繼64K以上備線路質量帶寬拔號/ISDN/VPN以上網(wǎng)絡拓撲六、應用案例基金公司——市場占有率第一，90％興業(yè)基金、華夏基金、國泰基金、嘉實基金、長盛基金、富國基金、南方基金、華安基金、易方達基金、融通基金、寶盈基金、銀華基金、中融基金、銀河基金、天同基金、天合基金、華寶興業(yè)基金、湘財合豐基金、景順長城、招商基金、海富通基金、博時基金、鵬華基金、大成基金、天治基金、華富基金、東方基金、上投怡富基金、國聯(lián)基金、友邦華泰基金、工銀瑞信、泰達荷銀、建信基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、上投摩根富林明、東吳基金、國海富蘭克林、匯添富基金、交銀施羅德、信誠基金、匯豐晉信基金、國投瑞銀、巨田基金、金鷹基金、長城基金、泰信基金、萬家基金、長信基金、新世紀基金、民生基金證券公司——市場占有率第一，48％創(chuàng)新券商國泰君安、海通證券、華泰證券、上海證券、長江證券、東方證券、中銀國際、西部證券標準券商國金證券、中原證券、萬聯(lián)證券、東吳證券、國聯(lián)證券、德邦證券其它券商金信證券、華安證券、銀河證券