國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大專科《金融市場(chǎng)》2022期末試題及答案(試卷號(hào)：2027)

國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大?？啤督鹑谑袌?chǎng)》2022期末試題及答案〔試卷號(hào)：2027〕國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大?？啤督鹑谑袌?chǎng)》2022期末試題及答案〔試卷號(hào)：2027〕一、單項(xiàng)選擇題〔每題1分，共10分。每題有一項(xiàng)正確答案．請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)〕1．金融市場(chǎng)上最重要的主體是(

)。A．政府

B．家庭

C．企業(yè)

D．機(jī)構(gòu)投資者2．(

)是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。A．資產(chǎn)股

B．藍(lán)籌股

C．成長(zhǎng)股

D．收入股3．基金證券表達(dá)當(dāng)事人之間的(

)。A．產(chǎn)權(quán)關(guān)系

B．債權(quán)關(guān)系

C．信托關(guān)系D．保證關(guān)系

4．以下存單中，利率較高的是(

)。A．國(guó)內(nèi)存單

B．歐洲美元存單

C．揚(yáng)基存單D．儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單

5．債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是(

)。A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)

C．稅收風(fēng)險(xiǎn)D．信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

6．在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間第1頁(yè)共9頁(yè)里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的(立。A.

)，該基金不能成50%

B．60%

C．70%

D．80%

7．影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最根本因素是(

)。A．基金資產(chǎn)凈值

B．基金市場(chǎng)供求關(guān)系

C．股票市場(chǎng)走勢(shì)

D．政府有關(guān)基金政策

8．按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為(

)。A．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)

B．個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)C．原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)

D．自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)

9．根據(jù)國(guó)際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計(jì)，20__5年末，在全球場(chǎng)外衍消費(fèi)品交易市場(chǎng)上，(

)是交易最活潑的衍生工具。A．外匯遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B．利率互換D.

C.利率期權(quán)

10.金融期權(quán)交易最早始于(

)。A．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)

B.利率期權(quán)

C．外匯期權(quán)

D.股票期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題〔每題2分，共20分。每題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)〕11.以下屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是(A.第2頁(yè)共9頁(yè)

)。貨幣頭寸

B．票據(jù)C．政府債券

D．股票E．公司債券12.金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括(A.

)。聚斂功能

B．財(cái)富功能C．流動(dòng)性功能

D．分配功能E．交易功能13.同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)(A.

)。投資管理專業(yè)化

B．投資管理自由化C．投資金額不定化

D．投資行為標(biāo)準(zhǔn)化E．投資構(gòu)造組合化14．以下屬于證券公司職能的是(A.充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人

)。

B．充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供應(yīng)者C．充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人

D．進(jìn)步證券市場(chǎng)運(yùn)行效率E．管理金融工具交易價(jià)格15．債券按籌集資金的方法可分為(

)。A．政府債券

B．公司債券C．金融債券

D．公募債券E．私募債券16.同其它貨幣市場(chǎng)信譽(yù)工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征表如今(A．違約風(fēng)險(xiǎn)小

B．流動(dòng)性弱C．面額較大

D．收入免稅E．流動(dòng)性強(qiáng)17.以下(

)屬于債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。第3頁(yè)共9頁(yè)A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)C．信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

D．稅收風(fēng)險(xiǎn)E．政策風(fēng)險(xiǎn)18.開(kāi)放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別(

)。A.基金規(guī)模的可變性不同

B．基金單位的買賣方式不同C．基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同

D．基金的投資策略不同E．基金的融資渠道不同19.對(duì)一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)來(lái)講，其外匯供應(yīng)主要形成于(A．商品和勞務(wù)的出口收入

)。

B．對(duì)國(guó)外投資C．國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入

D．國(guó)際資本流入E．僑民匯款20．農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為(

)A.自愿保險(xiǎn)

B．強(qiáng)迫保險(xiǎn)C．種植業(yè)保險(xiǎn)

D．養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)E．土地保險(xiǎn)三、名詞解釋〔每題5分，共15分〕21．完美市場(chǎng)：是指在這個(gè)市場(chǎng)上發(fā)展交易的本錢接近或者等于零，所有的市場(chǎng)參預(yù)者都是價(jià)格的承受者。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格發(fā)展干預(yù)和控制，任由交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件。22．套利交易：又稱利息套匯方式，是指利用不同國(guó)家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或者地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或者地區(qū)發(fā)展投放，從中獲取利息差額收益。套利與套匯一樣，是外匯市場(chǎng)上重要的交易活動(dòng)。第4頁(yè)共9頁(yè)23．機(jī)構(gòu)投資者：是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門發(fā)展有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。四、判斷正誤并說(shuō)明原因〔每題6分，共24分〕24．按股票發(fā)行方式與對(duì)象，股票發(fā)行可分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。(

)答：錯(cuò)誤。按股票發(fā)行對(duì)象與方式分為公開(kāi)辟行與非公開(kāi)辟行；按是否有中介機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。25．利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)歷事實(shí)。答：錯(cuò)誤。利率預(yù)期假說(shuō)可以解釋而市場(chǎng)別離假說(shuō)不能解釋。26．在投資基金開(kāi)展的初級(jí)階段，似乎應(yīng)該更注重開(kāi)放型基金的開(kāi)展。答：錯(cuò)誤。投資基金開(kāi)展的初級(jí)階段應(yīng)更注重封閉型基金開(kāi)展。27．金融衍生工具交易所普通由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三局部組成。答：錯(cuò)誤。應(yīng)由四局部組成，還應(yīng)包括結(jié)算公司。五、簡(jiǎn)答題〔每題8分，共16分〕28．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的異同。第5頁(yè)共9頁(yè)答：(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類股票價(jià)格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。(2)非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是某一企業(yè)或者某一個(gè)行業(yè)特有的那局部風(fēng)險(xiǎn)。如管理才干、勞工問(wèn)題、消費(fèi)者偏好變化等對(duì)于股票收益的影響。非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。(3)由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)相聯(lián)絡(luò)，因此，無(wú)論投資者如何分散投資資金都無(wú)法消除和防止這一局部風(fēng)險(xiǎn)；非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)無(wú)關(guān)，投資者可以通過(guò)投資分散化來(lái)消除這局部風(fēng)險(xiǎn)。29．遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)？

答：相對(duì)于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是買賣雙方簽訂合同時(shí)，無(wú)須即將支付外匯或者本國(guó)貨幣，而是按合同約定延至將來(lái)某個(gè)時(shí)間交割。二是買賣外匯的主要目的，不是為了獲得國(guó)際支付手段和流通手段，而是為了保值和逃避外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。三是買賣的數(shù)額較大，普通都為整數(shù)交易，有比擬標(biāo)準(zhǔn)的合同。第6頁(yè)共9頁(yè)四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或者抵押品。六、案例分析^p

題〔15分〕30.2022年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨市場(chǎng)建立進(jìn)入了一個(gè)全新的開(kāi)展時(shí)期。再回首，股指期貨在我國(guó)已經(jīng)過(guò)了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌備。20___年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“金融期貨籌備指導(dǎo)小組”，開(kāi)場(chǎng)推進(jìn)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院允許，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入本質(zhì)性籌備階段。三年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門和中國(guó)金融期貨交易所充分吸收了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)歷教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)歷，在合約規(guī)那末設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建立、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱辛細(xì)致的工作，特殊是針對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)歷教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)那末體系。2022年1月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原那末允許推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的根抵上，完成為了主要制度規(guī)那末的制定和發(fā)布施行工作，全面推進(jìn)了客戶開(kāi)戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)第7頁(yè)共9頁(yè)投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿完成為了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每一個(gè)指數(shù)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元／點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金程度為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)發(fā)展必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)答復(fù)以下問(wèn)題：(1)什么是股票指數(shù)期貨？

(2)股票指數(shù)套期保值的原那末？

(3)簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格程度的股票指數(shù)為根抵資產(chǎn)的期貨交易合約。(2)股票指數(shù)套期保值的原那末是：般票持有者假設(shè)要防止或者減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出指數(shù)期

貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。假如