證券從業(yè)資格交易的一些個(gè)人總結(jié)

歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!感謝閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助感謝閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!感謝閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助 證券從業(yè)資格交易的一些個(gè)人總結(jié)1、證券公司申請(qǐng)會(huì)員資格，文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意接納為會(huì)員的決定。

2、交易所會(huì)員受到暫?；蛘呦拗平灰?、取消交易權(quán)限、取消會(huì)員資格紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知之日起5個(gè)工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。

3、證券交易所決定接納或者開除會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)備案。

4、會(huì)員轉(zhuǎn)讓細(xì)微的，證券交易所自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，并作出決定。

5、上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告

6、中小企業(yè)板上市公司受到深交所公開譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到其譴責(zé)，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示

7、連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票沒日收盤價(jià)均低于每股面值，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示

8、連續(xù)120個(gè)交易日，公司股票通過深交所系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬股，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示

9、在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。

10、由于自然災(zāi)害，重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常，實(shí)行特別處理

11、證券公司將客戶證券賬戶卡、授權(quán)委托書、發(fā)證機(jī)關(guān)出具的變更證明等元件及有效身份證明復(fù)印件寄送中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司審核通過后，登記結(jié)算公司于5個(gè)工作日內(nèi)更改相應(yīng)注冊資料，經(jīng)辦人在5個(gè)工作日后打印新的證券賬戶卡交申請(qǐng)人。

12、企業(yè)依法解散的，清算人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起15日內(nèi)申請(qǐng)注銷。

13、證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，連續(xù)不少于10個(gè)工作日

14、證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人的離任審計(jì)發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題的，。。。，該違規(guī)人員至少2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)任其他營業(yè)部負(fù)責(zé)人。

15、召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告，如有重大事項(xiàng)公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知

16、基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

17、進(jìn)行股改試點(diǎn)的上市公司，在召開臨時(shí)股東大會(huì)的通知中個(gè)，必須包括本次股東大會(huì)提供交易系統(tǒng)等網(wǎng)絡(luò)形式的投票平臺(tái)，以及公司為流通股股東提供不少于5個(gè)交易日的網(wǎng)絡(luò)托票時(shí)間等內(nèi)容。

18、上市公司在配股繳款期內(nèi)應(yīng)至少刊登2次《配股提示性公告》

19、基金管理人可以依據(jù)相關(guān)規(guī)定，提前2個(gè)工作日，以書面形式想上交所申請(qǐng)暫停基金份額的申購或贖回。

20、上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，房可轉(zhuǎn)換為公司股票

21、已退市的公司，在此指導(dǎo)意見施行后5個(gè)工作日內(nèi)未確定代辦機(jī)構(gòu)的，由證券交易所制定臨時(shí)代辦機(jī)構(gòu)

22、發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日1個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告

23、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向結(jié)算公司提交相關(guān)材料，在2個(gè)交易日內(nèi)完成登記

24、施行前已退市的公司，由交易所指定臨時(shí)代辦機(jī)構(gòu)應(yīng)自被指定之日起30個(gè)工作日內(nèi)，開始為退市公司提供代辦服務(wù)。

25、自營賬戶應(yīng)當(dāng)自開立之日起3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)交易所備案

26、證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)自證監(jiān)會(huì)出具無異議意見或作出批準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，并在60個(gè)工作日內(nèi)完成設(shè)立工作并開始投資運(yùn)作

27、證券公司在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開始運(yùn)作之日的6個(gè)月內(nèi)，使其符合投資比例，若不符合10個(gè)工作日調(diào)整

28、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資運(yùn)作后，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)至少煤3個(gè)月向客戶提供一次管理報(bào)告和托管報(bào)告

29、證監(jiān)會(huì)審核材料后，決定受理資產(chǎn)計(jì)劃申報(bào)材料后10個(gè)工作日內(nèi)，將書面意見報(bào)送證監(jiān)會(huì)

30、證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)于每月結(jié)束之日起5日內(nèi)，將合同報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案

31、證券公司應(yīng)當(dāng)每季度結(jié)束之日起60日內(nèi)，完成業(yè)務(wù)合規(guī)檢查報(bào)告，內(nèi)部稽核年度報(bào)告，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年度報(bào)告

32、證券公司應(yīng)當(dāng)自專用證券賬戶開立之日起3個(gè)交易日內(nèi)，將專用證券賬戶報(bào)交易所備案

33、證券公司應(yīng)當(dāng)在定向資產(chǎn)管理合同失效、被撤銷、解除或終止后15日內(nèi)，向登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為申請(qǐng)注銷專用證券賬戶

34、專用證券賬戶注銷后，證券公司應(yīng)當(dāng)在3個(gè)交易日內(nèi)報(bào)證券交易所備案

35、發(fā)生投資者巨額退出或出現(xiàn)其他可能對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的持續(xù)運(yùn)作產(chǎn)生重大影響的情形，應(yīng)于有關(guān)事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)工作日內(nèi)以書面形式報(bào)告交易所

36、證券公司對(duì)客戶融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個(gè)月

37、客戶應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)（賣自己的券）

38、折算率：國債（95），etf90，基金債券80，上證180深證100（70），其它65

39、融資保證金比例不得低于50%40、客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%，當(dāng)該比例低于130%時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。該期限不得超過2個(gè)交易日，客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%

41、證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22：：0前向交易所報(bào)送

42、證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)，想證件胡、注冊地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和交易所書面報(bào)告當(dāng)月情況：開戶數(shù)量，全體客戶和前10名融資融券余額，擔(dān)保物種類和數(shù)量，強(qiáng)制平倉數(shù)量金額，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值，盈虧狀況

43、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到融資融券申請(qǐng)書之日起10個(gè)工作日內(nèi)，想中國證監(jiān)會(huì)出具書面意見

44、證券公司選擇客戶時(shí)，要求客戶在申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年，而試點(diǎn)初期一般都要求滿18個(gè)月以上

45、客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個(gè)

46、客戶的信用資金賬戶開立數(shù)量為1個(gè)

47、上交所質(zhì)押式回購合并計(jì)算，9個(gè)回購品種；深交所不合并，11個(gè)國債回購品種，（多出來63天和273天），4個(gè)企業(yè)債回頭品種（1237）

48、全國銀行間市場買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天

49、每一機(jī)構(gòu)投資者持有單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計(jì)不得超過該種發(fā)行量的20%，累計(jì)達(dá)到20%的，減少。50、任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央登記結(jié)算公司托管的自營債券總額的200%

51、滾動(dòng)交收：美國、b股t+3，a股、基金、債券、回購交易等t+1，權(quán)證t+0，我國香港t+2

52、結(jié)算備付金利息每季度解析一次，結(jié)息日為每季度第三個(gè)月的20日

53、對(duì)于最低結(jié)算備付金比例，債券10%，其他20%

54、a股，基金，債券，etf，權(quán)證等品種最終交收試點(diǎn)為t+1日，16：00

55、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，按證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)收入、收益的20%，以及結(jié)算參與人證券交易金額的一定比例收取，基金總額上線為30億

56、最低結(jié)算備附近應(yīng)于次一營業(yè)日補(bǔ)足

57、發(fā)行結(jié)束后2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)向登記結(jié)算公司申請(qǐng)辦理股份發(fā)行等級(jí)，對(duì)網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行的結(jié)果加以確認(rèn)

58、在每月前3個(gè)營業(yè)日內(nèi)，登記結(jié)算公司對(duì)結(jié)算參與人的最低結(jié)算備附近額進(jìn)行重新核算調(diào)整時(shí)間篇：

59、1986年，

新中國證券交易市場開始建立

60、1988年開始，

我國先后在61個(gè)大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。6

1、1990年12月19日，上海證券交易所開業(yè)6

2、1991年7月3日，深圳證券交易所開業(yè)6

3、1992年，

b股在上海證券交易所上市6

4、1998年4月1日起，指定交易制度開始推行

65、1999年7月1日，《證券法》正式開始實(shí)施，標(biāo)志著我國證券市場法律體系日趨完善6

6、2021年3月25日，國債交易采用凈價(jià)交易

67、2021年5月，中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深交所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板

68、2021年4月底，我國開始啟動(dòng)股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作（將國家股、法人股變?yōu)榱魍ü?，以銀行為代表）6

9、2021年10月，《證券法》又進(jìn)行一次修訂

70、2021年1月1日，新修訂的《證券法》開始實(shí)施7

1、2021年1月12日，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)7

2、2021年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深交所開市

73、2021年3月31日，上交所和深交所開始接受融資融券交易的申報(bào)7

4、2021年4月16日，我國股指期貨開始上市交易百分比：

1、中小型企業(yè)版股票連續(xù)競價(jià)期間有效競價(jià)范圍為最近交易價(jià)的3%，開盤集合競價(jià)期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價(jià)開始時(shí)有效競價(jià)范圍調(diào)整為前收盤價(jià)的3%

2、上交所規(guī)定買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合：1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，且不低于前收盤價(jià)的50%；2）基金債券申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的150%，且不低于收盤價(jià)的70%

3、上交所規(guī)定買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合：1）申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的110%且不低于及時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的90%，同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%

4、深交所無漲跌幅限制的按下列方法確定有效競價(jià)范圍：1）股票上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競價(jià)，收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的10%；2）債券上市首日開盤價(jià)競價(jià)的有效范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%，非上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競價(jià)，收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；3）債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤結(jié)合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競價(jià)，收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交的上下100%

5、上交所大宗交易。1）a股，數(shù)量不低于50萬股，金額不低于300萬元人民幣；2）b股，數(shù)量不低于50萬股，金額不低于30萬美元；3）基金，數(shù)量不低于300萬份，金額不低于300萬元；4）國債及債券回購，數(shù)量不低于1萬手，金額不低于1000萬元人民幣；5）其他，數(shù)量不低于1000手，金額不低于100萬元。

6、無漲跌幅限制的大宗交易成交價(jià)，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高最低價(jià)之間自行協(xié)商確定

7、深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)。1）a股，數(shù)量不低于50萬股，金額不低于300萬元人民幣；2）b股，數(shù)量不低于5萬股，金額不低于30萬港幣；3）基金，數(shù)量不低于300萬份，金額不低于300萬元；4）債券，數(shù)量不低于5000張，金額不低于50萬元；5）債券質(zhì)押式回購，數(shù)量不低于5000張，金額不低于50萬元；6）多只a股合計(jì)單向，金額不低于500萬元人民幣，其中單只a股數(shù)量不低于20萬股；7）多只基金合計(jì)單向，金額不低于500萬元，其中單只基金數(shù)量不低于100萬份；8）多只債券合計(jì)單向，金額不低于500萬元，其中單只債券交易數(shù)量不低于1.5萬張。

8、出現(xiàn)無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過交易所已開通的細(xì)微的總數(shù)的10%以上的交易異常情況，或者行情傳輸中斷的營業(yè)部數(shù)據(jù)數(shù)量超過營業(yè)部總數(shù)的10%以上的交易異常情況，實(shí)行臨時(shí)停市。

9、對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票，封閉式基金競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入，賣出金額最大的5家會(huì)員營業(yè)部的名稱及其買入賣出金額：1）日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到正負(fù)7%的各前3只股票（基金）；2）日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只股票（基金）；3）日換手率達(dá)到20%的前3只股票（基金）

10、證券交易異常波動(dòng)：1）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲跌幅偏離累計(jì)達(dá)到正負(fù)20%；2）st股票和*st股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到正負(fù)15%；3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日換手率與前5個(gè)交易日的日換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票，封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%；4）其它

第二篇：證券從業(yè)資格基礎(chǔ)的一些個(gè)人總結(jié)第一章

證券市場概述

第一節(jié)證券與證券市場

一、有價(jià)證券

1、有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，資本證券是有價(jià)證券的主要形式。

2、有價(jià)證券的分類：

1）廣義與俠義：①廣義：商品證券（提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單）；貨幣證券（商業(yè)證券、銀行證券）；資本證券。②狹義：資本證券。

2）發(fā)行主體不同：①政府證券；②政府機(jī)構(gòu)證券；③公司（企業(yè)）證券

3）是否在證券交易所掛牌交易：①上市證券；②非上市證券

4）募集方式：①公募證券；②私募證券

5）證券所代表的權(quán)利：①股票；②債券（最主要和最基本）；③其他證券

3、有價(jià)證券的特征：期限性、收益性（最基本）、流動(dòng)性（一邊先、成本小、本金穩(wěn)定）、風(fēng)險(xiǎn)性

二、證券市場

1、證券市場是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場

2、證券市場特征：價(jià)值、財(cái)產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)直接交換

3、證券市場的結(jié)構(gòu)：

1）層次結(jié)構(gòu)：①發(fā)行市場（一級(jí)市場、初級(jí)市場）；②交易市場（二級(jí)市場、次級(jí)市場）

發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，其種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定流通市場的規(guī)模和運(yùn)行；流通市場的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格。

2）多層次資本市場：①區(qū)域分布、②覆蓋公司類型（全球性、全國性、區(qū)域性）、③上市交易制度（集中交易市場、柜臺(tái)交易）、④監(jiān)管要求多樣性（主板市場、二板市場）3）品種結(jié)構(gòu)：股票市場（發(fā)行人為股份有限公司）、債券市場、基金市場（etf\lof）、衍生品市場4）交易場所結(jié)構(gòu)：①有形市場（場內(nèi)市場）；②無形市場（場外市場）

4、證券市場基本功能：籌資投資、定價(jià)、資本配置

第二節(jié)證券市場參與者

一、證券發(fā)行人1.公司（企業(yè)）。股份有限公司發(fā)行股票。發(fā)行股票和長債是企業(yè)籌措長期資本的主要途徑。短債是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。

2.政府和政府機(jī)構(gòu)：1）政府發(fā)行證券僅限于債券，被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券；2）央行：中央銀行股票；特殊債券。央行票據(jù)，3個(gè)月-3年，主要用于對(duì)沖金融體系中過多的流動(dòng)性。

二、證券投資人1.機(jī)構(gòu)投資者：

1）政府機(jī)構(gòu)：主要為調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控，可購買政府債和金融債。2）金融機(jī)構(gòu)：①證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（最活躍，用自有資本、營運(yùn)資金和受托投資資金）；②銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（可用自有資金買賣政府債券和金融債券；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出；外商獨(dú)資和中外合資銀行除可買賣金融債券，還可買賣除股票以外的外幣有價(jià)證券）；③保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)（全球最大，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資；保險(xiǎn)公司可設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，從事證券投資，還可用受托的企業(yè)年金進(jìn)行投資）；④qfii（有關(guān)部門審批后，匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換成當(dāng)?shù)刎泿?，通過專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場）；⑤主權(quán)財(cái)富基金（經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國投資有限責(zé)任公司2021年9月29日成立，注冊資本金2021億美金，被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端；⑥其他金融機(jī)構(gòu)（信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司）

3）企事業(yè)法人（學(xué)?？梢裕赏ㄟ^股票自營或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資）4）各類基金：①證券投資基金；②社保基金（一般國家，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，主要投向國債市場；我國社會(huì)保障基金包括國有股減持劃入的資金、股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益、確定從2021年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?，主要投向銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)險(xiǎn)小的投資約占60%，由社?；鹄硎聲?huì)直接運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)較高的40%委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作；我國社會(huì)保險(xiǎn)基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項(xiàng)組成）；③企業(yè)年金（依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；投資銀行活期存款等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20%；投資于定期等固定類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)債、債券基金的比例不高于基金凈資產(chǎn)的50%，其中投資國債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20%；投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例不高于基金凈資產(chǎn)的30%，其中投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%；單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)不得超過該企業(yè)所發(fā)行的證券或該基金份額的5%，也不得超過其管理的企業(yè)年金總值的10%；企業(yè)年金不得用于信用教育，不得用于向他人貸款和提供擔(dān)保，投資管理人不得從事企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資）；④社會(huì)公益金。

2.個(gè)人投資者：最廣泛

3.投資者風(fēng)險(xiǎn)特征與投資適當(dāng)性

1）投資者風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)偏好、中立、回避

2）投資適當(dāng)性：財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合度

3）適當(dāng)性原則違反的原因：不掌握充分信息、自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺、自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力缺乏正確認(rèn)知

三、中介機(jī)構(gòu)

1.證券公司。券商，公司法，有限責(zé)任公司或股份有限公司。審慎監(jiān)管的原則。

2.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

四、自律性組織

1.證券交易所。對(duì)交易活動(dòng)、會(huì)員、上市公司進(jìn)行管理。

2.證券業(yè)協(xié)會(huì)。社會(huì)團(tuán)體法人（所有證券公司），會(huì)員制，會(huì)員大會(huì)。

3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。集中登記、托管和結(jié)算服務(wù)。

五、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)職責(zé)：

1、制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章規(guī)則；

2、負(fù)責(zé)監(jiān)督法律法規(guī)的執(zhí)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益；

3、對(duì)證券發(fā)行交易中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，維持公平有序的市場。

第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展

一、產(chǎn)生原因。社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；股份制的發(fā)展；信用制度的發(fā)展。

二、發(fā)展的五個(gè)階段

1.萌芽階段（主要交易政府債券）：15世紀(jì)意大利主要交易商業(yè)票據(jù)；16世紀(jì)里昂安特衛(wèi)開始交易國債；1602荷蘭阿姆斯特丹成立世界上第一個(gè)股票交易所；喬納森咖啡館，即倫敦交易所的前身，英國第一家；費(fèi)城證券交易所，美國第一個(gè)證券交易所；1817華爾街湯迪咖啡館，紐約證券交易會(huì)，1863紐約證券交易所2.初步發(fā)展階段（占主要地位的不再是政府債，而是公司股票和公司債）3.停滯階段：1929-1933經(jīng)濟(jì)危機(jī)

4.恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至20世紀(jì)60年代

5.加速發(fā)展階段：證券化率（證券市值/gdp），中國已達(dá)到132.65%

三、發(fā)展現(xiàn)狀

1.證券市場一體化：發(fā)行人或籌資者層面；投資者層面；組織結(jié)構(gòu)層面；運(yùn)行層面2.投資者法人化：國際證券市場發(fā)展的一個(gè)突出特點(diǎn)是各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長3.金融創(chuàng)新深化

4.金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。99年11月4日，美國國會(huì)通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，標(biāo)志著金融業(yè)分頁制度的終結(jié)。

5.交易所重組與公司化。荷蘭阿姆斯特丹交易所、比利時(shí)布魯塞爾交易所、法國巴黎交易所合并為泛歐交易所；紐約證券交易所和泛歐合并為紐交所-泛歐證交所公司；芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所合并組成cme集團(tuán)有限公司。

6.證券市場網(wǎng)絡(luò)化

7.金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化：東南亞金融危機(jī)根本原因?yàn)殂y行體系的不健全

8.金融監(jiān)管合作化。1）金融機(jī)構(gòu)的去杠桿化；2）金融監(jiān)管的改革；3）國際金融合作的進(jìn)一步加強(qiáng)（g20協(xié)調(diào)機(jī)制）。

四、我國發(fā)展簡史

1.舊中國的證券市場。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)；1918年北平證券交易所是中國自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所；1920年7月上海證券物品交易所成立，是當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的證券交易所。最組奧出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)是由外商開辦的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。

2.新中國的證券市場。1981年序幕；1984年北京天橋百貨公司登記注冊，開創(chuàng)了我國股票融資的先河；1987年新中國第一家專業(yè)證券公司深圳特區(qū)證券公司成立；1990年12月19日上交所；1991年7月3日，深交所；1992年10月國務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國證監(jiān)會(huì)成立；1992年中國第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-特特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同；1999年7月1日，《證券法》正式實(shí)施；2021年12月1日qfii，標(biāo)志著我國機(jī)構(gòu)投資者的成分開始國際化；2021年，湘財(cái)證券和法國里昂證券-華歐國際證券，第一家中外合資證券公司；2021年1月31日，國九條；2021年《證券法》修訂；2021年上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所等哦個(gè)南通發(fā)起設(shè)立中國金融期貨交易所；2021年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)，截止2021年底，已有36家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，09年年末，滬深300股指期貨和融資融券制度啟動(dòng)。

五、若干意見?！皣艞l”，國務(wù)院，2021年1月31日，保護(hù)投資者利益。

六、對(duì)外開放1.在國際資本市場募集資金。1982年1月中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行100億日元的私募債券，我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券；1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志中國正式進(jìn)入國際債券市場。1993年財(cái)政部首次在日本發(fā)行了300億日元債券，標(biāo)志我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。

2.開放國內(nèi)資本市場。1982年，日本野村證券成為第一家在中國設(shè)立代表處的海外證券公司；1995年中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個(gè)中外合資證券公司；2021年12月11開始，我國正式加入wto，標(biāo)志著我國的證券業(yè)對(duì)外開放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。

3.有條件地開放境內(nèi)企業(yè)投資境外資本市場

4.對(duì)我國香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的開發(fā)（2021年底，12家內(nèi)地證券