2022年8月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試(含答案解析)

2022年8月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試（含答案解析）

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一、單選題（20題）

1.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí),

這個(gè)過程稱為（）o

A.杠桿作用B.套期保值C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.投資“免疫”策略

2.（）是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)

準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

A.大戶報(bào)告制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.當(dāng)日無負(fù)

債制度

3.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.國債期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.利率期貨

4.某投資者以3000點(diǎn)開倉賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入

平倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易（）元。

A.虧損30000

B.盈利300

C.盈利30000

D.萬損300

5.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大

于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度,

無論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)

期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利

6.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是()0

A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買賣方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D.期

權(quán)的類型不同

7.2月14H,某投資者開戶后在其保證金賬戶中存入保證金10萬元，開倉賣出

豆粕期貨合約40手。成交價(jià)為3120元/噸；其后將合約平倉15手，成交價(jià)格為

3040元/噸，當(dāng)日收盤價(jià)格為3055元/噸，結(jié)算價(jià)為3065元/噸。期貨公司向該

投資者收取的豆粕期貨合約保證金比例為6虹(交易費(fèi)用不計(jì))，經(jīng)結(jié)算后，該投

資者的可用資金為()元。

A.*55775?B.79775?C.81895D..79855

8.在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時(shí)，

某套利者下達(dá)“買入8月黃金期貨，同時(shí)賣出12月黃金期貨，價(jià)差為10美

元/盎司”的限價(jià)指令，()美元/盎司是該套利指令的可能成交價(jià)差。

A.等于9B.小于8C.小于10D.大于或等于10

9.當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于

()。

A.期貨價(jià)格B.零C.無限大D.無法判斷

10.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，持有到期時(shí)，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈利的情形是

()

A.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

B.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下

C.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上

11.艾略特波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪包括（）個(gè)小浪，前（）浪為主升

（跌）浪，后（）浪為調(diào)整浪。

A.?8；3；5B.*8；5；3C.?5；3；2D.?5；2；3

12.若玉m淀粉每個(gè)月的持倉成本為30~40元/噸，期貨交易成本為5元/噸，

則當(dāng)1個(gè)月后到期交割的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（）時(shí)，不存在明顯的期現(xiàn)套

利機(jī)會(huì)。（假定現(xiàn)貨充足）

A.小于35元/噸

B.大于35元/噸，小于45元/噸

C.大于50元/噸

D.大于45元/噸

13.下列屬于期權(quán)牛市價(jià)差組合的是（）。

A.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份相同到期期限執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)

B.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份相同到期期限執(zhí)行價(jià)格較低的看漲期權(quán)

C.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格和到期期限都相同的看跌期權(quán)

D.購買一份看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格和到期期限都相同的看跌期權(quán)

14.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算

價(jià)與客戶開倉價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易

所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也可由所有的

單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其

保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初

始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金

余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

15.在其他因素不變的條件下，期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)的價(jià)格（）。

A.?不能確定?B.不受影響?C.應(yīng)該越高?D.應(yīng)該越低

16.我國在（）對(duì)期貨市場(chǎng)開始了第二輪治理整頓。

A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年

17.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。?

A.50B.*43?C.33?D.30

18.美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。

A.低B.高C.費(fèi)用相等D.不確定

19.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。

A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益

無限，損失無限

20.中金所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價(jià)格為98.335元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國債期貨價(jià)格為98.335元，不含應(yīng)計(jì)利息

C.面值為100元的國債期貨，收益率為1.665%

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.665%

二、多選題（20題）

21.期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是（）。

A.倫敦國際金融期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.法

國期貨交易所

22.某榨油廠在大連商品交易所做大豆買入套期保值，建倉時(shí)基差為-20元/噸,

當(dāng)基差變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，該經(jīng)銷商會(huì)出現(xiàn)凈盈利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-70B.10C.-50D.-10

23.國內(nèi)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施包括（）。.設(shè)

A.立首席風(fēng)險(xiǎn)官制度?

B.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度?

C.控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)?

D.加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理.，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力

24.對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是（）。

A.買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱

B.買賣雙方都要交納保證金

C.在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易

D.采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式

25.下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（）。

A.開立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA

通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求

B.一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往

采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場(chǎng)，以優(yōu)化

他們的投資組合

C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易

技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)

D.投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力

26.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格B.權(quán)利金C.到期時(shí)間D.期權(quán)的價(jià)格

27.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（）。

A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨

28..以下關(guān)于國內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格描述正確的有（）。?

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無需考慮成交量?

B.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格?

C.集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)?

D.收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格

29.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說法是（）。

A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤

B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

30.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是（）。

A.平倉收益-權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)

B.履約收益-標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲

31.計(jì)算股票的持有成本主要考慮（）。?

A.持有期內(nèi)得到的股票分紅紅利?B.保證金占用費(fèi)用?C.倉儲(chǔ)費(fèi)用?D.資金

占用成本

32.關(guān)于期貨合約持倉量的描述，正確的是（）。?

A.當(dāng)新的買入者和新的賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量減少

B.?當(dāng)成交雙方只有一方為平倉交易時(shí)，持倉量不變

C.?當(dāng)成交雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少?

D.當(dāng)成交雙方有一方為平倉交易時(shí)，持倉量增加

33.期貨交割方式通常包括（）。

A.協(xié)議交割B.現(xiàn)金交割C.對(duì)沖平倉D.實(shí)物交割

34.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。

A.公司制期貨交易所

B.會(huì)員制期貨交易所

C.合伙制期貨交易所

D.合作制期貨交易所

35.以下屬于我國期貨市場(chǎng)上市品種的有（）。?

A.焦炭?B.甲醇?C.鉛.D.焦煤

36.美式期權(quán)允許期權(quán)買方（）。?

A.在期權(quán)到期日之后的任何一個(gè)交易日行權(quán)?

B.在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行權(quán)?

C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)

D..在期權(quán)到期日行權(quán)

37.大連商品交易所的上市品種包含（）。

A.黃大豆B.焦煤C.焦炭D.玻璃

38.在我國，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順延）”的期貨品

種有（）。

A.?鋅?B.鋁?C.黃金?D.銅

39.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的

是（）。

A.利率期貨B.股票指數(shù)期權(quán)C.外匯期權(quán)D.能源期權(quán)

40.通常出現(xiàn)下列（）情況之一時(shí)，將導(dǎo)致本國貨幣貶值。

A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國順差擴(kuò)大D.本國逆差擴(kuò)大

三、判斷題（10題）

41.固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利率上升，債券

價(jià)格下降。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

42.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.期貨合約的各項(xiàng)條款設(shè)計(jì)對(duì)期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能否活躍至

關(guān)重要。

A.正確B.錯(cuò)誤

44.執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可

能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多;合約運(yùn)

行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

45.利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的各種債務(wù)憑證。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.期貨套利交易有助于促使不同期貨合約價(jià)格之間形成合理價(jià)差。

A.對(duì)B.錯(cuò)

47.某股票8系數(shù)為2,表明該股票收益率的漲跌值是指數(shù)同方向漲跌值的2倍。

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.套期保值的原理是指用期貨市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，兩相沖抵，

從而轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

49.按時(shí)間的不同，竹線圖只能分為日?qǐng)D、周圖。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

50.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

參考答案

LB在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反

向運(yùn)動(dòng)。當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)損失時(shí)，可以通過期貨市場(chǎng)獲利;反之則從現(xiàn)貨市場(chǎng)獲利,

以保證獲得穩(wěn)定收益。

2.A大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定

的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

3.B1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場(chǎng)分部（IMM）,首

次推出包括英鎊、加元、西德馬g、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期

貨合約。是最早的金融期貨。

4.C該筆交易盈利：（3000-2900）X300=30000（元）。

5.C當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形，導(dǎo)致較近月

份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅

度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入

較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們

稱這種套利為牛市套利。

6.A水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌

期權(quán)合約的套利方式。

7.B保證金占用=￡（當(dāng)日結(jié)算價(jià)X持倉手?jǐn)?shù)X交易單位X公司的保證金比

例）=3065X25X10X6%=45975（元）,平當(dāng)日倉盈虧=￡［（當(dāng)日賣出平倉價(jià)-當(dāng)日買

入開倉價(jià)）X賣出平倉量］+￡［（當(dāng)日賣出開倉價(jià)-當(dāng)日買入平倉價(jià)）X買入平倉

量］=（3120-3040）X150=12000（元），浮動(dòng)盈虧=￡［（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-成交價(jià)）X買入

持倉量］+￡［（成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）X賣出持倉量＞（3120-

3065）X250=13750（元），客戶權(quán)益=上日結(jié)存土出入金土平倉盈虧土浮動(dòng)盈虧-當(dāng)

日手續(xù)費(fèi)=100000+13750+12000=125750（元），可用資金=客戶權(quán)益-保證金占用

=125750-45975=79775（元）。

8.D套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來

成交。限價(jià)指令可以保證交易能夠以指定的甚至更好的價(jià)位來成交。在使用該指

令進(jìn)行套利時(shí)，需要注明具體的價(jià)差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。該套

利者賣出12月份黃金期貨價(jià)格高于買入的8月份黃金期貨價(jià)格，因而是賣出

套利。只有價(jià)差縮小，賣出套利才能獲利。所以建倉時(shí)價(jià)差越大越好。

9.B根據(jù)無套利原則，當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格-9期貨價(jià)格將相等,

否則將出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

10.B對(duì)于買進(jìn)看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，處于盈利狀態(tài)，盈

利隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高低而變化，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格趨于0時(shí)，買方盈利最大。

11.B波浪理論認(rèn)為，期貨市場(chǎng)的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行

的，波浪分為上升浪和下降浪。一個(gè)完整的波浪包括8個(gè)小浪，前5浪為主浪,

后3浪為調(diào)整浪。

12.B當(dāng)價(jià)差與持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。根據(jù)題意，玉m

淀粉綜合持倉費(fèi)的范圍：［30+5,40+5］,即［35,45］。

13.A牛市價(jià)差組合是由一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲

期權(quán)空頭組成的，也可以由一份看跌期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看

跌期權(quán)空頭組成。

14.D期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單目盈虧都將直接

在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超

過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時(shí)，一

旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制

平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金

與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。

15.C在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)率越高，標(biāo)的物上漲很高

或下跌很深的機(jī)會(huì)隨之增加，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格漲至損益平衡點(diǎn)之上或跌至損益平

衡點(diǎn)之下的可能性和幅度也就越大，買方獲取較高收益的可能性也會(huì)增加，而損

失卻不會(huì)隨之增加，但期權(quán)賣方的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)卻會(huì)隨之大幅增加。所以，標(biāo)的物市

場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。

16.C1998年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》，開

始了第二輪治理整頓。

17.D在“平均”系列指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最為著名，應(yīng)用也最為廣泛。

它屬于價(jià)格加權(quán)型指數(shù)，其成分股由美國最大和最具流動(dòng)性的30只藍(lán)籌股構(gòu)成。

35.需求價(jià)格彈性是指需求量變動(dòng)對(duì)該商品（）變動(dòng)的反應(yīng)程度。

18.B美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費(fèi)也高些。

19.A期權(quán)合約買方收益無限，損失有限（最多為權(quán)利金）；期權(quán)合約賣方收益有限,

損失無限。

20.B中金所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“98.335”意味著面值為100元的國債

期貨價(jià)格為98.335元，為不含持有期利息的交易價(jià)格。

21.BC期貨交易較為發(fā)達(dá)的西方國家紛紛走上交易所合并的道路。期貨市場(chǎng)的兩

大巨頭一一芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所也有過合并的意向。

22.AC買入套期保值，基差走強(qiáng)出現(xiàn)凈虧損，基差走弱出現(xiàn)凈盈利。

23.ABCD期貨公司作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：為客戶

提供安全可靠的投資市場(chǎng)，維護(hù)其市場(chǎng)參與的權(quán)益。通常采用的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施主

要有：①設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官制度；②控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)；③嚴(yán)格執(zhí)行保證金和追加

保證金制度；④加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力；⑤嚴(yán)格經(jīng)營管理。

24.ACD期權(quán)交易中，買方想獲得一定的權(quán)利，必須向賣方交納一定的保證金，而

賣方不需要交納。

25.ABC投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評(píng)估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要

求投資者自己具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力。

26.BD期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)

將來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。權(quán)利金或期權(quán)

的價(jià)格是其中唯一可變因素。

27.BCD貴金屬期貨屬于商品期貨

28.BCDA項(xiàng)，結(jié)算價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均，與成交價(jià)格

相對(duì)應(yīng)的成交量作為權(quán)重。若當(dāng)日無成交價(jià)格，則以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)

日的結(jié)算價(jià)。

29.ABC期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價(jià)值為

正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值

期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。

30.ABC對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直下跌。

31.AD對(duì)于股票這種基礎(chǔ)資產(chǎn)而言，由于它不是有形商品，故不存在儲(chǔ)存成本。

但其持有成本同樣有兩個(gè)組成部分：一項(xiàng)是資金占用成本，這可以按照市場(chǎng)資金

利率來度量；另一項(xiàng)則是持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利。

32.BC交易行為與持倉量的關(guān)系如表所示。買方賣方持倉量雙開多頭開倉

空頭開倉增加多頭換手多頭開倉多頭平倉不變空頭換手空頭平倉空頭

開倉不變雙平空頭平倉多頭平倉減少

33.BD交割是指期貨合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過

該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期

未平倉合約的過程。期貨交割有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種類型。

34.AB期貨交易所的組織形式一般分為會(huì)員制和公司制兩種。

35.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市，甲醇期貨于2011

年10月28日在鄭州商品交易所上市，鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨

交易所上市。

36.BD美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)有效